S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)


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Neuester Beitrag: 22.02.24 15:28
Eröffnet am:14.08.09 13:47von: jocyxAnzahl Beiträge:4.555
Neuester Beitrag:22.02.24 15:28von: bagatelaLeser gesamt:919.326
Forum:Hot-Stocks Leser heute:27
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58056 Postings, 5968 Tage jocyxS&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

 
  
    #1
19
14.08.09 13:47
Zur Verbesserung der Bilanzrelationen wird die Quanmax AG bis zum 27. August eine Kapitalerhöhung durchführen, wobei jedem Aktionär der Bezug von zwei jungen Aktien pro Altaktie angeboten wird. Damit wird das Eigenkapital um 10 Mio. EUR erhöht und eine Quote von 50 Prozent erreicht. Der Hauptaktionär Quanmax Inc. (Taiwan) hat zugesichert, seine Bezugsrechte voll auszuüben.  
3530 Postings ausgeblendet.
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417 Postings, 1061 Tage CrineKatek-Deal

 
  
    #3532
2
21.02.24 07:43
Der Katek-Deal wird leider (noch) -hoffe ich - negativ gesehen. Leider (hat jseyse aus meiner Sicht richtig angemerkt) ist die Zeit der Übernahme immer mit Unsicherheiten und Spekulationen verbunden und da wollen sich offenbar keine neuen Investoren positionieren.
Möglicher Aktientausch: ich konnte einen Kapitalmarktspezialisten (Rechtsanwalt aus Wien) danach fragen und der teilte mir mit, dass es grundsätzlich kein Problem sei im Gegenzug Aktien anzubieten. Es sind im Übernahmeprospekt nur entsprechende zusätzliche Angaben zu machen (zum Schutz der Aktionäre - vor allem Finanzinformationen zu Kontron). Ich gehe daher davon aus, dass es ein Tauschangebot geben wird (darum hat offebar auch ein Herr Koppitz bspw zugekauft). Verhältnis ist derzeit reine Spekulation.
Wie werden sich die Aktionäre von Katek verhalten?: Mit Grossotec (4,37%), Koppitz (3,01%) und Fues (0,45%) sollte man zu den 59,4% aus dem Kaufvertrag mit Primepulse dann mindestens in Summe rd 67,2% haben. Entscheidende sind mindestens 75% für die qualifizierte Mehrheit in der HV. Da fehlt nicht mehr viel, sodass ich keine wirklich Hürde in der Übernahme sehe. Ich gehe davon aus, dass Koppitz seine Aktionäre gut kennt und hier für den Deal auch positiv geworben hat.
Morgen läuft die Frist im Genehmigungsverfahren (Kartellrecht) in Österreich aus, sodass aus meiner Sicht spätestens Ende Februar das Closing erfolgen kann/wird.
Ich hoffe, dass es danach wieder weitere positive News gibt und der Kurs endlich mal wieder dreht. Die letzten Wochen waren einfach nur enttäuschend und man fragt sich wieder mal, ob man etwas übersehen hat!?! Hoffen wir, dass es ab März wieder aufwärts geht und erfreulicherweise ist es oft dann auch wieder schnell (insbesondere nach den Ergebnissen) nach oben gegangen.

 

417 Postings, 1061 Tage Crinenoch ein Anmerkung

 
  
    #3533
21.02.24 07:45
... Wenn die eigenen Aktien für einen Tausch nicht ausreichen, dann kommt es in der Regel zu einer aliquoten Kürzung der Zuteilung und wird eben in Cash abgefertigt. Ich habe diese Prozess vor vielen Jahren bei der Übernahme von BWIN durch GVC Holdings "miterlebt".  

1958 Postings, 2952 Tage Werner01@crunch #3531

 
  
    #3534
1
21.02.24 08:22
Es wundert mich dass du den basher in Schutz nimmst.
Hinsichtlich der "Bewertung" eines Kursniveaus halte ich mich persönlich an die Börsen an denen Umsatz stattfindet. Letztlich kann der Markt auch nur Informationen einpreisen, die er kennt.
Wie Crine ganz richtig schreibt geht es in einem guten Forum darum abzuklären ob man etwas übersehen hat.  Natürlich hat jeder seine eigene Motivation. Da diese nicht immer offensichtlich ist, sollte es schon erlaubt sein darauf hinzuweisen.
Und wenn jemand immer nur negativ auffällt und so quasi immer Öl ins Feuer gießt, kann man sich schon fragen warum er erstens überhaupt (noch) investiert ist (was er im Übrigen gar nicht sein muss) und zweitens was seine eigentliche Absicht ist.
Natürlich muss jeder für sich entscheiden, wie er die anderen Foristen einordnet..
Eigentlich sitzen wir prinzipiell im gleichen Boot und sind interessiert dass sich die Firma gut entwickelt. Wer also das Unternehmen bei jeder Gelegenheit als Schrottladen bezeichnet rudert zumindest mal in eine andere Richtung als ich.
Konstruktive Kritik ist im Gegensatz zu den basher posts etwas komplett anders und immer sehr positiv zu sehen., daher akzeptiere ich Deinen Kommentar zu meinem Börsenwissen völlig und gebe auch zu, dass ich täglich dazulerne.
Falls Du der Meinung bist, dass die Zahlen auf den einschlägigen web Seiten falsch sind (sind übrigens überall gleich), müsstest Du das jedoch auch belegen können. Siehe beigefügtes Beispiel von gestern.


