Primacom in diesem Jahr noch Zweistellig !

06.10.2005

Die Gesellschaft teilt mit, dass ihre Tochtergesellschaft PrimaCom Management GmbH am 06.10.2005 mit Amsterdamse Beheer- en Consultingmaatschappij B.V. und Christina Beheer- en Adviesmaatschappij B.V., Gesellschaften die von dem global tätigen Private Equity Fonds Warburg Pincus Private Equity IX kontrolliert werden, einen Kaufvertrag über den indirekten Verkauf sämtlicher Anteile an der niederländischen Tochtergesellschaft N.V. Multikabel sowie der Verbindlichkeiten aller niederländischen Tochtergesellschaften gegenüber der PrimaCom Gruppe abgeschlossen hat. Der Vertrag steht unter verschiedenen aufschiebenden Bedingungen, darunter der fusionskontrollrechtlichen Freigabe durch die niederländische Kartellbehörde NMa, der Finanzierung des Kaufpreises durch die Käuferin und der Zustimmung durch die Kreditgeber (Senior und Second Secured). Der Kaufpreis beträgt 515 Millionen Euro. Der Aufsichtsrat hat der Transaktion bereits zugestimmt. Mit der Durchführung der Transaktion wird bis November 2005 gerechnet

Rückfragehinweis: Investor Relations Telefon: +49(0)6131 944 522 E-Mail: investor@primacom.de

Ende der Mitteilung euro adhoc 06.10.2005 10:07:09  

7 Euro  

kann man schon abschätzen ob wir über 7 heute enden?

Gruss  

Der Spass hat doch gerade erst angefangen , wer jetzt Verkauft dem ist nicht zu helfen ! Egal wo wir heute stehen ,der Kurs hat in den Nächsten Tagen (Wochen ) nur eine Richtung und das ist Norden ! Schau dir den Satz an wo ich den Tread mit eröfnet habe, und Ich sage Euch Zweistellig werden wir noch in den nächsten 6 Wochen ! Garantiert !!!!!!!  

 

Ich denke das die 7 warscheinlich sein könnte. Es wird einige Gewinnmitnahmen geben (wenn nicht Heute dann Morgen) und bei der nächsten guten Nachricht nochmal so ein Sprung bis wir hoffentlich bis ende des Jahres bei >10 landen (warscheinlich aber noch vor dem 30.11.05).  

 

KursdatenAktuell
7,05

Zeit
06.10.05  17:57:26

Diff. Vortag
+26,12 %

Tages-Vol.
1.620.071

Geh. Stück
241.246

Geld
7,00

Brief
7,10

Zeit
06.10.05  17:57:30

Geld Stk.
2.000

Brief Stk.
3.000

Vortag
5,59

Eröffnung
5,44

Hoch
7,35

Tief
5,40
StammdatenWKN
625910

ISIN
DE0006259104
Letzte Kurse Zeit Kurs Volumen
17:57:26  7,05 271
17:56:54  7,03 500
17:56:01  7,03 2000
17:54:43  7,00 3580
17:53:01  6,99 150
17:52:12  6,99 714
17:51:30  6,99 2500
17:51:03  6,95 4998
17:50:35  6,94 1400
17:49:58  6,94 350
 

ja ich denke auch, das sie noch die 10 sehen wird, wenn auch nicht heute oder morgen. erst mal ist es wohl genug mit positiven nachrichten. was soll denn da noch kommen außer ein paar kommentare von analysten...?  

muß noch dem Verkauf von Multikabel an Warburg Pincus zustimmen!
Denke mal, nach einer Pfeife Cannabis in der Mittagspause, tun die das denn auch!!  ;o))

Kommentare von Analysten und ähnlichem Gesock's kann man sich schenken.
Die werden frühestens morgen Mittag, oder auch erst nächste Woche wach!

Äh, ich hab den Bäcker vergessen, der lässt bei NTV auch über's Wochenende arbeiten! Der überlegt sich gerade für Samstag 9.00 Uhr (Primacom, Hype beginnt) oder so......

