MophoSys - ExtraChancen

Worum erst einsteigen, wenn MOR auf 200Euro oder höher notiert?
Du bist doch auch in der Alleinseligmachenden GPC drin, die möglicherweise 2008 den Gewinn abwirft, den MOR jetzt macht.....

Grüße
ecki  

Hanebüchene Prognosen wie 200 € und tolldreiste Filetierungsrechnungen.
Hattste nicht für letztes Jahr schon 100 € erträumt, Du Luftbuchungs-ecki?
 

Meine sämtlichen Zahlenprognosen waren deutlich zu niedrig. Ich halte bedeutend höhere Kurse daraus für geboten und bei weitem gerechtfertigt.

Allerdings hat die Bewertung der Börse häufig nicht mit dem Unternehmen zu tun. Denk z.B. an GPC 2002/2003. Da war die Aktie monatelang weit unter Buchwert zu haben.

Wie gesagt Kater, unsere GPC läuft in eine Kurskatastrophe hineien, wenn du die gleichen Maßstäbe anlegst wie an MOR. 2008 mit Minigewinn und dreistelligem KGV, sonst muss GPC mit zugelassenem Satraplatin unter 10 notieren, was ja einfach schwachsinn wäre. Aber bei MOR legst du diesen Maßstab an.

Ein Wachstumsunternehmen hat ein anderes KGV als eine VW. Das sollte auch dir bekannt sein.

Grüße
ecki  

und 18% besser als der Biotecindex BTK. Seit Notizaufnahme der Morphosys in den USA.

Seither lässt sich die Kursentwicklung in Dollar direkt vergleichen. Die KE von März wurde ausdrücklich an internationale Investoren platziert. Angelsachsen können Chancen würdigen und schauen nicht nur stur aufs KGV.

Grüße
ecki  

DCF-Wert 55,94€
Dabei gehen die nur von 51,8/1,3mio für 2006 aus.
Erhebliches upside Potenzial durch Royalities
Mittel- und langfristig aussichtsreich

http://www.kayenburgag.de/pdf/2006-03-29_WIF/...s_AG_Firmenprofil.pdf

Die letzte Analyse von denen war von 2004. Da wurden die 2005er-Zahlenerwartungen schon 2004 erreicht.



Grüße
ecki  

Dreiecks-Ausbruch. Wohin?


Ich argumentiere jetzt mal vom Firmenwert her:
6,6 mio Aktien nach KE und ein Kurs von 46€ sind gut 300mio€ Marktkapitalisierung.
6,6 mio AKtien und jetzt ein Einbruch auf 41€ wären nur noch 270mio€.

Im Top Februar waren es noch bei weniger cashbestand nur 6,2 mio Aktien und 56€ knapp 350mio€ Marktkapitalisierung.

Kann das Dreieck nach unten ausgelöst werden? Ganz klar ja, denn an der Börse gibt es nichts, was nicht passieren kann. Da werden Firmen hochgejubelt und auch runtergedrückt,oft völlig unabhängig vom Fundament und letztlich ist eine Bewertung von Morphosys mit insgesamt nur 270 mio€ auch nicht viel falscher als nur 300 mio€.

Um sich die Chancen eines solchen Einbruchs zu vergegenwärtigen, kann man ja einfach mal die Aktivas etwas aufdröseln:

Ausgangspunkt MOR-Gesamtwert wäre dann eine Marktkapitalisierung 270mio.
Cashbestand 60 mio weg verbleiben 210mio
Einkaufswert Biogenesis und Serotec 37 mio€, inclusive der ABD Investitionen hier jetzt nur für extrem niedrige 40 mio€ angerechnet. Es verbleiben 170mio€ Restwert für tAK.
Für den Wert der eigenen Pipeline MOR103 und 202 setze ich auch einfach 0 an. Dann verbleibt ein Börsenwert der HuCAL-Technologie, inclusive der Rechte an ca. 30 laufenden Partnerprojekten, sowie langjährigen Verträgen mit liquiden Kooperationspartner, zum Großteil aus dem Bereich Big Pharma ein Wert von 170 mio€.

Dieser hochprofitable Bereich Partner-tAK brachte bereits zu Beginn der Stufe 2 des MOR-Geschäftsmodells (Meilensteineinnahmen aus klinischen Projekten der Partner) einen Umsatz von 29 mio€ bei ca. 12 mio€ Bruttogewinn in 2005, Tendenz stramm steigend. Wert 170 mio€???

