Vorwerk Group SE - vor ungebremsten Wachstum?

Den Zahlen nach könnte man glatt meinen, wir befinden  uns schon Januar 2026.  :)  

 

https://www.it-times.de/news/...t-die-prognose-damit-deutlich-167663/  

 

So langsam kann man das Fragezeichen durch ein Ausrufezeichen ersetzen...;)
Der Kurs ist mMn. jetzt auf dem Weg zur "Erstnotiz" und dann schauen wir x ...  

Yepp, Hamburch. Anhand der heutigen News steht hier eine Neubewertung an.
Wäre wenig verwunderlich, wenn heuer schon der Erstnotizkurs erreicht würde.
 

https://www.finanznachrichten.de/...search-bekraeftigt-kaufen-098.htm  

Schon witzig, nach diesen Hammerzahlen, die Schätzung von 36 auf 38 Euro anzuheben.
Ganze 5% höher.
Hoffentlich hat sich der Analyst bei mwb research dabei nicht verhoben.  :))  

Ich hätte wirklich nicht erwartet, dass das sehr starke Quartal Q3 mit 145 Mio. € Umsatz und einer EBITDA-Marge von 17,5 % noch durch Q4 (wir hatten Anfang Dezember schon äußerst schlechte Wetterverhältnisse ) mit über 155 Mio. Mio. € Umsatz und einer EBITDA-Marge in Q4 von 19,35 % noch getoppt wird. MA-Bestand jetzt 1.948 nach 1.934 aus Vorquartal. Überragend  ist für mich jedoch die Entwicklung des Cash- bzw. Nettofinazmittelbestandes (das Working Capital-Management hatte ich seit Quartalen moniert). Einer Verbesserung von 42,8 Mio. € in Q3 (und damit die Entwicklung zu einem positiven Netto-Cash-Bestand per 30.09.) folgte jetzt in Q4 eine sehr starke Verbesserung des Netto-Finanzmittelbestandes um 123,,9 Mio.€ auf jetzt 154,3 Mio. € zum Jahresende. Das abgelaufene Jahr 2024 hat somit für FW auf Ebene Umsatz von über 495 Mio. € (Guidance zuletzt 430 - 460 Mio. €), MA-Zahl von 1.948,  absolutes EBITDA in Höhe von rd. 80 Mio. € und einer Liquiditätsausstattung von deutlich über 100 Mio. € mit Rekordwerten geschlossen. Das EPS dürfte in einer Größenordnung von 2 € landen. Schade, dass keine Angaben zum AE und AB gemacht wurden. Der hohe AB von rd. 1,2 Mrd. € dürfte jedoch zum Jahresende gehalten worden sein, siehe die beiden Meldungen zu Großaufträgen im November und Dezember. Nach diesen beiden sehr starken Quartalen Q3 und Q4 erhöhe ich meine erste Schätzung zu 2025 (siehe Beitrag #964 vom 16. Nov. 2024)

                                                                            neue Schätzung

Umsatz         >  520 Mio. €                                  > 540 Mio. €

EBITDA         >   85,8 Mio. €                                > 90,72 Mio. €
                      >     16,5 %                                          > 16,8 %

EPS               >       2 €                                              2,30 - 2,40 €.

Ich teile die Auffassung von Angela F, dass hier eine Neubewertung fällig ist. Nach diesen gestrigen Zahlen ist für mich klar, dass die von mir vor kurzem in Raum gestellten 40 € auf jeden Fall in diesem Jahr erreicht werden. Nur meine persönliche Meinung, keine Kaufempfehlung. Mit meiner revidierten Einschätzung für 2025 bin ich konservativ geblieben. Nach zwei starken Quartalen von im Durchschnitt je 150 Mio. € Umsatz hätte man den Jahreswert für 2025  vllt. schon in Richtung 600 Mio. € hochziehen können. FW‘s Geschäft ist auch stark vom Wetter abhängig, von daher diese Vorsicht.


