Verisign

Die Aktie ist gewaltig abgestürzt! Wann glaubt Ihr ist der richtige Zeitpunkt zum Einstieg gekommen. Wann kommt der Turnaround? Was haltet Ihr von Verisign?
Manu13  

Keine Meinungen? Keine Antworten? Schwache Arrivianer!
Manu13  

auf verisign aufmerksam geworden. habe die schon länger auf meiner watchlist. kann man nur von glück reden, dass ich nicht bei der letzten schwächephase bei ca. 25 $ eingestiegen bin.

zur aktuellen situation. man darf sich nicht täuschen lassen durch alte höchstkurse von verisign. ich glaube nicht, das diese kurse noch in diesem jahrzent wieder erreicht werden können.

im gegenteil, verisign muss jetzt sein business erst mal wieder in den griff kriegen. vor 2003 sehe ich da keine substanzielle besserung. auf der anderen seite ist die aktie inzwischen auch schon recht günstig. das KGV liegt bei nahe 10. ich muss jetzt mal checken über wieviel netto cash (knete minus verbindlichkeiten, krediten, etc.) die so verfügen.

aktuell drängt sich ein einstieg nicht auf. eine aktie die es so zerschiesst braucht meistens ein paar wochen für eine bodenbildung. und die werde ich abwarten. irgendwann kommt allerdings der punkt, da kriegt man sehr viel chance für wenig geld. und da rede ich von 5-6$ per share. in dem bereich würde ich einfach kaufen und einen passende stop setzen. ansonsten informiere ich mich jetzt erstmal etwas mehr, warte bis die aktie sich beruhigt und versuche bei positiven analyseergebnis irgendwo zwischen 8 und 9$ ein paar einzusammeln.

volvic  

Kursziel von 37$ auf 10$ gesenkt. Da ist für shorties noch einiges zu verdienen.

Frühestens würde ich bei 7$ einsteigen und dann brauchste einen langen Atem, denn der Ausblick ist überhaupt nicht berauschend.

Also ich würde die Aktie meiden.

Schau dir mal PRSE an, da sind wesentlich mehr Chancen, daß die das Gap bei 18$ in den nächste 2-3 Monaten schließen. Dann würde ich aber schleunigst Gewinne mitnehmen und die 2. Quartalszahlen von 2002 abwarten.

Immerhin erhielt PRSE, trotz Abstufung, ein strong buy bei Kursen unter 15$.



Mfg     Reiny


 

einschüchtern lassen, von wegen kursziel 37 auf 10 und so. zweimal im leben habe ich mich später sehr geärgert die chance nicht ergriffen zu haben. einmal ebay - das war irgendwann 98/99, da wollten microsoft und dell sich im auktions-business engagieren. ebay ist binnen kurzer zeit um 30% gedroppt. weil jetzt "starke player" den markt angehen. hätte ich klar gedacht wäre offensichtlich, das ebay schon so weit ist, dass man die nicht leicht überholen kann. denn bei ebay geht es ja nicht um ladenprodukte die man einfach nur billiger anbieten muss. hier nährt die akzeptanz die akzeptanz.

weiteres beispiel oracle, auch so anfang 99. da war mal ein statement, "jetzt ists vorbei mit DBA", und "SAP baut jetzt seine eigene DBA, nix mehr oracle". oracle hats enorm zerschossen. hätte man damals besonnen gekauft - weil DBA´s eben doch nicht so leicht an einem wochenende zu stricken sind - dann wäre man selbst heute noch über 100% im plus. ganz davon abgesehen, das es zwischendrin mal deutlich mehr war, und per stop hätte man da deutlich mehr verdienen können.

noch so eine chance die mir gerade einfällt ist sony. die wollte anfang 1999 auch keiner haben. und sept 2001 war sie nochmal zu dem preis zu haben, aber ich habe leider gepennt, gebannt durch die WTC geschehnisse.