Also ich bleib dabei: Ein Einbruch in den niedrigen 40er Bereich ist charttechnisch immer drin. Fundamental spricht eine eklatante Unterbewertung dagegen, aber auch möglicherweise Stützungskäufe der Neuaktionäre nach KE. Allerdings hat sich dieses mehrfache Überzeichnungsinteresse wohl auf Billig-Aktien von MOR gerade im Bereich 40 bis 44 bezogen und zwingt natürlich auch niemanden den Kurs hochzukaufen.

Ein tolles Quartalsergebnis ist sicher. Extrem sicher auch, das das MOR-Management sich nicht ändert. Das symetrische Dreieck als Formation gibt eben vorher nicht die Richtung preis. Nur falls die Märkte allgemein jetzt eine Korrektur einleiten ist es immer schwer sich dem zu entziehen.
Grüße
ecki  

ich Dir zehn Stück für Beitrag 1381 verliehen.  

Roulette-aktie.

Hier geht es um sichere Gewinne und nicht um Zockertum.

Jaja, schon witzig, wie Deutsche Firmen mit Zukunft eins ums andere billig an die Amis verhökert werden.

MOR hat bei der letzen KE international sprich in den USA Geld gesammelt um dort zu expandieren mit den Forschungs-AKS. Zuviele Kater in D, zu wenig Chancenergreifer und Investoren.

Wie geht es dein GPC-KGV? Gibts schon einen der einen Break even bei GPC für möglich hält? 2008 oder 2009?

Grüße
ecki  

bring doch gegenargumente!  

der Argumente an sich. Morph ist wohl ne solide Firma.
Was mich stört, ist der größenwahnsinnige und verrenkende Bewertungsmaßstab, den Monsieur ecki, warum auch immer;o), anlegt. Die Morphen sind zu teuer!!!!!!
KGV um 73 oder so!

Die hochgetrimmten Solarwerte haben welche um 35 bis 45 und gelten als korrekturanfällig. Was dann erst bei 73?
 

und das ist das angeblich hohe KGV, was sowohl auf einer Fehleinschätzung der FAZ beruht, als auch der Ignoranz, das ein forschendes und massiv expandierendes Unternehmen in der Aufbauphase überhaupt ein KGV braucht.

Nächstes oder spätestens übernächstes Jahr geht es um die 100mio Umsatz bei MOR und Kater wird immer noch MOR zu teuer finden.

Er ärgert sich eigentlich nur, weil er bei fast gleichstand des Kurses GPC gekauft hat und nicht MOR. Jedenfalls behauptet er seither, bei 13,x wäre MOR ok bewertet. MOR fast zum cashbestand! Wenn einer "witzig" sein will, dann der Kater.

Grüße
ecki  

Wenn MOR letztes Jahr noch 5 mio€ mehr rausgehauen hätte, dann gäbs kein KGV und Kater hätte keine Grundlage irgendwas schlecht zu finden. Wenn eine Firma kein KGV hat, auch auf Jahre hinaus nicht, ist alles gut. So wie 2003 bei GPC. Keine KGV 5 Jahre keine Aussicht auf KGV, danach Pleite oder Erfolg. Das ist ok.

Aber attraktive Produkte haben und am hohen cashflow entlang investieren, das ist schlecht, weil... Wegen was nochmal? ach so KGV. Dabei hofft Kater selbst auf KGV von 200 bis 400 in 2008 für seine GPC, sonst fallen sie nach Zulassung Satra ins einstellige.

Grüße
ecki  

Z. Zt. halte ich aufgrund der vergangenen Entwicklungen +/- 23 € (KGV dann um immer noch hohe 35 oder so) für angemessen, dann wäre ein darauffolgendes organisches Wachstum wieder glaubwürdig.
Ich vermute, dass wir diese Woche noch unter 40 fallen.  

Wegen Angst vor Quartalsgewinn von 40ct je Aktie?

Der hui:


und MOR ist pfui...... Hahaha

Du hast dein MOR Bewertungsziel fast 100% angehoben? Etwas spät zwar, aber du kannst ja jedes Jahr nachziehen.

Grüße
ecki  

1050. Jo. Ich bei 13,33 €! O.k. so? ;o) o. T.

kater123

08.03.06 15:09

Keine 5 Wochen ist es her, da hast du noch die 13,33 genannt. Jetzt wars nur dein Ziel vor 2 Jahren. Hast du es so nötig zu lügen?

Seit MOR auf 15 gestiegen war wolltest du die 13,33. Pech gehabt, die GPC damals zu 15 gekauft.

