US4330001060 - Hims & Hers Health Inc A

Neues Jahr - und ich eröffne mal einen separaten Thread zu dieser Aktie, mit aktuellem Titel. Der ursprüngliche ist hier zu finden und stammte auch von einem anderen Verfasser.

Aufmerksam wurde ich auf Him & Hers durch dieses Video des kanadischen Investors und Entrepreneurs Daniel Pronk. Da er das Unternehmen darin ausführlich vorstellt, füge ich dem an dieser Stelle erst mal nichts hinzu.

 

Is Hims & Hers Health a Millionaire Maker?

By Justin Pope – Jan 1, 2025 at 5:56AM

 

Hims & Hers Health: Analyst lobt Wachstum, doch nicht alle sind überzeugt

Artikel von Investing.com

 

Hims & Hers verzeichnet einen 650%igen Anstieg der Besucherzahlen nach der Super-Bowl-Werbung, während sich der Streit um GLP-1-Präparate zuspitzt. Ic h denke, das ist der Grund für den starken Anstieg heute. Vielleichtt hat auch jemand eine andere Erklärung dafür?  

Bemerkenswert finde ich, dass der Shortbestand bei gut 58mio. Aktien liegt, die Gesamtzahl der Aktien bei 210mio. und die Anzahl an Aktien die nicht in Händen inst. Investoren sind, gerademal bei 27mio. liegt.

Wenn Hims & Hers in 11 Tagen mit seinem Quartalsbericht überzeugen kann, dann drohen die Shortseller in einen Engpass hineinzulaufen, denn sie müssen den Großteil der Aktien dann von inst. Investoren abkaufen, welche sich aus der Aktie verabschieden oder Pos. reduzieren.

Doch warum sollten inst. Investoren ihre Pos. reduzieren, wenn die Fundamentaldaten stimmen?

Aktuell sind 649 Fonds investiert. Ende September 2024 lag die Zahl bei 578.
D.h. weitere Fonds werden mit erfolgreichem Kursverlauf und Fundamentaldaten hinzukommen.

Mit welchen Aktien wollen die Shortseller nun ihre Shortpos. schließen?
https://fintel.io/so/us/hims

Nach der heutigen positiven Meldung habe ich noch eine kleine Schippe nachgekauft.  

Allein zu gestern sind 11 neu hinzu gekommen auf nun 660.
Mittlerweile befinden sich 195mio. von 210mio. Aktien in Händen Inst. Investoren.
Der Markt ist quasi leer gefegt worden.

https://fintel.io/so/us/hims

Ich bin wirklich gespannt, wie die Shortseller ihre vielen Shortbestände wieder durch Käufe abschließen wollen.  

Kann es sein, dass die shortseller dieselben Institutionellen sind, die sich, eben wegen ihren shorts, eingedeckt haben?  

meiner Meinung nach Nein, denn auch die Zahl der Short und Long/Short Positionierten hat sich erhöht.
D.h. es gibt mehr Inst. Investoren, die Short oder Beides investiert sind, während sich gleichzeitig die Zahl der Long-Investoren deutlicher erhöht hat.

Damit diese These plausibel wäre, hätte sich die Zahl der Short und Long/Short eigentlich verringern müssen.

Denkbar ist natürlich, dass sich die Volumen bei den Shorties verringert haben. Doch da bin ich skeptisch. Rückblickend betrachtet gab es immer wieder sprunghafte Aufwärtsbewegungen, wo man vermuten würde, dass es einige Shorties ausgesqueezed haben müsste. Doch das war nicht der Fall, die Shortbestände sind nach solchen dynamischen Aufwärtsbewegungen ebenfalls weiter gestiegen, nicht selten sogar erheblich.

Zwar wird es einige Shorties ausgestoppt haben, doch werden sich immer wieder neue Shorties in die hohen Kurse stürzen.

Aber vielleicht liege ich damit auch falsch.  

https://investors.hims.com/news/news-details/2025/...ers/default.aspx  

bullische Konsolidierung ausgebildet und Heute wieder ein Ausbruch nach Oben um gerade wieder an einer neuen Bullenflagge zu arbeiten.

All das ist schon bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass Morgen Stanley die Aktie erst gestern auf Halten herabgestuft hat.

Normalerweise wirken Abstufungen durch Großbanken wie Morgan Stanley belastend. Normal wäre, dass es nach solch großer Bewegung eine Welle an Gewinnmitnahmen auslöst. Doch der Kurs hat sich davon nicht aus seiner bullischen Konsolidierung abbringen lassen, verkauft d.h. Gewinne mitgenommen haben gestern nur Wenige. Bereits jetzt liegt das Handelsvolumen schon wieder auf dem Niveau des gesamten gestrigen Handelsvolumen. Solange das so bleibt, das Momentum stehts auf der Oberseite zu sehen ist, solange auch die Inst. Investoren ihre Aktien nicht hergeben, solange bleibe ich dabei.

 

Ich hatte aufgrund des vorraussichtlichen Gewinnwachstums mit Kursen um 70-80 US-$ für 2030 gerechnet und bin deshalb mit einem kleinem Betrag in Hims & Hers investiert. Momentan überlege ich die Position zu reduzieren, weil der derzeitige Anstieg Geschäftsentwicklungen mehrerer Jahre impliziert. Momentan kommt es mir so vor, als ob ein Short-Queeze-Szenario vorliegt, welches den Kurs treibt. Was übermorgen die Geschäftszahlen bringen ist auch spannend. Positives sollte eigentlich bereits eingepreist sein. Wenn es so weitergeht, so kommt Hims noch S&P 500 Phantasie, aber mir wird langsam schwindelig. Sieht hier jemand dreistellige Kurse (für 2030) als gerechtfertigt an? Lg, Francis  

Übermorgen habe ich noch keine Quartalszahlen auf dem Schirm, bei mir steht da der Montag nächste Woche?

