Kurs-Massaker bei Solarwerten - wie lange ?
MFG
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...ktien-schiessen-ab-751365
Also die Stimmung hier in Berlin lässt sich so beschreiben:
In den einschlägigen Kneipen wird heftigst diskutiert, und das nicht nur bei den Grünen, SPD und Linken. Auch die C-Parteien sind sich nicht einig. Die Lobbyisten der Atomstrom-Mafia ist sehr aktiv und die Industrie- und Handelskammern und Handwerkskammern sammeln sich zu einer politischen Gegeninitiative. Insbesondere einige Vertreter der neuen Bundesländer zeigen auf die Atom-Strom-Lobby, die vor allem in den alten Bundesländern vertreten ist.
Kurz - die Kuh ist noch lange nicht vom Eis, und die C-Parteien denken über eine mögliche Abmilderung nach, bei der sie das Gesicht waren können und bei der nächsten Wahl nicht dastehen, als die Verantwortlichen, die einen neuen Industriezweig an die Wand gefahren haben. Vermutlich wird es bei einer drastischen Reduzierung der Einspeisevergütung bleiben, es werden aber flankierende Förderprogramme aufgelegt werden, die eine sanfte Landung der Solarbranche ermöglichen und Arbeitsplatzvernichtungen möglichst eindämmen.
Natürlich gibt es auch einige Politiker, die sich mit dem Thema populistisch ins Rampenlicht drängen (siehe Seehofer).
Und zu der Frage nach dem Analysemodell, das ist sehr komplex und ich bin es Leid, das näher zu erläutern - siehe meine Beiträge zur Morphosys-Aktie in der letzten Zeit.
Viel Spass, und allen die noch drin sind wünsche ich weiter steigende Kurse!
Die heutigen Kurssprünge der Solarwerte sind schon mehr als sehenswert:
Solarworld + 13,6 %
Q-Cells + 11,0 %
Solon + 10,5 %
SMA + 5,1 %
Conergy + 4,2 %
Phoenix Solar + 2,8 %
Jetzt wird es interessant sein ob wir es tatsächlich mit einer Trendumkehr zu tun haben oder ob es nur eine technische Gegenbewegung war, hervorgerufen durch die massiven Kursverlusten der letzten Wochen.
Solarworld Aktie WKN: 510840 Verlust vom 26.2. Freitag auf 1. März Montag ca. 3%
Solarworld BZ WKN: TB2P0Q Verlust vom 26.2. Freitag auf 1. März Montag ca. 35% !!
Inzwischen hat sich dieses BZ wieder erholt.
Schon alleine das Beispiel Suntech zeigt dann schon wie viel neue Fertigungskapazitäten in 2010 dazukommen. Dazu bauen dann noch andere chinesische Solarkonzerne ihre Kapazitäten massiv aus. Trina Solar von 600 MW auf 900 MW, Motech von 600 MW auf 800 MW, Solarfun von 550 auf 700 MW und Gintech von 560 auf 720 MW. Auch Bosch Solar (ab April eine Gesamtkapazität von etwa 630 MW) und Solarworld bauen ihre Kapazitäten weiter aus. Die Japaner schlafen auch nicht und bauen ihre Fertigungskapazitäten ebenfalls massiv weiter aus. Sharp wird noch in diesem Jahr eine neues Werk zur Fertigung von Dünnschichtzellen in Betrieb nehmen und peilt eine Produktion von etwa einem GW an. Mitsubishi baut seine Jahresproduktionskapazitäten von 50 MW auf 270 MW in diesem Jahr aus und bis Ende 2012 soll die Kapazität dann schon bei 600 MW liegen. Showa Shell will seine Fertigungskapazitäten (Dünnschicht) auf jährlich 900 MW verzehnfachen. Kyocera baut ihre Modulkapazitäten von derzeit 400 MW bis 2013 auf 1 GW aus. In Südkorea wird auch nicht geschlafen, so arbeiten dort die Weltkonzerne Samsung und LG Electronics im Solargeschäft zusammen und möchten in den nächsten Jahren stark in diesen Bereich investieren. Wenn man all diese Pläne so liest, dann muss es einen schon etwas Angst und Bange werden, gerade für die vielen deutschen Zellen- und Modulbauer.
Nach Branchenschätzungen dürften sich alleine die Kapazitäten der 15 größten Solarunternehmen auf rd. 11 GW bis Ende 2010 erhöhen. Zuzüglich von Newcomer und Dünnfilmkapazitäten dürfte sich gegen Ende 2010 eine globale Produktionskapazität von 16 bis 18 GW ergeben. In 2009 dürfte so rd. 6,5 bis 7 GW verbaut worden sein. Selbst wenn PV in diesem Jahr um 50% wachsen sollte, dann sind die Überkapazitäten am PV-Markt schon riesengroß. So würden in 2010 einer Nachfrage von rd. 10 GW ein Angebot von rd. 16 GW gegenüberstehen !!! Wir reden also von einem Produktionsüberhang von 60% !!!