Gruß an @ll und Schnapsi!!   ;o))  

wenig runter geht und ab Mittag wird dann wieder die 7€ in Angriff genommen . Tipp FFR Schlußkurs 7,50 €.!!!!!!


Wünsch Euch auch  einen Schönen Abend !  

denke bis zur nächsten adhoc vergeht noch ein bißchen zeit und es geht erstmal wieder abwärts..


mfg
baerchen  

schon viele gesagt und sind heute mächtig damit auf die Schnautze gefallen. Das die Adhoc von dem Verkauf heute kommt hat kaum jemand mit gerechnet viele glaubten das es sich bis ende Novemer hinzieht! Tja dumm gelaufen Einstieg verpaast ! Ich bleib Long auch wenn es runter geht ,die nächst positve Überraschung steht mit sicherheit schon vor der Tür !!!!! Die Analysten nicht zu vergessen !!! Hier ist immoment alles möglich !


Gute Nacht bis Morgen Gruß Schnapsi !  

 

frage ich mich, sind das gewinnmitnahmen oder was ist los ? ich hätte auf kurse von knapp 8 euro nach dem mk verkauf geschätzt. jemand fundiertes wissen ?  

neee, sowieso nicht...
aber ne thoerie :o)
nach der meldung gestern sind sicher viele noch schnell aufgesprungen die auf nen schnellen euro aus waren. dazu noch jede menge leute die schon investiert waren und auch auf den multikabel verkauf gewartet haben.
also seit gestern mittag viele viele potentielle verkäufer. und es bleiben risiken. warum also nicht mal ein paar fette gewinne mitnehmen ?
ich finde das was da passiert ganz ok...mal sehen wie es montag weitergeht, vielleicht kann man so langsam wieder einsteigen.


mfg
baerchen  

07. Oktober 2005 Mit dem am Donnerstag bekannte gegebenen Verkauf der Tochter Multikabel hat der hoch verschuldete Kabelnetzbetreiber Primacom einen großen Schritt zur Abwendung der Insolvenz unternommen. Denn, so die allgemeine Annahme, damit könnte das Unternehmen den Ende November fälligen nachrangig besicherten Kredit der Investmentbank JP Morgan zurückzahlen.

Dieser hatte bei all dem Streit und Hick-Hack um Primacom immer wieder im Zentrum gestanden. Dieser wurde de facto mit abenteuerlichen 20 Prozent verzinst wurde, wobei zwölf Prozent direkt ausbezahlt wurden, teilweise aber auch auf die Kreditschuld angerechnet wurden, so daß sich deren Buchwert ständig erhöhte.

Multikabel-Verkauf verschafft Schuldenluft ...

Nun war der Kreditgeber letztlich die Investmentbank JP Morgan, die gleichzeitig über den Investor Apollo auch Großaktionär der Gesellschaft war, so daß der Vorwurf des bewußten Ausblutens im Raum stand. Vor dem Mainzer Amtsgericht scheiterte das Unternehmen indes mit einer Klage wegen Sittenwidrigkeit. Die Richter wiesen die Klage wegen fehlender Internationaler Zuständigkeit ab.

Zur Rückzahlung hatte Primacom Multikabel bereits lange verkaufen wollen, aber die Kreditgeber hatten lange die Zustimmung verweigert. Erst Mitte September gab es eine Einigung, nach der Primacom den Kredit durch eine Zahlung von 375 Millionen Euro bis Ende November ablösen kann. Andernfalls aber würde die Summe von 425 Millionen Euro vollstreckt. Dafür stimmten die Gläubiger auch dem Verkauf von Multikabel zu.

Der Verkaufserlös von 515 Millionen Euro hätte nun ausgereicht, um die Verschuldung auf ein Normalmaß zurückzuführen, in profitable Regionen vorzustoßen und sogar kurzfristig einen außerordentlichen Ertrag zu verbuchen.

