Für Zocker immer Gut
Seite 1 von 3 Neuester Beitrag: 18.08.08 09:55 | ||||
| Eröffnet am: | 28.02.08 20:30 | von: Bruder Klaus | Anzahl Beiträge: | 73 |
| Neuester Beitrag: | 18.08.08 09:55 | von: cr12 | Leser gesamt: | 13.507 |
| Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 0 | |
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Anhand der Ergebnisse der ersten IBMC-betriebenen Läden ist ein Jahresgewinn von jeweils rund 19.000 € möglich. Auf Basis der Expansionsstrategie, bis 2010 über 2.000 Läden zu betreiben, ist ein Netto-Jahresgewinn von 38 Mio. € möglich. Auf der Bewertungsgrundlage mit einem KGV von 10 würde dies eine Marktkapitalisierung von 380 Mio. € rechtfertigen, die spätestens im Laufe des Jahres 2009 erreicht werden sollte. Heute, allerdings in einem durchaus frühen Stadium, beträgt die Marktkapitalisierung gerade einmal 12,7 Mio. €. Selbst bei einer konservativen Schätzung von „nur“ 1.000 Geschäftsstellen und einem Nettogewinn / Laden von jährlich 10.000 € läge der Jahresgewinn bei rund 10 Mio. €. Somit würde das KGV auf Basis 2010 bei der aktuellen Marktkapitalisierung bei rund 1 liegen!
Fazit:
IBMC hat seine Fähigkeit, im chinesischen Modemarkt zügig zu expandieren, bereits unter Beweis gestellt. Wir sprechen hier von einem sehr schnell wachsenden und dynamischen Geschäftsmodell. Das Management ist erfahren und kann unserer Einschätzung zufolge seine Ziele erreichen. Deshalb nehmen wir eine große Position in unserem Musterdepot auf. Wir kaufen 40.000 Aktien zum aktuellen Kurs von 0,17 € und sehen das Kursziel bis Mitte 2009 bei 0,85 €. Dies wäre ein Anstieg von 500%.
Quelle / mehr: http://www.nlsys.de/lists/archiv.php?x=197&listID=2&layoutID=1
Die IBMC-Aktie ist seit ihrem Börsengang durchgehend volatil gewesen. In der ersten Woche ging kurzzeitig um bis zu 30 Prozent nach unten. Die Titel wurden am 20. Februar erstmals zu 18 Cents gehandelt und notieren inzwischen unter hohen Schwankungen auf 15,5 Cents. Dies mag eine typische Entwicklung für Freiverkehrs-Werte unmittelbar nach dem Listing sein. Dennoch sitzen die „Käufer der ersten Stunde“ inzwischen auf Verlusten. Für uns ist dies Grund genug, an dieser Stelle nochmals darauf einzugehen, warum wir diese Aktie so nachdrücklich empfohlen haben.
IBMC China ist nahezu eine Neugründung. Das Unternehmen wurde vor mehreren Monaten von Frank Yuan ins Leben gerufen, der im internationalen Textil-Geschäft schon seit einigen Jahrzehnten zu den absoluten Insidern gehört. Mit seiner Messe „Asapshow“ hat er maßgeblich zum Erfolg chinesischer Textilfabrikate in den USA beigetragen. Für die großen US-Warenhäuser, die sich mit günstigen chinesischen Produkten eindecken wollten, war er viele Jahre lang eine wichtige Schüsselfigur.
Das Kapital von IBMC China sind die erstklassigen internationalen Kontakte des Gründers. Yuan ist es gelungen, sich für 14 renommierte Mode-Labels die Vermarktungsrechte für den chinesischen Markt sichern. Dazu gehören so illustre Namen wie Triumph International (Deutschland), ETAM (Frankreich), Can Can (Australien) und Nishami (Japan). All diese Unternehmen trauen es IBMC China mehr als anderen potentiellen Partnern zu, den chinesischen Markt aufzurollen. IBMC baut für diese Labels auf eigene Rechnung Franchise-Ketten in ganz China auf.