auch und mein letzter noch, INTEL, ich sach schon immer, auf heutiges split niveau gesehen, unter 20$ sind die ein echtes schnäppchen. und da waren auch mehr als 2 chancen. aber immer war die panik gross wenn intel unter 20 war, ende der PC ära, AMD kommt, etc. etc.
au-weia, solche werte muss man sammeln wenn es geschenke gibt!

klar, verisign hat nicht ganz das level der oben genannten companies, aber zu einem gewissen preis sind sie ein investment wert. dass da erstmal ein paar monate nicht viel geht ist klar. und kurse über 40$ werden wohl 24 monate auf sich warten lassen. aber wenn sie nicht in die grütze gehen sehe ich die 40$ in 2004 ganz sicher.

volvic  

Reinyboy, Dein Kursziel ist leicht unterboten. Gestern Nacht nachbörslich 14% plus, eben 4%. Minichance?  

 

 

Kann mich wirklich nicht entscheiden, bin aktuell 45% im Plus...Teilverkauf? Gar nix machen ? Oh Mann.

Fluffy  

Related Tickers:
VRSN 7.41 -0.01
VeriSign Reports Third Quarter 2002 Results
MOUNTAIN VIEW, Calif., Oct 24, 2002 /PRNewswire-FirstCall via COMTEX/ -- VeriSign, Inc. (Nasdaq: VRSN), the leading provider of digital trust services, today reported its results for the third quarter ended September 30, 2002.
VeriSign reported revenue of $301 million for the third quarter. On a pro forma basis, operating income for the third quarter was $47 million and pro forma net income was $44 million or $0.19 per fully-diluted share. Pro forma results exclude non-recurring items (which are included under GAAP) such as the amortization and write-down of goodwill and intangible assets, the write- down of certain investments, restructuring and other charges, and non-cash stock-based compensation charges related to acquisitions.
VeriSign's third quarter results were not fully-taxed. On a fully-taxed basis however, applying a 30% tax rate (consistent with financial analyst projections) to pro forma pre-tax income of $48 million, pro forma earnings per share for the third quarter were $0.14 per fully-diluted share.
"While there are continued challenges in the IT and telecom markets, we were pleased to be able to meet our business and financial objectives for the quarter," said Stratton Sclavos, Chairman and CEO of VeriSign. "From an operational perspective, we remain focused on those objectives that we can control -- developing new products, supporting our customers and improving operational and financial rigor."
On a GAAP basis, VeriSign reported a net loss of $80 million primarily due to a $56 million non-cash charge for the amortization of goodwill and intangibles, a non-cash write-down of approximately $53 million on its long- term investment portfolio and a $6 million charge related to the company's on- going efforts of the corporate restructuring announced in April 2002.
"We continue to stay focused on efficiently executing our business and managing operations and expenses across the company," said Dana Evan, Chief Financial Officer of VeriSign. "We were encouraged to have seen some good initial results from our efforts with an improvement to our balance sheet and strong cash flow generation this quarter."
Notable business developments during the third quarter included several key announcements regarding VeriSign's partnerships with such leading technology players as IBM, Intel and others. In its partnership with IBM, VeriSign and IBM announced the first set of jointly developed security services and solutions from a global alliance the two companies forged earlier this year. The new services include VeriSign Access Management(SM) Service and the IBM-VeriSign Trusted e-business Integration Solution. In addition, VeriSign and Intel announced a deal to strengthen the security for next generation wireless notebook computers. VeriSign will optimize its digital certificates and Personal Trust Agent for native integration into Intel's future mobile computing platform known as "Banias." Other business developments during the quarter included the company's transition out of the third-party product reselling component of its consulting business.



   Additional Financial Information

   -- VeriSign ended the third quarter with cash and cash equivalents of more
      than $327 million, an increase of approximately $45 million from the
      second quarter.
   -- Accounts receivable decreased to $206 million as of September 30, 2002
      as compared to $247 million as of June 30, 2002.
   -- Net Days Sales Outstanding (Net DSOs), which takes into account the
      change in deferred revenue, decreased to 68 days from 78 days in the
      second quarter.
   -- Deferred revenue on the balance sheet decreased $28 million to $527
      million as of September 30, 2002 as compared to $555 million at
      June 30, 2002.
   -- Cash flow from operations was approximately $82 million for the third
      quarter as compared to $47 million in the second quarter of 2002.
   -- Capital expenditures for the third quarter were approximately $37
      million down marginally from $42 million in the second quarter.

