sehr interessante Aktie
KGV 9,02
KCV 3,26
erwartete Rendite 19/20 1,27 = 10,16 %
langfristige Verträge sichern langfristige Einkünfte!
** JP Morgan downgrades Eutelsat to "underweight" from "neutral", taking a negative view of the French satellite group's proposed all-stock merger with OneWeb
** JP Morgan says the combination would require OneWeb "scaling its revenue base from zero today, to >1.2bn pa long-term" in a "nascent and opaque" market for low Earth orbit satellites
** Under the transaction, which values OneWeb at $3.4 billion, OneWeb shareholders will get new shares issued by Eutelsat in exchange for their shares
** The combined entity would have revenue of about 1.2 billion euros and core EBITDA earnings of around 700 million euros by FY 2022/2023, the companies said, with revenue forecast to grow at a low double-digit rates over the next decade
** The broker adds the Eutelsat/OneWeb tie-up would be dilutive of earnings per share and of equity FCF
** It also flags that Eutelsat's top 3 shareholders support the deal and will likely have 80% of the vote support needed to approve it
** On its own, Eutelsat has a "compelling" equity FCF yield, JP Morgan adds
** "We struggle with the concept of using 'cheap' equity to fund such a high risk acquisition," it says
** Up to Thursday's close, Eutelsat's stock was down around 16% from its closing price on July 22, the session before the group confirmed it was in talks with OneWeb regarding the merger
Oct 12 (Reuters) - Eutelsat :
* STRATEGY UPDATE ON THE PROPOSED COMBINATION WITH ONEWEB
* TWO HIGHLY COMPLEMENTARY PARTNERS TO CREATE FIRST COMBINED GEO/LEO INFRASTRUCTURE
* ROBUST FINANCIAL FRAMEWORK FROM DAY ONE, SET TO DELIVER DOUBLE-DIGIT REVENUE AND EBITDA CAGR OVER MEDIUM TO LONG-TERM
* BETWEEN NOW AND 2030 SATELLITE CONNECTIVITY MARKET IS EXPECTED TO MORE THAN TRIPLE IN VALUE FROM $4.3BN TO C.$16BN
* CONTRIBUTION FROM NGSO IS EXPECTED TO GROW C.2.5X FASTER THAN OVERALL MARKET TO REPRESENT ALMOST 50% OF MARKET BY 2030, MOSTLY CAPTURED BY LEO CONSTELLATIONS
* ROBUST FINANCIAL FRAMEWORK FROM DAY ONE SET GENERATE OVER EUR 1.5BN IN INCREMENTAL SYNERGIES
* MARKET: GROWTH IS EXPECTED TO REMAIN ROBUST BEYOND 2030, DRIVEN BY CONTINUING EXPANSION OF EXISTING APPLICATIONS, AND TECHNOLOGY-DRIVEN NEW USE CASES
* ON STANDALONE BASIS, ONEWEB'S REVENUES ARE EXPECTED TO REACH EUR 50M IN FY 2023, EUR 150 - 250M IN FY 2024, EUR 300 - 500M IN FY 2025, AND TO EXCEED EUR 600M IN FY 2027
* COMBINED ENTITY IS EXPECTED TO HAVE REVENUES OF CIRCA C. EUR 1.2BN FOR FY 2023
* REVENUES ARE EXPECTED TO GROW AT A DOUBLE-DIGIT REVENUE CAGR OVER MEDIUM TO LONG-TERM, REACHING EUR 1.35-1.45BN IN FY 2024, EUR 1.55-1.75BN IN FY 2025, AND C. EUR 2.0BN IN FY 2027
* ONEWEB ALREADY HAS OVER $600M IN TOTAL CONTRACTED REVENUES, AND A RISK-WEIGHTED PIPELINE OF UP TO $1.9BN SPREAD ACROSS ITS FOUR KEY VERTICALS
* EBITDA FOR COMBINED ENTITY IS EXPECTED TO GROW AT A DOUBLE DIGIT CAGR OVER SAME PERIOD, OUTPACING REVENUES GROWTH, RISING FROM C. EUR 700M IN FY 20236 TO A RANGE OF EUR 750M TO EUR 850M IN FY 2024, EUR 900M TO EUR 1.1BN IN FY 2025, AND C. EUR 1.4BN IN FY 2027
