IPO Delivery Hero AG

Kritisch ja - aber die Zahlen sind "leider" so.
Ich habe die heutigen Zahlen mal abgewartet. Long gehe ich hier sicher nicht (wahrscheinlich nie) und short ist auch gefährlich, weil die Zahlen den Anlegern anscheinend egal sind - das ganze Minus von heute schon wieder weggekauft...

Es ist sicher auch purer Zufall, dass nach so einem grottenschlechten Ergebnis sofort zwei Kaufempfehlungen kommen...hier wird es irgendwann einmal ein sehr böses Erwachen geben....

Bin gespannt wo sie heute schliessen wird....  

"Delivery Hero versteht es sehr geschickt, seine Zahlen zu verschleiern. Um ein vollständiges Bild zu erhalten, muss man sich drei verschiedene Dokumente und Meldungen kämpfen.

Aktien für Mitarbeiter werden unter „Verwaltungsaufwendungen“ gebucht. Teilweise widersprechen sich die Zahlen und teilweise werden außerordentlich wichtige Kennzahlen in den einzelnen Meldungen auch nicht genannt.

Dass Delivery Hero ein Nettoergebnis von -918 Mio. Euro eingefahren hat, geht aus der Pressemitteilung (Link) zum Beispiel nicht hervor. Warum?

Ebenso wenig, dass der „Umsatz der Segmente“ nicht der eigentliche Konzernumsatz ist, sondern auch den Wert eingelöster Gutscheine beinhaltet. Geld, welches man nie vereinnahmt hat.
Den eigentlichen Konzernumsatz findet man dann erst auf Seite 6 des Halbjahresfinanzberichts. Es sind 2,46 Mrd. Euro.

Hauptsache es wurden trotz 918 Mio. Euro Verlust in nur einem halben Jahr Aktien mit einem Wert von 131,7 Mio. Euro an die Mitarbeiter verteilt – im kompletten Vorjahr waren es „nur“ 86,1 Mio. Euro.

Wie viel davon an die Vorstände geflossen ist, werden wir erst in einigen Monaten erfahren. Man kann es aber ungefähr erahnen.
Denn im letzten Geschäftsjahr hat der Delivery-Hero-Chef Niklas Östberg 45,7 Mio. Euro verdient.

Das ist in Anbetracht der enormen Verluste obszön und sprengt auch alles, was bisher an Bezahlung im Dax üblich war."


Ein Schelm, wer hier automatisch an einen "ehemaligen DAX Wert" denken muss.

Noch viel, viel weniger verstehe ich allerdings die Analysen.  Ich muss nur diese Überschrift lesen:

"RBC belässt Delivery Hero auf 'Outperform' - Ziel 150 Euro"

... und frage mich: WTF!?  

mit Technologiechef Christian Hardenberg (Podcast):

https://www.manager-magazin.de/unternehmen/tech/...-a910-8724fecfb5a6  

Technologie? Baby AA. Was erzählt der da? Jede 3 Mann Pommesbude hat heute die Möglichkeit eine schlanke bestellapp zu hosten.  Ohne Provision an Dritte Blitzbirnen zu zahlen.  Diese hiwis würden nirgends einen Tisch bedienen,  geschweige denn die Kasse abschließen.    

ist nun weg.

War auch ein User mit doppelter Identität. Was sein zweites Ich gemacht hat? PR Mitarbeiter bei DH? Oder angestellt bei Naspers oder dem KGB?

Vielleicht gehört er auch zum  Stoßtrupp eines großen Shortsellers, der Euch in die Aktie locken will und grenzenlose Gewinne verspricht.

Leute mit einer Doppel-ID habe ich hier jedenfalls selten hochgehen sehen. .

Passt aber irgendwie zu seiner sturen Haltung. Dem war ja kein Argument gut genug, an seinen Weihen zu zweifeln.  

allerdings weiter erfolgreich mit seinem Wikifolio unterwegs, bin mal gespannt was er zur neuen Wandelanleihe spricht.

 

BERLIN (dpa-AFX) - Mit der Ausabe von Wandelanleihen will der
Online-Lieferdienst Delivery Hero sich mindestens eine Milliarde
Euro besorgen. Die Wandelschuldverschreibungen in zwei Trachen mit Laufzeiten
bis April 2026 beziehungsweise März 2029 sollen ein Volumen von einer Milliarde
Euro haben, wie das Dax -Unternehmen am späten
Donnerstagnachmittag in Berlin mitteilte. Das Volumen könne dann noch um bis zu
250 Millionen Euro erhöht werden. Die Papiere sollen am oder um den 10.
September herum begeben werden. Auf der Handelsplattform Tradegate knickte der
Kurs im Vergleich zum Xetra-Schluss um 2,5 Prozent ein. So können solche
Anleihen in Aktien gewandelt werden, was die Anteile der aktuellen Aktionäre
verwässern würde.

Das frische Geld will das Management "für allgemeine Unternehmenszwecke"
verwenden sowie um - bei entsprechenden Gelegenheiten - ins Wachstum zu
investieren.

Erst jüngst hatte das "Manager Magazin" berichtet, dass Delivery Hero vor
dem Einstieg beim Lieferdienst-Startup Gorillas stehe für zunächst rund 200
Millionen Euro. Später sollen demnach weitere 200 bis 400 Millionen Euro
investiert werden  

Hallo,
weiss jemand, ob Woowa in 2021 auch mit der Auslieferung von Lebensmittel in Korea loslegen wollte? Falls ja, wie weit sind sie damit?  

Es gibt die Dmarts bei Woowa schon seit 2019.