   Enterprise and Service Provider (ESP) Division Highlights

   -- The ESP Division, which includes the VeriSign Telecommunication
      Services Group, delivered $201 million or approximately 67% of total
      revenue in the quarter.
   -- VeriSign ended the quarter with more than 4,500 active enterprise
      customers.
   -- VeriSign ended the third quarter with 46 Affiliates, down 5 from the
      second quarter.
   -- VeriSign expanded its direct presence in the Pacific region and Europe
      during the third quarter. In Australia, the company increased its
      equity stake in its affiliate eSign from 19% to 51%, as eSign changed
      its name to VeriSign Australia, and in Germany, VeriSign launched its
      direct presence with offices in Berlin.
   -- VeriSign's Registry business added 2.7 million new domain names in the
      third quarter, ending the quarter with 27.5 million active domain
      names. VeriSign's Registry is now handling over 7 billion look-ups per
      day on its DNS infrastructure.
   -- VeriSign's Telecommunication Services Group added 19 new signaling
      points in the third quarter, bringing the total number of signaling
      points to 1,004 from 985 at the end of the second quarter.  In
      addition, Telecommunication Services saw the number of queries on its
      authoritative databases increase to 7.9 billion for the quarter, up
      from 7.2 billion last quarter.

   Mass Markets Division Highlights

   -- Mass Markets revenue was $100 million or 33% of total revenue for the
      third quarter, a modest 3% decline from second quarter revenue of $103
      million.
   -- VeriSign's Registrar added approximately 500,000 new domain names
      during the third quarter and renewed or extended 700,000 additional
      names, providing for a 48% renewal rate for the third quarter as
      compared to a 45% renewal rate for the second quarter.
   -- VeriSign ended the third quarter with 9.7 million active domain names
      under management, including 8.7 million in .com, .net and .org.
   -- VeriSign's website certificate business issued approximately 95,000 new
      and renewed certificates out of both the Mass Markets and ESP divisions
      ending the quarter with a base of more than 400,000 certificates.
   -- VeriSign's Payments business ended the second quarter with
      approximately 80,000 merchants under management, an increase of
      approximately 5,000 merchants in the quarter. Further, the business
      processed more than 61 million individual/unique transactions for more
      than $3.7 billion during the quarter.


Today's Conference Call
VeriSign will be hosting a teleconference call today at 2:00 pm (PDT) to review the third quarter 2002 earnings. The call will be accessible by direct dial at 800-475-3716. A listen-only live webcast of the quarterly earnings call will also be available on the company's website at www.verisign.com and at www.streetevents.com. A replay of the teleconference will be available by calling 888-203-1112 (passcode: 242760) beginning at 6:00 pm (PDT) today and will run through November 1st.
About VeriSign
VeriSign, Inc. is the leading provider of digital trust services that enable everyone, everywhere to engage in commerce and communications with confidence. VeriSign's digital trust services create a trusted environment through four core offerings -- Web presence services, security services, payment services, and telecommunication services -- powered by a global infrastructure that manages more than seven billion network connections and transactions a day. Additional news and information about the company is available at www.verisign.com.
Statements in this announcement other than historical data and information, including but not limited to, statements regarding new business relationships and new service offerings, constitute forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. These statements involve risks and uncertainties that could cause VeriSign's actual results to differ materially from those stated or implied by such forward-looking statements. The potential risks and uncertainties include, among others, VeriSign's limited operating history under its current business structure, the risk that businesses of previously-acquired companies as well as other businesses will not be integrated successfully and unanticipated costs of such integration; uncertainty of future revenue and profitability and potential fluctuations in quarterly operating results; the ability of VeriSign to successfully develop and market new services and customer acceptance of any new services; the risk that VeriSign's announced strategic relationships may not result in additional products, services, customers and revenues; increased competition and pricing pressures; and risks related to potential security breaches. More information about potential factors that could affect the company's business and financial results is included in VeriSign's filings with the Securities and Exchange Commission, including in the company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2001 and quarterly reports on Form 10-Q. VeriSign undertakes no obligation to update any of the forward-looking statements after the date of this press release.



