Bechtle - kaufenswert!


Seite 1 von 11
Neuester Beitrag: 02.07.24 18:42
Eröffnet am:14.12.07 19:49von: bullish987Anzahl Beiträge:258
Neuester Beitrag:02.07.24 18:42von: 321_meinsLeser gesamt:218.104
Forum:Börse Leser heute:72
Bewertet mit:
4


 
Seite: < 1 | 2 | 3 | 4 |
8 | 9 | 10 | 11 11  >  

70 Postings, 6097 Tage bullish987Bechtle - kaufenswert!

 
  
    #1
4
14.12.07 19:49
Die Aktie der Bechtle AG sieht aus meiner Sicht charttechnisch gut aus, wie ich im Folgenden näher darlegen werde.


Fundamental:

Die Bechtle AG versteht sich als ganzheitlicher IT-Dienstleister für gewerbliche Kunden, der die service-orientierten Tätigkeitsbereiche eines Systemhauses mit dem Direktvertrieb von Produkten für die EDV verbindet. Gut zwei Drittel des Konzernumsatzes werden mit der Sparte Systemhaus, das übrige Drittel mit eCommerce erwirtschaftet.

Im Geschäftssegment Systemhaus deckt Bechtle nach eigenen Angaben das gesamte Umfeld der IT-Infrastruktur beim Kunden ab - nur Großrechner-Systeme sind ausgenommen. Ihre Kernkompetenz sieht die Gesellschaft in der umfassenden Erbringung von Dienstleistungen. Dazu gehören die Planung, der Bezug von Hardwareprodukten, der Aufbau von Netzwerken, die Integration von Peripheriegeräten, Schulungen sowie Wartung und Support. Dabei erstellt Bechtle ein Betriebsführungskonzept, das den gesicherten und optimierten Betrieb einer IT-Umgebung zum Ziel hat. Bechtle ist regional organisiert und hat mit rund 60 IT-Systemhäusern ein flächendeckendes Beratungsnetz in Deutschland und der Schweiz aufgebaut. In den von ihr betreuten Regionen strebt Bechtle die Marktführerschaft an.


Zur Bündelung des Know-hows zu einzelnen Spezialgebieten wie IBM iSeries (früher IBM AS/400), Lotus Notes sowie CAD/CAM hat Bechtle Competence Center aufgebaut, deren Kenntnisse von jedem der Standorte abgefragt werden können. Darüber hinaus betreibt Bechtle mehrere Schulungszentren. Im Systemhausbereich wendet sich Bechtle in erster Linie an mittelständische Unternehmen, die über 20 bis 1.000 PC-Arbeitsplätze verfügen. Aufgrund der lokalen Präsenz und dem dadurch möglichen engen Kundenkontakt sieht Bechtle hier ein besonders starkes Marktpotenzial für die künftige Entwicklung. Daneben hat Bechtle die zentrale Versorgung mit IT-Produkten und -Dienstleistungen für einige Großkunden aus der Automobilbranche, der Chemie- und Pharmaindustrie sowie dem Anlagenbau übernommen.

Im zweiten Geschäftssegment eCommerce wendet sich Bechtle ausschließlich an gewerbliche Nutzer mit mehr als 20 PC-Arbeitsplätzen. In einem zweimal jährlich herausgegebenen Katalog wird ein umfassendes Produktportfolio für den IT-Bereich angeboten. Seine Konzeption ist darauf angelegt, dem Kunden für alle Bereiche Hard- und Softwareprodukte, Peripheriegeräte sowie die erforderlichen Verbrauchsmaterialien anzubieten und vom Produktspektrum her den Markt abzubilden. Der Fokus von Bechtle richtet sich auf Markenprodukte aller wesentlichen Anbieter. Über Internet und Katalog bietet Bechtle seinen Kunden in neun europäischen Ländern rund 26.000 IT-Produkte an.