 
Angehängte Grafik:
l_s_20.jpg (verkleinert auf 51%) vergrößern
l_s_20.jpg

155 Postings, 2609 Tage JohannesWild@Crine

 
  
    #3535
21.02.24 09:29
Hallo Crine,

Gut zu wissen, dass Morgen die Frist für das Kartellamt ausläuft.
Den Kursverlust erkläre ich mir (im Nachhinein) auch daraus, dass die Käuferseite weggebrochen ist.
Einerseits durch den Stopp des Aktienrückkaufprogramms
Andererseits dadurch dass einige potenzielle Käufer darauf spekulieren über Katek-Aktien günstiger an die Kontron Aktie heranzukommen. Da ist jetzt bei Kontron ein Deckel drauf.
Wenn der Deal durch ist, dann sollte sich dieses zweite Thema erledigt haben. Auch werden dann die Analysten die Kursziele endlich aktualisieren. Ich hoffe, dass es dann wieder aufwärts geht.
Gruß,
Johannes  

291 Postings, 796 Tage Bill EraserUmtausch

 
  
    #3536
21.02.24 10:22
Spätestens jetzt dürfte klar sein, dass die Aktienrückkäufe ein Reinfall waren.

Aktien teuer einkaufen und günstig eintauschen macht für Kontron keinen Sinn. Für andere vielleicht schon.  

1958 Postings, 2952 Tage Werner01Bill

 
  
    #3537
21.02.24 10:47
Je nachdem wo das Umtauschverhältnis festgelegt wird, hast du einen Punkt, aber nicht in jedem Fall.
Was sind denn die Optionen?

1. Man bietet den Katek Aktionären 15€, das ist was Primepulse akzeptiert hat.
2. Man bietet einen Tausch an.
3. Wer beides nicht will muss mit schlecht handelbaren Aktien weiterleben.
Das Interesse von Kontron muss sein, so wenig wie möglich für Katek zu bezahlen. Ich unterstelle dabei auf keinen Fall, dass ein allfälliges Grossotec Interesse über dieses Hauptinteresse gestellt wird.

Wäre ich Kontron, würde ich min 23€ ansetzten, das war ja auch die Schwelle die früher errechnet wurde, bis zu der man im ARP Aktien kaufen wollte (vor der Bekanntgabe des zukunftsträchtigen Katek deals), was letztendlich bedeutet das war damals in etwa der faire Wert, den Kontron/Banken gesehen haben.
Für die prinzipiell tauschwilligen Katek Aktionäre würde das bedeuten, dass sie ins Risiko gehen müssen  und darauf vertrauen müssen, dass Kontron über die 23 steigt - Zeitpunkt offen.
Das könnte einigen Katek Aktionären zu lange gehen und sie nehmen die 15€.., Ziel erreicht Katek möglichst günstig zu übernehmen.
Mann könnte sogar einen Schritt weitergehen und 25€ anbieten, dann würden nur die absolut von Kontron überzeugten Katek Aktionäre tauschen, was sich für Kontron noch besser rechnet.
 

22 Postings, 275 Tage HerrHebelmeisterGenehmigungsverfahren Kartellrecht Österreich

 
  
    #3538
21.02.24 12:30
Seitens Bundeskartellamt wurde die Übernahme ja bereits freigegeben. Muss das also parallel auch in Österreich geschehen?  

1474 Postings, 5279 Tage Handbuch@Werner01 Umtauschkurs

 
  
    #3539
21.02.24 12:59
Bei 23 oder gar 25 Euro Ansatz für die Kontron-Aktie wird der Umtausch nicht funktionieren. Ich würde dann die Barabfindung nehmen und damit wäre ich sicher nicht der Einzige.

@Bill Eraser
Kontron hat ja auch jede Menge zu Kursen unter 20 Euro zurückgekauft. Im Mischkurs ist das sicher auch bei 20 Euro kein Draufzahlgeschäft.

