Norton Gold Fields

Was ist hier los? Geht steil bergauf trotz geringem Volumen...

Gibts News?  

... und keinen juckts :-)

Uninteressanter Wert?  

 

 

 

Paddington gold mine gets a new lease on life

After yet another change of ownership and a tough life based on scant reserves, the latest takeover of the Paddington gold mine was viewed with skepticism. Norton Gold Fields is blowing away that perception.
Author: Ross Louthean
Posted:  Tuesday , 08 Jan 2008

PERTH -

The Paddington gold mine and its big mill was one of the first of the big new mills in the early 1980s gold renaissance in Western Australia and today Tim Prowse, managing director of Norton Gold Fields (ASX: NGF) claimed the operation to be now one of Australia's largest domestically owned gold producers.

Production for the first 18 weeks of operation - to the end of December -- was 63,020 ounces and Prowse said the Paddington mine was set to achieve annual production of more than 150,000 oz.

Norton Gold Fields was listed after it secured the Paddington mine and plant from Barrick Gold in August 2007.

Paddington was started by Pancontinental Mining as one of the first big new mines with the advent of modern oxide ore treatment methods, and over its life, the owners included the Australian miner Goldfields Ltd (not related to Gold Fields of South Africa) then Aurion Gold and Placer Dome before the latter was acquired by Barrick.

The operation has depended on satellite mining operations as far distant as the Menzies and Kanowna mining camps.

Intierra's Minmet data base shows the operation had - to mid 2002 - proven probable reserves of 18.47 million tonnes grading 2 grams tonne and a measured to indicated 42.631 Mt at 2 g/t.  

Analyse

01.02.08 Norton Gold Fields (AUS, Kurs 0,505 A$, MKP 164 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal aus der Paddington Mine eine Goldproduktion von 44.837 oz, was einer Jahresrate von etwa 180.000 oz entspricht und weit über der Planung einer jährlichen Produktion von 150.000 oz liegt. Für 2008 erwartet Norton eine Produktion von 150.000 oz und einen Anstieg der Nettoproduktionskosten auf 500 bis 520 $/oz. Norton hat die Paddington Mine erst am 24.08.07 von Barrick (NA) gekauft. Die Nettoproduktionskosten liegen bei 466 $/oz. Norton gibt keinen Verkaufspreis an, der wegen umfangreicher Vorwärtsverkäufe nur etwa 700 $/oz erreicht haben dürfte. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 150.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 6,7 Jahre (4,2 Jahre) und die Lebensdauer der Ressourcen 15,0 Jahre (9,5 Jahre) wobei weiteres Explorationspotential besteht. Neben der Paddington Mine hat Norton die Möglichkeit, das Mount Morgan Projekt zu erwerben. In dem Projekt liegt eine Reserve von 218.000 oz und eine Ressource von 500.000 oz Gold vor. Zunächst ist eine jährliche Produktion von 45.000 oz über einen Zeitraum von 4 Jahren vorgesehen. Weiterhin verfolgt Norton ein Kohle- und ein Kupferprojekt. Norton hält Vorwärtsverkäufe über 460.000 oz (480.000 oz), was einen Produktionszeitraum von 3,1 Jahren (3,2 Jahren) abdeckt, macht aber keine aktuellen Angaben über die Höhe der unrealisierten Verluste. Am 30.06.07 stand einem Cashbestand von 3,7 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 10,4 Mio A$ gegenüber. Beurteilung: Norton präsentiert sich durch den Kauf der Paddington Mine als mittelgroßer australischer Goldproduzent. Positiv ist die erfolgreiche Produktionsaufnahme, die Verlängerung der Reserven und Ressourcen sowie die Qualifikation des Managements. Problematisch sind die umfangreichen Vorwärtsverkäufe, die das Gewinnpotential erheblich limitieren. Sollte Norton bei einer jährlichen Produktion von 150.000 oz eine Gewinnspanne von 100 A$/oz realisieren können, würde das KGV auf 11,0 (8,0) zurückfallen. Trotz der Risiken und der umfangreichen Vorwärtsverkäufe bietet Norton damit ein hohes Aktienkurspotential. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 0,55 auf 0,50 A$ und unser Kursziel von 0,80 auf 1,00 A$ und stufen Norton weiterhin als Kaufempfehlung ein. Empfehlung: Halten, unter 0,55 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,505 A$, Kursziel 1,00 A$..  