Sind die Kurse gerechtfertigt?

Das ist meiner Meinung nach eine schwierig zu beantwortende Frage bei einem Wachstumsunternehmen.

Das Unternehmen wächst seit mehreren Jahren im Umsatz um jährlich um die 80%. Aktuell wächst es mit ca. 60%, wobei Q3/24 zu Q3/23 um 77% gewachsen war.

Profitabel ist das Unternehmen erst seit Q2/24. Dabei sei erwähnt, dass im letzten Quartal Q3/24 die Gewinnerwartungen sehr deutlich übertroffen wurden, noch viel deutlicher als die vergangenen Quartale in denen die Analysten stets deutlich niedriger als die tatsächlichen Ergebnisse lagen.

Meiner Meinung nach werden die Zahlen kommende Woche erneut sehr deutlich über den Analystenerwartungen liegen, die die Lage nach wie vor deutlich unterschätzen, so wie das u.a. auch eine Reihe von Shortsellern tun.

Auf der anderen Seite sind inst. Investoren, die gerade in den vergangenen Wochen nochmal sehr stark zugekauft haben und meiner Meinung nach das wahre Potenzial in dieser Aktie und dem Unternehmen erkennen.

Das was wahrscheinlich für die Verunsicherung und auch den hohen Shortanteil sorgt, sind die GLP-1 Abnehmmedikamente, welche Hims & Hers zur Deckung eines Engpasses bei Eli Lilly anbieten durfte und sobald der Engpass nicht mehr besteht, die Befürchtung besteht, dass da bei Hims & Hers eine wichtige Einnahmequelle wegbricht. Doch diese Angst halte ich für unbegründet, da das Geschäftsmodell von H&H ist, auf den Kunden zugeschnittene Medikamente anzubieten. D.h. eine Tablette in der auf den Kunden angepasst eine Vielzahl von Wirkstoffen und Supplements enthalten sind und dem Kunden die Einnahme sehr einfach machen. Genau dieses Segment wächst sehr stark, während das klassische Segment von nicht individualisierten Medikamenten deutlich weniger wächst. D.h. der Wachstumstreiber sind individualisierte Medikamente,  so dass die Einschränkungen bezüglich GLP-1 für H&H nicht gelten dürften. Wenn man sich auf der Webseite umschaut, dann werden solche Abnehmprodukte weiterhin auch angeboten.

Mein Fazit lautet, dass die Analysten die Perspektiven von Hims & Hers sehr stark unterschätzen ( und ja bereits im vergangenen Quartal unterschätzten ) und man von einem Wachstum von 10% pro Jahr ausgeht, das Wachstum meiner Meinung nach aber eher bei 30% liegen wird.

Durch die niedrigen Erwartungen der Analysten liegen auch die zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnisse viel zu hoch, was die Aktie optisch teuer aussehen lässt.

Vielleicht liege ich mit meiner Einschätzung wirklich komplett falsch und behalten die Analysten doch recht. Ich denke in 5 Tagen werden wir sehen, wohin die Reise fundamental weiter gehen wird.
Es kann gut sein, dass ich meinen Optimismus dann begraben muss. Doch hätten sich dann auch die vielen Inst. Investoren geirrt?  

#12  Also vielen Dank für den sehr guten informativen Beitrag! ich möchte hier mal meine Emotionen posten, welche definitiv nix mit Deinem qualitativ wertvollen Beitrag zu tun haben:

Was geht hier ab? Wo soll das noch hin?

Lg Francis  

#9 der strategische Kauf erweitert die Produktpalette und baut die Position in personalisierten Angeboten weiter aus. News von heute. Neben der Charttechnik sollte das der Trigger für den heutigen Anstieg gewesen sein. social Media überschlägt sich dazu  

wäre eine schöne runde Zahl :-)  

leider hatte ich nicht mehr so viele und dann rechnet wohl jeder, wenn er die Anzahl behalten hätte, die man damals hatte....
Für mich wieder ein Beweis für "Hin und Her macht Taschen leer"- weil ich zumindest, wenn ich mal verkauft hatte (auch wenn die Trades gut klappen- also ziemlich am Hoch verkauft und am Tief wieder gekauft und das klappt selten) beim Nachkauf meist nicht mehr die Anzahl gekauft habe, wie vorher.

Aber jetzt ist die Bewertung wie du schreibst schon weit voraus - wo es konsolidiert ober ob es schnell dreistellig wird..... da schaue ich mal nach anderen.
Außerdem sind die Indexe hoch - da könnte bald mal Luft raus gehen.
Alle, die bleiben - viele Glück und Geschick!!  

soweit ich gehört habe, lag die Short Quote Anfang dieser Woche noch bei ca 30%. hat sicherlich auch zum heutigen Kurs beigetragen  

dürften diese Tage ziemlich schmerzhaft gewesen sein.
Die müssen zuschauen, wie der Kurs Stufe für Stufe klettert und keine Anzeichen einer größeren Korrektur macht, sondern immer fröhlich eine Bullenflagge nach der Anderen erzeugt.

Die einzige Chance die besteht ist, dass Fonds die zu groß gewordenen Pos. in Hims & Hers wieder zurechtstutzen. Doch sehr weit geht es dann wahrscheinlich trotzdem nicht nach unten, weil andere Fonds die Aktie neu ins Depot nehmen wollen.