PC- Specialist ein Verkauf !!
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 24.03.00 17:30 | ||||
| Eröffnet am: | 24.03.00 17:15 | von: Ranke | Anzahl Beiträge: | 3 |
| Neuester Beitrag: | 24.03.00 17:30 | von: helmer | Leser gesamt: | 2.271 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 3 | |
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Die Aktie des Franchise-Gebers fuer Computerstores wurde lange Zeit vom Markt kaum beachtet und duempelte um 20 Euro herum. Jetzt hat sich der Kurs innerhalb weniger Wochen verdreifacht.
Wahrscheinlich meinen hier einige Anleger, einen zurueckgebliebenen Wert entdeckt zu haben. Auf dem aktuellen Niveau ist die Bewertung der Aktie mehr als ausgereizt. Fuer jeden Umsatzeuro bewilligt die Boerse inzwischen 20 Euro Marktwert. Selbst Spitzenwerte wie Dell oder Gateway erzielen nur ein KUV von 5. PC-Spezialist ist recht profitabel und erreicht eine Umsatzrendite von 14 Prozent. Fuer dieses Jahr werden von der WestLB bei 7,5 Millionen Euro Umsatz 1,2 Millionen Euro Gewinn erwartet. Damit erscheinen fuer den Retailer 120 Millionen Euro Boersenwert stark ueberzogen. Der Markt fuer den PC-Einzelhandel bleibt in Deutschland sehr schwierig, nicht zuletztwegen Aldi/Medion. Die Aktie ist ein Verkauf.
PC-Spezialist plant Einstieg in MP3-Geschäft und Übernahme
Dies erfahren wir von
Vorstandssprecher Frank
Roebers bei seinem Redak-tionsbesuch
in Kulmbach.
Diesbezüglich soll der Öffent-lichkeit
schon bald ein völlig
neues Konzept präsentiert
werden, dass bisher weltweit
einigartig sein soll. Mit diesem
Einstieg in das neue
Geschäftsfeld „New Audio“ soll es mit der Diversifi-kation
allerdings auch genug sein. Vielmehr wird
man die bisherigen Kernkompetenzen ebenfalls
kräftig aufmöbeln. Im IT-Lizenzgeschäft ist man als
klassischer Franchisegeber aktiv und damit einzig-artig
am Neuen Markt. Es nutzen inzwischen 98
Franchisenehmer die Dienstleistungen der Bielefel-der,
welche sich für die Existenzgründer um das
Betriebskonzept, inklusive Marketing und Vor-Ort-Betreuung
kümmern. Dies funktionierte bisher so
gut, dass man sich mit lediglich 3 Insolvenzen in der
gesamten Unternehmenshistorie deutlichst von der
hohen Insolvenzquote anderer Franchise-Konzepte
abkoppeln konnte. Nicht umsonst erhielt man vom
Franchise-Verband die Auszeichnung für das
nachhaltig rentabelste Franchise-Konzept für alle
Beteiligten. Wie uns Roeber anvertraute, verhandelt
man derzeit intensiv mit einem ausländischen
Franchisegeber, den man gerne übernehmen
möchte. Auch hier dürfte schon bald mit einer
Entscheidung zu rechnen sein. Im zweiten Kernge-schäftsfeld
nutzen knapp 400 Partnerbetriebe unter
der Marke Microtrend Teilbereiche des Franchising,
welche sich insbesondere durch gemeinsame
Beschaffungsvorteile und Marketingmaßnahmen
auszeichnen. In diesem Geschäftsbereich liegt auch
enorme B2B-Fantasie begraben, die von der Börse
noch nicht ausreichend realisiert wurde. Sollte es
den Bielefeldern gelingen, das Internet verstärkt als
Vertriebskanal und Plattform zu benutzen und einen
Teil des Brutto-Außenumsatzes von über einer
Milliarde D-Mark ins „eigene Haus“ zu holen, dann
dürften die bisherigen Umsatz- und Gewinn-schätzungen
sofort hinfällig werden. Bisher gehen
Analysten von einem Umsatz von 12 Millionen Euro
und einem Gewinn von circa 1 Euro in 2000 aus.
2001 sollen es dann 33 Millionen Euro und 1,40
Euro je Aktie werden. Die Aktie ist damit – ohne
Berücksichtigung der potenziellen Umsatzauswie-tung
durch das B2B-Geschäft und der geplanten
Übernahme – mit einem KGV von 32 auf die 2001er
Gewinn noch moderat bewertet. Nutzen Sie
Rücksetzer zum Einstieg aus.
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