* INCLUDING SYNERGIES, CAPEX OF COMBINED GROUP (AFTER SYNERGIES) IS ESTIMATED AT EUR 725M TO EUR 875M PER ANNUM ON AVERAGE, OVER PERIOD FY 2024 TO FY 2030, WITH A FRONT-END LOADED PROFILE
* EUTELSAT WILL SUSPEND ITS DIVIDEND FOR COMING THREE FISCAL YEARS
* BEYOND 2030, CAPEX IS EXPECTED TO DECREASE SIGNIFICANTLY, AS UPGRADE, REPLACEMENT AND MAINTENANCE OF FLEET WILL BE GRADUAL RATHER THAN GENERATIONAL
* COMBINED EBITDA-CAPEX IS EXPECTED TO RETURN IN POSITIVE TERRITORY BY FY 2025 OR FY 2026, DEPENDING ON CAPEX PHASING OF GEN 2
* A FULLY INTEGRATED GEO/LEO NETWORK WITH ENTRY INTO SERVICE OF ONEWEB'S GEN 2 BY EARLY 2028
* LEVERAGE, WHICH WOULD STAND AT C. 4X NET DEBT / EBITDA PRO FORMA END OF JUNE 2023, IS EXPECTED TO BE REDUCED ON BACK OF STRONG EBITDA GROWTH, BACKED BY A DISCIPLINED FINANCIAL POLICY, WITH AN OBJECTIVE OF LEVERAGE OF C. 3X IN MEDIUM TERM
* ON PROPOSED COMBINATION: SEES AVERAGE ANNUAL CAPEX SYNERGIES OF C.EUR 80M FROM YEAR 1
* ON PROPOSED COMBINATION: SEES ANNUAL RUN-RATE PRE-TAX COST SYNERGIES OVER EUR 80M BY YEAR 5
* ON PROPOSED COMBINATION: SEES AVERAGE ANNUAL REVENUE SYNERGIES OF C. EUR 150 MILLION BY YEAR 4
BUZZ-Eutelsat inches down after OneWeb merger update
** Shares in Eutelsat edge down around 1% after the satellite operator provided details about its proposed combination with British rival OneWeb
** The tie-up is set to boost annual sales to 2 billion euros ($1.95 billion) by 2027, Eutelsat says, adding it will suspend its dividend for the coming three (vs two previously) fiscal years
** The update provided more detail on the deal, announced in July, but Bernstein analyst Carl Murdock-Smith says in an email that there's nothing really new
** "Investors who are avoiding it will have been avoiding it since July", Murdock-Smith adds
** In a note to clients, the Bernstein analyst adds the "transformative" deal completely changes the investment case and risk profile of Eutelsat, "from one of a highly cash-generative, dividend-paying value stock, to a non-cash generative, non-dividend paying growth company", which likely puts most traditional satellite and telecoms investors off in the near-term
** J.P.Morgan says it suspects investors will treat Eutelsat's ambitions with a healthy degree of scepticism given the satellite industry's poor track record over recent years
** Deutsche Bank flags it could see initial disappointment around the lack of incremental capex detail (size of Gen-2), which will be the main focus at management's presentation on the proposed merged starting at 0900 GMT
** The stock, which lost almost a third of its value in two days when the proposed merger was announced, is down around 24% YTD
change compared to previous year. Dividend will be paid on 16 December 2022, to
be payable in cash or in newly-issued shares of the Company at the shareholder’s
option, at the price of €7.27;
Dividende bezogen auf das Geschäftsjahr 2021/22 in Höhe von 0,93 € je Aktie, unverändert gegenüber Vorjahr. Die Dividende wird am 16. Dezember 2022 gezahlt, zahlbar in bar oder in neu ausgegebenen Aktien der Gesellschaft nach Wahl des Aktionärs zum Preis von 7,27 €;
woher kommt die Info, dass die 0,93 e nicht zur Auszahlung kommen?
