Leoni - eine lohnende Investition ?

Wer kann mir etwas zu Leoni (540888) sagen, wie ist eure Meinung nach Abschluss der Kapitalerhöhung ?  

 Analysen - DAX/MDAX
 
15.07.2004
LEONI kaufen
ExtraChancen

Die Experten von "ExtraChancen" empfehlen die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) zu kaufen.

Die LEONI AG orientiere sich derzeit mit ihren Aktivitäten stark nach China. Gerade in Asien besitze das Nürnberger Unternehmen im Vergleich zu den Wettbewerbern noch Aufholpotenzial. Es zeichne sich bereits ab, dass LEONI den Bereich Bordnetzsysteme in China über ein Joint Venture verstärke.

Durch die Ausgabe der 3,3 Mio. jungen Aktien fließe den Franken ein Brutto-Emissionserlös in Höhe von 123,75 Mio. Euro zu. Diese frischen Mittel sollten u.a. dazu eingesetzt werden, einen Kabelhersteller in Europa für rund 30 Mio. Euro zu übernehmen.

 
Seit Ankündigung der Kapitalerhöhung vor einigen Wochen sei der Kurs der LEONI-Aktie auf "Tauchstation" gegangen. Lege man die aktuellen Gewinnschätzungen der Analysten unter Berücksichtigung des Verwässerungseffektes zu Grunde, ergebe sich für das kommende Jahr immer noch eine attraktive Bewertung - mit einem KGV von 7.

Positive Impulse sollten nicht ausbleiben: So würden die Serienstarts der Mercedes-A-Klasse sowie des 1er-BMW für einen weiteren Ertragsswing sorgen. Beide Modelle würden mit LEONI-Bordnetzen ausgerüstet. Vor diesem Hintergrund seien die bisherigen Prognosen der Franken als konservativ einzustufen.

Im Gesamtjahr 2004 werde mit einem Umsatzanstieg von rund 10% gerechnet, wobei hier die Großprojekte im Bordnetz-Bereich in der zweiten Jahreshälfte - insbesondere im vierten Quartal - für überproportionale Zuwächse sorgen sollten. Für die einzelnen Bereiche würden die Zuwächse, die das Management erwarte, so aussehen: Bordnetz-Bereich 20%, Kabel 2% und Draht 10%.

Die Vorleistungen für die Großprojekte dürften das Ergebnis des zweiten Quartals, das am 5. August veröffentlicht werde, belasten. Vielleicht ein Grund für die aktuell niedrige Bewertung. Scheinbar würden Investoren aber erst schwarz auf weiß sehen wollen, dass sich die Ertragssituation im weiteren Jahresverlauf signifikant verbessere.

Für Branchen-Experten bleibe es auch weiter überraschend, dass das Unternehmen auf Grund dieses Bewertungsniveaus und seines hohen Streubesitzes nie genannt werde, wenn es um Übernahmen in der Autozulieferer-Branche gehe.

Auf dem derzeitigen Kursniveau sollte sich der Aufbau einer Position für mittel- bis langfristig orientierte Investoren auszahlen. Anleger, die bereits bei der ersten Empfehlung am 21. April zu 50,60 Euro LEONI-Aktien gekauft hätten, sollten auf dem aktuellen Niveau ihre Position aufstocken.

Die LEONI-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.



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danke, sehr aufschlußreich, Empfehlung werde ich umsetzen.