Ping An
Seite 7 von 9 Neuester Beitrag: 12.04.24 13:15 | ||||
| Eröffnet am: | 25.10.07 06:35 | von: skunk.works | Anzahl Beiträge: | 215 |
| Neuester Beitrag: | 12.04.24 13:15 | von: warren64 | Leser gesamt: | 105.785 |
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The China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) has also ordered the insurer to stop selling alternative investment products, which are typically tied to the property market, said the people, who declined to be identified as the information is not public.
Ping An Insurance Profit Falls on Land Developer Investments
Ping An in a statement said its real estate exposure was significantly lower than the regulatory cap. It did not respond to queries on the regulatory probe. The CBIRC did not respond to a request for comment.
The regulatory move comes after Ping An, the country’s biggest insurer by assets, in February disclosed a 54 billion yuan ($8.4 billion) exposure to the indebted China Fortune Land Development Co Ltd.
Ping An made adjustments to its earnings figures including booking impairment provisions of 35.9 billion yuan for investments related to China Fortune in the first half of 2021, which contributed to a 15.5% fall in its net profit in the January to June period.
China Fortune, a developer of industrial parks and urban real estate, said it had overdue debt and interest worth 69.2 billion yuan as of June-end, and that default and liquidity stress could impact its operations and financing.
The regulatory probe into Ping An’s property portfolio also comes against the backdrop of Beijing sharpening its scrutiny of the country’s red-hot real estate market by tackling unbridled borrowing that has fueled concern about financial risk.
The government has been working to curb unregulated credit flows into the property market. And as new rules choke off shadow lending to developers, the squeeze is increasing the risk of default for some of the country’s biggest property players.
The insurance regulator’s investigation into Ping An, the only insurer designated as systemically important, aims to uncover and contain risk connected to its property investment portfolio, said the people.
The insurer’s total real estate-related exposure is 185.5 billion yuan, weighing roughly equally on equities, debt and investment properties and accounting for around 4.8% to 4.9% of its 3.8 trillion yuan total investment portfolio, according to a Citi research note.
PROPERTY EXPOSURE
The regulator’s latest on-site probe into Shenzhen-based Ping An, whose shares are down more than 40% this year, started this month, said one of the people, adding the CBIRC has been requesting documents since earlier this year.
Also, the CBIRC in February ordered the insurer to halt the sale of so-called alternative investment products, leaving dozens in a team set up for the purpose without work, they said.
Ping An’s other property investments include 14.1% of the shares in China Jinmao Holdings Group Ltd, 8% of Country Garden Holdings Co Ltd and 6.54% of CIFI Holdings (Group) Co Ltd, showed Refinitiv data based on company filings.
China’s insurers have been busy unwinding or cutting their exposure to developers this year, said two people who work at mid-sized insurance firms.
“All I’ve been doing is traveling to meet our different developer clients this year in different parts to China to tell them we can’t finance them anymore,” said one person who works at one of China’s top 10 insurance firms.
“We’re cutting our exposure as part of our internal strategy,” the person said.
(Reporting by Engen Tham and Zhang Yan in Shanghai and Kane Wu in Hong Kong; Additional Reporting by Cheng Leng; Editing by Sumeet Chatterjee and Christopher Cushing)
Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (the “Company”) has noted stock price
volatility lately. In order to fully protect the interest of investors and safeguard the fairness of the
Company’s information disclosure, the Company hereby announces:
The Company has clear strategy and stable business operations, which are all in line with the
requirements stated by the law, rules and regulations. Also The Company has maintained steady
operating profit growth in the first half of 2021. The Company’s designated media for
information disclosure are China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times,
Securities Daily, website of the Shanghai Stock Exchange and website of The
Stock Exchange of Hong Kong Limited. Information published on the
aforementioned media shall prevail for all information of the Company.
Shareholders and prospective investors are advised to exercise caution when dealing in the
securities of the Company.
Optionen
| Boardmail an "Zyzol" |
Wertpapier: Ping An Insurance Compa |
(Bloomberg) -- Ping An Insurance (Group) Co. denied that it has been ordered by regulators to halt sales of property-related alternative investments in response to a Reuters report that sent shares tumbling.