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| Boardmail an "Cadillac" |
Wertpapier: Eutelsat Group SA |
Moderation
Zeitpunkt: 21.02.23 12:09
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers
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| Boardmail an "isostar100" |
Wertpapier: Eutelsat Group SA |
Es wird erwartet, dass die Einnahmen der Eutelsat-Gruppe mittel- bis langfristig mit einer zweistelligen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) wachsen und im Geschäftsjahr 2024 1,32 bis 1,42 Milliarden Euro, im Geschäftsjahr 2025 1,55 bis 1,75 Milliarden Euro und ca. 2,0 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2027. Es wird erwartet, dass das bereinigte EBITDA der Eutelsat-Gruppe im gleichen Zeitraum mit einer zweistelligen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) wächst und damit das Umsatzwachstum übersteigt. Es steigt von 725 Millionen Euro bis 825 Millionen Euro im Geschäftsjahr 2024 auf 900 Millionen Euro bis 1,1 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2025 und c. 1,4 Milliarden Euro im Geschäftsjahr 2027.
...
Die starke Cashflow-Generierung des bestehenden GEO-Geschäfts wird sowohl Transparenz als auch Finanzierung für die Entwicklung der LEO-Flotte von OneWeb mit geringerem Risiko bieten, die mit einem Auftragsbestand von fast 1 Milliarde US-Dollar eine starke Nachfrage verzeichnet. Es wird erwartet, dass das kombinierte bereinigte EBITDA abzüglich der Investitionsausgaben bis zum Geschäftsjahr 2025 oder 2026 in den positiven Bereich zurückkehren wird, abhängig von der Investitionsstaffelung der LEO Gen 2-Satelliten von OneWeb. Wie bereits angekündigt, hat das Unternehmen die Dividende für drei Geschäftsjahre ausgesetzt, wobei sich der Cashflow auf den Einsatz der Gen-2-Konstellation konzentriert und gleichzeitig eine starke Bilanz beibehält. Der Zusammenschluss von Eutelsat und OneWeb wird voraussichtlich einen erheblichen Mehrwert schaffen und erhebliche Umsatz-, Kosten- und Investitionssynergien erschließen. Zusammengenommen ergeben diese Synergien eine potenzielle Wertschöpfung von über 1,5 Milliarden Euro nach Steuern, abzüglich der Implementierungskosten.
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| Boardmail an "Cadillac" |
Wertpapier: Eutelsat Group SA |
Aktionär von Eutelsat ist der französische Staat, aber auch China hält Anteile an dem an der Pariser Börse gelisteten Unternehmen.
Der operative vertikale Umsatz belief sich auf 273 Mio. Euro, ein Rückgang von 2,4 % auf vergleichbarer Basis im Jahresvergleich. Sie stiegen sequenziell (im Vergleich zum Vorquartal) um 2,9 %, ohne Berücksichtigung eines einmaligen Vertrags, der im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022–23 im Bereich Regierungsdienstleistungen gebucht wurde.
Weiterhin robustes zweistelliges Wachstum im Bereich Mobile Connectivity :
Kommerzialisierung des Endstrahls auf EUTELSAT QUANTUM. Die gesamte Kapazität des Satelliten ist nun kommerzialisiert, nur 18 Monate nach seiner Inbetriebnahme.
Mehrjähriger Vertrag über mehrere Millionen Euro mit Marlink für Kapazitäten auf EUTELSAT 10B für maritime Konnektivität in EMEA.
