mbb

Habe meinen Bestand in mbb um 50% aufgestockt.

38% Potential bis zum Höchststand Juni 2014

60% Potential bis zum Kursziel der Analysten WGZ, SRH und Close Brothers (31-32€)

Link: http://www.mbb.com/investor-relations/analystenstudien.html

Vertrauenswürdige und unaufgeregte Geschäftsführung

>20 Mio. Cash und Zukäufe vor der Tür

Kontinuierlich wachsende Dividende (aktuell 2.75%)

Aber vor allem denke ich, dass der Kurs am vergangenen Freitag, 17.10.
zusätzlich zu dem aktuell schwierigen Umfeld durch die Verkäufe aus dem Wikifolio von Leise (insgesamt > 190.000 € Volumen von 10:00 Uhr bis 17:19 Uhr) zu 19,30 € unnötig gedrückt wurde.

Gehe daher davon aus, dass sich der Kurs innerhalb der kommenden Tagen gut erholen wird.

 

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...ompanyID=1330&newsID=821176

"Pro Aktie hat MBB in neun Monaten 1,49 Euro gegenüber 1,47 Euro zum dritten Quartal 2013 verdient. ... Für das letzte Quartal erwartet der Vorstand ein Ergebnis in Höhe von mindestens 0,50 Euro pro Aktie."

mit einem 11er-kgv 2014 ist MBB deutlich günstiger bewertet als z.B. Indus Holding

 

Da musste ich aber ein wenig schmunzeln. Da hat jemand großes Talent zu texten :-)


"MBB Industries AG erzielt im dritten Quartal Rekordumsatz und passt Gesamtjahresprognose an"



Tatsächlich: Rekordumsatz im 3. Quartal ABER statt UND moderate Reduzierung des Jahresziels von 250 Mio auf 240 Mio.



Da aber für 2014 m.M.n. 250 Mio. auch sehr ambitioniert waren und ich schon Schlimmeres befürchtet hatte und alle anderen Punkte mehr als positiv sind (Liquidität, Cash-Flow, Investition) sehe ich MBB als langfristiges, sehr erfreuliches Invest und werde Ausrutscher in Richtung 20 EUR gerne zu weiteren Nachkäufen nutzen.



Ich hoffe nur, dass nicht um das ehrgeizige Ziel von 300 Mio. Umsatz in 2015 zu erreichen, irgendeine voreilige evtl. zu teure Unternehmens-Akquisition vollzogen wird.
Bin mir jedoch sehr sicher, dass das Management vom Tun und Handeln durchaus Ahnung hat!



 

 

... ist von den Problemen betroffen, bei allen anderen Sparten läuft es normal. Bei Hanke Tissue geht eine neue Fertigungsmaschine an den Start, das soll die Kapazitäten verdoppeln. Delignit sollte von der Ausweitung des Produktportfolios profitieren können", schreibt der CBSR-analyst, http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=86301  

Solange nicht klar ist, wie groß und nachhaltig die Probleme bei der Fertigungstechnik sind, wird es hier weiter seitwärts gehen. So schön die Übernahmeeffekte waren, der Laden steht für die Hälfte des Konzerns und bildet damit ein Klumpenrisiko. Jetzt scheint es da etwas zu klemmen. Handelt es sich um eine einmalige Delle, wie sieht es z.B. mit Auftragseingängen aus...? Dazu hört man leider nichts.

Die noch vor kurzem hohen Erwartungen (angekündigtes Wachstum auf 250 Mio im lfd. und 300 Mio im nächsten Jahr) wurden durch die Umsatzwarnung (jetzt 240) gedämpft. Klar ist auch, dass das Umsatzziel für nächstes Jahr nur mit Akquisitionen erreichbar ist. Das operative Ergebnis war zuletzt rückläufig, das wurde nur durch Buchgewinne/Konsolidierungseffekte ausgeglichen.