Neben den Kerngeschäftsfeldern hat eine Bechtle-Tochter die Applikation Structura Nova entwickelt, die als Software zur Materialdisposition und Fertigungssteuerung (PPS-Software) im Markt bekannt ist. Eine weitere Tochtergesellschaft befasst sich mit dem Vertrieb optischer Archivierungssysteme. Unabhängig davon hatte Bechtle zusammen mit der Nemetschek AG ein Joint Venture gegründet, die Nemetschek direkt GmbH in München, die sich auf den Direktvertrieb von Produkten im CAD/CAM-Umfeld ausgerichtet hat. Diese Gesellschaft wurde 2001 vollständig übernommen und in Unix-Direct-GmbH umfirmiert.

Ein zentraler Baustein der Bechtle-Strategie ist externes Wachstum. Seit 1990 wurden mehr als 30 Unternehmen übernommen. Hohe Bedeutung hatte der Erwerb von 96,88% an der börsennotierten PSB AG für Programmierung und Systemberatung in der ersten Jahreshälfte 2003. Das auf Intel-basierte Netzwerklösungen auf den Plattformen Windows-NT, Novell und Unix spezialisierte Systemhaus setzte 2002 rund 150 Mio. Euro um. Konsolidiert wird PSB im Bechtle-Konzern seit 1. April 2004. Zur Jahreswende 2003 erwarb Bechtle zwei Unternehmen in der Schweiz. Dort wurden die Systemhäuser ARP-DATACON und ALSO COMSYT mit zusammen rund 180 Mio. Euro Jahresumsatz erworben. Im Herbst 2004 übernahm Bechtle sämtliche Anteile an der Servicegesellschaft für Geld- und Banksysteme mbH (DGB) in Aalen sowie die auf Computer Aided Design spezialisierte profiCAD GmbH, Hamburg.

Auch das Geschäftsjahr 2005 war durch Akquisitionen geprägt. Am 14. April 2005 hatte Bechtle über die Schweizer Tochtergesellschaft ARP Holding AG sämtliche Aktien der Schweizer DELEC AG mit Hauptsitz in Gümlingen/Bern übernommen. Das Unternehmen verfüge über vier Standorte und zähle zu den größten IT-Systemintegratoren der Schweiz, wird berichtet. Ebenfalls am 14. April 2005 hatte Bechtle den Systemverbund compartner systems GmbH, Ratingen, übernommen. Am 13. Juli 2005 erfolgte rückwirkend zum 1. Juli die Übernahme des nicht börsennotierten IT-Systemhauses PP 2000 Business Integration AG, Stuttgart, durch das Bechtle-Tochterunternehmen PSB. Am 29. Juli 2005 gab Bechtle die Übernahme der Geschäftssparte Deskide Support Service von IBM bekannt.

Am 23. Dezember teilte die Bechtle AG mit, dass sie mit Wirkung zum 1. Januar 2006 über ihre 100-prozentige Tochter ARP Holding AG, Rotkreuz, Schweiz, die in den Niederlanden operativ tätigen Gesellschaften der ARTIKONA Holding B.V. übernimmt. Die drei IT-Unternehmen beschäftigen insgesamt 49 Mitarbeiter in Maastricht und Amsterdam. Die niederländische eCommerce-Holding eröffnete ARP erstmals Standorte im nicht-deutschen Sprachraum. Ebenfalls das Segment eCommerce wurde durch den Erwerb aller Anteile der französischen SOS Developers S.A. ausgebaut. SOS ist ein Spezialist für den Handel mit Software und größter Microsoft MSDN-Partner in Frankreich. Bechtle sieht mit diesem Schritt die Präsenz der Schweizer Tochter Comsoft direct in Frankreich deutlich gestärkt. Im Januar des Geschäftsjahres 2007 wurde dann wieder das Segment Systemhaus mit dem Erwerb der ITZ Informationstechnologie GmbH, Essen, erweitert. Das Kompetenzzentrum von ITZ ist der Bereich IT-Service.