... aber nur kurzfristig

Doch diese Rechnung geht nicht auf. Denn Primacom muß zunächst eine andere erstrangig besicherte Kreditlinie zurückzahlen, die von den Banken gekündigt worden war. Um die Insolvenz zu vermeiden, muß Primacom rechtzeitig neue Geldgeber finden. Der „Mainzer Allgemeinen Zeitung” sagte indes ein Firmensprecher: „Die Gespräche befinden sich in einem fortgeschrittenen Stadium und sind sehr konstruktiv; wir gehen davon aus, daß es klappt”.

Wenn es klappt, kann Primacom auf einer deutlich schmaleren Ertrags- und Umsatzbasis weiter arbeiten. Der Börsenbrief „SmallCap Investor” etwa rechnet mit einem verbleibenden Umsatz von rund 120 Millionen Euro und einem Vorsteuerergebnis (Ebitda) zwischen 45 und 55 Millionen Euro liegen. Bewertet ist die Primacom-Aktie nach dem Kursanstieg mit einer Marktkapitalisierung von rund 105 Millionen Euro. Das liegt noch deutlich unter dem Umsatz, den Primacom ohne Multikabel im Jahr 2004 verbuchte.

Solange aber die Geldgeber für die Umschuldung noch nicht wirklich an Bord sind, solange bleibt Primacom ein höchst riskantes Investment, bei dem auf Vermeidung eines Konkurses spekuliert wird. Das bietet erfahrungsgemäß hohe Chancen, aber naturgemäß auch das Risiko eines Totalverlustes, wenn der Gang in das Insolvenzverfahren doch angetreten werden muß.

 

Mein persönliches Best Case Szenario bis Ende 2005 für Primacom.

Es verbleiben Restschulden von 325 Mio. € zu 6 Prozent Zinsen.
2006 wird man es mit Primacom Deutschland ca. auf 70 Mio. Ebidta schaffen.
Börsenwert = 70Mio x 10 = 700Mio abzüglich 325 Mio = 375 Mio. € macht im Kurs ca.
19 Euro.

mein horst Case Szenario:  (liegt unterscheidet sich eigentlich nur im Multiplikator.)

70 Mio x 8 = 560 Mio abzüglich 325 Mio. = 235 Mio € macht im Kurs 11,75 €

Ich gehe davon aus, dass es die goldene Mitte werden wird.
Immer daran denken: KGV´s beziehen sich eigentlich immer auf das Folgejahr.

 

bin selbst in primacom engagiert und werde die zu einstelligen kursen nicht abgeben.
aber nach deiner recht simplen kursschätzung ist primacom cetris paribus (multikabel klappt wie angenommen) nur mit dem 4,7fachen des ebitda 06 bewertet?

meinst du die kursschätzung aufgrund dieser daten ernst?
muss man man da nich noch realistischerweise einen ordentlichen risikoabschlag einrechnen?
oder andersrum: wäre nach deiner betrachtung primacom nicht momentan ein leckerer übernahmekandidat?

bin völlig unvoreingenommen und möchte hier nicht wie wohl die meisten sinnlos den kurs pushen um schnelle gewinne zu machen.
ist nur schwierig (also grad für selbst als engagierter) eine prognose zu machen, da ich primacom nicht mal eben zum zocken gekauft habe sondern das geschäftsmodell tragfähig halte.
sicher wiess ich auch das es sicherere häfen gibt aber die finanzsituation bessert sich zunehmend.

mfg

g.

 

 

na das sind ja kursziele...
reicht aber für nen netten anstieg heute, mal sehen was der tag noch so bringt. bin (noch-) nicht wieder eingestiegen

mfg
baerchen


11.10.2005 - 12:32 Uhr
PrimaCom kaufen

Die Experten von "Small Cap Scout" empfehlen die Aktie von PrimaCom (ISIN DE0006259104/ WKN 625910) zu kaufen.