Du siehst deinen EInstand wieder. Keine Sorge.
Grüße
ecki

 

Glaubst Du wirklich, dass Du mit solchen und vielen anderen Beschimpfungen beeindruckst?  

bringe ich halt das Zitat deines postings. Oder hatte dir im März jemand deine ID geklaut? Im Trommelfeuer sagst du hier laufend tiefe Kurse an, die nie eintreffen, und heute sagst du das war vor 2 Jahren. Aber dein Gedächtnis reicht halt keine 5 Wochen.

Also gut keine Lüge sondern GEdächtnisverlust?
Aus versehen vergessen, das du laufend am bashen warst?
Was war es dann, wenn keine absichtliche Lüge?

Und bezüglich Fehleinschätzungen, da sage ich ja selber, das ich derjenige bin, der Fehleinschätzungen in Serie abgeliefert hat. Von Quartal zu Quartal wurden meine Traumtänzer Pusher-Hoffnungszahlen immer wieder geschlagen.

Die Faz korrigert dann ihr KGV runter und der Kater schimpft weiter. Alles bekannt.

Ich bitte dich hier das absichtliche Lügen zu unterlassen.

Grüße
ecki  

mit scherzhaftem 13,33-Gruß beantworte, ist das nicht mehr meine ernsthafte Einschätzung. Z.Zt. gilt Posting 1388.
Weiter Zitat "Die Faz korrigert dann ihr KGV runter..."
Ja, von glaub ich um die 100 auf jetzt "nur" noch ca 72.  Seufz
Lass gut sein. Deine Texte kennt hier jeder schon auswendig.  

Gleichzeitig korrigierte Die Faz von 100 auf 72 runter. Da lag halt die FAZ extrem daneben.

Und poste doch dein hysterisches KGV-Geschreibsel öfter mal bei deinen GPC. Ich kann auch nichts dafür, dass die laufend so abschmieren. Das hat mich viel Geld gekostet, weil ich ab und an MOR-Gewinne zum diversifizieren bei GPC verschenkt habe.




Immer wenn GPC ein oder 2 Wochen schlechter läuft als MOR postest du hier 20 mal täglich. Und wenn GPC steigt meldest du jeden cent.....
Im letzten Jahr konnte GPC doch mit MOR mithalten, sei doch mal zufrieden.

Grüße
ecki  

hat die geschäftliche Entwicklung nur seriös nachvollzogen.
Und das Du mit Morph Geld verloren hast -ich gönns Dir. Dann biste auf Dein eigenes Fabulier-Geschreibsel reingefallen.
 

Dass ihr beiden nicht Blutsbrüder werdet, scheint jedem klar zu sein. Nur wollen wir (die mitlesende Allgemeinheit) weder auf eckis sachdienliche Analysen noch auf evt. stichhaltige Gegenargumente des Katers verzichten..Also beschränkt euch doch bitte wieder auf Morph..

Grüße  

du hast einen wirklich miesen Charakter. Anderen Verluste gönnen. Hätte ich alle meine MORs behalten, wäre das nicht passiert. Aber wieder absichtlich falsch lesen, als ob ich mit MOR verlust gemacht hätte.

Nur meine GPC waren halt deutlich mieser, aber das siehst du an deinem Depotauszug ja selber.

Und dont care, es ist keine sachliche Kritik, wenn Kater schreibt ich hätte mit MOR verloren. Das ist einfach mal wieder absichtlich falsch gelesen.

Und das FAZ-KGV wird bei MOR noch auf Jahre im Bereich von 50 bis 100 notieren. So ist das eben bei Wachstumsunternehmen. Und falls GPC nicht Pleite geht, werden die es auch mal schaffen.

Grüße
ecki  

drunter, wenn Du Risikoanlage betreibst. Die liegen im KGV um 35 bis 45 und zehren auch von riesigen Gewinnerwartungen. Nach Deiner Wachstumsunternehmen-Logik können die auch aufs Doppelte zulegen. Prost.
 

Solarworld hat sich auch schon versechsfacht, seit du das erste mal hier gewarnt hast. Und jetzt haben sie immer noch ein KGV von 30. So ist das eben wenn Unternehmen stark wachsen, dann ist das KGV hoch.

Aber MOR ist billiger. Genetech ist auch die letzten Jahre nicht mit KGV von 20 gewachsen. Auch die FAZ empfiehlt ab und an Unternehmen mit hohem KGV, eben wenn sie stramm wachsen.

Grüße
ecki  

habt Ihr auch an alternative Energien und Nanotechnologie gedacht, auch Rohstoffe (zB. Uran) machen sich gut im Depot. Diese Werte sind am blühen, ach scheen isses, bei Morph bzw. GPC wird's auch wieder..:-))), Frühling im Depot, einfach geil.

...bleibt geschmeidig...und seid nett zueinander...

Schöne Grüsse.