Erfolgreiche Inbetriebnahme des EUTELSAT KONNECT VHTS-Satelliten , der das Konnektivitätswachstum mit 500 Gbit/s an zusätzlicher Kapazität und festen Zusagen in Höhe von insgesamt ca. 450 Mio. Euro vorantreibt.
Eutelsat/OneWeb-Kombinationsprojekt am 28. September 2023 genehmigt .
Alle finanziellen Ziele der Eutelsat-Gruppe werden bestätigt ; Sie ersetzen eigenständige Eutelsat-Ziele.
Weitere starke kommerzielle Dynamik bei OneWeb ; Auftragsbestand fast 1,0 Milliarden US-Dollar 4 , 66 % mehr als im Vorjahr.
UMSATZ IM ERSTEN QUARTAL 5
Der Gesamtumsatz im ersten Quartal belief sich auf 274 Millionen Euro, ein Rückgang um 4,7 % auf berichteter Basis und um 0,8 % auf vergleichbarer Basis.
Die Umsätze der vier operativen Branchen (d. h. ohne „Sonstige Umsätze“) beliefen sich auf 273 Millionen Euro. Auf vergleichbarer Basis sanken sie um 2,4 %, ohne Berücksichtigung eines negativen Währungseffekts in Höhe von 8 Mio. € sowie eines negativen Perimetereffekts in Höhe von ca. -1 Punkt durch die Veräußerung des Breitband-Einzelhandelsgeschäfts von BigBlu Ende Juni 2023.
Im Vergleich zum Vorquartal gingen die Umsätze der vier operativen Vertikalbereiche auf vergleichbarer Basis um 2,3 % zurück. Ohne einen einmaligen Vertrag, der im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022–23 im Bereich Regierungsdienste 6 gebucht wurde, stiegen die Einnahmen der vier operativen Vertikalbereiche auf vergleichbarer Basis um 2,9 %.
Hinweis: Sofern nicht anders angegeben, werden alle nachstehend aufgeführten Abweichungen auf vergleichbarer Basis ausgedrückt, d. h. bei konstanter Währung und Umrechnungskurs.
Video (60 % des Umsatzes)
Die Videoumsätze beliefen sich im ersten Quartal auf 164 Millionen Euro, was einem Rückgang von 9,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies spiegelt die Auswirkungen der vorzeitigen Nichtverlängerung eines Kapazitätsvertrags mit Digitürk ab Mitte November 2022 wider bestimmte russische und iranische Sender.
Auch die Einnahmen aus professionellen Videos, die weniger als 10 % der Videobranche ausmachen, gingen zurück, was auf eine geringere gelegentliche Nutzung zurückzuführen ist.
Im Vergleich zum Vorquartal gingen die Umsätze um 3,4 % zurück, was auf niedrigere Umsätze in Europa zurückzuführen ist.
Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass die Videoumsätze im Großen und Ganzen dem allgemeinen Markttrend eines Rückgangs im mittleren einstelligen Bereich entsprechen, ohne die Auswirkungen der russischen und iranischen Sanktionen, die für volle 12 Monate verhängt werden, gegenüber sechs Monaten im Geschäftsjahr 2022–23.
Regierungsdienste (12 % des Umsatzes)
Die Einnahmen aus öffentlichen Dienstleistungen beliefen sich im ersten Quartal auf 34 Millionen Euro, was einem Anstieg von 1,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg spiegelte den Beitrag des EGNOS GEO-4-Vertrags auf HOTBIRD 13G wider.
Im Vergleich zum Vorquartal sank der Umsatz um 25,2 %. Ohne den oben erwähnten einmaligen DLR-Vertrag im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022–23 (ca. 14 Millionen Euro) stiegen die Umsätze im ersten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 9,5 %, was auf die zunehmende Anziehungskraft bei europäischen Kunden zurückzuführen ist.