@ AngelaF: Mittlerweile ist für mich klar, warum wir am Veröffentlichungstag der Q3-Zahlen im Verlauf des Nachmittages  während des Earnings-Calls diesen starken Rücksetzer mit 24er-Kursen hatten (leider konnte ich aus zeitlichen Gründen mich nicht einwählen, eine nachträgliche Veröffentlichung wird leider nicht für jedermann zugänglich gemacht). Dort muss über das Projekt Rhein-Main-Link gesprochen worden sein. Das ist ja ein Strom-Trassen-Projekt in einer Grössenordnung von über 10 Mrd. €. Leider dürfte dieses Großprojekt ohne FW-Beteiligung abgewickelt werden (da ich in Rhein-Main ansässig bin und das zum Teil quasi vor der Haustür abläuft, hätte ich mir gerne mal einen persönlichen Eindruck verschafft). Auftrag ging wohl großteils, es die Rede über die Tiefbauarbeiten, an De Romein (aus Holland) und Eiffage (aus Frankreich), dieses Unternehmen hatte ich bisher als Wettbewerber nicht auf dem Radarschirm. Schade für FW, wäre sicher ein weiteres tolles Leuchtturmprojekt gewesen.

https://bau.eiffage-infra.de/de/news/2024/08/...ftrag-rhein-main-link

Schlusskurs gestern auf Xetra: 32,40 (+ 9,48 %)  

für Friedrich Vorwerk von 34 EUR auf 39 EUR. Buy.
Quelle: stock3.com  

Auf 48 €  

Mit "Dausend"   :))  

Über 20% innerhalb einer Woche...Aktionärs-Herz was willst du mehr :)
Könnte evtl. nächste Woche mal ´ne kleine Konsolidierung anstehen -  wenn Donald ab Montag wieder das Zepter übernimmt...  

2.500 Aktien im Wert von 78,5 T€ am 16. Jan über Xetra.

Er muss am Veröffentlichungstag relativ früh nach Handelsstart zugegriffen haben.

Kurs aktuell bei L&S: 34,40 € (+ 2,99 %)  

Bisher wurde die Friedrich Vorwerk-Gruppe seit IPO im Frühjahr mit Bedacht weiterentwickelt. Man ist bei Zukäufen bisher sehr vorsichtig vorgegangen, ist zumindest mein Eindruck. Die Erlöse aus der Kapitalerhöhung beim IPO sollten z.T. in die europäische Expansion fließen als auch für strategische Akquisitionsmöglichkeiten genutzt werden (siehe hierzu Zsfsg im Beitrag #2 vom 17. März 2021). Nach der Meldung von Mitte Januar sitzt man mittlerweile auf einem Rekord-Net Cash von über 150 Mio. €. Bis auf den Zukauf der Puhlmann-Unternehmen im Herbst 2021 ist hier nicht viel passiert. Die Energiewende in Deutschland (bzw. in ganz Europa) wird die Auftragslage mind. die kommenden 10 Jahre auf immer neue Höchststände treiben. Eigentlich dürfte die Zeit doch reif sein, mit einer kleineren überschaubaren Akquisition (Einsatz von 20 - 30 Mio. €) sich ins europäische Ausland vorzutasten. Was meint ihr? Ich wäre für Eure Meinungen / Sichtweisen dankbar.

Bin heute über u.a. Beitrag gestolpert: Wasserstoff: Italien, Deutschland, Österreich, Algerien und Tunesien unterzeichnen Erklärung zur Weiterentwicklung des südlichen Korridors (21.01.2025), diese 3.300 km dürften auch für ein Auftragsvolumen im  Mrd. € Bereich stehen.

Ich  hatte immer gedacht, dass vllt. De Romain (umtriebiges agiles Unternehmen, Zahlen kenne ich nicht) aus NL ein geeigneter Zukauf wäre. Nach Sicherung des Gross-Auftrages Rhein-Main-Link dürften die jetzt auch in neue Größenordnungen vorstoßen. Unternehmenswert dürfte sich in naher Zukunft weit in den 3-stelligen Mio.-Bereich entwickeln.

Kurs aktuell: 34,50 € (L&S, - 0,50 %)  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...-4b9a-8824-f85a13ac4dfb  

Na da kann es ja nur nach Norden gehen, wenn ein Auftrag den nächsten jagt, vor allem im Wasserstoff Sektor , und der DAX auf Höchststand , mmmm....  

Bleibt zu hoffen, dass hier kein Übernahmeangebot mit Delisting von mbb kommt. Wäre schön, wenn man hier als Aktionär die nächsten Jahre an der Entwicklung von FV teilnehmen könnte.

Gerade der gestrige Auftrag zeigt ja deutlich, wie breit FV aufgestellt ist. "Alles aus einer Hand" dürfte für die zukünftigen Auftraggeber durchaus Charme haben.  

sehe ich als weiteres Leuchtturmprojekt für Friedrich Vorwerk. Größenordnung dürfte bei 20 Mio. € liegen (eine vergleichbare Anlage namens HyBit wurde vor kurzem  in Bremen realisiert).