Das Franchise-Konzept ist der eigentliche Knackpunkt am IBMC Geschäftsmodell. Die jeweiligen Niederlassungen werden von lokalen Franchise-Nehmern eröffnet und finanziert, die dann von IBCM exklusiv mit Waren versorgt werden. Werbematerialien, ein ausgearbeitetes Konzept und ein anspruchsvolles Warenwirtschaftssystem gehören ebenfalls zu den Leistungen des Unternehmens. IBMC kann damit den eigenen Kapitalbedarf gering halten, und erwirtschaftet über die zugrunde liegenden Skaleneffekte zunehmend Kosten- und Preisvorteile. Je mehr neue Lizenznehmer hinzukommen, desto profitabler werden auch die bereits bestehenden Filialen. Gleichzeitig sind es die Lizenzpartner, die hauptsächlich das unternehmerische Risiko tragen. Für IBMC kann das Geschäft besser oder weniger gut laufen. Etwaige Verluste in den Einzel-Filialen muss aber der Lizenz-Partner selbst tragen.
Die Gesellschaft kann sehr schnell wachsen, ohne dafür nennenswert Kapital einsetzen zu müssen. Ende 2007 bestand IBMC erst seit zwei Monaten und hat bereits 26 Niederlassungen betreut. Mittlerweile liegen dem Unternehmen rund 300 Anfragen potentieller Lizenz-Nehmer vor. Zugleich hat auch die französische Supermarkt-Kette Carrefour eine Absichtserklärung unterschrieben, in all ihren China-Niederlassungen über 300 IBMC-Shops einzurichten. Ende 2008 will die Gesellschaft landesweit insgesamt 300 Filialen eröffnet haben. Inzwischen sieht es so aus, als sei dieses Ziel allein schon über die Carrefour-Vereinbarung so gut wie gesichert.
IBMC unterschreibt heute fast täglich eine Vereinbarung für eine neue Filiale. Das Hauptproblem besteht mittlerweile darin, die potentiellen Partner ausreichend zu begutachten, sie auszubilden und entsprechende Standorte zu finden. Für die Lizenznehmer bringt die Kooperation mit IBMC ebenfalls viele Vorteile. Die Kosten sind mit umgerechnet rund 12.000 Dollar durchaus überschaubar. Millionen von Chinesen, die in jüngster Zeit einen gewissen Wohlstand erreicht haben, streben jetzt den Schritt in die Selbständigkeit an. IBMC verschafft ihnen zu einem vertretbaren Preis eine planbare Existenz und Zugang zu internationalen Markenartikeln.
IBMC rechnet damit, bis Ende 2010 in China rund 2000 Niederlassungen eröffnet zu haben. Dieses Ziel erscheint ambitioniert; es ist aber durchaus erreichbar. Dafür sprechen sowohl die attraktiven Mode-Labels als auch die erfahrene Organisation und nicht zuletzt der boomende chinesische Einzelhandelssektor selbst, der 2007 eine Wachstumsrate von 17 Prozent erzielt hat. Wenn dieser gewaltige Distributions-Kanal erst einmal steht, dann verfügt IBMC nicht nur über eine „Gelddruck-Maschine“ von beachtlichem Ausmaß, sondern wird auch für die internationalen Multis als Partner und Übernahmekandidat interessant.
Über den Wert, über die Gesellschaft mit ihren mehreren tausend Filialen eines Tages verfügen könnte, kann man derzeit nur spekulieren. Das Management veranschlagt ihn für 2010 - offiziell - mit einer halben Milliarde US-Dollar. Frank Yuan sprach in seinem Interview mit EMFIS dagegen jüngst von 2 Milliarden Dollar (siehe dazu „IBMC China: 2 Milliarden Dollar Börsenwert?“ auf www.emfis.com). Es ist zur Zeit sicherlich noch müßig, solche Hochrechnungen anzustellen. Eines ist allerdings auch klar: Es spricht viel dafür, dass die IBMC-Strategie aufgehen wird. Halten wir außerdem fest, dass die Marktkapitalisierung des Unternehmens zur Zeit bei schlappen 10,8 Millionen Euro liegt. Wer heute also bei 0,155 Euro einsteigt, der könnte seinen Einsatz in drei Jahren – ..... nun ja, dazu soll sich jeder seine eigenen Gedanken machen.
