MWB 12-Monats-Kursziel 15,80 Euro

MWB hat eine gute Million Gewinn in 2005 gemacht. Das ist ja nichts Neues und den Marktteilnehmern bekannt. Haben die Anleger aber auch begriffen, daß das eigentlich 3 Mio. Gewinn sind? Denn man kommt nicht von NULL, sondern von minus zwei Mio. Euro.

Geht man jetzt davon aus, daß der Gewinn in 2006 mindestens so hoch sein wird wie in 2005, dann müßte man 3 Mio. ansetzen. Nun verlief alleine das erste Quartal 2006 außerordentlich gut und gesteht man MWB eine weitere Million als Gewinnsteugerung für 2006 zu, dann komme ich auf satte 4 Mio. Gewinn für 2006.

Bei der heutigen Marktkapitalisierung von 26 Mio. ergibt das ein 2006er KGV von nur 6,5. Nehmen wir mal an, man würde MWB ein KGV von 20 zugestehen (Baader hat sogar ein noch höheres KGV), dann ergibt dies bezogen auf den Kurs von 5,15 immerhin noch ein Potential auf 15,80 Euro für die kommenden 12 Monate oder eine Verdreifachungs-Chance.

Börse Online schätzt mit 100% Plus. Ich sage: Mit MWB sind 200% Plus drin...
Wer sieht das anders?

Für mich ist MWB eine der interessantesten Aktien zur Zeit...  

 

Unternehmen	Erg. 2005	Erg. 2004	Steigerung	2006 e	Plus in %
Axxon Wertpapierhandel	k.A.	k.A.
Baader Wertpapiehandel	11,1	4	7,1	13,32	20
BEG Berliner Effekten	3	-1,89	4,89	5,868	196
Concord Effekten	2,76	-3,01	5,77	6,924	251
DKM Wertpapierhandel	0,2	-1,6	1,8	2,16	1.080
MWB Wertpapierhandel	1,02	-1,94	2,96	3,552	348
Alle Zahlen in Mio. Euro

 

MWB dürfte mit extrem positiven Zahlen zum Q1 aufwarten...

Wer das Baader-Ergebnis kennt und damit zufrieden ist, der dürfte mit MWB noch mehr als zufrieden sein, denn die Umsätze in Auslandsaktien haben im Q1 generell stark zugenommen und im Gegensatz zur breiter aufgestellten Baader ist MWB gerade auf Auslandsaktien spezialisiert. Bereits in 2005 konnte man das Ergebnis von -1,9 Mio. auf 1 Mio. Gewinn steigern. Demzufolge hat MWB in 2005 knapp 3 Mio. verdient, wovon der Verlustvortrag abgezogen wurde.

Unter Berücksichtigung der stark gestiegenen Umsätze im Q1 gehe ich von 1,2 Mio. Gewinn im Q1 aus.

Dies entspräche einem Gewinn je Aktie von 0,24 Euro. Für das Jahr 2006 rechne ich mit einem Gesamtgewinn von 0,75 Euro. Würde man MWB ein ähnliches KGV wie Baader zugestehen, ergibt sich bei MWB ein Kursziel von 16,50 Euro für die nächsten zwölf Monate und damit eine Verdreifachungschance...  

...mit einem EPS06 von EUR 0,40 (entspricht etwa einem Gewinnwachstum von 60% bzw. einem durchschnittl. QGewinn von EUR 0,5Mio) wäre ich schon sehr zufrieden, alles andere wäre Draufgabe- nicht zu vergessen: Es gab ja eine Akquisition (da könnten im 1.Q zusätzl. Belastungen angefallen sein)-> bin jedoch auch recht zuversichtlich, dass MWB 2006 (aufgrund stark gestiegener Handelsumsätze u. zusätzl. IPO Einnahmen) ordentlich durchstartet. Würde mich natürlich freuen, wenn ich meine pers. EPS06- Prognose nach den Zahlen zum 1.Q nach oben revidieren könnte.


gruß,
mike  

werde ich bei MWB auch weiterhin keine Stücke aus der Hand geben...