Leichter Gewinnanstieg

Bechtle erhöhte im Berichtsjahr 2006 den Konzernumsatz um 3,6% auf 1,22 (i.V. 1,18) Mrd. Euro. Der Anstieg resultierte im Wesentlichen auf den Akquisitionen. Bereinigt um die Erwerbungen in den Jahren 2005 und 2006 betrug der Umsatzzuwachs 0,9%. Annähernd unverändert 66,9 (66,6)% des Umsatzes oder 815,9 Mio. Euro erwirtschaftete Bechtle in Deutschland. Wichtigster Umsatzträger mit einem Anteil von 67,0 (68,8)% am Konzernumsatz ist nach wie vor das Segment Systemhaus. Dort wurden 2006 mit 817,0 (811,9) Mio. Euro indes lediglich 0,7% mehr umgesetzt. Dynamischer entwickelte sich das Geschäft im Segment eCommerce, wo 403,1 (367,2) Mio. Euro und damit ein Plus von 9,8% erzielt wurde.

Die Umsatzkosten erhöhten sich auf 1,05 (1,02) Mrd. Euro. Das Bruttoergebnis vom Umsatz erreichte insbesondere wegen der Konsolidierung der erworbenen Unternehmen und dem Kauf der niederländischen ARTIKONA 173,6 (162,9) Mio. Euro. Die Vertriebskosten und Verwaltungskosten legten vor allem wegen der Zukäufe auf zusammen 136,5 (124,1) Mio. Euro zu. Die sonstigen betrieblichen Erträge lagen bei 8,6 (7,4) Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 11,0% auf 45,7 (41,2) Mio. Euro. Das Segment Systemhaus erwirtschaftete ein EBIT von 22,6 (18,6) Mio. Euro und das Segment eCommerce von 23,1 (22,6) Mio. Euro. Das Ergebnis vor Steuern stellte sich auf 45,9 (41,2) Mio. Euro. Nach einer Steuerlast von 15,1 (11,9) Mio. Euro und geringfügigen Anteilen Dritter wurde ein Konzern-Jahresüberschuss von 30,7 (29,3) Mio. Euro ausgewiesen. Das Ergebnis je Aktie errechnete sich laut Unternehmensangaben mit 1,45 (1,38) Euro. Für das Geschäftsjahr 2006 erhalten die Aktionäre eine Dividende je Aktie in unveränderter Höhe von 0,50 Euro.

Seit dem Geschäftsjahr 2005 bilanziert der Bechtle Konzern nach internationalen Rechnungslegungsvorschriften IFRS. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.

Quelle: Comdirect


Damit liegt die Bewertung bei einem KUV von ca. 0,5 und einem KGV von knapp unter 15. Dies ist auf keinen Fall zu teuer, auch wenn das Wachstum im letzten Jahr natürlich alles andere als berauschend war. Allerdings werden die Wachstumsraten in den nächsten Jahren deutlich höher liegen - und zwar nicht auch das organische Wachstum, sprich ohne evtl. Übernahmen.


Charttechnik

Damit genug der Fundamentals und zur charttechnischen Analyse der Bechtle Aktie.
Die Aktie befindet sich nach einer breiten Seitwärtsbewegung in den Jahren 2005 und 2006 seit Ende 2006 in einem starken und intakten Aufwärtstrends. Im Zuge dieser Bewegung schoss die Aktie immer mal wieder nach oben aus dem Trendkanal heraus um dann etwas deutlicher zu korrigieren. Jedoch endete jede Korrektur im Bereich des intakten Aufwärtstrends - so auch beim letzten Mal als die Aktie nach einem heftigen 20%igen Einbruch von 35 Euro auf 28 Euro genau dort wieder nach oben drehte.
Nach unten ist die Aktie durch diesen Aufwärtstrend sowie den GD200 bei etwa 27 Euro sehr gut abgesichert. Nach oben hin stehen jedoch der GD90/GD100 bei ca. 30 Euro sowie der GD38 bei ca. 32 Euro im Weg.
Aus Sicht der Indikatoren, besonders des RSI, sieht die Aktie eher neutral aus. Somit könnte die Aktie noch ein wenig seitwärts im Bereich 28 Euro laufen bevor es wieder und weiter nach oben geht. Aber es geht, aus charttechnischer Sicht, auf jeden Fall deutlich nach oben...