Die Volatilität, die die Aktie von IBMC China zur Zeit mitmacht, ist bei einem derart jungen Unternehmen durchaus keine Seltenheit. Dennoch glauben wir, dass die Titel alle Voraussetzungen mitbringen, um sich in den kommenden Monaten deutlich zu verbessern. Dann wird das Unternehmen bereits auf eine gewisse Börsenhistorie zurückblicken können und hoffentlich auch etwas bekannter geworden sein. Wir sind außerdem davon überzeugt, dass es 2008 viele neue Erfolgsmeldungen generieren kann. Wir von EMFIS halten trotz der ersten teilweise heftigen Schwankungen an unserer bisherigen Bewertung fest, und empfehlen die Aktie von IBMC China uneingeschränkt zum Kauf.
Lesen Sie dazu auch den Beitrag: „Performaxx: IBMC China AG „kaufen““ auf www.emfis.com.
Key Facts auf einen Blick:
Name: IBMC China AG
WKN: A0NAJ1
Branche: Konsum / Mode China
Marktkapitalisierung aktuell: 10,8 Mio. €
Kurs-Potenzial auf Sicht von zwei Jahren: ca. 1.850%
(sofern die Prognosen des Managements erreicht werden und die Aktie dann mit einem KGV = 10 bewertet ist)
Empfehlung: Kaufen
(Bitte beachten Sie, dass es sich um ein junges Unternehmen handelt. Derartige Investments können spekulativ sein. Sie verfügen möglicherweise sowohl über hohe Chancen als auch hohe Risiken)
Disclosure: Erklärung nach § 34b Abs. 1 des Wertpapierhandelsgesetzes:
Der Autor erklärt, dass er bzw. mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Personen im Besitz von Finanzinstrumenten sind, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt waren. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Quelle: http://www.emfis.de/global/global/analysen/...llish_sind_ID67941.html
ÜBER IBMC CHINA AG (IBMC) http://www.ibmcchina.de
IBMC, das als Hauptlizenznehmer für internationale Modemarken und Einzelhändler auftritt, wird für jede Marke eine Vielzahl von Geschäften eröffnen und damit seine Markenwahrnehmung, Marketingfachwissen und -erfahrung optimal einsetzen. Die Geschäfte von IBMC werden entweder dem Unternehmen gehören oder als Franchiseunternehmen betrieben, um China zu durchdringen, die am schnellsten wachsende Volkswirtschaft der Welt. Die Geschäfte können entweder unabhängige Ladengeschäfte sein, oder Stände in Kaufhäusern.
In zwei Monaten Geschäftsbetrieb hat IBMC Lizenzen für 14 internationale Modemarken und Einzelhändler erworben und 26 Geschäfte in Shanghai, Wuxi, Suzhou, Yiwu, Ningbo, Hangzhou, Nanjing und Chongqing eröffnet.
Die strategische Platzierung und das Geschäftskonzept von IBMC sind eine perfekte Mischung aus den Konzepten des internationalen Markendesigns, des Marketingfachwissens und von Fähigkeiten in der Werbung, zusammen mit lokaler Fertigung in China.
IBMC China ist das erste Unternehmen, das hoch moderne Kassensysteme (Point of Sale - POS) mittels Mobiltelefonen mit einer Verbindung in Realzeit zum Datenzentrum der Zentrale einsetzt, um Verkauf, Warenannahme, Ertrag und Inventur zu managen. Das System stellt sehr schnelle Kontrollen und Analysen der Verkaufsdaten in den Geschäften zur Verfügung. Diese Systeme werden die veralteten und teuren Kassensysteme mit Kassenstation ersetzen.
Das Management konzentriert sich darauf, 3 der 14 Lizenzmarken so schnell wie möglich zu entwickeln. Diese drei Marken repräsentieren die wichtigsten Einzelhandelsbereiche in der Bekleidungsbranche. Can Can - eine Damenunterwäschemarke, die hinsichtlich des Niveaus und der Qualität ähnlich wie Victoria Secret positioniert ist, aber mit besserer Preisgebung. Lilliput - Kinderbekleidung für die Altersstufen 3-6, vergleichbar mit Gap Kids. Uniform Code - Jugendmode, vergleichbar mit H&M, Zara und Mango.
IBMC plant bis zum Ende des Jahres ein Minimum von 350 eröffneten und erfolgreich laufenden Geschäften zu haben. Das Potenzial bis Ende 2008 sind 600 oder mehr Geschäfte. Das geplante Wachstum bis Ende 2009 oder Mitte 2010 sind 2000 oder mehr Geschäfte mit mehreren Markennamen.
