Renergen Ltd - Update

Ein paar neue Infos zum aktuellen Stand bei Renergen (gehandelt an ASX, FSE und JSE), die im Gegensatz zu Helium One, Desert Mountain Energy, Blue Start Helium oder American Helium immernoch unterm Radar fliegen.

Renergen ist ein südafrikanischer Helium- und LNG-Förderer, der sich durch
- große potentielle Reserven (Stand 2020: prospective resources 1U = 32bcf, 2U = 106 bcf, 3U = 344 bcf),
hohe Heliumkonzentrationen (2019 wurden bis zu 12% nachgewiesen), einen soliden Businesscase für das bei der Heliumförderung anfallende LNG und eine hohe Innovationskraft auszeichnet.

Dass Renergens Fördergebiet Helium enthält, ist schon erwiesen. Die Frage ist jetzt nur noch wieviel.
Renergen hat in den letzten 12 Monaten 6 Bohrungen in seinem Explorationsgebiet Virginia Gas Field vorgenommen, 5 davon waren erfolgreich, mit Heliumkonzentrationen zwischen 1,7% und 4,38%.
Zudem beginnt Renergen, in der Nähe von Johannesburg ein weiteres Gebiet (Evander Gas Field) zu erschließen, das bisher Heliumkonzentrationen von 1,1% aufgewiesen hat.

Die hohen Heliumkonzentrationen bedeuten, dass Renergen das Helium günstiger und vorallem umweltschonender extrahieren kann, als Unternehmen wie zB Gazprom, die das Helium als Nebenprodukt bei der LNG-Förderung extrahieren.
Klimaschonende Heliumförderung wird in Zukunft eine immer größere Rolle spielen angesichts steigender Klimaschutzanforderungen. So sagt Edison Research voraus, dass sich langfristig nur die Unternehmen halten werden, bei denen das Helium im Vordergrund steht und bei seiner Förderung möglichst wenige Treibhausgase anfallen.

Im Zusammenhang mit der Nutzung des anfallenden LNG ist der Standort Renergen’s in Südafrika ein echter Vorteil: Renergen besitzt die einzigen onshore Erdölförderungsrechte des Landes (gilt auch für Erdgas). Südafrika hat ein großes Energieproblem, bisher weder ein LNG-Terminal, noch eigene LNG-Produktion, sodass es sogar sein kann, dass Renergen mit seinem LNG mittelfristig sogar zum Stromproduzenten in Südafrika avanciert. Die unmittelbare Nutzung für das LNG wird der Antrieb von LKW sein. Südafrika halt weltweit die elftgrösste LKW-Flotte. Hierfür hat Renergen Total als Vertriebspartner gewonnen. LNG-Antrieb für LKW ist in Schwellenländern preislich sowie angesichts der Strassenverhältnissen realistischer als Elektromobilität.
Renergen’s LNG wird damit Diesel als Kraftstoff und mittelfristig auch Kohle/Öl zur Stromgewinnung ersetzen und daher signifikant zur Reduzierung schädlicher Emissionen beitragen. Es ist damit also langfristig gesichert, dass Renergen das bei der Heliumproduktion anfallende LNG loswird und sogar gute Geld damit verdient.

Die Pilotphase von Renergen’s kommerzieller Heliumförderung („Phase I“) soll schon in Q4 2021 an den Start gehen. Geplant sind 5kg Helium pro Tag zu erzeugen, das ist ca das 1,5fache von Südafrikas Bedarf. Für das Helium aus Phase I hat Renergen mit Linde bereits einen Abnehmer und Vertriebspartner gefunden, über deren Tochter Afrox.
Phase II der kommerziellen Förderung mit bis zu 150 Bohrungen soll Ende 2023/Anfang 2024 an den Start gehen.

Ferner hat sich Renergen als sehr innovatives Unternehmen erwiesen und 2020
1) ein System entwickelt, mit dem LNG betriebene LKW gleichgezogen ihre Fracht ohne zusätzliche Energiezufuhr kühlen können.
2) mit „Cryo-Vacc“ eine auf Helium statt Stickstoff basierende Transportlösung für Impfstoffe entwickelt, mit denen diese über deutliche längere Zeiträume und mit größerer Temperaturpräzision ohne äußere Energiezufuhr gekühlt bleiben. Das ist gerade für die Impfstoffversorgung in abgelegenen Regionen ein großer Fortschritt, aktuell besonders mit Blick auf die Corona-Pandemie. Mit Cryo-Vacc können beispielsweise per Luftfracht 3,6 Millionen Dosen im Vergleich zu 40.000 Dosen mit Stickstoffkühlung transportiert werden. Cryo-Vacc hat nicht nur das Potenzial, den weltweiten Heliumbedarf zu erhöhen, sondern auch Renergen ein zusätzliches Einkommen zu verschaffen.  

Verschiedene Analysen halten Renergen aktuell für stark unterbewertet - und das nur auf Basis der aktuell bestätigen Heliumvorkommen (ich kann keine Links posten: googelt bei Interesse mal Blue Gem Research, MST oder Easy Equities).

Ein Update der Heliumvorkommen inkl. der letzten 5 erfolgreichen Bohrungen soll in den nächsten 2 Monaten erfolgen.

Quellen: Renergen’s Homepage, Links zu Interviews mit CEO Stefano Marani auf Twitter unter @RenergenJHB und @StefMarani, ASX Announcements