Sentimentbetrachtung

Zur Betrachtung der aktuellen Sentimentlage habe ich mal einen besonderen Chart mitgebracht, der neben dem Kursverlauf auch alle Kauf- und Verkaufempfehlungen enthält.


Chart der Bechtle AG mit Kauf- und Verkaufsempfehlungen



Wie man erkennen kann, sind die Analysten zwar überwiegend positiv gestimmt, aber es gab zuletzt auch einige neutrale Einschätzungen. So ähnlich sehe ich die Sachlage auch! Kurzfristig rechne ich mit einer Seitwärtsbewegung und dann sollte es wieder aufwärts gehen. Von daher passt die Stimmungslage auch zum Ergebnis der charttechnischen Analyse!


Ergebnis der Analysen

Zusammenfassend muss man konstantieren, dass die Bechtle Aktie kurzfristig noch ein wenig seitwärts laufen sollte. Dann jedoch sollte die Aktie über 30 Euro ausbrechen und in Richtung 35 Euro, dem bisherigen Allzeithoch laufen. Dieses wird die Aktie zwar wohl kaum im ersten Anlauf überwinden, aber der Trend wird weiterhin aufwärts gerichtet bleiben. Daher lauten die Ratings für die Aktie der Bechtle SHORT TERM BUY, Price Target: 35 Euro, LONG TERM BUY, Price Target: 38 Euro. Den Stoppkurs sollte man im Bereich knapp unter 26 Euro platzieren. Denn würde die Aktie unter den derzeit intakten Aufwärtstrend und in der Folge sogar unter den GD200 fallen, so wäre dieses positive Szenario ad acta zu legen und ein Kursziel von 20 Euro aktiviert. Die Chancen für das von mir o.g. positive Szenario sind aber aktuell deutlich höher einzustufen; ich würde diesem Szenario jedenfalls eine Wahrscheinlichkeit von über 90% geben!  
232 Postings ausgeblendet.
Seite: < 1 | 2 | 3 | 4 |
8 | 9 | 10 | 11 11  >  

22 Postings, 7716 Tage klauswilliSehr solide Zahlen...

 
  
    #234
15.03.24 12:35
...mal wieder von unseren fleißigen Schwaben.
Läuft, würde ich sagen.
Dieses Jahr wieder Akquisitionen, evtl. auch wieder im Bereich KI.

 

857 Postings, 8360 Tage ukkaNun haben wir doch unseren neuen 12 Monate Peak ..

 
  
    #235
15.03.24 14:44
.... erreicht. Gute Zahlen und gute Aussichten in einem schwierigen Umfeld, hören sich
solide und optimistisch an. Prima, weiter so .......  

857 Postings, 8360 Tage ukka....upps, was war denn das?

 
  
    #236
15.03.24 16:37
... von 52€ zurück auf 49€ ? das war's  dann wohl mit den 12 Monatshoch.
Hat da ein Computer ausversehen erst auf kaufen und dann auf verkaufen entschieden?  

857 Postings, 8360 Tage ukkaJa ja .... Barclays mag Bechtle nicht, .....

 
  
    #237
18.03.24 19:26
... sonst würde ihr Analyst nicht schon wieder "Underweight" mit KZ 40€  bei Bechtle ausgeben.
Trotz steigender Gewinne und Umsätze in  schwierigen Marktumfeld, doch mal wieder ein Haar in der
Suppe gefunden.
Das erklärt auch nach Kurssprung den abrupten Kursabstieg von 52€ zu 49€  am Freitag. Erst "Hüh" dann folgte "Hott".