Zugang zu und Kontrolle über einen breiten Vertriebskanal und viele Geschäfte werden einen unschätzbaren Wert für das Unternehmen darstellen. Dies wird es IBMC erlauben, zusätzliche Dienstleistungen zu installieren, die sich nicht auf Bekleidung beziehen, zum Beispiel Geldautomaten in den Geschäften oder Zentren zur Bezahlung von Rechnungen für Kommunikations- und Versorgungsunternehmen. Damit können Einnahmen generiert werden, die für IBMC eine enorme Wertsteigerung darstellen.
Bestimmte Aussagen, die hier getroffen werden sind zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Unsicherheiten mit sich bringen. In solchen Fällen können die tatsächlichen Ergebnisse als Resultat vieler Faktoren wesentlich abweichen, darunter sind Risiken, die mit Effekten veränderlicher ökonomischer Bedingungen (im Inland oder im Ausland) verbunden sind, Veränderungen des Cash-Flow, Abhängigkeit von kooperierenden Einzelhandelspartnern und Entwicklung neuer Produkte, Veränderungen in der Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen, Risiken in Zusammenhang mit schnellem technologischem Wandel und das Potenzial neuer oder unentdeckter Mängel oder Defekte bei Produkten oder Dienstleistungen und andere Risikofaktoren auf eingereichten Formularen.
Die Ausgangssprache, in der der Originaltext veröffentlicht wird, ist die offizielle und autorisierte Version. Übersetzungen werden zur besseren Verständigung mitgeliefert. Nur die Sprachversion, die im Original veröffentlicht wurde, ist rechtsgültig. Gleichen Sie deshalb Übersetzungen mit der originalen Sprachversion der Veröffentlichung ab.
Quelle : http://rhein-main.business-on.de/...furter-boerse-gelistet_id415.html
Mangelnde Bekanntheit und ein sehr schwaches Umfeld für Aktien mit China-Bezug haben dafür gesorgt, dass die Aktie in den vergangenen Wochen sichtlich in die Knie gegangen ist. Die Marktkapitalisierung befand sich zuletzt nur noch bei etwas mehr als 9 Millionen Euro.
IBMC China ist ein Handelsunternehmen, das die China-Vertriebsrechte an 14 internationalen Mode-Labels besitzt. Das Unternehmen will den chinesischen Markt mit einem Bündel von Franchise-Systemen aufrollen. In den ersten Monaten der operativen Geschäftstätigkeit wurden rund 30 Filialen eröffnet. IBMC China rechnet damit, bereits Ende 2008 über 600 Niederlassungen zu verfügen. Zudem wurde jüngst eine Absichtserklärung unterschrieben, in den China-Filialen der Supermarkt-Kette Carrefour bis zu 300 Shop-in-Shops einzurichten.
EMFIS hat die Aktie von IBMC China im EM STOCK PICKER vor zwei Wochen zum Kauf empfohlen. Einige Tage später folgte eine Analyse des Research-Hauses Performaxx, in der die Titel auf „Trading-Buy“ gesetzt wurden.
Lesen Sie hierzu auch den Beitrag „IBMC China: Warum wir trotzdem „bullish“ sind“ auf www.emfis.com.
Quelle: http://www.emfis.de/global/global/nachrichten/...Prozent_ID68141.html
Chinas Retail-Sektor boomt – Bank of China erwartet Rallye
Peking 12.03.2008 (www.emfis.com) Der chinesische Einzelhandelssektor ist weiterhin auf Wachstumskurs. In den Monaten Januar und Februar ist dieser Sektor um satte 20,2% gewachsen. Es ist somit einer der am schnellsten wachsenden Sektoren der Welt. Das starke Wachstum wurde trotz des 11-Jahreshochs bei der Inflation erzielt.
Hintergrund der steigenden Konsumnachfrage ist das höhere Wohlstandsniveau der chinesischen Mittelschicht. Einer Studie des IWF zufolge wird sich die Anzahl des Mittelstandes mit Einnahmen zwischen 3.000 und 5.000 USD/Jahr bis 2011 auf 290 Millionen Menschen hochschrauben. Dies wäre eine Verfünffachung gegenüber 2005. Michael Dai, Volkwirt bei der Bank Of China sieht selbst kurzfristig den chinesischen Konsummarkt als treibende Wachstumskraft für die chinesische Wirtschaft. Vieles spricht also für eine weitere Rallye am chinesischen Einzelhandel.