Trotzdem bleibt MBB m.E. mit KGV von ca 10 und ca 3% Dividende irgendwas zwischen Buy und Hold. Die erheblichen Investitionen in Töchter, wie Delignit und Hanke, sollten sich kfr. auszahlen.  

19,81    

 

 

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...ompanyID=1330&newsID=849693

 

... obwohl das aktienrückkaufprogramm erst am 18.03. startet

 

http://www.intelligent-investieren.net/2015/03/...GENT+iNVESTiEREN%29

 

... mag Unternehmen wie MBB. Das Management agiert langfristig und lässt sich nicht durch das Quartalsdenken der Börse aus der Ruhe bringen. Hektische Firmenkäufe bzw. Veräußerungen sind nicht der Stil der Berliner. Pluspunkte sammelt die Gesellschaft auch durch die komfortable Bilanz. Zugegeben: Die ungemütliche Situation in der Ukraine ist ein Risiko für die Papiertochter Hanke. Und die Auftragsschwäche bei MBB Fertigungstechnik ist auch nicht gerade vorteilhaft. Dennoch: Bei MBB bekommt der Anleger viel Substanz zu moderaten Kursen. Der Titel bleibt für uns daher ein Kauf."
http://boersengefluester.de/mbb-genugend-potenzielle-kurstreiber/

 

... hatte MBB Industries per jahresende 2014 in der kasse, behauptet das Investor-Magazin, http://investor-magazin.de/1243mbb-schwimmt-im-geld/

nach gestriger analystenschätzung sind es €48,7mio (einschl. frei verfügbarer finanzanlagen), http://www.mbb.com/uploads/media/2015-03-11-oddo-seydler-update.pdf  ; der analyst kommt auf eine netto-liquidität von €24,3mio (€3,68 je aktie)

auch EV/EBITDA von --nach analystenschätzung-- nur 6,4 zeigt, wie billig die aktie eigentlich ist  

 

 

Posting um den Thread wieder nach oben zu holen. Wir wurden von dem 7 Jahre alten Thread zwischenzeitlich überholt ;-)  

... so behauptet ein journalist (das wären rd. fast 9 € je aktie), "suchen nach einer attraktiven Anlagemöglichkeit", http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...plus-Perspektiven-4307989

die parallele zu einer (im freiverkehr gepushten) aktie (mutares AG) ist verfehlt; es hat seine gründe, dass MBB SE im Prime Standard, die mutares AG dagegen im nicht regulierten markt notiert 

 

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...ompanyID=1330&newsID=870335

liquide mittel €7,98 je aktie (€52,7mio /6,6mio aktien) 
netto-cash €2,38 je aktie (€15,7mio /6,6mio aktien)
2,5% dividendenrendite (€0,57 /€23)
EpS (ttm, trailing 12 months) €2,0, http://www.bloomberg.com/quote/mbb:gr
current P/E Ratio (ttm) 11,5 (€23 /2,0)

wermutstropfen: die bescheidende guidance ("Für das Gesamtjahr plant das Management
weiterhin mit einem Umsatz zwischen 240 Mio. EUR und 250 Mio. EUR bei einem
Ergebnis je Aktie von mindestens 1,75 EUR")

 

http://www.wallstreet-online.de/aktien/mbb-aktie/signale

 

noch jemand dabei, der mich bestärkt investiert zu bleiben?  

Ihr lieben Mitstreiter und Freunde der Langfristanlage,

kurze Info: Der massive Kursverlust heute ist auf ein Trade des Wikifolios
"Qualität, angelehnt an Susan Levermann" zurückzuführen.
Heute wurde umgerechnet in echtes Volumen:

80.547 EUR zum Kurs con 20,00 EUR sowie
70.819 EUR zum Kurs von 19,48 EUR verkauft.

Wahrscheinlich ist es dann zu Anschlussverlusten aufgrund von SL gekommen.