Mit der Unternehmensnachricht von 06. Oktober sei genau das eingetreten, welches die Experten schon in der Vergangenheit als mögliches Szenario erläutert hätten. Die holländische Tochtergesellschaft habe für 515 Mio. Euro verkauft werden können. Die Experten würden sich die Frage stellen, was das genau im Rahmen ihrer bilanziellen Analyse bedeute.

Die Experten würden noch mal schnell nachrechnen. Die holländische Tochtergesellschaft Multikabel sei für 515 Mio. Euro verkauft worden. Mit dem Verkauf der Tochtergesellschaft werde das Darlehen, welches bilanziell bei 425 Mio. Euro sei, für 375 Mio. Euro abgelöst. Durch die Ablösung des Darlehens entstehe ein außerordentlicher Gewinn in Höhe von 50 Mio. Euro, da etwas für 375 Mio. abgelöst werde, was mit 425 Mio. Euro bilanziert werde. Weitere 140 Mio. Euro könnten somit aus dem Verkauf zur Schuldentilgung verwendet werden.

Bewertungstechnisch sehe es nun wie folgt aus: Die Verschuldung werde um ca. 515 Mio. Euro verringert. Das EBITDA der PrimaCom ohne Multikabel belaufe sich dann zukünftig auf ca. 75 Mio. Euro. Nehme man die verkaufte Gesellschaft als Bewertungsgrundlage, ergebe sich ein Wert des operativen Geschäftes von ca. 900 Mio. Euro, was einem EBITDA Multiple von 12 entspreche. Abzüglich der dann noch vorhandenen Schulden in Höhe von ca. 500 Mio. ergebe sich dann ein Wert des Eigenkapitals nach der DCF-Methode in Höhe von ca. 400 Mio. Euro. Bei momentan 20 Mio. ausgegebenen Aktien entspreche das einem fairen Wert pro Aktie in Höhe von 20 Euro. Dieser Bewertungsansatz unterstelle keine Wachstumsannahmen.

Nach Umsetzung des Verkaufs der Tochtergesellschaft sowie der anschließenden Schuldenablösung sehe man Kurse von 12 Euro auf Sicht von 1 bis 2 Monaten. Das langfristige Kursziel sehe man beim fairen Wert von 20 Euro. Spekulative Investoren würden den Stopp-Kurs bei 5,00 Euro erhöhen.

Die Experten von "Small Cap Scout" empfehlen die Aktie von PrimaCom zu kaufen. Analyse-Datum: 11.10.2005


Quelle: Finanzen.net  

Keine News, dass ist Eben Primacom!
Die letzten kursrelevanten News kamen am 6.10.
Wie in meinem Posting Nr.60 schon geschrieben, dass holländische Kartellamt muß dem Verkauf von Multikabel an Warburg Pincus für 515 Millionen noch zustimmen!!
Ich sehe da keine Schwierigkeiten und es wird in Kürze über die Bühne gehen.
Ich tippe, dass Prc schon bis spätestens Mitte November zweistellig vor dem Komma ist.
Was zwischen dem 6ten und heute abläuft, ist einfach nur Zockerei und Gewinnmitnahmen.
Ich bin schon seit 14 Monaten long hier, habe sogar Anfang dieses Jahres eine kleine Position über 6 Euronen in meinem Depot!

Gruß, B.
 

dieses Jahr noch zweistellig ! Oder ist immer noch jemand dabei der mir nicht glaubt ! Ich sage sogar bis ende November !!!!!  

vorausgesetzt --> das holl. kartellamt stimmt zu
                      der käufer treibt genügend geld auf und..
                      die banken spielen mit..


ich warte noch um wieder einzusteigen
mfg
baerchen  

gehen wenn Morgen schon eine Meldung kommt kannst du den Kurs nur noch hinterher gucken ! Ich sage ja nur könnte, weil bei Primacom ist alles möglich , das wirst du auch wohl schon mitbekommen haben . Ausedem wenn wir noch auf Tages hoch schlißen gehts Morgen mit sicher heit erstmal weiter Richtung Norden !

Gruß Schnapsi !!!