EMFIS hat erst vor wenigen Wochen ein junges Unternehmen aus dem chinesischen Einzelhandel vorgestellt. Mit IBMC können Anleger direkt am Konsumrausch Chinas teilnehmen. IBMC expandiert mit seiner Modekette in den chinesischen Boom-Regionen. Es wurden bereits rund 30 Läden eröffnet und eine Vereinbarung mit Carrefour zur Eröffnung von erwarteten 330 Läden geschlossen. EMFIS sieht zum Einen den chinesischen Einzelhandel auf outperformenden Wachstumskurs und zum Anderen das gewählte Franchise-System als hohes Potenzial. Auch das Research-Haus Performaxx hat die Aktie auf Trading-Buy gesetzt.
Quelle: http://www.emfis.de/global/global/nachrichten/..._Rallye_ID68247.html
Zu einem ungünstigen Zeitpunkt ging die chinesische Modekette IBMC China vor rund zwei Wochen in Deutschland an die Börse. Der chinesische Einzelhandelssektor war 2007 mit 17% ein stark wachsender Sektor. Auch 2008 und die kommenden Jahre erwartet man überdurchschnittliche Wachstumsraten im Einzelhandel. IBMC China verfügt über Exklusivrechte 14 internationaler Modemarken. Das Unternehmen ist mit seinem Franchisesystem auf starken Wachstumskurs. Seit dem Börsenlisting an der Börse in Frankfurt verlor die Aktie um rund 40% an Wert. Vor allem bei Small-Caps sind schnelle Rebounds Gang und Gäbe.
Quelle / mehr: http://www.emfis.de/no_cache/global/global/...om_Maerkte_ID68254.html
Chinas Industrieproduktion stieg in den ersten zwei Monaten dieses Jahres gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 15,4 Prozent, so die aktuelle Veröffentlichung des chinesischen Statistikbüros (NBS).
Die Zahlen im Detail:
- Bekleidung und Textilien + 11,6 %
- Chemikalien und chemische Erzeugnisse + 13,3 %
- Metalle und Verarbeitung + 14 %
- Transportausrüstungen + 18,8 %
- Elektrische Maschinen + 20,3 %
- Rohölförderung + 1,2 % (30,78 Mio. Tonnen)
- Kohleförderung + 13,4 % (360 Mio. Tonnen)
- Stromerzeugung + 11,3 % (516,9 Mrd. Kilowattstunden)
- Produktion von Roh-Eisen + 7,3 % ( 75,63 Mio. Tonnen)
- Rohstahl + 6,4 % (79,45 Mio. Tonnen)
- Stahl- und Stahlerzeugnisse 12,3 % (89,05 Mio. Tonnen)
- Zementproduktion + 2,8 % (140 Mio. Tonnen)
- Auto-Produktion + 12,5 % (1,52 Millionen Einheiten, davon 820.000 PKW + 10%)
Quelle: http://www.emfis.de/asien/asien/nachrichten/...um_154_zu_ID68298.html
unsere Kaufempfehlung für die Aktie der IBMC China AG hat zu heftigen Diskussionen geführt. Zahlreiche Anleger haben uns angeschrieben und sich über die Kursentwicklung beschwert. Es ist uns ein Anliegen, hier nochmals unseren Standpunkt darzulegen und die Fakten auszubreiten, die zu unserer Empfehlung geführt haben.
Wir haben das Geschäftsmodell der IBMC China AG geprüft. Wir waren in China vor Ort; wir haben uns die Strategie erläutern lassen und haben uns die Erwartungen des Managements angehört. IBMC China ist ein junges Unternehmen, das in China über die Exklusiv-Vertriebsrechte für 14 internationale Modemarken verfügt. Das Unternehmen hat zwei Monate nach seiner Gründung bereits 26 Outlets eröffnet. Es hat in den ersten 2 Monaten (November und Dezember 2007) einen Umsatz von 2,6 Mio. RMB (10 RMB = ca. 1 €) und einen Nettogewinn von 0,4 Mio. RMB erzielt. Der Grundstein ist also gelegt. Die Zielsetzung indes ist ambitioniert, aber nicht abwegig. Bis Jahresende 2008 will IBMC China 325 Filialen betreiben. Für 2009 sind weitere 600 Neueröffnungen geplant. Bis Ende 2010 schließlich soll die Marke von 2.000 Outlets erreicht werden.