Damit sind deren Geschäftszahlen - ähnlich wie bei DH insgesamt - wenig aussagekräftig. Zumndest nicht einfach mit dem Vorjahr vergleichbar. Die Kosten und Erlösstruktur bei den Dmarts ist eine völlig andere. Deshalb bringt es nichts, allein auf ein Orderwachstum oder eine Steigerung des GMVs hinzuweisen. Da kann man nur noch draufschauen, was unter dem letzten Strich übrig bleibt. Das war bisher nicht viel. Selbst im Korea-Wunderland nicht.  

Techzentrum? Eher Callcenter oder? Welche Technologie bietet der Pizzabringdienst eigentlich an? Es ist zum schreien,  ehrlich.    

Das koste jährlich weitere 100 Mio. €. Denn für Umme und ein paar Aktien werden die auch nicht arbeiten.

Gewinn gibt es dann halt erst im Jahr  2030 oder noch später - wenn überhaupt.

Hauptsache, man kann den Leuten erzählen, dass man in weiteres Wachstum investiert und dafür weiteres Geld braucht. Auch wenn nur 20% in wirkliche Investitionen geht und der Rest zur Deckung laufender Verluste verwendet wird.

Die Investoren wollen  gut unterhalten werden und bei Laune bleiben.

Je später sie den Daumen senken, desto besser für das Management.  

So nannte es Barry Ritholtz. Hier short zu gehen ist fast Pflicht.  

https://www.hessenschau.de/kultur/...s,mittenmayer-interview-100.html  

Schaut man sich die Entwicklung der  Konsensschätzungen für den Gewinn der beiden Jahre 2021 und 2022 an, ergibt sich folgendes Bild:

< 08.07.:  -3,63 € (2022)   bzw. - 4,69 (2021)
08.07.21: -3,71   bzw.   -4,77
02.08.21: -3,80   bzw.   -4,86
10.08.21: -3,88   bzw.   -4,97
16.08.21: -4,07   bzw.   -5,13
30.08.21: -4,16   bzw.   -5,77
06.09.21: -4,42   bzw.   -6,05
14.09.21: -4,56   bzw.   -6,06
21.09.21: -4,53   bzw.   -5,98

Innerhalb der letzten 10 Wochen wurden die Verlustprognose für beide Jahre um mindestens 20 % erhöht. Offensichtlich hat es dem Kurs nicht geschadet; er ist weiter gestiegen.

Vielleicht haben die Analysten geahnt, dass der Turnaround bei den Gewinnprognosen kurz bevorsteht. Denn zum ersten Mal sinkt die Verlustprognose. Weil einer der Analysten ausgestiegen ist?

Wie es letztlich ausgeht, wissen wir nicht. Bemerkenswert ist es allemal ...    

Welcher Analyst ist denn ausgestiegen?  

... steigt der Kurs auch wieder?

Set 2 Wochen praktisch jeden Tag das Glecihe: Der Kurs fällt und fällt. Jede Erholung erweist sich nur als Strohfeuer, bevor es noch weiter abwärts geht. Das ist doch nicht normal !!!

An den Leerverkäufern kann es nicht liegen. Die sind laut Bundesanzeiger nahezu konstant geblieben in den letzten Monaten.

Oder weiss hier jemand mehr als andere?  

...guter Joke....  

... habe ich mir gerade anders vorgestellt.

Das Momentum liegt wohl gerade woanders.  Jetzt bleibt nur zu hoffen, dass wenigstens die 100 € gehalten werden. Sonst wird es knapp mit der Gewinnrealisation. Darf gar nicht daran denken ...  

Nachdem er die rekordgratifikation im letzten Jahr erhalten hat? Die Bude fährt einen Rekordverlust nach dem anderen bei steigenden Umsätzen. Es wird immer mehr zur Lachnummer und Wirecard2...sorry  

....lach mich tot. Ceo kauft ...und Investoren steigen aus. Pure Angst vor dem Absturz  

Wo? Der Zukauf durch den CEO kann das nicht verblenden. Wo ist die konsensschätzung.  

 

gekauft, weil er weiß daß er das verfünffachen wird 

 

Ist es ein positives Zeichen, wenn der CEO für 8 Mio € Aktien kauft?

Normalerweise muss man über diese Frage nicht lange nachdenken.

Bei DH ist aber alles anders. Hier muss man ins Kalkül ziehen, dass DH bisher noch weit davon entfernt ist einen Gewinn zu erzielen. Bisher wurde alles von Investoren gesponsert. Auch ein Gehalt inkl. Prämien von zuletzt 40 Mio €. Ich mag mich da irren, aber es war jedenfalls deutlich mehr als der Durchschnitt der DAX Unternehmen ihren Vortsänden zahlen.

Der CEO und DH selbst hängt also vor allem vom Wohlwollen der Investoren ab. Und wenn es notwendig ist, 8 Mio € auszugeben, damit im nächsten Jahr wieder 30-40 Mio € gezahlt werden, dann würde ich das auch so machen.

Man darf hier nie übersehen, dass der CEO heute schon seien Schäfchen im Trockenen hat. Ganz egal, ob DH einmal erfolgreich sein wird oder nicht.

Herr Braun von Wirecard hat auch noch kurz vor dem Untergang des Unternehmens Aktien der Gesellschaft gekauft. Manchmal soll damit nur von anderen Problemen abgelenkt werden.

Man sollte von solchen Insiderkäufen bei DH nicht irritieren lassen. Bei steigenden Zinsen wird es schwer sein, diese Unternehmensbewertung weiter zu halten. Von einer Steigerung wage ich nicht einmal zu träumen.  

Bei Kursen rund um 85 € werde ich wieder zukaufen.

Meine letzten Käufe waren etwas zu früh. Aber ich rechne damit, dass der Boden bald erreicht sein wird. Vielleicht noch vor Weihnachten.