Die jüngste Erneuerungskampagne mit dem US-Verteidigungsministerium (Herbst 2023) führte zu einer leicht verbesserten Erneuerungsrate von über 80 %.
Über das Gesamtjahr hinweg werden die Einnahmen aus Regierungsdienstleistungen vom oben erwähnten EGNOS Geo-4-Vertrag über HOTBIRD 13G profitieren, der über einen Zeitraum von 15 Jahren einen Umsatz von 100 Millionen Euro generieren soll, sowie vom Beitrag der LEO-fähigen Konnektivitätslösungen von OneWeb, die eine globale Abdeckung bieten geringere Latenz.
Mobile Konnektivität (13 % des Umsatzes)
Der Umsatz im Bereich Mobile Connectivity belief sich im ersten Quartal auf 35 Millionen Euro, ein Plus von 44,1 % im Vergleich zum Vorjahr. Dies spiegelte die Kommerzialisierung des letzten Strahls auf EUTELSAT QUANTUM für einen Kunden für maritime Mobilität wider. Die acht Strahlen dieses Satelliten sind nun, nur 18 Monate nach seiner Inbetriebnahme, vollständig kommerzialisiert.
Die Umsätze profitierten auch von der Inbetriebnahme des Hochdurchsatzsatelliten EUTELSAT 10B mit erheblichen Vorabzusagen und jüngsten Verträgen, insbesondere im maritimen Bereich, wie beispielsweise dem mehrjährigen Vertrag über mehrere Millionen mit Marlink, einem führenden Anbieter von Konnektivität Lösungen.
Im Quartalsvergleich stieg der Umsatz um 29,8 %.
Für das Gesamtjahr wird im Bereich Mobile Connectivity ein zweistelliges Wachstum erwartet, das auf die starke Nachfrage nach GEO- und LEO-basierten Konnektivitätslösungen zurückzuführen ist.
Festnetzkonnektivität (15 % des Umsatzes)
Der Umsatz im Bereich Festnetzkonnektivität belief sich im ersten Quartal auf 40 Millionen Euro, was einem Rückgang von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darin enthalten ist der Beitrag aus den Wholesale-Vereinbarungen mit Orange, TIM, Hispasat und Swisscom, die nun vollständig umgesetzt sind.
Im Quartalsvergleich stieg der Umsatz um 6,5 %, insbesondere aufgrund des Weiterverkaufs der OneWeb-Kapazität für die Datennutzung in Alaska.
Im Gesamtjahr wird die Festnetzkonnektivität aufgrund der Inbetriebnahme von KONNECT VHTS sowie des Beitrags der LEO-Konnektivitätsangebote ein zweistelliges Wachstum erzielen.
Andere Einnahmen
„Sonstige Einnahmen“ beliefen sich im ersten Quartal auf 2 Millionen Euro gegenüber minus 3 Millionen Euro im Vorjahr und minus 5 Millionen Euro im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022–23. Sie beinhalteten einen neutralen Einfluss aus Absicherungsgeschäften im ersten Quartal gegenüber negativen Auswirkungen von jeweils 5 Mio. € im ersten Quartal und 1 Mio. € im vierten Quartal 2022–23.
RÜCKSTAND
Der Auftragsbestand belief sich zum 30. September 2023 auf 3,4 Mrd Wachstumsvertikalen. Der Auftragsbestand entsprach dem 3,0-fachen des Umsatzes im Geschäftsjahr 2022–23, wobei Video 57 % des Gesamtumsatzes ausmachte.
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| Boardmail an "Cadillac" |
Wertpapier: Eutelsat Group SA |
Leider habe ich den Link dazu nicht. Wahrscheinlich lässt es sich über eine Suchmaschine leicht finden.
