KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

ausgegangen, dass q3 wieder stärker läuft - daran würde ich auch festhalten - im kerngeschäft mit derivaten sind volatile märkte eher von vorteil...

das LuS sich zurückhalt mit ausblicken ist sicher irgendwie schade ... aber vielleicht auch verständlich - die zahlen sprechen ja für sich: hier deutet sich so etwas wie ein sensationeller geschäftsverlauf an - warum da noch unnötig weiter großspurige aussagen machen ... wenn der kurs ohnehin läuft.

fundamental ist LuS im Vergleich zur peer group (bei allen schwierigkeiten des vergleichs zu baader, berliner effekten oder tradegate) geradezu brutal unterbewertet. hier dürfte in nächster zeit - beflügelt durch wikifolio und evtl. quotrix - eine neubewertung anstehen...

jahresergebnis darf man inzwischen wohl mit über einem euro mutmaßen ...  

12monats-eps (€1,17) könnte sich in Q3-Q4/2014 nochmals um 20% erhöhen  

eben waren im orderbuch auf der briefseite kurz die 50 Euro zu sehen ... tja ... leider immer nur von kurzer dauer solche "einblicke" ...  

.. etwas an die Reaktion auf die Q.1 Zahlen. Nettes Gap :) Allerdings kamen die guten Q.1 Zahlen doch etwas unerwarteter rein als jetzt die Q.2 Zahlen. Nach den Q.1 Zahlen und den da schon gemachten Aussagen über den weiteren Verlauf war mit weiteren starken Zahlen zu rechnen. Von daher hatten sich jetzt wohl einige Anleger & Trader vor den Q.2 Zahlen die letzten Tage schon stärker wieder positioniert als damals vor den Q.1 Zahlen. Ob das heutige Gap wieder ungeschlossen bleibt und man weiter direkt nach oben zieht wie nach den Q.1 Zahlen wird sich zeigen müssen. Morgen ist die HV, dann kommt der Abschlag von 27 Cent. Tageshoch war gestern auf Xetra 12,80. Aktuell ist der Kurs auch schon wieder ca. 35 Cent von seiner hohen Eröffnungsnotierung zurückgekommen. Schätze da nehmen Trades etwas schnellen Gewinn mit. Sollten einige Leute nach der DiviAusschüttung auch nochmal etwas Gewinne mitnehmen, dann könnte es u.U. vielleicht mit dem DiviAbschlag im Rücken doch noch zu einem kurzen Rücksetzer an das Xetra-Top von gestern kommen. Denke aber spätestens da dürfte wieder die Nachfrage anziehen. Denn die Zahlen sind stark, die Perspektive erstmal weiter gut und die Bewertung immer noch relativ günstig. Einziger kleiner Nachteil bleibt halt, daß der Wert nicht so stark im Rampenlicht ist wie andere Werte die in den üblichen größeren Indizes notieren und da mehr medial und anlegermäßig  Beachtung finden. Na, zumindest die Leute die eigenständig auf Perlensuche sind sollten aber den Wert längst entdeckt haben.  

... ich denke aber zusätzlich, dass der anteil der langfristig haltenden tendentiell steigen wird, weil die dividendenrendite doch sehr deutlich in die höhe schießen sollte. 1,5 Mio Aktien im free float sind nicht sehr viel, sodass hier die anzahl der stücke für trade kontinuierlich abnehmen könnte...  

Hier mal ein Überblick der LuS EPS-Quartalszahlen seit Beginn Wikifolio am 01.08.2012:

Q4 2012 -0,07
Q1 2013 0,04
Q2 2013 0,01
Q3 2013 0,10
Q4 2013 0,22
Q1 2014 0,39
Q2 2014 0,39


Zwischenfazit:
Das Ergebnis für Q2-2014 entspricht in etwa meiner Progonse (s. #462 vom 26.06. mit Schätzung von 0,30 Euro); durch die niedrigeren Steuern bzw. Steuerquote in Q2 (Quote von ca. 24% in Q2-2014 im Vergleich zu ca. 41% in Q1-2014) ist das ausgewiesene EPS dann aber mit 0,39 Euro doch deutlich höher und sehr sehr erfreulich. (Bei einer Steuerquote vergleichbar Q1 von 41% läge das Ergebnis bei 0,30 Euro pro Aktie).

Schaun wir mal was am Donnerstag auf der HV so alles berichtet und interessantes kundgtean wird. Meine Ansicht zu den Aufsichtsratmitglieder hatte ich ja schon lange vor der Einladung zur HV kundgetan (s. #219) und morgen stehen ja dann auch zwei neue Aufsichtsratmitglieder zur Wahl (dieser Kritik-Punkt dürfte damit dann hoffentlich erledigt sein).

Zur zukünftigen Dividende und der Regelung bzgl. Konzern und der einzelnen Tochtergesellschaften nach HGB, verweise ich gerne noch einmal auf #249; besser kann ich dieses komplexe Thema nicht erläutern.


Fazit:
EdG von Q1 2013 nach Q1 2014 verfünffacht!
EdG von H1 2013 nach H1 2014 mehr als versiebenfacht!!