Mit Statkraft (größeres norwegisches Staatsunternehmen) hat man im Bereich erneuerbarer Energien einen sehr renommierten Auftraggeber. Auf deren Website ist zu lesen, dass Statkraft am Standort Emden weiter einen 200 MW Elektrolyseur plant, der an das zukünftige „Wasserstoffkernnetz“ angeschlossen werden soll. Ich denke, dass Vorwerk sehr gute Chancen hat nach erfolgreicher Realisierung der Pilotanlage über 10 MW auch bei der 200 MW Anlage beteiligt zu werden.

https://www.ewe.com/de/media-center/...erfolgreich-angeliefert-ewe-ag

https://www.statkraft.de/ueber-statkraft/...orte/elektrolyseur-emden/

@AngelaF.: Die Befürchtung, dass bei F Vorwerk eine Übernahme durch MBB (oder auch eine dritte Partei) anstehen könnte, hatte ich bei Kursen unter 15 €. Auf dem derzeitigen Kursniveau (das nicht mehr so weit vom IPO Kurs von 45 €entfernt ist) würde ich eine Übernahme von MBB nahezu ausschließen. Nur meine Meinung.

Ich denke, wir werden die kommenden Jahre mit Vorwerk noch sehr viel Freude haben.

Kurs aktuell bei L&S: 33,00 € (+0,92 %)
 

Hauck & Aufhäuser erhöht KZ auf 41 € (von 36 €)

Kurs aktuell auf L&S: 34,825 € (+ 5,69 %)  

Die gestrigen Beschlüsse der beiden großen Volksparteien werden die Investitionen in den Ausbau der Leitungsnetze spürbar beschleunigen und die Auftragspipeline unserer FV weiter füllen.
Voraussetzung ist natürlich das es vom Bundestag abgesegnet wird.

An der Börse hat es jedenfalls schon kräftige Käufe in den entsprechenden  Werten ausgelöst.
Ich glaube das hier noch deutlich Aufwärtspotential besteht.

Was meint Ihr ?  

Die gestrigen Beschlüsse der beiden großen Volksparteien werden die Investitionen in den Ausbau der Leitungsnetze spürbar beschleunigen und die Auftragspipeline unserer FV weiter füllen.
Voraussetzung ist natürlich das es vom Bundestag abgesegnet wird.

An der Börse hat es jedenfalls schon kräftige Käufe in den entsprechenden  Werten ausgelöst.
Ich glaube das hier noch deutlich Aufwärtspotential besteht.

Was meint Ihr ?  

Gerade erst über die 40 gefreut, schon steht die 41 vor der Tür... :)  

...der Lauf von FV.
Gut auch, dass Merz die Stimmen der Grünen braucht. Da wird mit Sicherheit noch einiges reinverhandelt werden was sich positiv auf FV auswirken sollte.  :)
 

bis auf den Nikkei und den Hang Seng. Und Friedrich Vorwerk im Tagesverlauf in mehreren positiven Wellen mit 41,50 € (+ 6,48 %) bei L&S zum Tagesschluß.

Solche Verläufe deuten meist daraufhin, dass etwas im „Busch“ sein dürfte. Kommt in kürze eine Meldung zu einem neuen Großauftrag? Oder kommt eine Erfolgsmeldung in Sachen Akquisition? Kürzlich hatte sich der CEO zu diesem Thema wie folgt geäußert: „ Wir haben eine Longlist von Unternehmen mit denen wir in unterschiedlichen Stufen und unterschiedlicher Intensität im Austausch stehen. Aber in M&A-Prozessen ist immer schwer zu prognostizieren, wann es zu Abschlüssen kommen wird.“  Interview sehr lesenswert.

Seit Jahresanfang liegt der Zuwachs in der Aktie jetzt bereits schon über 50 %, und das Mitte März. Mein Kursziel für 2025 (40 € aus Nov 2024) ist jetzt schon erreicht bzw. überschritten. In Anbetracht der bisherigen Entwicklung erwarte ich, dass der ehemalige IPO-Kurs von 45 € spätestens im 2. Halbjahr 2025 erreicht wird. Mit einem idealen Zukauf, am besten Erweiterung des Leistungsportfolios bzw. geographische Expansion, dürften die 45 € früher kommen. Das höchste mir bekannte Kursziel von Analysten liegt derzeit bei 48 €, vom Bankhaus Metzler. Spätestens mit Veröffentlichung der Q1-Zahlen im Mai dürften diesbezüglich aktualisierte Einschätzungen kommen.