Jeffries sagt dagegen -  "kaufen" mit KZ 60€.
Es bleibt weiterhin spannend.  

857 Postings, 8360 Tage ukkaBei 47 € und tiefer

 
  
    #238
20.03.24 13:38
... dürfte ein starkes Verkaufssignal ausgelöst werden. Hauck & Kaufhäuser sollte da mal ein Statement
abgeben .... mit Hurra und so ....  um das zu verhindern.  

857 Postings, 8360 Tage ukkaund da ist doch noch das Gap ....

 
  
    #239
20.03.24 18:18
vom 22.02.2024 , welches auch noch geschlossen werden will.
Wie schon gesagt ... es bleibt spannend.  

857 Postings, 8360 Tage ukkaBarclays hält weiter ...

 
  
    #240
08.04.24 16:53
...an seiner "optimistischen" Einstellung zur Gewinnentwicklung von "Bechtle" fest.
"Underweight" mit KZ 40 € bleibt bestehen.
Der Markt scheint bis jetzt davon aber unbeeindruckt zu sein.
 

22 Postings, 7716 Tage klauswilliNächster Anlauf auf die 50+

 
  
    #241
09.04.24 12:23
...hoffentlich geht es dieses mal nachhaltig drüber.
Wäre doch ein guter Zeitpunkt für eine nette Ad-hoc  ;-)
 

857 Postings, 8360 Tage ukkaDas es nicht so schnell geht ...

 
  
    #242
10.04.24 17:05
...dafür sorgen schon gewisse Institutionelle Größen.
Und sei es "nur"mit Negativmeinungen..
Positiv ist bisher, dass der Aufwärtstrend seit Januar' 23 ( noch ) nicht
"geknackt" wurde.

 

857 Postings, 8360 Tage ukkaUnd wieder beginnt ....

 
  
    #243
18.04.24 09:49
.. .. Bechtle mit einem gap.
Da will jemand Bechtle bei 40 € sehen.
 

857 Postings, 8360 Tage ukkaHält die 200 Tageslinie den Kurssturz

 
  
    #244
19.04.24 17:21
....als Unterstützung auf, oder bricht auch dieser Damm?  

857 Postings, 8360 Tage ukkaJetzt werden wir

 
  
    #245
08.05.24 09:12
.... die 40€ sehen
Trotz höheren Gewinnwachstum  wird diesmal der schwächere Umsatzwachstum als Kursdrücker argumentiert.
....so ist halt Börse ...
 

358 Postings, 1952 Tage merkasgute Nachkaufkurse

 
  
    #246
08.05.24 09:20
Danke, Zahlen absolut ok, Prognose bestätigt  

22583 Postings, 1075 Tage Highländer49Bechtle

 
  
    #247
08.05.24 13:45

857 Postings, 8360 Tage ukkaNun ja und da ist ja auch mal

 
  
    #248
09.05.24 16:40
wieder ein gap, welches geschlossen werden
möchte, nach der Shorttacke vom 08.05.24 , early in the morning.  

857 Postings, 8360 Tage ukkaSollte man sagen ...

 
  
    #249
10.05.24 15:33
.... jetzt will das "gap" geschlossen werden?
Erstaunlich ... wie sich der Kurs nach diesen "schlechten Nachrichten" zu erholen scheint.
Oder kommt doch noch der nächste Kursrutsch?  

857 Postings, 8360 Tage ukkagap ist geschlossen und

 
  
    #250
19.05.24 21:55
der Kurs wieder über die 200 Tage Linie = wieder als Unterstützung
Wann folgt die nächste Shortattacke ...?  

857 Postings, 8360 Tage ukkaOk nun sollte noch die

 
  
    #251
22.05.24 17:32
.... 100Tage Linie nach oben durchstoßen werden und eine weitere Unterstützung könnte sich damit heraus bilden.  Könnte  ......  

