Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Wenn ich mir den Langfristchart anschaue, dann wäre die 2 ein logisches Kursziel. Die nächsten Zahlen werden auf jeden Fall spannend. Bin gespannt, ob es zu einem Quartalsgewinn reicht.  

heute mal mehr Aktien beim ARP erworben werden. Vielleicht endet es ja doch noch in diesem Jahr.  

Ob "die 2 ein l o g i s c h e s Kursziel" ist (siehe "Langfristchart" unten), lasse ich dahingestellt. (Vielleicht verwechselt du es mit dem durchschnittlichen L o g i t e c h - Kursziel, das bekanntich 81,18 CHF beträgt.). Würde dieses Kursziel erreicht, würde es meine Sammlerleidenschaft aufblühen lassen.

 

da wird die Aktie eher stückweise über einen Zeitraum geshortet und nicht auf einen Schlag, man will ja zu möglichst hohen Kursen shorten.

Am wahrscheinlichsten ist für mich dass eine Lock-Up Frist vom ehemaligen Gesellschafter der 2021er Übernahme ausgelaufen ist, welche genau 3,5 Jahre her ist.

Dass der dann seine Aktien so auf den Markt wirft, naja eher unglücklich. Aber vielleicht weiß der auch einfach dass Cliq einfach Schrott ist und keinen Cent wert…

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ich-zu-steigern/1439914  

Kursverlauf von Mutares ansehen. Da kam nichts stueckchenweise. Wuerde auch keinen Sinn machen.    

bisher ist das ARP eine einzige Geldvernichtungsmaschine. Alle Käufe mehr oder weniger deutlich im Minus.  

soll man das festmachen ?
Hier würde ich den NAV pro Aktie ansehen. EDer beträgt rund 15,5€. Jeder Rückkauf unter diesen 15,5€ ist somit ein günstiger Rückkauf. Aktuell bekomme ich somit 1€ für 36 Cent. Werden die Aktien dann wirklich eingezogen, erhöht sich der NAV pro Aktie dann überproportional .  Bleibt man in der Gewinnzone, steigt das Ergebnis pro Aktie ebenfalls an. Ist man dann wirklich im Minus ?  

Das ARP ist natürlich k e i n e "Geldvernichtungsmaschine", sondern buchtechnisch ein erfolgsneutraler Vorgang. 
Beim Erwerb eigener Anteile ist der Anschaffungspreis aufzuteilen:
- in den Nennbetrag oder im Falle nennwertloser Anteile in den rechnerischen Wert der eigenen Anteile (Der Nennbetrag bzw. der rechnerische Wert der erworbenen Anteile ist in einer Vorspalte „offen“ vom Posten „Gezeichnetes Kapital“ abzusetzen (§ 272 Abs. 1a Satz 1 HGB)).
- und den übersteigenden Betrag. (Der den Nennbetrag (bzw. den rechnerischen Wert) übersteigende Anschaffungspreis ist nach§ 272 Abs. 1a Satz. 2 HGB mit den frei verfügbaren Rücklagen zu verrechnen)

 

. . . z.B. an Mitarbeitende, ist ebenfalls ein erfolgsneutraler Vorgang.

Wenn du Zweifel hast, lies: Schweizerisches Bundesgericht vom 6. Juni 2024 (9C_135/2023), Der (Wieder-)Verkauf von eigenen Aktien mit Gewinn [oder Verlust] stellt keinen steuerbaren Ertrag [bzw. Verlust] dar - VISCHER

 

bzw. ein dort ergangenes  Gerichtsurteil für ein Unternehmen in Deutschland zu zitieren ist nicht unbedingt zielführend. Wobei  es auch in Deutschland keinen steuerlichen Veräußerungsvorgang darstellt.  

. . . ist für manche ein Buch mit sieben Siegeln: Haufe Finance Office Premium

 

Dann bleibt zu hoffen, das die Aktie ein Pennystock wird, dann können die Aktien billiger eingesammelt werden.  

. . . wird zum Earnings Call für das dritte Quartal 2024 eingeladen. Auf Befragung der Analysten wird sich herausstellen, wie weit die Pläne zum Aufkauf der restlichen ausstehenden CLIQ-Aktien durch CLIQ Digital AG gediehen sind. Ich bin da optimistisch, wenngleich ich annehme, dass institutionelle Anleger (siehe unten, Shares > 10.000 Stk.) ihre CLIQ-Aktien nicht so einfach für Kurse unter 6 € € hergeben werden (Quelle: CLIQ Stock Price Quote | Morningstar).