The group and its asset management arm don’t sell any property-related alternative investments, while such investments at its trust unit were not halted, Ping An said in an emailed statement to Bloomberg on Tuesday.
The insurer’s shares nosedived as much as 8.2% in Hong Kong after the Reuters report, which also said that Ping An’s property investments are being investigated by the China Banking and Insurance Regulatory Commission. In response the company said it has been strictly following regulatory rules, adding that the probe on property investments “had no factual basis.”
The nation’s largest insurer by market value is facing a setback after impairments related to troubled property developer China Fortune Land Development Co. wiped 20.8 billion yuan ($3.2 billion) from profit in the first half. The company on Friday had signaled the worst of the hit may be over and it may even claw back some of the losses this year if the debt situation of the developer improves.
Ping An’s real estate exposure is 4.8% of its insurance investment fund, when counting real estate-related stock and debt holdings, a company spokesperson said Monday. That compares with the 30% cap set by the regulator.
Ping An Trust, a unit of the insurer, has been reducing property-related alternative investments this year in accordance with regulatory requirements for the industry, but such business is still being conducted normally, the company added.
Regulators are ratcheting up efforts to tame land and home prices that have fueled China’s runaway property industry. The world’s second-biggest economy recently halted private equity funds from raising money to invest in residential property developments, turning off the spigot on one of the last stable funding resorts for the sector, people familiar with the matter have said.
©2021 Bloomberg L.P.
Damit hat Ping An meine volle Positionsgröße erreicht, und ich lass mich mal überraschen ob der Kurs auch mal wieder nach oben gehen kann.
Momentan ja fast nicht vorstellbar ....
Warum ist das wahrscheinlich? In einem Bericht wurden bereits zahlreiche chinesische Banken und Holdings genannt die dem Konzern Geld geliehen haben. Es ist dabei einfach unwahrscheinlich, dass hier nicht auch in irgendeiner Form eine Verbindung besteht.
Da Evergrande ohne fremde Hilfe wohl zusammenbrechen wird sind hier mehrere Szenarien möglich:
1. Evergrande wird nicht gerettet der Konzern muss abgewickelt werden. Wann und wie viele der 300 Mrd dann verloren sind ist nicht absehbar. Ebenfalls dürfte es wohl zu massiven austrockenen des asiatischen Bankenmarktes führen. (Analog Lehman)
2. China rettet Evergrande. Da es sich um keinen Staatskonzern handelt gehe ich davon aus, dass mit der Rettung auch eine komplette Verstaatlichung folgt. Sprich die Aktionäre gehen leer aus.
Ebenfalls wird China die Geldgeber "bitten" für die Rettung zugeständnisse zu machen. Was nichts anderes heißt als Schulden werden abgeschrieben und man verbucht entsprechend heftige Verluste.
Ping An durfte bereits in jüngerer Vergangenheit einen strauchelnden Fonds der Uni Hong Kong übernehmen
Fazit ist für mich dass Evergrande so oder so einen ordentlichen Schaden in der chinesischen Finanzindustrie anrichten wird. Die Pläne werden sicherlich an einem Wochenende verkündet, damit der Kapitalmarkt erst nach über 24 STunden reagieren kann.
Ich sehe das ganze aber auch als Chance und werde mich dann entsprechend platzieren. Bevor der Fall nicht geklärt ist werde aber keine weiteren China investments tätigen.
Ping An hält Anteile an mehreren Immobilienbeteiligungsgesellschaften. Bei China Fortune mussten sie bereits eine Wertanpassung/Minderung von 35 Mrd Yuan bei einer Gesamtinvestition von 54 Mrd vornehmen. Das sieht alles nicht sehr rosig aus. Kgv 6,29, Divi 5% zzt, aber sehen wir noch die 4 Euro ?
Bin mit 2 % meines Depotwertes investiert. Was macht ihr ?
Ich mache einfach 'nichts' und lasse die Position laufen - ansonsten sind aktuell alle
möglichen Kaufabsichten für China-Aktien auf Eis gelegt.
