_!_SCM_!_explosive Mischung

Hallo Freunde,

zu einer (wieder einmal?) explosiven Mischung scheint sich SCM zu entwickeln.

Gründe:

1. Teilweise extrem hektische und hohe Umsätze an der nasdaq sowohl nach oben wie nach unten

2. Gelungene HV in der USA

3. am 30. Juni Beschluss der SEC zum Thema goodwill

SCM Microsystems, Inc.
Konzernbilanz* (in 1000)
AKTIVA 31. März 2001 31. Dezember 2000
Anlagevermögen 28.052 24.136
Firmenwert (Goodwill)62.346 64.129

==> Dies würde eine Gewinnerhöhung in diesem und den laufenden Jahren um eben diesen Betrag von 62 mio bedeuten

4. Prognose des Unternehmens zum Q 2

"Für das zweite Quartal 2001 erwartet SCM Umsätze, die im Rahmen der Absatzzahlen für das erste Quartal liegen. Bei anhaltendem Preisdruck auf die Retail-Produkte wird wieder mit einer Rohertragsmarge von etwa 32 Prozent gerechnet. Bei laufenden Betriebsaufwendungen in Höhe von 14 bis 15 Mio. Dollar (ohne Firmenwert-Abschreibungen) wollen wir im zweiten Quartal die operative Gewinnschwelle erreichen. Wegen der schwachen Konjunktur und der Unsicherheit auf unseren Märkten sehen wir uns nicht in der Lage, über das zweite Quartal hinaus Anhaltspunkte für die weitere Entwicklung zu geben. "

5. Bedeutende und große meldungen zur Technik und Geschäftsmöglichkeiten für den rest des jahres.

6. Aus den bisher bekannten daten und Fakten lassen sich folgende Gewinnreihen darstellen.
mit ohne goodwill/Einmalaufwand
Q 1 -1,20 -0,93
Q 2 -0,43 +0,09
Q 3 +0,09 +0,09 wegfall goodwill
Q 4 +0,40 +0,40 wegfall goodwill
Summe -1,34 -0,34 jahresergebnis

Unsicherheitsfaktor sind Sr´teuerrückzahlungen, G+V Anteile an Midergesellschaften, Wechselkursgewinn/-verluste
Eingestellt für das Q2 wurden 4 mio restrukturierungsaufwendungen die goodwills, 45 mio Umsatz und Betriebsaufwendungen von 15 mio.

7. Ausblick

Für das Jahr 2002 erwarte ich bei keinen signifikanten negaTIVEN Veränderungen mit einer positiven Umsatzentwicklung von 30% bei gleichzeitiger schlanker und effizienter organisation.

Mein Ziele

2002 0,95
2003 2,10 ?
2004 3,75 ??
2005 6,08 ???

Aus dem 2002 ergebnis läßt sich bei einem KGV von
20 19,00
25 23,75
30 28,50
die oben genannten Kurse rechtfertigen

Was bleibt ist nach drei Jahren wirklich das Durchhaltevermögen und das Vertrauen in das Unternehmen

Aus héutiger Sicht ist das unternehmen aus allen Blickwinkeln unterbewertet.  

...Vertrauen sind voll da. Ich hoffe es verkaufen noch genug Deppen die Aktie, bald habe ich wieder ein bißchen Geld zum günstig nachkaufen.

Gruß Lynx  

SCM Microsystems kehrt operativ in die Gewinnzone zurück Kostensenkungen greifen

Pfaffenhofen/Ilm, Fremont, Kalifornien, 26. Juli 2001. Die SCM Microsystems Inc. (WKN 909 247) arbeitet im operativen Geschäft wieder profitabel. Der Hersteller von Zugangskontrollsystemen für die digitale Kommunikation hat im 2. Quartal 2001 vor Goodwill-Abschreibungen und Einmalaufwendungen 1,6 Mio. US-Dollar oder 10 US-Cent pro Aktie verdient (entsprechendes Vorjahresquartal: 1,4 Mio. Dollar bzw. 9 US-Cent pro Aktie). Der Umsatz betrug 46,6 Mio. Dollar und konnte damit gegenüber dem zweiten Quartal 2000 um 55 Prozent gesteigert werden.

Nach Goodwill-Abschreibungen und Einmalaufwendungen fiel ein Nettoverlust von 5,2 Mio. US-Dollar an. Im 1. Quartal 2001 hatte das Minus jedoch 18,4 Mio. Dollar betragen. Hauptgrund für die deutliche Ertragsverbesserung waren die eingeleiteten Restrukturierungs-Maßnahmen im Endkundengeschäft. Das Unternehmen arbeitet schuldenfrei und ist weiterhin komfortabel mit Liquidität ausgestattet. Die Höhe der frei verfügbaren Mittel liegt auf dem Niveau des Vorquartals, bei rund 51 Mio. US-Dollar.

Für das dritte und vierte Quartal 2001 erwartet SCM Microsystems einen weiteren Umsatzanstieg. Die Ertragslage soll nicht zuletzt dank der eingeleiteten Kostensenkungen ebenfalls weiter verbessert werden.

SCM Microsystem ist an der US-Technologiebörse NASDAQ und am deutschen Neuen Markt notiert.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung © DGAP 26.07.2001

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Ich glaube jetzt kann man langsam wieder einsteigen


 

Ist mit etwas Vorsicht zu genießen, aber es könnte sich noch lohnen jetzt einsteigen bevor die Nasdaq öffnet.





Mfg      Reinyboy  

ich bin zu 9,3 rein.
Wer hats noch gewagt?  

Bin auch drinn. Viel Verlust kanns kurzfristig nicht werden.


Langfristig bestimmt einer der Werte am NM mit größtem Potenzia, wenn oxi`s Rechnung aufgeht.






Mfg       Reinyboy  

das geht auf!
ich war schon vorgestern drin ( nachgelegt)
MfG  

 

kurze Nachfrage zur ersten Msg ganz oben.
oxtorner meinte (falls ich ihn da richtig verstehe), dass sich der Gewinn in den nächsten Jahren um insgesamt 62 Mio erhöhen würde (der Goodwill).

Ich habe den Verdacht, dass da ein Gedankenfehler vorliegt. Der Goodwill ist vereinfacht gesagt der Wert, den man für ein übernommenes Unternehmen mehr bezahlt hat als sein Buchwert beträgt. Dieser sogenannte Firmenwert muß über etliche Jahre abgeschrieben (nach US-GAAP über mehr als 20 Jahre, ich glaube 28) werden. Folglich SINKT der ausgewiesene Gewinn in den Folgejahren (wenn auch nur um etwas über 2 Mio. pro Jahr in diesem Beispiel)