 

1958 Postings, 2952 Tage Werner01@Handbuch

 
  
    #3540
21.02.24 13:21
Ja das ist ja die Idee dahinter. Kontron sollte gar kein Interesse haben die Aktien unter wert herauszugeben.
Ich würde die aufsparen um sie dann den wenigen Katek Grossaktionären geben zu können, die bereit sind etwas länger zu warten.
Man sieht ja auch hier im Forum, warten ist nicht die Tugend vieler Kleinaktionäre.  

1958 Postings, 2952 Tage Werner01spätestens

 
  
    #3541
21.02.24 13:25
2025 sind die Kontron Aktie 25 und mehr wert, sonst hat HN auch mal ein Problem mit seinen OS.
Und wenigen Großaktionären, die die schlecht handelbaren Aktien noch halten ein dann sehr gute Angebot zu machen, sollte nicht schwer sein.  

291 Postings, 796 Tage Bill Eraser@ Handbuch

 
  
    #3542
21.02.24 13:40
Insgesamt hat die Kontron AG unter dem Aktienrückkaufprogramm II 2023 1.792.381 Aktien zu einem gewichteten Durchschnittskurs von EURO 20,8251 je Aktie zurückgekauft. Dies entspricht 2,807% des Grundkapitals der Gesellschaft. Der Gesamtpreis ohne Nebenkosten der zurückgekauften Aktien betrug EURO 37.326.540,72.  

1958 Postings, 2952 Tage Werner01Um das ganze mit allen Details mitzumachen

 
  
    #3543
21.02.24 13:57
habe ich mir ein paar Katek Aktien gekauft. Ich kann die Überlegung von Koppitz absolut nachvollziehen und werde die Aktie mit Sicherheit nicht für 15 andienen. Die Zeit in der die Katek Aktien dann schlecht oder gar nicht handelbar sind kann ich aussitzen. Mir wird dann das gleiche Angebot gemacht wie Koppitz.

Ich hatte 2023 eine ähnlich gelagerte Situation mit Abcam.
2022 wurde von der englischen Mutter beschlossen, dass die Aktien in Zukunft nur noch in USA gehandelt werden. Es gab einmalig die Gelegenheit die engl. Aktien 1:1 in US Stücke zu tauschen, das hatte ich leider verpasst. Eine 2. Chance gab es nicht, die Stücke lagen mit der engl ISIN im Depot und waren nicht mehr handelbar. Kurs ca 16€
Ein paar Monate später wurde von Thermofisher ein Übernahmeangebot für Abcam gemacht , wenn ich es richtig erinnere für 24 USD. Bis die Übernahme vollständig durch war hat es bis Ende 23 gedauert, meine englischen Stücke wurden dann analog den US Stücken zu 24 USD  abgefunden.

Ich erwarte dass es so oder so ähnlich auch mit den ggf nicht mehr handelbaren Katek Aktien ablaufen wird und ich vermute dass Koppitz dann auch einen entsprechenden return für die Wartezeit haben wird.  

291 Postings, 796 Tage Bill Eraser@werner

 
  
    #3544
21.02.24 14:58
Da es für Kontron eine Option ist,  den zukünftigen ODM Bereich von Katek zu veräußern, könnte die Spekulation, Kontron werde alle Katek Aktie auch zu höheren Kursen erwerben wollen, nicht aufgehen.
Der ODM Bereich könnte als Rumpfgeschäft in der Katek AG verbleiben, die dann veräußert wird, zu einem niedrigen einstelligen Kurs.  

1958 Postings, 2952 Tage Werner01@Bill

 
  
    #3545
21.02.24 15:54
Kann ich nicht ausschließen, klingt aber kompliziert. Solange ich nicht der letzte Kleinaktionär bin, der übrig bleibt, mache ich mir mal noch keine Sorgen.
Ich gehe mal davon aus, dass Hr Koppitz und die Fonds irgendwie wissen was sie machen.  

1474 Postings, 5279 Tage Handbuch@Werner01

 
  
    #3546
21.02.24 17:34
Gemäß der weiter oben geposteten Email von Koppitz will er nicht halten, sondern andienen bzw. ggf. das Tauschangebot annehmen.

Ob sich das Halten der dann nicht mehr handelbaren Katek-Aktien lohnen wird, wird wohl davon abhängen, wie sich Grosso entscheidet. Sollte Grosso nicht die Katek-Aktien halten, dann kann ich mir gut vorstellen, dass die haltenden Aktionäre keine große Gewinnchancen haben werden. Kontron kann ja recht gut steuern, wo welche Kosten anfallen und damit der Ergebnis der Tochter Katek in die eine oder andere Richtung lenken.

Leider wird man wohl erst im Nachgang erfahren, wie Grosso sich verhalten hat...

Ist  mir zu viel Spekulation.  