Zu den Modelabels: CanCan ist ein Dessous-Hersteller, der seit vielen Jahren auf dem australischen und neuseeländischen Markt erfolgreich vertreten ist (http://cancan.com.au/). Die Firma Lilliput gibt es inzwischen in zahlreichen Ländern weltweit (http://lilliput.com ). Laut unseren Informationen verfügt sie etwa in Indien über rund 200 Filialen.
Branchenkreisen zufolge ist die Private-Equity-Gesellschaft Blackstone zuletzt bei Lilliput-Indien eingestiegen und hat für 20 Prozent der Anteile einen Kaufpreis von 40 Millionen US-Dollar bezahlt. Uniform Code (www.uniformcode.us) ist eine US-Marke im Niedrigpreis-Segment, aber gerade in China wegen ihres westlichen Charakters noch sehr ausbaufähig. Dies sind nur einige Beispiele.
Das starke Wachstum des chinesischen Konsumsektors ist ebenfalls ein Faktum. In den Monaten Januar und Februar hat sich hier innerhalb eines Jahres nochmals ein Zuwachs von 20,2 Prozent ergeben. Franchise-Konzepte sind in China noch nicht sehr bekannt, können aber von dem unglaublichen Konsum-Boom ganz besonders profitieren. Es erscheint uns schlüssig, dass viele Chinesen die Selbständigkeit anstreben, und dass Franchise-Konzepte dafür ein besonders gut geeigneter Weg sind. Zudem können die potentiellen Lizenznehmer bei IBMC China schon mit relativ niedrigen Investitionen an den Start gehen. CEO Frank Yuan hat gegenüber EMFIS erklärt, dass das Interesse daran, einen IBMC-Laden zu führen, derzeit sehr hoch sei. Die Herausforderung sei vielmehr, genügend geeignete Ladenflächen zu finden. Letzteres kann die Wachstumsziele des Unternehmens natürlich gefährden.
IBMC China wurde nicht zuletzt scharf dafür angegriffen, dass sich das Unternehmen als Schweizer Aktiengesellschaft gegründet und dann ein Freiverkehrslisting durchgeführt hat. In der Tat gab es in dieser Konstellation bereits Fälle von Anlegerbetrug. Dabei handelte es sich aber meist um Gesellschaften, denen gar kein operatives Geschäft oder auch Geschäftsmodell zugrunde lag. Vielmehr wurden hier lediglich Finanzprodukte und Geschichten konstruiert.
EMFIS.com analysiert nicht das Image einzelner Marktsegmente, sondern ausschließlich Aktien und die zugrundeliegenden Unternehmen. Dabei bemüht sich EMFIS, sowohl die Unternehmenssubstanz einzubeziehen wie auch die Perspektiven einer Gesellschaft abzuschätzen. Im Fall von IBMC China haben wir das Wachstumspotential und Kurspotential als sehr hoch veranschlagt. Unter der Voraussetzung, dass die angestrebten Ziele – nämlich die Eröffnung von 2.000 Läden bis Ende 2010 – erreicht werden, halten wir unsere Prognosen weiterhin nicht für übertrieben. Nehmen wir ein Beispiel zur Begründung:
Die Drugstore-Kette „China Nepstar Chain Drugstore“ ist in den USA gelistet und hat heute das Ergebnis bekannt gegeben. Im Jahr 2007 wurde die Marke von 2.000 Läden in China geknackt. Aktuell verfügt sie über 2.002 Läden. An der Börse wird dieses schnell wachsende Unternehmen mit 750 Millionen Euro gehandelt (laut Darstellung auf consors.de). Es wurde ein Gewinn von knapp 15 Millionen Euro ausgewiesen, was gegenüber dem Vorjahr einem Anstieg um satte 989 Prozent entspricht.
Angesichts dessen haben wir für IBMC eine eher konservative Rechnung aufgestellt. Für 2010 sind wir von 1.000 bestehenden Läden mit einem jährlichen Nettogewinn von jeweils 10.000 Euro ausgegangen. Dies würde insgesamt einem Nettogewinn von 10 Millionen Euro entsprechen. Sollte die Aktie dann mit einem KGV von 10 bewertet sein, was für ein schnell wachsendes Unternehmen nicht als teuer scheint, ergäbe sich daraus eine Marktkapitalisierung von 100 Millionen Euro. Aktuell ist IBMC China am Markt mit 5,53 Millionen Euro wert.