                      VERISIGN, INC. AND SUBSIDIARIES

                   CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
                     (In thousands, except share data)

                                                September 30,   December 31,
                                                    2002            2001
                      Assets                     (Unaudited)
   Current assets:
    Cash and cash equivalents                      $212,650       $306,054
    Short-term investments                          114,386        420,643
    Accounts receivable, net                        206,000        314,923
    Prepaid expenses and other current assets        74,721         48,939
      Total current assets                          607,757      1,090,559

   Property and equipment, net                      620,425        532,546
   Goodwill and other intangible assets, net      1,305,262      5,691,169
   Long-term investments                             55,024        201,781
   Other assets, net                                 10,455         21,453
                                                 $2,598,923     $7,537,508
          Liabilities and Stockholders' Equity
   Current liabilities:
    Accounts payable and accrued liabilities       $297,307       $313,447
    Accrued merger costs                             14,791         49,069
    Accrued restructuring costs                      24,961             --
    Deferred revenue                                400,191        471,329
      Total current liabilities                     737,250        833,845

   Long-term deferred revenue                       126,409        150,727
   Deferred taxes                                    91,878         26,553
   Other long-term liabilities                       26,060         20,309
      Total long-term liabilities                   244,347        197,589

   Commitments and contingencies

   Stockholders' equity:
    Preferred stock - par value $.001 per share
     Authorized shares:               5,000,000
     Issued and outstanding shares:   none               --             --
    Common stock - par value $.001 per share
     Authorized shares:               1,000,000,000
     Issued and outstanding shares:   237,156,305 and 234,358,114
      (excluding 1,690,000 shares held in treasury
       at September 30, 2002 and December 31, 2001)     237            234
   Additional paid-in capital                    23,070,527     23,051,546
   Notes receivable from stockholders                    --          (252)
   Unearned compensation                           (10,809)       (27,042)
   Accumulated deficit                         (21,440,795)   (16,518,878)
   Accumulated other comprehensive income           (1,834)            466
      Total stockholders' equity                  1,617,326      6,506,074
                                                 $2,598,923     $7,537,508


                      VERISIGN, INC. AND SUBSIDIARIES

              CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
                   (In thousands, except per share data)
                                (Unaudited)


                           Three Months Ended          Nine Months Ended
                             September 30,               September 30,
                           2002          2001         2002          2001
   Revenues              $301,441      $255,155     $946,666        $699,765

   Costs and expenses:
    Cost of revenues      140,086        83,518      436,084         238,166
    Sales and marketing    60,792        65,803      197,392         195,591
    Research and
     development            9,613        21,649       37,405          62,195
    General and
     administrative        53,189        37,250      138,278         103,258
    Restructuring and
     other                  5,560            --       73,339              --
    Amortization and
     write-down of
     goodwill and other
     intangible assets     56,201       459,724    4,827,243      13,103,529

      Total costs and
       expenses           325,441       667,944    5,709,741      13,702,739

      Operating loss     (24,000)     (412,789)  (4,763,075)    (13,002,974)

   Other income
    (expense), net       (51,193)        16,556    (154,025)        (17,456)
   Minority interest in
    net income of
    subsidiary              (237)         (405)        (575)           (924)

     Loss before income
      taxes              (75,430)     (396,638)  (4,917,675)    (13,021,354)

   Income tax benefit
    (expense)             (4,242)         9,903      (4,242)          66,512

     Net loss           $(79,672)    $(386,735) $(4,921,917)   $(12,954,842)