1474 Postings, 5279 Tage Handbuch@Bill Eraser

 
  
    #3547
21.02.24 17:37
Danke für die Zahlen. Hatte hier echt einen Wert unter 20 Euro erwartet. Das ist aber auch nur das ARP II 2023. Wurden die davor zurückgekauften Aktien alle bereits eingezogen? Mir fehlt hier aktuell echt ein wenig der Überblick.  

3 Postings, 65 Tage Thorben FKatek-Deal

 
  
    #3548
1
21.02.24 22:25
@Handbuch: Die vor 2023 gekauften Aktien wurden noch nicht eingezogen. Somit liegt der durchschnittliche Ankaufskurs sicher unter 20 Euro.

@Werner und Bill: Ich bin mir ziemlich sicher, dass Grossotec die eigenen Katek-Aktien entweder im Barangebot verkaufen oder eintauchen wird. Alles andere wäre aufgrund der Beteiligung von HN mit ziemlichen rechtlichen Risiken versehen und würde auch mit einem großen Vertrauensverlust einhergehen.

Ich halte die Theorie, dass die Rumpf-Katek anschliessend für einen niedrigen Wert weiterverkauft wird für überwiegend wahrscheinlich. So oder im Squeeze out gibt es dort aus meiner Sicht nichts zu gewinnen - das Risiko steht für mich in keinem Verhältnis zum Upside. Daher werde ich tauschen.  

417 Postings, 1061 Tage CrineFrage nach den eigenen Aktien

 
  
    #3549
3
22.02.24 08:59
Kontron hat im Zuge der Hauptversammlung 2022 sämtliche Aktien die bis dahin zurückgekauft wurden eingezogen. Mit dem ARP I und ARP II wurden in 2023 (und einige Tage 2024) in Summe 2.331.811 Aktien zurückgekauft, wobei die Kosten dafür in Summe EUR 47.232.970 betragen haben. Dadurch ergibt sich ein Durchschnittskurs von EUR 20,26 für die gesamten zurückgekauften Aktien.
 

4654 Postings, 6825 Tage SolarparcAktienrückkauf Programm

 
  
    #3550
22.02.24 11:03
Es ist kein Geheimnis, dass Kontron im kommenden Jahr ein Schuldscheindarlehen refinanzieren muss. Aufgrund der Cash-Situation und Bonität ist das grundsätzlich kein Thema.

Die für eine mögliche Wandlung notwendigen Aktien kann Kontron aller Voraussicht nach aus dem Bestand an eigenen Aktien aus dem Aktienrückkaufprogrammen nehmen, sodass mit überhaupt keiner Verwässerung zu rechnen ist.
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...uare-20341371.html

Das wäre ja der Hammer!
 

291 Postings, 796 Tage Bill EraserAls ob

 
  
    #3551
1
22.02.24 11:25
wir in diesem Forum schon nicht mit genügend völlig überflüssigen Kommentaren gestraft wären, kommt auch noch Solarparc dazu.  

1474 Postings, 5279 Tage Handbuch@Solarparc

 
  
    #3552
22.02.24 12:12
Dir ist aber schon klar, dass man die Aktien aus dem Eigenbesitz nur einmal verwenden kann? ;)

Also entweder für den Umtausch der Katek-Aktien oder für den Wandler. In Sachen Nutzung für den Wandler gab es hier im Forum und auch auf der ao HV ja  auch durchaus kritische Stimmen.  

4654 Postings, 6825 Tage Solarparc@Bill Eraser

 
  
    #3553
22.02.24 13:04
Billig Boy, dein Kommentar #3551 ist das beste Beispiel dafür, ja.
Spar dir solche Kommentare einfach und es gibt deutlich weniger überflüssige Kommentare hier. Danke!  

4654 Postings, 6825 Tage Solarparc@Handbuch

 
  
    #3554
2
22.02.24 13:08
Glaubst du das interessiert Kontron? Kritische Stimmen hier hin oder her. Aus wirtschaftlicher und unternehmerischer Sicht wird Kontron die für sich beste Finanzierungsmethode wählen. Egal was hier  wie wo und wann kommentiert wird.

Viel wichtiger sind die Wachstumsraten, die Profitabilität und die strategische Ausrichtung. Bei allen drei Punkten ist Kontron top! Kursziel 30 Euro :-)  

291 Postings, 796 Tage Bill EraserBagatelela

 
  
    #3555
22.02.24 13:43
Hat mit solar seinen Gegenpart gefunden. Wenn der Kurs schon läuft, dann die absurde Stimmungsmache in die eine oder andere Richtung wenigstens. Super!  

3788 Postings, 4851 Tage bagatelaFand

 
  
    #3556
22.02.24 15:28
Dich Anfangs eigentlich auch ganz sympatisch billeboy.

 

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