Cyan AG
Und in den nächsten Quartalen dürfte sich auch der operative Cashflow gut entwickeln, so sollten sich u.a. der ACN Deal sowie auch die weiteren Lizenzdeals usw. in den nächsten 2-3 Quartalen auch im Cashflow zeigen. Naja und wenn Orange, Wirecard und Co. anlaufen dann wird die Cashposition hier zum Luxusproblem.
Die kurzfristigen Kredite von rd. 13,8 mio. € hat CYAN in Q3 komplett getilgt.
Die langfristigen Kredite hat man um 3,3 mio. € auf ca. 4,8 mio. € erhöht. Dies dürfte in etwa dem Kaufpreis des ICON Vienna Headquarters in Wien betragen, den ich auf etwa 4,8 mio. € schätze.
Das verkaufte Betriebsgelände in Mattersburg hatte man schon 2018 auf rd. 2,6 mio. € abgeschrieben, da dies in einem Sumpfgelände liegt, geschätzter Verkaufspreis 1,5 - 2,5 mio. €.
Eine endgültige Klärung gibt dann erst der GB im April 2020 mit dem Anlagespiegel und den genauen Bilanzposition.
Mein Fazit:
Arnoth und Sieghart zeigen lehrbuchmäßig wie man als umsichtiger Kaufmann unternehmerisch und bilanziell vorzugehen hat. Schulnote 1+
Herr Glaser und Herr Spang haben das schon zurecht kritisch erwähnt.
Die beiden haben doch eine Quelle mit hinzugefügt. Aus denen geht m.E. alles entsprechendes hervor!
@Purdie: Die KE hat 24,9mEUR (Brutto) gebracht. Finanzierungscashflow in Q3 war 13,287mEUR. Ich weiß ja nicht was dein Taschenrechner sagt, aber das Delta ist gerade mal 11,613mEUR groß...und es müssten noch Kosten für die KE abgezogen werden. Korrigier mich, aber damit kann man nicht das ganze kurzfr. FK tilgen.
Bin ja eigentlich nur Lemming...aber meinen Casio kann ich bedienen ;)
Dann will ich mal eine Frage in den Raum stellen für die ganz Kritischen: Werden einem Unternehmen, dem knapp 25 Mio. Euro an Cash zufließen, eher Kredite gewährt oder nicht?
Deine Einschüchterungstaktiken in allen Ehren...aber versuch doch auf der Sachebene zu bleiben. Bellende Hunde beißen nicht ;)
die KE war am 10.07. abgeschlossen, der Kredit lief bis Ende Juli (siehe neuester Post von Herrn Spang). Die Bank wollte offenbar erstmal ihr Geld zurück.
man hat kurzfr. FK getilgt und den Rest ins langfristige Hypothekendarlehen geschoben, man wird somit das neue Headquarter zu 80% mit FK finanzieren, wohl zu einem mini Zins. Auch dieses Vorgehen entspricht höchster kaufmännischer Vernunft.
die Bilanz dürfte wie folgt aussehen:
Betriebsgebäude ca. 4,2 mio €
Cash 10,4 mio
langfr. FK ca. 4,7 mio €, hier eine Aufstockung um 3,3 mio €
kurzfr. FK 0,0 €
Ein Theoretiker wird NIEMALS ein Startup wie CYAN einschätzen können.
Wobei ich den Spang in der Breite jedoch für sehr talentierten Börsianer halte, dessen Analysen ich auch gerne lese und auch wie im Fall CYAN kritisch überdenke.
partnering day, with Cyan Digital Security announced as new premium partner! Great to work with the team in France and all other countries! #cyandigitalsecurity #Orange
Quelle: linkedin 13.12.
Orange hat jetzt also Cyan seinen Businesskunden präsentiert. Dann kann's ja bald losgehen ;-)
Spang und Co. haben nicht kapiert, dass man ein Startup wie CYAN nicht so analysieren kann wie z.B. INIT, PVA Tepla oder Aixtron. Auch bei CYAN sind die Finanzkennzahlen wichtig, aber kein echter CYAN Investor ist in CYAN wegen den 9 Monatszahlen investiert.
Die wichtigsten Hausnummern bei CYAN sind Produkte, Kunden, Aufträge, Pipeline, Management, Bilanz und Liquidität. Und hier stehen ALLE Ampeln auf grün, sogar auf dunkelgrün. Wenn Orange sogar schon Frankreich mit der Opt Out Variate startet, erwarte ich alleine für Frankreich schon einen Umsatz von 40-50 mio € bei einem knackigen Cashflow.