   Net loss per share:
     Basic                 $(.34)       $(1.91)     $(20.83)        $(64.34)
     Diluted               $(.34)       $(1.91)     $(20.83)        $(64.34)
   Shares used in per
    share computation:
     Basic                236,958       202,894      236,283         201,362
     Diluted              236,958       202,894      236,283         201,362


                      VERISIGN, INC. AND SUBSIDIARIES

         PRO FORMA CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
                   (In thousands, except per share data)
                                (Unaudited)


                        Three Months Ended         Three Months Ended
                        September 30, 2002         September 30, 2001

                           Pro Forma                     Pro Forma
                  Reported  Entries  Pro Forma Reported   Entries  Pro Forma
   Revenues    $301,441          $--  $301,441  $255,155         $--$255,155

   Costs and
    expenses:
    Cost of
     revenues   140,086   (3,072)(a)   137,014    83,518    2,648(a)  86,166
    Sales and
     marketing   60,792   (4,154)(a)    56,638    65,803    1,044(a)  66,847
    Research and
     development  9,613     (330)(a)     9,283    21,649    (330)(a)  21,319
    General and
     administr-
     ative       53,189   (1,216)(a)    51,973    37,250       27(a)  37,277
    Restructuring
     and other    5,560   (5,560)(b)        --        --          --      --
    Amortization
     of goodwill
     and other
     intangible
     assets      56,201  (56,201)(c)        --   459,724(459,724)(c)      --

      Total
       costs
       and
       expenses 325,441      (70,533)  254,908  667,944    (456,335) 211,609

      Operating
       income
       (loss)  (24,000)       70,533    46,533 (412,789)     456,335  43,546

   Other income
    (expense),
    net        (51,193)    53,231(d)     2,038    16,556          --  16,556
   Minority
    interest
    in net
    income of
    subsidiary    (237)           --     (237)     (405)          --   (405)

    Income (loss)
     before
     income
     taxes     (75,430)      123,764    48,334 (396,638)     456,335  59,697

   Income tax
    benefit
    (expense)   (4,242)           --   (4,242)     9,903  (9,903)(e)      --

    Net income
     (loss)    $(79,672)     $123,764  $44,092  $(386,735)  $446,432  $59,697

   Net income
    (loss) per
    share:
     Basic       $(.34)                   $.19   $(1.91)                $.29
     Diluted     $(.34)                   $.19   $(1.91)                $.28

   Shares used
    in per
    share
    computation:
     Basic       236,958                236,958   202,894             202,894
     Diluted     236,958       971(f)   237,929   202,894    7,955(f) 210,849

   Notes:
    (a)  Non-cash stock based compensation charges resulting from
         acquisitions
    (b)  Restructuring and other
    (c)  Amortization of acquired goodwill and intangible assets
    (d)  Write-down of investments
    (e)  Income tax benefit
    (f)  Dilutive stock options


                      VERISIGN, INC. AND SUBSIDIARIES

         PRO FORMA CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
                   (In thousands, except per share data)
                                (Unaudited)


                                           Nine Months Ended
                                           September 30, 2002

                                                Pro Forma
                                  Reported       Entries        Pro Forma
   Revenues                       $946,666             $--      $946,666

   Costs and expenses:
    Cost of revenues               436,084      (4,168)(a)       431,916
    Sales and marketing            197,392      (9,439)(a)       187,953
    Research and development        37,405        (990)(a)        36,415
    General and administrative     138,278      (1,633)(a)       136,645
    Restructuring and other         73,339     (73,339)(b)            --
    Amortization and write-down
     of goodwill and other
     intangible assets           4,827,243  (4,827,243)(c)            --

      Total costs and
       expenses                  5,709,741     (4,916,812)       792,929

      Operating income (loss)  (4,763,075)       4,916,812       153,737

   Other income (expense), net   (154,025)      166,771(d)        12,746
   Minority interest in net
    income of subsidiary             (575)              --         (575)

     Income (loss) before
      income taxes             (4,917,675)       5,083,583       165,908

