DF Deutsche Forfait AG

Laut Finanzkalender sollen ja heute bereits die Q1-Zahlen kommen. Weiß jemand etwas?

Könnte ja nochmals zusätzlichen positiven Schub geben, wenn die erfolgreiche Sanierung sich auch dort widerspiegeln würde...  

http://www.dfag.de/...effentlicht-zahlen-fuer-das-erste-quartal-2016/

Zitat: "Nach der in Kürze zu erwartenden Durchführung der im Insolvenzplan beschlossenen Kapitalerhöhungen verfügt die Gesellschaft wieder über eine ausreichende Eigenkapitalbasis für den Neustart des operativen Geschäfts."  

sehr schmerzlich für die Aktionäre werden!

Negatives Eigenkapital über 36 Mio. !!



 

...ist es in erster Linie für Diejenigen, die gestern für 0,15-0,17€ verkauft haben.  

Kleine Rechenstunde.
Z.Z. sind 6.800.000 Aktien im Unlauf.
Nach Herabsetzung des Grundkapitals sind es noch 680.000.
Dann gibt es eine KE mit 3.093.900 und eine mit 7.500.000 Aktien.
Ergibt in Summe 11.273.900 Aktien.

Die DF war kurz vor der Iran Sache ca. 27 Millionen Euro wert (Kurs 4 Euro).
Angenommen, die Geschäfte fangen sich wieder und die DF wäre wieder so viel Wert, dann wäre eine Aktie 2,41 Euro wert.

Somit kann der aktuelle faire Wert so zwischen 0,2 und 0,3 Euro angesetzt werden.  

http://www.dfag.de/wp-content/uploads/2016/05/DE_DFAG_Q1_2016_web.pdf

Seite 10 - Bestandsgefährdende Tatsachen

Alles basiert auf Einschätzungen... ;-)

Welche Sicherheiten haben die Kunden der DF zukünftig ?

Ach ja, und hier zur Erinnerung:

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/...or-der-insolvenz-13821921.html  

..sobald die wesentlichen Risiken raus sind.  

FRA 0,251€. Prima.  

FRA 0,219€. Prima.

Aber es muss ja solche Nachlassverwalter geben die den Schrott versuchen an den Mann zu bringen!  

Gebe Spurious Recht, man sollte erstmal nachrechnen.
Ich komme zu einem ähnlichen Ergebnis - demnach ist eine zu große Euphorie unangebracht - zumindest erstmal. Ergänzend dazu wüßten wir gerne, wer denn der große (unbekannte) Investor ist, der dann praktisch der Großaktionär ist. Und es wäre auch interessant, wie sich sich nach den Kapitalmaßnahmen der neue Kurs bildet. Demnach profitieren die Leute, die mit der letztjährigen Barkapitalerhöhung nicht zum Zuge gekommen sind: sie erhalten Aktien im Nom.-Wert von 1€.
Und der neue Großaktionär? Der bekommt doch auch die neuen Aktien zu nom. 1€. Sollte sich also ein Kurs von 2 - 3€ bilden (wie grob vermutet), so hätte der schon mal sein eingesetztes Kapital gleich verdoppelt.
Sehe ist das in etwa richtig?  

Eure 2 - 3 Euro setzen aber auch voraus, dass das Unternehmen relativ schnell wieder auf Erfolgsspur kommt. Rein vom Buchwert ist das Unternehmen derzeit nicht mal annähernd 2 Euro wert, was nicht heißt, dass es bei guten Ergebnissen nicht noch viel höher gehen könnte.  

Glückwunsch an Alle, die meinem Tipp gefolgt sind.
Beileid an Alle, die sich von tbhomie haben verunsichern lassen.  

Barkapitalerhöhung in Höhe von EUR 7,5 Mio. gezeichnet.

http://www.onvista.de/news/...ehe-von-eur-7-5-mio-gezeichnet-36251583

Auf die Meldung springt die Anleihe um 6% an, notiert allerdings noch immer unter der Auszahlungsquote von 38%. 

 

Aufhebung des Insolvenzverfahrens

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...olvenzverfahrens/?newsID=948067  

http://www.finanznachrichten.de/...d-wirksam-geworden-deutsch-016.htm  

Dafür, dass die Kapitalerhöhungen wirksam geworden sind und die im Insolvenzplan angegebene Quote bei Fortführung der AG für die Anleihe bei 38% liegt findet erstaunlich wenig Handel der Anleihe statt. Bei aktuellen 25% Anleihekurs sprechen wir von knapp 60% Rendite in 24-30 Monaten.

Natürlich sind die 38% Auszahlung nicht gesichert, aber die Nachverhandlung des Forderungsverzichtes spricht doch für einen Kurs über 36,6%.

Ich bleibe dabei.

