IVU TRAFFIC TECHNOLOGIES AG controls the city

von der Platow Börse?  

"cash-bereinigtes" kgv geplatzt, http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/ger/2015/IVU_Geschaeftsbericht_2015.pdf

 

ziel 2,3 eur  

bei einem nicht divid. fähigen Unternehmen, dass kaum wächst, ist viel zu teuer.

 

quelle it times
IVU Traffic Technologies: Umsatzrückgang für 2016 erwartet

Endgültige Quartals- und Jahreszahlen
Freitag, 18. März 2016 18:00
IVU Traffic Systems - IVU Ticket Box
BERLIN (IT-Times) - Der deutsche Softwareanbieter IVU Traffic Technologies AG hat heute die endgültigen Geschäftszahlen für das Jahr 2015 vorgelegt. Die vorläufigen Zahlen für das Jahr 2015 wurden damit im Wesentlichen bestätigt.

Unterm Strich verdiente das deutsche Software-Unternehmen 3,6 Mio. Euro oder 0,20 Euro je Aktie. Dies bedeutet einen deutlichen Rückgang zum Vorjahr mit knapp 4,37 Mio. Euro.

Die IVU Traffic Technologies AG rechnet für das laufende Geschäftsjahr 2016 mit einem Umsatzrückgang auf rund 55 Mio. Euro (Vorjahr: 58,1 Mio. Euro). Das Rohergebnis soll bei rund 42 Mio. Euro liegen (2015: 40,1 Mio. Euro). (lim/rem)

Meldung gespeichert unter: Jahresabschluss

© IT-Times 2016. Alle Rechte vorbehalten.  

keine Dividende und der Cashbestand ist nicht nur nicht gestiegen, sondern gesunken. Das ist weniger als ich erwartet hatte. Nix da mit 20 mio.  Cash Ende 2016.

Aber an der Börse ist kein Platz für Besserwisserei…

Schön ist die Erwähnung des Kostendrucks der Verkehrsbetriebe. IVU ist stets zur Stelle und hat u.a. mit ivu.cloud eine Lösung. Ich glaube, wenn solche Systeme installiert sind, ist die Wechselbereitschaft nur bei sehr großen Fehlern gegeben, was nicht der Fall ist. (GB2015, S.2ff) Dies spricht für eine kontinuierliche Geschäftsentwicklung.
Obwohl die Systeme standardisiert sind, kann man eine Zunahme der Komplexität aus den Aussagen herauslesen. Vor diesem Hintergrund ist zwar die Hochstufung des Risikos von Qualitätsmängeln von gering auf mittelhoch nachvollziehbar. Die Standarisierung der Produkte sollte jedoch das Risiko begrenzen.
Dem Geschäftsbericht ist auch zu entnehmen, dass der Grad der Vorfinanzierung stark zugenommen hat. Gleichzeitig wurden die Verbindlichkeiten gegenüber Nachunternehmern bzw. Lieferanten begli-chen. Der Vorstand hat mit dem Liquiditätsmanagement somit richtig gelegen.
Schaut man dazu Punkt 96 im GB2015 an, wird man feststellen, dass IVU bis zum 29.2.2016 1,2 mio. Euro zugegangen sind. Also beträgt der Cashbestand Anfang März ca. 8,7 mio Euro. Das Geld kommt also rein, wenn auch später.
Als Gefahr kann man hier den Grad der Vorfinanzierung ansehen. Der Umsatz ist in einem Jahr um 10,9 mio. gestiegen. Das ist der größte Anstieg seit 2011! Zum Vergleich:
2011-2012 4,5 mio. Euro
2012-2013 1,9 mio. Euro
2013-2014 0,9 mio. Euro
2014-2015 10,9 mio. Euro
Das Umsatzwachstum in 2015 war also größer als in den 3 Jahren zuvor!!! Die Vorfinanzierung konnte man sich 2015 leisten. Von daher ist der prognostizierte Umsatz in 2016 von 55 mio. Euro gut, um die Finanzierungssituation beizubehalten. Liquidität in 2016 aufbauen ist für IVU sicher nicht schlecht. Ein sich verstetigender Trend mit einem Umsatzwachstum von über 20% wäre nicht verkraftbar. Zudem muss der ÖPNV unbedingt zuverlässig sein. Auf zu vielen Hochzeiten zu tanzen, wäre schädlich für IVU und ein Grund die Aktie zu verkaufen. Das ist hier nicht gegeben, denke ich. Nicht umsonst haben sich so viele Kunden für IVU entschieden und den Umsatz um 10,9 mio. erhöht.
Mit einem KGV von   3,60/0,2= 18 und einem KBV von (39,2/17,7 = 2,21)  3,60/2,21 = 1,63 ist man fair bewertet. Gerade vor dem Hintergrund, dass das Ergebnis wesentlich durch die Neubewertung von steuerlichen Verlustvorträgen zustande kam und nicht dem operativen Geschäft geschuldet ist.