Im letzten Halbjahr wurden 3,5 Cent je Aktie verdient- beim aktuellen Kurs ergibt das ein KGV von 4,2. Die Produktion soll bis 2010 von ca. 150000 Oz auf 250000 Oz erhöht werden. Norton ist mit 70000 Oz pa. bei einem Goldpreis von 875 AUD gegen einen fallenden Goldpreis abgesichert. Die Produktionskosten liegen aktuell bei 625 AUD je Unze. Norton hat ein Kosten senkungsprogramm für 25Mio AUD aufgelegt. Die Kosten für den Ausbau der Goldmine sollen 15Mio AUD betragen. Die Goldressoucen sollen nach der Übernahme von Bellamel Mining 6,5 Mio Oz erreichen. Norton verfügt noch über ein Kohleprojekt, hier wird eine Ressource von 40Mt an gestrebt.  

ist +10% gestiegen, an einem Tag  

und profitabel, haben 9,3 Mio AUD verdient, trotz Stromausfall.  

2009 Annual report and results - Norton poised for growth

Results for announcement to the market

Key Points

- EBITDA for FY2009 of $36.6m, up $11m on FY2008

- Net cash from operations $48.4m

- June cash balance $45.3m, up $13.3m

- Capital expenditure on growth projects $29.6m

- Non-cash hedge adjustment $35.5m

o drove a Net Loss After Tax of $16.8m

o arises from a change in accounting treatment

- FY2009 sets a platform for growth from:

o optimising the LoM and strengthening the resource base

o Homestead underground project commencing production and lifting FY2010 gold output to 185 koz

o reducing unit costs - through increasing grade and mining innovation  

Dürfe sich um eine ähnliche Kapitalerhöhung wie bei FML (Focus Minerals) und SLR (Silver Lake Res)handeln.  

NGF raises $40.5m at 32.83 cents per share  

Der Hanseatische Börsendienst: Der unterbewertetste Goldförderer heißt Norton Gold Fields

Norton Gold Fields gilt derzeit als der Goldproduzent mit der stärksten Unterbewertung aller Goldförderunternehmen. Die Experten des Hanseatischen Börsendienstes zitieren die Analysten von Rodman & Renshaw, welche den Abschlag zum „inneren Wert (net present value, NPV) mit mehr als 50 Prozent angeben. Das Verhältnis von Kurs zu NPV beträgt 0,5, während nordamerikanische Goldproduzenten bei dieser Kennzahl üblicherweise von 2 oder 3 aufweisen. Im Jahr 2009 dürfte Norton Gold Fields 135.000 Feinunzen Gold aus der westaustralischen Mine Paddington fördern, wobei die Produktionskosten rund 632 US-Dollar je Unze betragen. Experten schätzen die Fördermenge für 2010 auf 175.000 Unzen und für 2011 auf 282.000 Unzen. Dabei ist allerdings zu berücksichtigen, dass der Konzern ab 2011 auch die Mine Mount Morgan Operation in Queensland in Betrieb nimmt. Norton Gold Fields weist Goldressourcen von 6,5 Millionen Unzen aus, wovon 1,2 Millionen als Reserven deklariert werden. Die Minen dürften 15 Jahre lang produzieren. Analysten schätzen den Gewinn je Anteilschein für 2010 auf 0,04 bis 0,06 Australische Dollar und für 2011 auf 0,08 Dollar, was für 2011 einem KGV von 4 entsprechen würde. Die Experten raten zum Kauf und gestehen der Aktie von Norton Gold Fields Kurse von 0,40 bis 0,60 Euro zu.  

 

http://www.nortongoldfields.com.au/PDF/ASX10SEPT09_NGF_ASX Online e-Lodgement - Presentation to Rodman & Renshaw New York Mining Conference.pdf

Selbst wenn sie Hedge mit Lehman Brothers wieder reaktiviren müssen, bleibt eine Produktion von über 210000 Oz. übrig. Die Cashkosten sollen dann auf 700A$ je Unze sinken.