   Income tax benefit
    (expense)                      (4,242)              --       (4,242)

     Net income (loss)        $(4,921,917)      $5,083,583      $161,666

   Net income (loss) per share:
     Basic                        $(20.83)                          $.68
     Diluted                      $(20.83)                          $.67

   Shares used in per share
    computation:
     Basic                         236,283                       236,283
     Diluted                       236,283        3,946(f)       240,229


                                           Nine Months Ended
                                          September 30, 2001

                                               Pro Forma
                                  Reported      Entries         Pro Forma
   Revenues                       $699,765             $--      $699,765

   Costs and expenses:
    Cost of revenues               238,166        (757)(a)       237,409
    Sales and marketing            195,591      (1,000)(a)       194,591
    Research and development        62,195        (990)(a)        61,205
    General and administrative     103,258      (1,334)(a)       101,924
    Restructuring and other             --              --            --
    Amortization and write-down
     of goodwill and other
     intangible assets          13,103,529 (13,103,529)(c)            --

      Total costs and
       expenses                 13,702,739    (13,107,610)       595,129

      Operating income
       (loss)                 (13,002,974)      13,107,610       104,636

   Other income (expense),
    net                           (17,456)       74,690(d)        57,234
   Minority interest in
    net income of subsidiary         (924)              --         (924)

     Income (loss) before
      income taxes            (13,021,354)      13,182,300       160,946

   Income tax benefit
    (expense)                       66,512     (66,512)(e)            --

     Net income (loss)       $(12,954,842)     $13,115,788      $160,946

   Net income (loss) per share:
     Basic                        $(64.34)                          $.80
     Diluted                      $(64.34)                          $.76

   Shares used in per
    share computation:
     Basic                         201,362                       201,362
     Diluted                       201,362       9,784 (f)       211,146

   Notes:
    (a)  Non-cash stock based compensation charges resulting from
         acquisitions
    (b)  Restructuring and other
    (c)  Amortization and write-down of acquired goodwill and intangible
         assets
    (d)  Write-down of investments
    (e)  Income tax benefit
    (f)  Dilutive stock options

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SOURCE VeriSign, Inc.  

 

 

 

Verisign wieder satt im Plus!

VeriSign und AOL entwickeln "sicheren Chatraum" für Kinder
VeriSign und AOL haben den Prototyp eines Chatraums entwickelt, in dem Kinder und Jugendliche "sicher" sein sollen. Bei dem System wird über die USB-Dongle-gestützte Authentifizierungsfunktion VeriSign Unified Authentication das Alter der Chatteilnehmer verifiziert, heißt es in einer Mitteilung von VeriSign. Das Unternehmen arbeitet dabei mit dem Verband i-SAFE zusammen.  

AOL und VeriSign haben ihre strategische Allianz formell ausgeweitet. Künftig soll die Authentifizierungsfunktion in die Internetdienste von AOL integriert werden, heißt es. "Das Internet ist die Basis für einen grundlegenden Wandel des Handels, der Kommunikation und der Gesellschaft", meint VeriSign-CEO Stratton Sclavos. "Gleichzeitig gibt es immer mehr Herausforderungen durch schädliche Software, Identitätsdiebstahl und Kriminelle, die es auf junge Menschen abgesehen haben." (anw/c't)


 

Das war ein schönes Investment, auch wenn ich den optimalen Ausstiegszeitpunkt verpasst habe.  

Eignet sich durchaus für langfristige Investoren auch wenn man hier keine Wunder erwarten sollte, sind 10% im Jahr recht realistisch und Buffet ist ja auch drin über seine neuen Investment Manager.

Heir noch eine Analyse zu Verisign: http://www.investresearch.net/verisign-aktie/

 

Kennst du das Unternehmen Verisign(WKN: 911090)?

Nein? Da hast du etwas verpasst!

