LS Telcom - haben die Analysten mal recht?

Hi all,

was haltet ihr von dem Papier?
Die Rufer in der Wüste (analysten genannt) sind anscheinend begeistert.

09.12.2003
LS telcom spekulativ kaufen
GBC-Research

Die Analysten von GBC-Research empfehlen die Aktien von LS telcom (ISIN DE0005754402/ WKN 575440) spekulativ zu kaufen.

Die LS telcom-Gruppe biete kundenorientierte Software und Dienstleistungen für die Funknetzplanung und Funkkompatibilität. Die Produkte der Gesellschaft seien standardisiert und damit auf dem Weltmarkt einsetzbar, das sehe man auch an dem hohen Auslandsumsatzanteil. Dabei sei es LS telcom nach eigenen Angaben als einzigem Unternehmen in der Branche gelungen, einen Industriestandard für Anwendungssoftware zu setzen, die ein umfassendes Produktspektrum mit hohem Grad an Vernetzungsfähigkeit untereinander beinhalte. Im Detail analysiere LS telcom den Bedarf der Kunden, konfiguriere und parametrisiere Anwendungssoftware, stelle Daten bereit und helfe bei der Einführung der Systeme.

Das Unternehmen habe im Geschäftsjahr 2002/03 einen Konzernumsatz von 8,4 Mio. Euro erwirtschaftet, was einem Anstieg von 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspreche und im Rahmen der Erwartungen von GBC-Research gelegen habe. Der operative Verlust vor Steuern (EBIT) habe gegenüber dem Vorjahr um mehr als die Hälfte auf 4 Mio. Euro verringert werden können. Der Fehlbetrag gesamt habe im abgelaufenen Geschäftsjahr bei 4,9 Mio. Euro bzw. einem Verlust von 0,91 Euro je Aktie gelegen. Bereinigt um Sondereffekte liege der Konzernverlust bei 3 Mio. Euro. Der Auftragsbestand des Unternehmens liege Stand November 2003 bei 7,3 Mio. Euro, wobei davon insgesamt 5,5 Mio. Euro auf das Geschäftsjahr 2003/04 entfallen würden. Ende August 2003 seien es noch 5,2 Mio. Euro gewesen, es komme also Bewegung in das Geschäft von LS telcom.

Für das Geschäftsjahr 2003/04 erwarten die Analysten von GBC-Research bei LS telcom einen Umsatzanstieg im zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr - 10 Mio. Euro sollte eine Zielmarke sein. Außerdem sollte das Unternehmen durch die Fortsetzung der Kostensenkungs- und Umstrukturierungsmaßnahmen nächstes Jahr ein ausgeglichenes Ergebnis erzielen. Die Analysten von GBC-Research sehen die aktuelle Seitwärtsphase der Aktie als nochmalige interessante Einstiegsgelegenheit für Investoren, denn ein Kauf der Aktie am Cashniveau sollte das Risiko abfedern. Ein mittelfristiges Kursziel sollte der bereinigte Buchwert von 2,20 Euro je Aktie darstellen, der unbereinigte Buchwert liege sogar bei 2,93 Euro.

Daher bestätigen die Analysten von GBC-Research das Rating "spekulativ kaufen" für LS telcom.

 

 

Soll ich oder soll ich nicht noch rein ? ;-)

Der unbereinigte Buchwert soll sogar bei 2,93 Euro liegen (Thread oben).

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HEITER WEITER, SaM (highflyers)  

... am 17.2. gibt´s Zahlen!  

... ich bin schon seit dem börsengang dabei (12,00 Euro)und habe ständig nachgekauft. Mittlerweile sogar im PLUS :-)

Manchmal muss man eben Zeit haben - Kostolani lässt grüssen

Ich schätze derzeit den fairen Wert bei 5,00 Euro. Dort wird er auch gehen, aber nach dem rasante anstieg der letzten tage könnte er auch erst einmal verschnaufen.  

wie werden morgen die Zahlen ausfallen?  

... so schlecht waren die veröffentlichten Zahlen gar nicht - eher im Gegenteil, es konnte der Ebit Verlust trotz Umsatzrückgang deutlich gesenkt werden!
Rechnet man die Bestandserhöhungen zum Umsatz ergibt sich eine Gesamtleistung fast auf VJ-Niveau.
Per abgelaufenem GJ 2003 (09/2003) verfügte LS-Telcom noch über:
-> Liquidte Mittel über TEUR 7.565
-> EK von TEUR 13.728
bei einer Bilanzsumme von TEUR 17.568
D.h.:
-> Es wurden klare Restrukturierungs- und Kostensenkungsmaßnahmen ergriffen.
-> Bei einem aktuellen Kurs von 2,14 beträgt die Marktkapitalisierung TEUR 11.342
-> Die Aktie ist aktuell nicht mal mit dem EK bewertet (entspräche einem Kurs von 2,59) (!)
-> Die Aktie ist gerade mal mit dem 1 1/2-fachen der liquiden Mittel bewertet (!!)
-> Die EK-Quote beträgt 78% (!!!, um ein vergleichbares, so Kapitalstarkes Unternehmen in dieser Branche auszumachen kann man lange suchen!!!)

Fazit:
-> Die Aktie stellt somit aus fundamentaler Sicht ein klares SCHNÄPPCHEN da, die aktuellen Kursrückgänge sollte man meiner Meinung ganz klar zum Zukauf nutzen!  

ich habe auch überlegt welche zu kaufen .. aber warum verkauft der eigene aktien im februar ??

23.02.2004 Manfred Lebherz V Verkauf 36.500 2,10 76.810  
20.02.2004 Manfred Lebherz V Verkauf 15.500 1,99 30.825  
19.02.2004 Manfred Lebherz V Verkauf 7.500 2,08 15.575  
18.02.2004 Manfred Lebherz V Verkauf 9.500 2,15 20.465  
17.02.2004 Manfred Lebherz V Verkauf 9.000 2,41 21.700  


V'=Aufsichtsratsvorsitzender  

Na also
nach der HV (die Daten für das 2.HJ sollen erst im Mai veröffentlicht werden)hebt die Aktie schon mal ab.
Heute schon über 10% aufwärts bei nicht mal hohen Umsätzen.
Da sind schnell 50% drin...
Ich steige schnell noch mit ein  

aktuelle Zahlen?Hab nix gefunden.
rapido  

wird bald ein Boden gefunden sein,andererseits gibts keine Gründe
für einen Wiederanstieg,seitwärts.
rapido  

vom Mittwoch-Tief 0,91 auf aktuell 1,11.
Vielleicht gehts auch noch auf 1,20,aber für mehr besteht kein Anlaß.
rapido