Schon 2008 wird sich bei IBMC China vieles entscheiden. Sollte das Ziel erreicht werden, in diesem Jahr 300 Läden zu eröffnen, könnte bereits ein Nettogewinn zwischen 0,75 Millionen und 1 Million Euro erwirtschaftet werden. Auf Grundlage dieser Kalkulation läge das KGV für 2008 bei derzeit rund 7. Dabei muss allerdings beachtet werden, dass der Großteil der Ladeneröffnungen erst im zweiten Halbjahr stattfinden wird.
Trotz – oder gerade wegen - des Kursrückgangs sind wir für die Aktie von IBMC China unverändert optimistisch. Entscheidend ist die Frage, ob das Management in der Lage ist, das angestrebte Wachstum umzusetzen. Hier haben wir einen sehr guten Eindruck gewonnen. Es bleibt aber festzuhalten, dass es sich der Großteil unserer positiven Einschätzung auf Prognosen und Zukunftsannahmen stützt. Hinzu kommt, dass es sich bei IBMC um ein sehr junges Unternehmen handelt. Dies macht die Aktie zu einem spekulativen Investment, bei dem auch Abschläge immer einkalkuliert werden müssen.
Quelle: http://www.emfis.de/no_cache/global/global/...IBMC_China_ID68539.html
Ich hoffe doch sehr, dass sich der unbegründete tiefe Kurs in den nächsten Wochen wieder deutlich erholt.
Ich rechne in den nächsten Tagen mit einer Bodenbildung und gehe von weiteren positiven Meldungen aus.
Spätesten im 2. Halbjahr, wenn die ersten brauchbaren Zahlen eintreffen, werden meiner Meinung nach Kurse um ca. 0,25 -0,4 € zu sehen sein.
Stay long ..............
Gruß CheChe
Lilliput Kidswear ist eine von mehreren Modemarken, für die IBMC eine China-Vertriebslizenz hält. Das Unternehmen will mehrere internationale Labels landesweit auf Basis von Franchise-Systemen vermarkten. IBMC China ist eine noch relativ junge Gesellschaft, die derzeit über 26 Outlets verfügt. CEO Frank Yuan hatte zuletzt das ambitionierte Ziel in den Raum gestellt, bis 2010 über Lizenz-Partner insgesamt 2000 Niederlassungen zu eröffnen.
Laut IBMC verfügt der neue Kooperationspartner Paul Liu über „einzigartige Beziehungen“ in der chinesischen Einzelhandelsbranche. Liu war bis vor kurzem China-Chef des französischen Modekonzerns ETAM (WKN: 907478). Unter seiner Ägide soll der Dessous-Riese in den vergangenen Jahren in China 2400 Läden eröffnet haben. Die Kooperation mit Liu erstreckt sich ausschließlich auf die Kindermoden-Marke Lilliput. Die übrigen Aktivitäten von IBMC China bleiben davon unberührt.
Lesen Sie zu diesem Thema auch den Beitrag „IBMC China: 2 Milliarden Dollar Börsenwert?“ auf www.emfis.com.
Quelle: http://www.emfis.de/global/global/nachrichten/...on_ETAM_ID68683.html
Also, zulegen, Hombres!
FZ
Optionen
| Boardmail an "metzelmax" |
Wertpapier: IBMC China |
Die Experten würden das Unternehmen als eine chancen-, aber auch risikoreiche Depotbeimischung sehen, die insbesondere in den nächsten Wochen und Monaten von einem positiven Newsflow profitieren könnte. Sollte es dem Unternehmen gelingen, auch nur einen Teil der ehrgeizigen Planung umzusetzen, dürfte sich dies auch im Aktienkurs entsprechend niederschlagen. Insofern biete das Papier zumindest kurzfristig eine aussichtsreiche Trading-Chance, mit weiterem mittelfristigem Potenzial, falls die Ziele realisiert werden könnten.
Das Urteil der Experten von "Trendstock Research" für die Aktie von IBMC China lautet daher "trading-buy", wobei angesichts des sehr niedrigen Streubesitzes Engagements nur mit sehr engen Limits eingegangen werden sollten.
Quelle / mehr: http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-Ausland-1703452.html
Nachkaufen oder Verkaufen ?????????????
Optionen
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Wertpapier: IBMC China |