Das Unternehmen erzielte nämlich im Geschäftsjahr 2021 eine Free-Cashflow-Marge von 56,7 %. Größter Aktionär ist Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2), die Holding von Warren Buffett. Mit einem Anteil von 11,37 % an den ausstehenden Aktien zum 01.04.2021 bringt das Orakel von Omaha seine Überzeugung vom Geschäftsmodell zum Ausdruck.

Die Margen und das Interesse von Warren Buffett deuten es an, Verisign verfügt über ein klares Monopol. Verisign ist die exklusive Regierungsstelle für Domainnamen innerhalb der generischen Top-Level-Domains .com oder .net. Dazu unterhält das Unternehmen exklusive sechsjährige Registry-Verträge mit der Internet Corporation for Assigned Names and Numbers (ICANN).




- Die Lizenz zum Gelddrucken -

Die ICANN-Verträge haben ein grundsätzliches Verlängerungsrecht, d. h. sie werden sofort verlängert, sofern Verisign seinen vertraglichen Verpflichtungen nachkommt. Zu denen gehört der Betrieb kritischer Infrastrukturen und die Einhaltung bestimmter Service Level Agreements.

In die Vereinbarung ist auch ein starker Schutz vor Inflation eingebaut. Zum 01.09.2021 wurde der Preis für .com-Domains um 54 Cent angehoben. Im September 2022 folgt eine weitere Erhöhung des Preises um 58 Cent. Bis 2029 kann das Unternehmen die Preise im Schnitt um weitere 5,5 % jährlich anheben. Gleichzeitig ist der Preis mit 13,49 US-Dollar selbst im Jahr 2029 so niedrig, dass kein Unternehmen auf eine Adresse mit der Endung nur wegen der Preiserhöhungen verzichten wird.

Verisign agiert in einem stark regulierten Umfeld. Das schränkt das Wachstum ein, allerdings bieten die Vereinbarungen ein hohes Maß an Verlässlichkeit und sensationelle Margen. Zieht man die kurzfristig verfügbaren liquiden Mittel in der Bilanz ab, verbleibt eine Bilanzsumme von 600 Mio. US-Dollar. Damit wurde das eingesetzte Kapital in 2021 mehr als zweimal umgeschlagen. Angesichts der erzielten Margen ergibt sich ein ROCE von deutlich über 100 %.




- Verisign der Divendenkönig ohne Dividende -

Verisign vereint damit einige Eigenschaften auf sich, die starke Dividendenzahler auszeichnen. Hohe Profitabilität, niedriger Kapitalbedarf und hohe Verlässlichkeit der Erträge. Trotzdem wird die Aktie in kaum einer Dividendenstrategie Beachtung finden. Der Grund hierfür ist, dass das Unternehmen keine Dividenden ausschüttet.

Das Management setzt stattdessen auf Aktienrückkäufe, um die Aktionäre am Unternehmenserfolg zu beteiligen. Die Zahl der ausstehenden Aktien ist seit 2009 um 44 % zurückgegangen. Kehrseite der Strategie ist die bescheidene Größe des Unternehmens durch ausbleibende Investitionen in Wachstum. Die Rückkäufe werden sogar so aggressiv gehandhabt, dass sich ein negatives Eigenkapital ergibt. In der Folge führt das zu einer fehlenden Diversifizierung und zur Abhängigkeit von Exklusivvereinbarungen mit wenigen Regulierungsbehörden.

Mit einer erwarteten Free-Cashflow-Rendite von 3,9 % ist mir die Aktie des Unternehmens derzeit auch noch etwas zu teuer. Sollte es aber in den nächsten Monaten zu einem deutlichen Rückgang kommen, werde ich den Einstieg noch mal ausführlicher prüfen.

Der Artikel Das profitabelste Unternehmen der Welt – du hast noch nie davon gehört ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.
 

hab die letzte Woche gekauft und werde regelmäßig zukaufen.

Gruß  

Verisign-Aktien haben in den vergangenen zehn Jahren per saldo 

+494,1% 

an Wert gewonnen,

was einer jährlichen Performance von im Mittel

+19,5% 

entspricht.