Ein schönen Sonntag!
 

zeitfrage bis kurs unter 3 eur fällt  

Kursziel 0 Euro, vielleicht auch tiefer.... nur eine Frage der Zeit. Wir sind uns einig.  

Du bist echt ein Basher vor dem Herrn. Wer nur einen Funken Ahnung von Börse hat würde niemals so einen Mist von sich geben. Investiere Deine Zeit vllt. mal sinnvoll und beschäftige Dich intensiv mit den Unternehmen die Du hier schlecht schreibst, dann würde Dir auffallen wie dumm Deine Postings wirklich sind.  

kgv der nicht dividendenfähigen ivu ca. 18

 

bleiben einem die nutzlosen Halbwahrheiten erspart - kann ich jedem nur empfehlen.  

 

von scansoft übernommen

erster blick mies

-Dividende gestrichen
-Nettoergebnis eingebrochen
-Umsatzrückgang erwartet
-Cashflow extrem negativ
-Cashbestand um die Hälfte eingebrochen
-Verwirrende Kapitalmarktkommunikation
 

KUV setzen

KUV bei 1,1
KBV bei 1,6

Standort Berlin ist vielleicht auch noch ein negativer Punkt  

nimmt zu
zunehmende konkurrenz durch lokale anbieter in den versch. ländern
wertschöpfung soll in ländern bleiben

fazit hohes risiko wenig chance  

Um welche Länder handelt es sich dabei genau?  

Angebot, falls Du recht hast und der Kurs innerhalb von 14 Tagen unterhalb von 3 Euro liegt, werde ich nie wieder etwas zu IVU schreiben....... wenn der Kurs darüber liegt, darfst Du Dich vom Acker machen.... Deal?  

warum könnte IVU ein KGV von 18 wert sein? Eine ganz hervorragende Frage!
Im Allgemeinen hilft es, über den Tellerrand zu blicken:
Z. B.  Unternehmen „R“: Es hat aktuell ein KGV von 17, zahlt Dividende und ist Weltmarktführer!
Es hat folgende Daten:
                               2011        2014 Entwickl.
Umsatz                  541,6 mio 784,4mio +44%
Bilanzsumme§        357,1 mio 579,8 mio +62%
Eigenkapital            145,1 mio 198,1 mio +36%
Summe Finanzverb. 72,4 mio 181,2 mio +150%

Im Vergleich dazu Unternehmen „I“
    Umsatz          §         39,9 mio   47,2 mio +18%
Bilanzsumme              42,6 mio   64,0 mio +50%
Eigenkapital                25,9 mio   36,1 mio +39%
Summe Finanzverb.              0        0 ohne Worte

Wer mag, soll Schulden für ein KGV von 17 kaufen. Da steh ich nicht drauf. Für ein KGV von 18 sollte schon ein Bonus drin sein, stimmt schon. Z. B. Schuldenfreiheit, Wirtschaften in einem Zukunftsmarkt, stetiges Wachstum, kommunale Auftraggeber…

Hinter dem „R“ verbirgt sich die Rosenbauer AG. (Die mit den schicken, roten Feuerwehrautos )
 

siehe anlegerbrief



 

IVU Traffic Technologies-Aktie: Enttäuschender Ausblick - Gewinn mitgenommen! Aktienanalyse
10:01 29.03.16

Krefeld (www.aktiencheck.de) - IVU Traffic Technologies-Aktienanalyse der Aktienexperten von "Der Anlegerbrief": Die Aktienexperten von "Der Anlegerbrief" nehmen die Aktie der IVU Traffic Technologies AG (ISIN: DE0007448508, WKN: 744850, Ticker-Symbol: IVU) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Um den vollständigen Artikel zu lesen, klicken Sie bitte hier.  

wieder Test der Euro 3,40 ?????  

 

 

und in der Zukunft alles soooo mies ist, gibt es auf der HV wenigstens was ordentliches zu essen? Muss da ne Menge Kursverlust und ein wenig Dividende rausfuttern :)