 

leider kann ich keine Sterne vergeben. So macht ariva Spaß.  

....falls die Post abgehen sollte und einige Frontrunner wieder früher mehr wissen sollten.  

Man muß kein Frontrunner sein, um zu schätzen, wie gut die Zahlen sein werden. Sie werden seeehr gut sein! Alleine die über 60 REITs, die man bei MWB handeln kann? Dazu kommt die Lastigkeit auf ausländische Aktien, die im ersten Quartal im Umsatz explodiert sind. Aber ich will einen sauberen Kursverlauf sehen, denn ich glaube binnen 24 Monaten an 300% bei MWB  

wie in #5 angekündigt, nach oben revidieren- MWB profitiert, wie in Q1/06 eindrucksvoll bewiesen, überproportional von den stark gestiegenen Handelsumsätzen- sollten diese einigermaßen stabil bleiben oder gar weiterhin zunehmen- wäre auch ein EPS06 von EUR >1,00 möglich... ich bleibe mit meiner Schätzung jedoch weiterhin konservativ und rechne mit einem EPS06 von EUR 0,70-0,80. Der QGewinn wurde zudem rein operativ ohne Einmalerträge erzielt und was künftig noch hinzukommt, sind wohl zusätzliche IPO- Einnahmen.

Im Orderbuch war übrigens wieder gut zu beobachten, dass man den weiteren Anstieg noch gebremst hat- in der Hoffnung noch ein paar Stücke günstig einzusammeln- daher m.E. die Blöcke im Ask auf die ich auch bei anderen Werten schon so oft hingwiesen habe. Kann nur jedem raten auch weiterhin keine Stücke aus der Hand zugeben...


gruß,
mike
 

DGAP-Ad hoc: MWB Wertpapierhandelshaus AG deutsch

15:08 27.04.06

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Dividende/Jahresergebnis

MWB zahlt wieder Dividende

Ad-hoc-Meldung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Meldung ist der Emittent verantwortlich.
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Gräfelfing/München, (27. April 2006) - Der Aufsichtsrat der MWB
Wertpapierhandelshaus AG hat in seiner heutigen Sitzung den Jahresabschluss
(HGB) der MWB AG festgestellt. Demnach erzielte das Unternehmen im
Geschäftsjahr 2005 einen Jahresüberschuss nach HGB in Höhe von TEUR 1.060
nach einem Fehlbetrag von TEUR - 2.255 im Vorjahr. Der vom Aufsichtsrat
gebilligte Konzernabschluss nach IFRS weist einen Überschuss von TEUR 941
nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter am Jahresüberschuss aus
(i.Vj TEUR -2.073). Vorstand und Aufsichtsrat werden deshalb der
Hauptversammlung am 12. Juli 2006 vorschlagen, aus dem Bilanzgewinn für das
Geschäftsjahr 2005 in Höhe von TEUR 1.320 (i. Vj. TEUR 0) eine Dividende in
Höhe von € 0,18 je gewinnberechtigte Aktie auszuschütten. Damit sollen die
Aktionäre von dem guten Ergebnis der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2005
profitieren. Zuletzt wurde eine Dividende für das Geschäftsjahr 2000
bezahlt.


gruß,
mike  

...ich kaufe nach.

Wer hat denn da über 11000 Stück zu 6,29 abgegeben? Ob das mal kein Fehler war...  

Auch wer heute zwischen 8,50 und 6,25 Federn gelassen hat: Der Aufwärtstrend ist noch intakt. Die Kurse um 8,50 waren einfach zu früh erreicht. Die 15,80 sind immer noch drin binnen Jahresfrist.  

und Glück, wer die 10.000 Stück zu unter 6,30 erwischt hat, die da offensichtlich jemand noch schnell loswerden wollte. Danach hat der Kurs gedreht.