-beim aktuellen Goldpreis würde der cashflow auf 120-130MioA$ steigen- im Vergleich dazu beträgt die aktuelle Marktkapitalsierung rund 150MioA$  

Lehman Brothers macht ein Rückzieher vor der Gerichtsverhandlung

Lehman requests adjournment of motion regarding the gold
hedge
Norton Gold Fields Limited (ASX:NGF) (“Norton”) advises that Lehman Brothers has requested
an adjournment of the hearing previously scheduled for 16 December 2009 in the US
Bankruptcy Court with respect to Norton’s gold hedge.
This follows Norton lodging its objection to the motion on 7 December 2009.
Lehman Brothers has not yet set a date for the rescheduled hearing.  

Lehman Brothers reschedules hearing
Norton Gold Fields Limited (ASX:NGF) ("Norton") advises that the previously adjourned
hearing before the US Bankruptcy Court in relation to Norton's gold hedge has been
rescheduled for 10 February 2010.
As announced on 15 December 2009, the previous hearing date was adjourned at Lehman
Brothers' request.  

http://stocknessmonster.com/...x64iD&E=ASX&S=NGF&N=217681

obwohl sie eine die Produktionsprognose nochmals um 35000 Oz. gesenkt haben, auf 140000 Oz. Falls sie den Hedge loswerden ständen sie aber wieder sehr gut da.  

Ich mache es wie das Känguruh,springe jetzt hinein und mitte dieser Woche wieder raus!Klein Vieh macht auch Mist!  

Nur haben sie jetzt 97Mio AUD Schulden zusätzlich zu 12% p.a. dafür hätten sie locker einen anderen Goldproduzenten kaufen können der 70000 Oz. pa. produziert. Mit der aktuellen Cashposition von 70 Mio AUD. Der stehen jetzt ca. 135 Mio AUD Schulden gegenüber die einen Schulddienst von ca. 16 Mio AUD verursachen. Die Produktionskosten liegen bei 1000 AUD, Goldpreis bei 1350 AUD bei 150000 Oz. p.a. ergibt das einen Cashflow von 50 Mio AUD, wenn überhaupt dann bleiben beim aktuellen Goldpreis nach Steuern 15 Mio AUD übrig.
Nun müssen sie alls daran setzen die Produktion hoch zufahren und die Kosten senken oder durch einen günstigen Zukauf z. B. BCD oder ein Highgrade Projekt.


http://stocknessmonster.com/news-item?S=NGF&E=ASX&N=222152  

1460 AUD auf jeden Fall, aktuell liegt der bei 1440. Es ist möglich, dass Norton dann anspringt.  

"Sie antworten auf ein Thema, dessen letzter Beitrag älter als 6 Monate ist"

http://www.nortongoldfields.com.au/Investors_Summary.htm

Schon von Ende 2010 bis Mitte 2011 hat sich hier einiges getan. Die Forderungen von @DasMünz wurden von Norton Gold scheinbar gehört? Die Daten haben sich nach einer langen Phase der unsicheren Entwicklung langsam den Zielen angenähert. Dazu kommen noch einige Externe Verbesserungen, die während der letzten Quartale eher Hemmschuhe für die Kurse waren. Primär hat der Goldpreis angezogen und die Schere zur Bewertung von Goldminen weiter geöffnet. Sekundär bleibt die Eurokrise noch im Gespräch. Die Konjunkturdaten hellen sich weiter auf. Das und einige andere Fakten mehr, die Firmenintern zu suchen sind, sollten Norton Gold weiteren Auftrieb geben. Das EPS und die Schuldentilgung im Verein mit dem neuen Explorationsprogramm und den angestrebten Produktionsdaten sollte für wesentlich mehr Phantasie bei Norton Gold sorgen. Charttechnisch sieht der lange Seitwärtstrend einem Ende entgegen. Mit dem Schnitt der 200 Tage Linie geht der Kurs nun dem langfristigen Abwärtstrend entgegen, wird auch dieser vom Kurs nach oben geschnitten entsteht ein weiteres Kaufsignal, das durch den lange Seitwärtskanal abgesichert ist.
http://www.ariva.de/norton_gold_fields-aktie/...amp;volume=1&go=1