Name	% Total Shares Held	Current Shares	Date
HSBC Global Asset Management (France)	0,33	20.212	Sep 30, 2024
Lazard Asset Management LLC	0,25	15.594	Sep 30, 2024
Wilmington Trust, N.A	0,22	13.742	Sep 30, 2024
Annox A/S	0,17	10.218	Sep 30, 2024
Banca Credinvest SA	0,16	10.000	Sep 30, 2024
Summe Shares	1,13	69.766	Sep 30, 2024

 

als glaube kaum mehr jemand an eine Zukunft von Cliq.  

https://www.eqs-news.com/de/news/cms/veroeffentlichung-einer-kapitalmarktinformation/2159835

Dabei wurden jeweils Aktien wie folgt erworben:

Datum	Aggregiertes Volumen in Stück Aktien	Durchschnittskurs (Euro)
28.10.2024	1.355	6,2387
29.10.2024	1.711	5,6375
30.10.2024	1.038	5,6327
31.10.2024	1.656	5,5701
01.11.2024	1.819	5,4874

 

ueberzeugen mich. Starker Cash Flow trotz Umsatzrueckgang. Von daher sehe ich hier aktuell eine Unterbewertung.  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/cliq-digital-berichtet-ueber-die-ergebnisse-des-dritten-quartals-2024/2162017

Performance
in Millionen €	Q3 2024	Q2 2024	Veränd.	9M 2024	9M 2023	Veränd.
Gebündelter Content	52	66	-21 %	188	227	-17 %
Single-Content	2	2	-19 %	7	15	-56 %
Nordamerika	38	47	-18 %	134	143	-6 %
Europa	12	14	-19 %	43	84	-48 %
Lateinamerika	3	4	-29 %	10	9	10 %
Übrige	1	3	-59 %	8	6	33 %
Umsatzerlöse	54	68	-21 %	195	242	-19 %
Kundenakquisitionskosten der Periode	-21	-28	-26 %	-80	-92	-13 %
EBITDA (vor Sonderfaktoren)	6	6	2 %	17	39	-57 %
EBITDA-Marge	11 %	8 %		9 %	16 %
Konzernergebnis	3	3	-3 %	8	25	-67 %
EPS (in €)	0,45	0,45	0 %	1,36	3,82	-64 %

 

2024e (FULL-YEAR):

- EpS vor Sonderfaktoren könnte sich auf (1,36 € + 0,45 € =) 1,81 € belaufen, was ein KGV 2024e vor Sonderfaktoren von (5,35 € / 1,81 € =) knapp 3x ergäbe. 

- Netto-Cash-Position von 9 Mio. € (30.09.2024) dürfte beibehalten werden. 

- Aktienanzahl könnte sich nach Abschluss des Aktienrückkaufprogramms auf (6,5 Mio. ./. 0,65 Mio. =) 5,86  Mio. vermindern.

 

Börsenweisheit des Tages | 06.11.2024: "Wir kaufen keine Highflyeraktien. Wir kaufen [CLIQ-]Aktien zu 5,35€, bevor sie Highflyer werden." (David Tepper, US-amerikanischer Hedgefonds-Manager)

 

wegen der Umsatzrückgänge und der geringen Profitabilität. Gerade noch € 0,23 eps in den ersten 9 Monaten.
Das reale KGV dürfte eher bei fast 20 liegen. Noch 8,6 Mio cash. Da sind Aktienrückkäufe bei sinkenden Umsätzen mutig oder d...
Hohe goodwill Position. Da dürften Abschreibungen anstehen.

Das ist nur ein Zock für ganz Mutige.  

ist im letzten Quartal gestiegen. Die Kosten sind im Griff und das Unternehmen verdient. Von daher steigt das Risiko hier nicht.  

"Die Sonderfaktoren betrafen hauptsächlich Kosten, die im Zusammenhang mit dem Transformationsprogramms "Fit For Future" zur Restrukturierung und Optimierung der operativen und organisatorischen Strukturen des Konzerns entstanden sind."

In der Praxis ist es üblich, dass Unternehmen den Gewinn je Aktie um Sondereffekte bereinigen, die den Gewinn außerordentlich erhöht oder vermindert haben. Ziel ist es, ein geglättetes und repräsentatives Ergebnis zu erhalten, siehe: Gewinn je Aktie (EPS) - Definition & Berechnung | DeltaValue

 

der Umsatz sinkt. Niemand kann sagen, ob sich das fortsetzt. Falls ja, wird es brenzlig. Was glaubst du, warum wir von 30 auf 5 gefallen sind? Kaum mehr Instis sind hier drin.  

dass man nun einfach die Zahlen bereinigen kann um alles was Cliq nicht gefällt, machen ja viele Unternehmen die sonst keine Gewinnmarge ausweisen können. Typischerweise allerdings in Wachstumsmärkten.  

. . . Die Leute machen sich Sorgen über das Risiko von CLIQ-Aktien (KGV 2024e vor Sonderfaktoren von [5,12 € [Xetra 09:02:22] / 1,81 € =] 2,83x, s. oben v. 07.11.24 09:03),  aber Anleihen können genauso riskant sein. Schaut euch an, was mit Rentenfonds: Das Altersvorsorgedepot – ein Gamechanger | FDP passiert, wenn die Zinsen das nächste Mal um 2 Prozent steigen (Peter Lynch, 1997,Börsenweisheit des Tages | 07.11.2024)