Ich bleibe weiter investiert:

+ Extrem hoher Cash-Bestand
+ Seriöses Management
+ Investitionen in Maschinen (Hanke) zahlen sich wenn nicht kurzfristig dann eben mittelfristig aus


 

Lange haben Nesemeier & Co. keinen neuen Deal mehr hinbekommen. Die positiven Einmaleffekte aus dem "Schnäppchen Fertigungstechnik" sind lange gegessen. Die Umsätze wachsen trotz verschiedener Kapazitätserweiterungen langsam, die Ergebnisse gehen zurück...

Bleibt zu hoffen, dass Hanke und Delignit endlich mal durchstarten, auch auf Ergebnisseite. Leider erfährt man ja als Aktionär unterjährig recht wenig...

Die prognostizierten eps 1,75 (Vj 2,01) werden sie hinbekommen, für eine weitere Mini-Dividendenanhebung wird das reichen. Genug Cash ist ja noch da :-)

Ist langweilig geworden um MBB aber ichbleibdabei.

22,50  

Zack, da ist sie aus dem Nichts. 75% Beteiligung an der Aumann GmbH.

Ein Zukauf, der die MBB Fertigungstechnik m.M.n. optimal ergänzen wird.

Zumal Aumann absolut Know-How-führend im Bereich des Herstellungsprozesses:
Draht -> Beschichtung -> Draht-/Spulenwicklung -> Montage ist.

Ich sehe hier blendende, langfristige Aussichten im Bereich e-Mobilität insbesondere wenn erstmal der Teilbereich "Induktive Ladung von Elektroautos" seriös angepackt wird.

Bleibt noch zu klären wie hoch der Kaufpreis war (Stillschweigen).
Herr Nesemeier deutete ja mehrfach an, dass Beteiligungen/Übernahmen im gegenwertigen Umfeld nicht günstig zu realisieren sind.
Er sich jedoch keinesfalls unter Druck fühlt, etwas übers Knie brechen zu müssen.
Daher gehe ich hier von einem sinnvollen Preis aus gepaart mit der Chance, mit der MBB Fertigunstechnik Synergien nutzen zu können.

In Zeiten, in denen andere Maschinenbauer (s. Manz) scheinbar wenig Kontroller über Ihre eigenen Zahlen zu haben scheinen, fühle ich mich hier bei MBB sehr gut aufgehoben.






 

isser da, der neue Deal. Gut so.

"MBB hat die Beteiligung aus Eigenmitteln finanziert." Dann liegt die Kohle jetzt auch nicht mehr nutzlos rum.

22,34

 

... zum umsatzmultiple (verhältnis der marktkapitalisierung zum jahresumsatz) wie das Delignit (aktuell 0,69 ttm -per 30.06.2015, http://finance.yahoo.com/q/ks?s=DLX.DE+Key+Statistics ) gekauft haben, also zu (umsatz Aumann €33mio x 0,69 x 75% =) €17mio, ist das ein ziemlicher brocken
http://www.dgap.de/dgap/News/dgap_media/...yID=1330&newsID=910981

 

"MBB habe Aumann "maximal zur eigenen Bewertung oder leicht darunter erworben" (MBB-Chef Nesemeier auf dem Frankfurter Eigenkapitalforum, http://boersengefluester.de/mbb-volltreffer-gelandet/ )

zu Aumann gibt's nur umsatzangaben (€33mio); das KUV der MBB selbst liegt bei 0,61*** (ttm - per 30.09.2015)

*** €153mio /€250mio umsatz 2015e (9M/2015: €186,6mio, http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...ompanyID=1330&newsID=906341 ; vgl. auch http://finance.yahoo.com/q/ks?s=MBB.DE+Key+Statistics : Price/Sales [ttm - 30.09.2015] 0.62)

kaufpreisberechnung Aumann: €33mio umsatz x 0,61 x 75% anteile = 15mio 

 

Kann nirgends etwas finden. Gibt es irgendwelche news ?