1. Spang macht in seiem Wikifolio seit Jahren ein klasse Job. Er hatte übrigens Cyan nach dem Orange Deal in seinem großen Wiki gekauft und bei >30€ wieder verkauft!
2. Auch Glaser ist ein versierter Nebenwerte Experte. Der hat schon einiges miterlebt.
3. Wie sieht das bei euch aus? Seitdem ihr den Thread aufgesetzt habt, kennt die Aktie nur einen Trend...gen Süden...
4. Ich find ja gut informierte Leute bewundernswert. Aber wenn jemand meint die Bilanz nach kurzfr. und langfr. schätzen zu können dann kommen bei mir Fragezeichen auf...
5. Im Sinne der kontinuierlichen Bilanzierung sind Immobilien als OAV natürlich nicht innerhalb der Nettoliquidität. Kann zwar mit Fremdkapital finanziert sein aber dann wird es aus dem Investitionscashflow bezahlt. Es sei denn es wäre Finance Lease...oder täusche ich mich da?
6. Beobachtet ihr die Beiträge der Cyan Mitarbeiter nun auch auf Linkedin?
@vorstand kauft nach: das ist ja wohl maximal zur emotionalen Kurspflege - 36k! da das Millionenpaket, das jeder der vorstände hat extrem gesunken ist und der newsflow keine verbsserung brachte, wird mit gross ein Engagement publiziert - da muss man nicht viel internes wissen unterstellen - sondern allein das Eigeninteresse.
@ Darlehensrückführung: hier schliesse ich mich auch der Meinung an, dass ja wohl keine Bank nervös wird, wenn dann 25 mio am Konto landen. da sind dann doch wohl andere Interessen im spiel gewesen.
@ Kurspflege: frage mich, warum die Großaktionäre in den letzten Wochen nichts gekauft haben, sondern anscheinend tatenlos zugesehen haben, wie ihre werte sich halbieren. bei dem Aktienbestand wäre es ein leichtes den Kurs zu pflegen - da fragt man sich schon, warum Profis wie angermeyer und schütz da so zusehen.
@zuletzt: wenn man die sehr gut informierten purdie und saarlänna Kommentare so liest, schein die Achse wirecard, angermeyer und Cyan evident. da darf man dann mal gespannt sein, ob aus dieser ecke der nächste Lizenzdeal kommt, um das Ergebnis halbwegs zu erreichen. wär ja nicht schlecht, wenn diese unternehmen evtl. noch näher zusammenrücken.
ich habe jedenfalls diese Kurse auch genutzt, um meine ek-gesamt zu senken, aber so ganz klar sind mir die Wege und ziele der Cyan nicht. bin weiter gespannt - und leider auch ein wenig skeptisch.
@Darlehen: Ganz einfach: Bank sagt zu Vorstand: Stärkt das EK weil ich unser Geld wieder zurückhaben will. Euer Cashflow ist stark negativ!
@Großaktionäre: Vllt verkaufen die ja sogar.
"Bislang stehen vorzugsweise Ankündigungen auf der Habenseite."
Diese Einschätzung teile ich nicht. Orange, Wirecard, Aon, ACN sind keine Ankündigungen sondern Fakt.
Das gleiche habe ich auch schon im Cyan-Forum bei Wallstreet gelesen...
Einen Insiderkauf nach so einem kurzen Zeitraum zu bewerten ist doch kompletter Blödsinn!
Der Vorstand kauft keine Aktien des eigenen Unternehmens, um sie nach ein paar Monaten für einen kleinen Gewinn zu verkaufen. Schauen wir mal in 3 Jahren, ob der Vorstand mit seinem Kauf tatsächlich falsch gelegen hat.
Die Beiträge 1041 und 1042 von den Doppel IDs freefine und Frankfurt1 ähnlich sich im Schreibstil und Aufbau doch zu sehr, so dürfte es außer außer dem Saarlänna und mir jeder durchschauen. Mal schauen wann Glühstrumpf und wurstkaiser hinzu kommen.
PS: durch die Tilgung des kurzfr. Kredits über 13,9 mio. € dürfte CYAN rd. 280 Tsd € Zinsen p.a. sparen
Kleine Notiz zum Partnering Day in Paris:
Das Cyan Logo ist unter allen Premiumsuppliern (u.a. Nokia, Microsoft, Fortinet) bei der Präsentation sehr schön in der Mitte platziert worden:)