857 Postings, 8360 Tage ukkaSpannend ... es bleibt

 
  
    #252
30.05.24 17:37
..... spannend.
Fällt jetzt die 200er, dann hat Brarclays sein Ziel erreicht. 40€ ..... KZ.
 

1070 Postings, 5974 Tage dreherthist das die nächste shortattacke?

 
  
    #253
01.07.24 11:39
oder gibts da bad news die nur bei Insidern bekannt ist? Wer weiß was?
Ich wollte vergangene Woche die erste Tranche kaufen, aber das lass ich dann lieber mal bei dieser Abwärtskurve  

857 Postings, 8360 Tage ukkaJa das sind Shortattacken

 
  
    #254
01.07.24 20:14
.... und die funktionieren und wie.
Jetzt kann man Bechtle einkaufen, denn da kann man nicht mehr viel falsch machen.
BNP stellt eine pauschale Behauptung in den Raum, doch ohne diese mit konkreten Zahlen zu belegen. Aber immerhin haben sie ihr Ziel erreicht.
Man bekommt jetzt Bechtle viel billiger.
Bis jetzt kamen keine bad News von Bechtle.
Die wenigen neuen Bekanntmachungen von Bechtle reißen den Anleger allerdings auch nicht vom Hocker.
Was bis  jetzt jedoch nicht heißt, dass die Jahresziele nicht erreicht werden.
Auch hat BNP nicht erklärt, wo fängt ihr erkannter schleichender Umsatz eigentlich an?
Da werden Phrasen in den Raum geworfen und der Markt nimmt es entsprechend an.
Vielen Dank dafür.
Nun ist Bechtle am Zug, das Gegenteil dieser
Behauptung zu beweisen.
Einen schönen Abend noch  

22583 Postings, 1075 Tage Highländer49Bechtle

 
  
    #255
02.07.24 12:23
Die Aktie von Bechtl gehörte am Montag mit einem Verlust von rund -7,5% zu den größten Verlierern im MDAX. Aktuell erholt sie sich wieder und steht bei 41,60 €. Grund für den starken Rückgang war eine Analystenherabstufung. Ist diese Herabstufung berechtigt und was ist jetzt zu erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...ie-in-den-keller-zu-recht-486.htm  

857 Postings, 8360 Tage ukkaBechtle teilte heute eine

 
  
    #256
02.07.24 15:56
..... weitere Übernahme in Italien, mit 2 Standorten mit.
Die internationale Expansion von Bechtle setzt sich fort
Die Analyse von BNP darf getrost als Fake bezeichnet werden, mit dem Ziel, den Kurs künstlich nach unten zu drücken und Anleger zu verunsichern.
Bechtle hatte am 08.Mai seine Jahresprognose bestätigt.
Die neue Übernahme sollte nächstes Jahr über 70 Mill.€ mehr an Umsatz einspielen.
Und das restliche Auslandsgeschäft läuft der Zeit auch sehr gut.
.....
Charttechnisch sieht es natürlich momentan nicht mehr gut aus. Eine schnelle Erholung müßte hier her.

 

857 Postings, 8360 Tage ukkaPS. ... wieder ein gap !

 
  
    #257
02.07.24 18:42
... es muß übrigens mal wieder ein gap zwischen 42€ und 44€ geschlossen werden!  

1 Posting, 8 Tage 321_meinsZukäufe

 
  
    #258
06.07.24 20:55
Wenn man auf fast ner halben Milliarde Cash sitzt kann man einiges zukaufen und die Kandidaten sind handverlesen.
Bechtle wächst auch in schwierigen Zeiten vielleicht ist das ein Wettbewerbsvorteil.
Ich bleibe optimistisch.
Ich frage mich woher der Analyst seine Informationen hat, vielleicht war er auf einer anderen Hauptverammlung wie ich.
 

Seite: < 1 | 2 | 3 | 4 |
8 | 9 | 10 | 11 11  >  
   Antwort einfügen - nach oben