Schon alleine diese riesen Überkapazitäten werden weiter Druck auf die Modulpreise ausüben. Dann kommen noch die Subventionskürzungen in Deutschland ab Mitte 2010 hinzu. Das wird in diesem Jahr für alle Modul/Zellenbauer schon mehr als ein knüppelhartes Jahr. Wie aber das Ergebnis von Suntech schon mehr als eindrücklich unter Beweis stellt, sind die Chinesen hervorragend aufgestellt, ob es nun wahr haben will oder nicht. Nicht nur bei den Kapazitäten sind die Chinesen bestens aufgestellt, sondern auch bei den Gewinnmargen. Diese Stärke von Suntech, Yingli oder Tria Solar muss einen dann schon etwas ängstlich machen gegenüber einer Conergy oder Solon, da beide Unternehmen einen riesen Schuldenberg vor sich her ziehen und in 2009 alles andere als operativ gut unterwegs waren. Dazu haben beide Unternehmen kein Geld um weiter zu expandieren und auch bei F & E dürften beiden Unternehmen mittlerweile viel zu klein sein um mit den Großen mithalten zu können.
Der Link zu First Solar:
http://industry.bnet.com/energy/10003303/...psing-weak-market-demand/
("First Solar Projects Bullish U.S., Asian Demand -- But It Should Think Again")
gruß
Ändert aber nichts daran, dass Suntech im 4.Quartal operativ um einiges besser unterwegs ist wie Solarworld. Suntech EBIT-Marge in Q4 bei 14% und Solarworld bei 9%. Die Zahlen von Suntech waren jedenfalls wirklich recht gut, während die Q4-Zahlen von Solarworld schon etwas enttäuschend waren, vor allem die EBIT-Marge von 9%. Offensichtlich tut sich Solarworld sehr schwer ihre Premiumprodukte noch mit einem signifikanten Aufpreis gegenüber den Wettbewerber verkaufen zu können. So kann man jedenfalls die Q4 Zahlen von Suntech und Solarworld deuten.
Nichtdestotrotz halte ich Solarworld für das beste Invest bei den Modul/Zellenbauer zusammen mit Suntech. Man wird aber mal abwarten müssen wie die Strategie als Premiumunternehmen von Solarworld aufgehen wird, wenn die Einspeisegarantien in Deutschland um 16% ab Mitte des Jahres gesenkt werden. Man kann jedenfalls davon ausgehen, dass die Käufer dann noch preissensibler werden und werden zuerst nach der versprochenen Rendite schauen. Das dürfte die größte Unischerheit auf Sicht von 8 bis 12 Monate bei Solarworld sein.
Bin mal echt gespannt wie die Zahlen von Yingli am Montag ausfallen werden.
Schau dir mal die Morphosys an, die ich Ende Februar für 15,50€ zum Kauf empfohlen habe ;-)
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...die-Solarindustrie-756608
Kleiner Auszug aus dem Artikel:
"
Nachdem offenbar wichtige Wählergruppen wie Bauern und Handwerker der CSU aufs Dach gestiegen sind (und auch Bundeskanzlerin Merkel Druck aus Ostdeutschland bekommt), hat am Freitag der bayerische Ministerpräsident Seehofer wichtige Solarvertreter in die Staatskanzlei gebeten. Es ist also durchaus möglich, dass die Kürzungspläne noch abgemildert werden. Sollten entsprechende Pläne an die Öffentlichkeit geraten, werden die stark gebeutelten Solaraktien erst mal einen Satz machen. Für spekulative Anleger könnte das eine gute Chance für einen kurzfristigen Zock sein. Doch Vorsicht: Generell nimmt der Druck auf die Solarindustrie zu, die ganze Branche steht vor einem weiteren, sehr schwierigen Jahr. Das wird auch für viele Aktien gelten – mit entsprechenden Ausschlägen nach oben und unten.
"
Da sich bei den Dachanlagen sehr wahrscheilich nichts mehr tun wird, dürfte die heutige Nachricht für Solarworld oder auch für Conergy keine allzu positive Kursreaktionen hervorrufen. Aber wer weiß das schon so genau wie die Börsen reagieren. Aber grundsätzlich sollte diese Nachricht ganz sicher nicht negativ für die Solarwerte sein.
Der Link mit dem Artikel " Solar-Förderkürzung für Freiflächen erst ab Oktober":
http://www.focus.de/finanzen/news/...-erst-ab-oktober_aid_489623.html
Der Link zum Artikel " EKLAT IN DER KOALITION Solar-Kompromiss muss neu verhandelt werden":
http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/...elt-werden;2546908