;)

 

Alles wartet, bis neue Stuecke aus der Sachkapitalerhoehung ausgellefert werden...  

"Spurious: Nach Herabsetzung des Grundkapitals sind es noch 680.000. Dann gibt es eine KE mit 3.093.900 und eine mit 7.500.000 Aktien. Ergibt in Summe 11.273.900 Aktien. Die DF war kurz vor der Iran Sache ca. 27 Millionen Euro wert (Kurs 4 Euro)."

Obwohl das oben sinnvoll klingt: Das Problem hier ist die Nichtberuecksichtigung des Fremdkapitals und seiner Verminderung. Das Gesamtkapital einer Firma besteht aus Eigenkapital und Fremdkapital. Wenn nur das Eigenkapital zusammengestrichen waere, waere die Rechnung wie oben "sinnvoll bearbeitet". Sind allerdings 62% der Fremdkapitalverbindichkeiten durch das Insolvenzverfahren weg, waehrend Aktiva noch da, so ist der Bewertungsschluessel anders...  

Ich habe gehofft - und hoffe noch immer - daß sich die neue DF im operativem Geschäft wieder fängt und auch mal gute Nachrichten für eine Kurswendung sorgen.
Aber offenbar sorgen kontinuierliche Abverkäufe von Aktionären, die kürzlich ihre Aktien aus der Sachkapitalerhöhung erhalten haben, für einen Garaus. Warum verkaufen die Leute ihre neuen Aktien?
Ist kein Vertrauen in die neue DF vorhanden?
Wahrscheinlich müssen wir diesen Abverkauf erstmal überstehen - wie lange noch?  

Lieber KM - mit Ausnahme von short-sellern koennen nur die Leute verkaufen, die die Aktien besitzen. Vor dem Volzug der Kapital-Erhoehung und Auslieferung der neuen Stuecke um 10.August 2016, war Free-Float bei DF bei ca 75%, Das heisst, es gab ca 0.5Mio Aktien in Free-Float. Nach der Kapital-Erhoehung gibt es ca 12+ Mio Aktien ins, und davon vielleicht 20% Free-Float, also so um 2.5Mio - jetzt x5 mehr. Wenn die Nachfrage nach DF nicht um die gleiche x5 nach oben geht, muesste der Kurs crashen - was er auch inzwischen getan hat. Die Verkauefe durch den DF-Direktor bis zum 16.08.2016 haben auch nicht geholfen... Inzwischen aber scheint bei diesem neuen Kurs die Nachfrage in Xetra-Orderbuch mehr oder weniger stabilisiert. Vielleicht mit einem Nudge nordwaerts :)  

Das Forum sollte nicht einschlafen!
Ich hoffe, es gibt noch Investierte bei der DF. Und ich hoffe, es geht auch wieder aufwärts.
Also - meldet euch und gebt ein Lebenszeichen.  

http://www.dfag.de/termine-2/

28. Oktober 2016: Veröffentlichung des Finanzberichts des Rumpfgeschäftsjahres vom 1. Januar 2016 bis 1. Juli 2016

Butter bei die Fische bitte... ;-)  

http://www.finanznachrichten.de/...lanung-2016-17-vor-deutsch-016.htm  

Na, da hat man ja alles fest im Griff :( Wäre vielleicht doch damals besser gewesen hier den Stecker final zu ziehen anstatt dieses Elend weiter zu betreiben.

"...Demnach erwartet das Management für die zwölf Monate des
Jahres 2016 nur ein geringes Geschäftsvolumen von EUR 5 Mio. bis EUR 10
Mio. und somit ein negatives operatives Ergebnis. Bislang war im Zuge der
Wiederaufnahme des Geschäfts in der zweiten Jahreshälfte 2016 mit einem
Geschäftsvolumen von rund EUR 150 Mio. kalkuliert worden.."

 

Habe gerade das erste Mal seit zwei Jahren wieder hier reingeschaut.

Falls es DF gelingen sollte, auch nur einen Teil des Umsatzes von vor fünf Jahren wieder zu generieren, könnte es deutlich nach oben gehen (ich danke da an Paragon, die nach der Insolvenz vor einigen Jahren auch wieder florieren). Allerdings schon mal kein gutes Zeichen, dass der Termin gestern für die Veröffentlichung des Halbjahresberichts gerissen wurde. Andererseits scheint der Vorstandsvorsitzende Hoffnung in das Unternehmen zu setzen, da er selbst stark investiert ist. Nochmal andererseits sind mir Unternehmen mit einem dominanten Aktionär und einen derart geringen Fleefloat generell eher suspekt... Fragen über Fragen...

Ob es sich lohnt, hier mal mit einer Mini-Spiel-Position (eher weniger als 1% meines Depotwerts) einzusteigen?