Aus einem Investment in Höhe von 10.000 Euro

wären 59.410 Euro geworden.   

Verisign – das profitabelste Unternehmen der Welt ist jetzt günstig bewertet

The Motley Fool · 03.07.2022, 06:03 Uhr



Aktuell spielt die Börse einfach verrückt. Ein sehr gutes Beispiel dafür ist die Aktie von Verisign (WKN: 911090). Die Aktie des Unternehmens hat im bisherigen Jahresverlauf über 32 % an Wert verloren. Das ist mehr als der S&P 500, der im selben Zeitraum nur ein Minus von ca. 20 % verzeichnete.

Dabei spielen aktuell drei zentrale Sorgen eine zentrale Rolle, die die Ängste der Anleger begründen:
- steigende Zinsen
- höhere Inflation
- drohende Rezession

Eigentlich sollte sich keiner der genannten Aspekte übermäßig auf das Geschäftsmodell von Verisign auswirken. Gehen wir auf die Punkte der Reihe nach etwas detaillierter ein.




- Verisign ist sehr rentabel -

Steigende Zinsen wirken sich vor allem in Form von steigenden Abzinsungsfaktoren bei der Diskontierung zukünftiger Gewinne und höherer Fremdkapitalzinsen aus. Schauen wir uns diese beiden Punkte etwas detaillierter an.

Das Unternehmen erzielt laut den Analysten bei marketscreener.com im laufenden Geschäftsjahr voraussichtlich einen Free Cashflow von 742 Mio. US-Dollar. Daraus ergibt sich bei der aktuellen Unternehmensbewertung eine Free-Cashflow-Rendite von 4,0 %. Das Investment erscheint damit heute schon lukrativ. Gleichzeitig konnte Verisign in der Vergangenheit ein langsames, aber stetiges Wachstum verzeichnen. Es spricht vieles dafür, dass dieser Trend auch in Zukunft anhält.

Der Kapitalbedarf ist ebenfalls überschaubar. Den Wert der gesamten betriebsnotwendigen Aktiva verdient Verisign in einem Jahr. Deswegen sind für die Finanzierung höhere Zinsen für Verisign verschmerzbar, weil das Geschäftsmodell nicht kapitalintensiv ist und sich das Unternehmen jederzeit wieder rein aus dem laufenden Geschäft finanzieren kann. In den letzten Jahren hat das Unternehmen die günstigen Zinsen für den Rückkauf eigener Aktien genutzt.




-Hohe Margen machen das Geschäft krisensicher -

Die höhere Inflation ist für Verisign ebenfalls verschmerzbar. Die Bruttomarge beträgt 85 %. Steigende Materialkosten oder angespannte Lieferketten spielen aufgrund des digitalen Geschäftsmodells nur eine untergeordnete Rolle. Dazu kann Verisign die Preise vertraglich geregelt bis zum Ende des Jahrzehnts jährlich um 7 % anheben. Nur 2024 und 2025 muss diese automatische Erhöhung ausgesetzt werden.

Die Erklärung des Geschäftsmodells habe ich mir extra für das Ende aufgehoben. Dieses ist nämlich einzigartig und wird in meinen Augen auch in der größten Krise funktionieren. Trotz der Preissteigerungen werden die Kunden dem Unternehmen die Treue halten. Als Betreiber der Domains .com und .net verfügt Verisign über ein einzigartiges Monopol.

Fast jede zweite Webseite der Welt fällt in den Namensbereich von Verisign. Circa 75 % der Webseiten werden jährlich verlängert. Die Zahl der neuen Webseiten übertrifft dabei regelmäßig die Zahl der abgestellten Seiten. Infolgedessen ist die Zahl der Verisign-Domains in den letzten Jahren stetig gestiegen. Keine Firma der Welt wird in der Krise seine Homepage abschalten oder wegen einer zweistelligen Preiserhöhung die Domain ändern.



*Der Artikel Verisign – das profitabelste Unternehmen der Welt ist jetzt günstig bewertet ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.