Für mich nur eine Frage der Zeit nochmals ein paar Euros in die Hand zu nehmen.
sorry kämpfe mit dem Handy
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| Boardmail an "huiop" |
Wertpapier: Eutelsat Group SA |
https://shortsell.nl/short/Eutelsat
sieht man auch an den kurzfristigen Schwankungen von ca. 10%
Paris (awp/afp) - Der europäische Satellitenbetreiber Eutelsat ist im Geschäftsjahr 2023-2024 aufgrund höherer Betriebskosten im Zusammenhang mit der Integration der britischen Oneweb und Wertminderungen von Vermögenswerten in die roten Zahlen gerutscht, wie er am Freitag mitteilte.
Für das Geschäftsjahr 2023-2024 wies die Gruppe einen Nettoverlust von 309,9 Millionen Euro (291,8 Millionen Franken) aus, verglichen mit einem Nettogewinn von 314,9 Millionen Euro im Vorjahr. .
Eutelsat wies insbesondere auf höhere Betriebskosten hin, die sich im Berichtszeitraum auf 208,2 Millionen Euro beliefen, sowie auf Wertminderungen von Vermögenswerten in Höhe von 702,1 Millionen Euro, die "die Auswirkungen des Konsolidierungskreises von Oneweb widerspiegeln", das 2023 übernommen wird.
"Obwohl die operative Einführung der Oneweb-Dienste komplexer war als erwartet, sind wir nun auf dem Weg, die angestrebte Abdeckung zu erreichen", sagte Eva Berneke, Geschäftsführerin des Konzerns, die in einer Pressemitteilung zitiert wurde. .
"Es wird erwartet, dass die Leistung der Oneweb-Konnektivität im Geschäftsjahr 2024-25 kontinuierlich wächst", fügte sie hinzu. .
Der Umsatz für das versetzte Geschäftsjahr 2023-2024 stieg um 7,2% auf 1,2 Milliarden Euro und lag damit am unteren Ende der Konzernprognose, da das traditionelle Videogeschäft, das Eutelsat 54% seiner Einnahmen sichert, um 7,7% auf 650,6 Millionen Euro zurückging. .
"Wir hatten nicht viele Vertragsverlängerungen im Videobereich", betonte Eva Berneke auf einer Pressekonferenz und erklärte, dass dieser Markt aufgrund der Konkurrenz durch Streaming-Plattformen rückläufig sei.
Dieser Rückgang wird jedoch durch das Wachstum im Segment der mobilen Konnektivität ausgeglichen, das 13% des Umsatzes ausmacht. So verzeichnete sie im Berichtszeitraum einen zweistelligen Anstieg (+44,7 %) auf 159,3 Mio. EUR, während die Festnetzanbindung, die 19 % des Umsatzes ausmacht, einen Sprung um 31,7 % auf 234 Mio. EUR verzeichnete.
Für das Geschäftsjahr 2024-2025 erwartet Eutelsat, dass der operative Umsatz gleich hoch sein wird wie 2023-2024, während das Ebitda (Bruttobetriebsüberschuss, ein Indikator für die Rentabilität) "etwas niedriger" sein wird.
Gegen 09:10 Uhr verlor die Aktie des Konzerns 5,06% auf 4,01 EUR in einem Markt, der um 0,30% stieg.
Die Fusion mit Oneweb soll den Wechsel von Eutelsat in den Telekommunikationsbereich und den Markt für Hochgeschwindigkeits-Weltraumkonnektivität im erdnahen Orbit (OTB) konsolidieren, der insbesondere für die Versorgung abgelegener Regionen ohne Glasfaseranschluss nützlich ist und bis 2030 auf 16 Milliarden US-Dollar geschätzt wird.
In diesem sich konsolidierenden Sektor haben Konkurrenten bereits die großen Manöver gestartet, wie Amazons Konstellation oder das von Elon Musk geführte Mammutunternehmen Starlink, das einen Vorsprung erlangt hat, indem es sich als einer der weltweit führenden Anbieter von Internet über Satellit etabliert hat.
Zum Glück habe ich damals verkauft.