Das Jahr Pause hat dem Kurs nicht wesentlich geschadet, aber der weiteren Entwicklung von Norton Gold genutzt.
@Das Münz hat eine gute Nase für solche Aktien, Glückwunsch!
Gruß  

(shareribs.com) Brisbane 03.04.2012 - Chinas größter Goldproduzent, die Zijin Mining, beabsichtigt anscheinend den australischen Goldexplorer Norton Gold Fields zu übernehmen.
Bereits im vergangenen Jahr hatte Zijin mit dem Kauf von 138 Millionen Norton- Aktien für 27,67 Mio. AUD seine Beteiligung an Norton auf 16,98 Prozent erhöht.

Wie heute gemeldet wurde, hat Zijin den Australiern jetzt eine neue Offerte zur Übernahme unterbreitet. Danach sollen dem in Westaustralien tätigen Goldminenbetreiber 229 Mio. Dollar angeboten worden sein, was 27 Cent pro Aktie entspricht. Das wäre ein satter Aufschlag zum gestrigen Schlusskurs von 18,5 Cent. An der Börse wird das heute schon einmal kräftig gefeiert und die Aktie schießt im Nachmittagshandel um 27 Prozent auf 23,5 Cent nach oben.

Da es sich vorerst um ein Angebot handelt, laufen die Verhandlungen beider Unternehmen erst an und es müssen etliche Zustimmungen, bis hin zur Regulierungsbehörde, eingeholt werden.
Im Zuge der Verhandlungen wird die Norton Gold Fields von der Bank of America Merrill Lynch und HopgoodGanim Lawyers beraten. Auf Seiten Zijins steht zur Beratung Allens Arthur Robinson.


http://www.shareribs.com/rohstoffe/...bernehmen_aktie_27_id97492.html

Seit Zijin mit seinen schier unbegrenzten Mitteln bei Norton eingestiegen ist,
hat sich einiges zum Positiven gewendet.

Die Produktion wurde hochgefahren,
bei steigenden Gewinnen und stark reduzierten Schulden,
die Sicherheit der Minen wurde erhöht.

Umweltskandale kann sich Zijin in Australien nicht leisten, so wurde auch auf diesem
wichtigen Gebiet vorgesorgt.

Auch wurden neue gigantische Fördermöglichkeiten erschlossen:

Aus dem neuesten Geschäftsbericht:


Increased profitability - gross profit of $44.4 million, up $15.9 million on previous period

Strong cash position with net cash from operations $59.5 million, and June cash balance of
$55.9 million

Gold production above target - 150,696 ounces produced for the year
Investment in future growth – more than $37 million invested in capital expenditure and exploration

Record mill throughput - Paddington Mill processes 3.7Mt at an average feed grade of 1.37g/t and
average recovery of 94%

Increase in sales - gold revenue of more than $244 million (average gold price received of $1,617/oz)

Major exploration program - $37 million committed over two years to advance known prospects into
the mining schedule and greenfield exploration targeting new gold discoveries
Reduction in debt - debt levels reduced during the year from over $80 million to $45 million

Eine Aussicht in die Aussichten?

z.B.

Mount Morgan is a gold and copper
tailings project, located 38km southwest
of Rockhampton, Queensland.

Historically, Mount Morgan was in production from 1883 to
1981 and for a time was the largest gold mine in the world.

Between 1981 and 1991, 28Mt of tailings was re-treated before
operations were suspended due to low gold prices and high
cyanide costs.

The Mount Morgan tenements include 30 mining leases of
around 677 hectares, which are wholly owned by Norton.

Norton continues to consider options for this project, including
divestment. A feasibility study undertaken by the company
outlines a two-stage approach. Stage 1 involves the
production of gold only and Stage 2 involves the addition of a
flotation circuit and the production of gold and a pyrite
concentrate with copper and gold credits.

http://www.nortongoldfields.com.au/PDF/...0Annual%20Report%202012.pdf