Konzernüberschuss von Q1 2013 nach Q1 2014 verzehnfacht!!
Konzernüberschuss von H1 2013 nach H1 2014 mehr als verfünfzehnfacht!!

Konzernüberschuss Q1 2014 > Konzernüberschuss gesamt GJ 2013
Konzernüberschuss H1 2014 bereits mehr als verdoppelt im Vergleich zu GJ 2013!

Meine Einschätzung bzgl. Aktienkurs und erwartete EPS für 2014 habe ich nun auch schon öfter geschrieben (u.a. #258 und #491) und ich glaube der Kurs hat zwar die letzten Wochen schon deutlich angezogen, spiegelt aber die Entwicklung und das Potenzial in meinen Augen immer noch nicht ausreichend wieder. Wir dürften hier immer noch "erst am Anfang der Neubewertung" von LuS stehen.  

 

.. viel glück...  

mir genau umgekehrt. Bin gestern vor den Zahlen da ich dachte das sie schlechtes als Q1 werden mit der Hälfte raus und heute nach den richtig guten Zahlen etwas teurer wieder rein.  

"Tradegate spielt mit einem KBV von 3,98 in einer anderen Liga" [sehr witzig], http://boersengefluester.de/lang-schwarz-kurs-ganz-schoen-abgehoben/

 

Der Artikel strotzt ja nur so von Ahnungslosigkeit und Unsinn. Die Seite (Börsengeflüster) habe ich zum letzten mal besucht.  

in dem Artikel ist das nicht so gemeint, dass Tradegate günstiger bewertet ist.
Den KBV Vergleich zieht er mit Baader und der Berliner Effektengesellschaft.
Tradegate ist teurer, aber seiner Ansicht nach wegen dem geringen Streubesitz nicht vergleichbar.
 

... des KBV ist ohne Blick auf die ROE allein nicht zielführend. Wenn die erwirtschaftete Rendite eben über der vom Markt geforderten Yield liegt, dann beträgt das KBV nun mal mehr als 1. Die Frage ist also, ob L&S die derzeit erwirtschafteten Erträge auch langfristig halten kann. Ich glaube, dass Wikifolio noch lange nicht ausgereizt ist und daher auch zukünftig enormes Potential bringen wird (Quotrix kann ich schwer einschätzen). Insofern wird der Buchwert der Aktie, selbst bei hoher Ausschüttung, bald in den aktuellen Kurswert "reinwachsen". Mein Fazit ist daher, dass ein Buchwert von 1,7 für L&S bei den Wachstumsaussichten nicht als "ganz schön abgehoben" anzusehen ist.  

 

am dem Artikel finde ich jedoch die Tabelle ganz unten.
Da steht für 2015 ein KGV von 15,47. Bei einem Kurs von 13,45€ rechnen Börsengeflüster also mit einem Gewinn für 2015 von nur 0,87€!!
Nimmt man einfach nur die 0,78€ aus dem ersten halben Jahr als Vergleich sieht wie seltsam die rechnen! Gehen die davon aus dass Wiki und alles andere den Bach runter geht???  

L&S eigentlich mit Wikifilio in 2013 und 2014H1?  

der vor Ort war?
Wär super wenn jemand kurz seine Eindrücke schildern kann :-)  

 

aber wer es noch nicht gesehen hat kann ich nur empfehlen...

http://pressetext.netvisual.biz/archive/120731_wikifolio

Die nächsten Zahlen (9 Monatsergebnisse) gibt es am 21.11 bin mir aber sicher, dass vorher noch Infos von Wikifolio oder von Quotrix kommen.
Wikifolio hat ja einen Antrag für den Schweizer Markt gestellt und bei Quotrix kommt vielleicht noch die ein oder andere Bank dazu.  

erstes Kursziel 16 Euro

https://www.bernecker.info/cgi-local/...?template=6&func=template  

Nach oben ist charttechnisch alles offen.
Kurzfristig ist der RSI nun bei 70, das hat den Kurs in der Vergangenheit aber auch nicht weiter gejuckt - daher selbst kurzfristig durchaus auch noch Platz  

da der kurs durch gute unternehmensnachrichten getrieben wird, sollte das signal long gehandelt werden  

Ja, macht wirklich Spaß der Wert. Diviausschüttung wurde erwartungsgemäß schnell verdaut, Konso-Zone der letzten Wochen wurde heute verlassen (ich hoffe es bleibt auch so auf SK) und schon wieder neues Jahreshoch. Die Gewinne pro Aktie im 1.Hj. waren schon prall. Selbst wenn das 2.Hj. etwas weniger stürmisch verlaufen sollte, wäre man aktuell noch immer knapp im einstelligen KGV Bereich. Angesichts des gegenwärtigen Wachstumstempos natürlich sehr billig. Ist halt die Frage wie dynamisch es  2015ff weitergehen kann. Das es nicht mir dem 2014er Tempo in 2015 so weitergeht dürfte recht wahrscheinlich sein. Da kommt dann halt der typische Basiseffekt dann hinzu. Aber angesichts der moderaten Bewertung sollte in einem anhaltend freundlichen Börsenumfeld  noch nicht das letzte neue Jahreshoch erreicht worden sein.  

 

ausgerechnet die kleinste Position im depot