Werde nichts verkaufen - aber auch vorerst nichts nachkaufen. (Siehe Strategie von OGFox)
Weder Ali, Tencent, Xiaomi, PingAn, Razer, etc.
Vermutlich stehen die Chancen nicht schlecht, dass der Sturm vorüber geht.
Dennoch sind die Geschäftsmodelle von Alibaba und Ping An vollständig intakt und hochprofitabel.
Ich halte beide Werte weiterhin, allerdings nur als Depot- Beimischung um sozusagen den Fuß in der Tür zu haben.
Optionen
| Boardmail an "Zyzol" |
Wertpapier: Ping An Insurance Compa |
Wie oben geschrieben.. ich mache einfach gar nichts.
Aber meine Ping An, auch wenn sie aktuell ca. 22% im Minus ist, ist quasi nur eine 1/10 Start-Position.
Von daher bin ich selbst bei einer Insolvenz entspannt.
Bei -50% würde ich ggf. über eine Verdopplung nachdenken (Wenn die Rahmenbedingungen stimmen)
Nachricht vom 14.09.21 von https://m-de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ende-fur-2021-36431943/
Hier wird PingAn in Sippenhaft genommen.
in china hat sich erstmals mit der global time eine staatliche nachrichten Agentur zu dem Thema geäußert. In dem Artikel wird beschrieben, dass Evergrande für China so relevant ist wie Lehman brother es für die USA war und man keine Gefahr durch eine pleite für den chinesischen Finanzmarkt befürchtet.
das bedeutet auch, dass die gläubiger alleine versuchen müssen zurückzubekommen was möglich ist.
Hierzu hat Bloomberg in den letzten Tagen zwei interessante Artikel veröffentlicht. In diesem wird die Schuldenlast ohne Anleihen auf 220 Mrd $ beziffert. Ebenfalls wird darauf eingegangen, dass China Evergrande knapp 400 Mrd Assets in der Bilanz hat.
Evergrande ist damit durchaus werthaltig nur haben Baustopps dafür gesorgt, dass die Assets nicht rechtzeitig fertig wurden und damit nicht veräußert wurde.
Man hat also vor allem ein massives Liquiditätsproblem. Das ist für Evergrande aber genau so schlimm, als hätte man keine Sicherheiten. Für die Gläubiger ist es aber wesentlich besser.
Im zweiten Artikel von gestern zeigt Bloomberg dieses Problem deutlich auf. Laut deren informationen hat Evergrande ein nicht fertiggestelltes Projekt in der laufenden Woche mit folgenden Preisnachlass angeboten:
- 28 % auf wohnungen
- 46 % auf Büros
- 52 % auf Parkhäuser
Man versucht also alles zu Geld zu machen was man gerade zu Geld machen kann. Problem ist nur jeder weiß dass der Konzern mit dem Rücken zur Wand steht. Daher die Riesen Rabatte.
Zweites Problem für die Geldgeber mit Rabatten von bis zu 52 % schmelzen die oben angesprochenen Assets zusammen. Dort fehlen ebenfalls noch die 60 Mrd Anleihen. Welche zum Teil gesichert sind und auch noch ein Teil der Assets rausschneiden.
Für mich bleibt daher weiter abwarten angesagt, ich würde Ping an auch nicht bei 5 nachkaufen solange der Evergrande fall nicht klar ist. Da die Position aber nur 2 % meines Depots ausmacht, ist warten auch nicht schlimm. Ich kaufe lieber bei einer geklärten Faktenlage teurer nach, als mich danach von schlechten Nachrichten überraschen zu lassen.
In einem Land wo Tencent 15 mrd $ spendet weil man "zu viel " gewinn macht. Kann es auch gut sein dass Ping An Evergrande 10 Mrd $ Schulden erlässt weil man "zu viele" Zinsen genommen hat.
Entweder hat die FT schlecht recherchiert oder aber ping an wird in Sippenhaft genommen, weil eben doch eine begründeter Verdacht des Engagements an Evergrande besteht.