IPO Delivery Hero AG

Nach dem Abrutschen des Aktienkurses  unter den 10-Tage-Durchschnitt ist die Party erst einmal wieder vorbei.

Wie so oft in letzter Zeit. Vielleicht halten ja die 25 € als Kursuntergrenze für einige Zeit.  

.. wie schnell Kurse bei DH auch wieder steigen, insbesondere kurz vor Handelsschluss, dann kann man daraus schliessen, sich auch einige Shortseller kurz vor Schluss wieder eingedeckt haben, um nicht morgen oder an einem anderen Tag auf dem falschen Fuß erwischt zu werden.

Dennoch ist ein Schlusskurs unter 25 € ein Fakt, denn es zu verdauen gilt. Wenn das morgen nicht wieder aufgeholt wird, dann m.E.  für lange Zeit nicht mehr.  

https://www.heise.de/en/news/...livery-service-Trendyol-10374129.html

"The US service provider Uber has announced that it will acquire an 85 percent majority stake in the Turkish food delivery platform Trendyol for 700 million US dollars, which is currently controlled by the Chinese e-commerce giant Alibaba. According to observers, Uber is attempting to tap into new growth markets with this move, which was reported by various media outlets on Tuesday."

700 Mio Euro für 85% eines Unternehmens mit einem GMV in Höhe von 2Mrd. $. Nicht vergessen: unsere Delivery Hero wird in 2025 ein GMV von über 50Mrd. erwirtschaften.

Die dritte Übernahme innerhalb kürzester Zeit, wovon 2 wirkliche Schwergewichte waren.
 

Delivery Hero präsentiert sich heute bei der Food Online Konferenz von MWB Research.
https://research-hub.de/conference/new-food
10.30 Uhr ist Barbara Jeitler auf der Bühne.
Vielleicht gibt es spannende news...  

Hat zwar sehr lange gedauert bis man die Strafen verkündet hat, aber jetzt steht fest, daß 329 Mio. € zu zahlen sind.I

llegales Kartell: Hunderte Millionen Strafe für Delivery Hero - https://www.ariva.de/news/...-hunderte-millionen-strafe-fuer-11652394 "..Weil der Essenslieferdienst Delivery Hero ein illegales Kartell mit dem Unternehmen Glovo gebildet hat, muss die Firma mit Sitz in Berlin gut 223 Millionen Euro Strafe zahlen. Konkret geht es um wettbewerbswidrige Absprachen, etwa über Preise und Strategien, teilte die EU-Kommission in Brüssel mit. Glovo mit Hauptsitz in Spanien - mittlerweile eine Tochter von Delivery Hero - verdient sein Geld ebenfalls in der Lieferdienst-Branche und muss knapp 106 Millionen Euro Strafe zahlen. Zusammengenommen kommt auf den börsennotierten deutschen Konzern damit eine Strafe von 329 Millionen Euro zu,  "...

Das ist zwar innerhalb des Rückstellungsbetrags, aber natürlich wäre man mit einer  geringeren Strafe noch "glücklicher" gewesen. Das eine hohe Strafe kommt war aber zu erwarten. Von daher könnte das kurzfristig beim Kurs etwas negativ aufgenommen werden von Leuten die vergessen hatten, daß dieses Verfahren noch ausstand. Denke aber das ist weitestgehend eingepreist und zudem ist Unsicherheit damit weg über dieses Thema. Jetzt muß man mal schauen wie andere Dinge sich weiter entwickeln. Die Kursentwicklung bei der 80% Tochter Talabat läuft seit deren IPO weiter unbefriedigend. Von daher gegenwärtig kein Kursschieber. Muß man eben hoffen, daß die nächsten Quartalszahlen wieder Leben in das Ganze bringen. Charttechnisch wäre auch gut, wenn man endlich mal den seit letzten November fallenden Abw.trend knacken könnte.

 

Dann kann man ja mal mal wieder 1000 Aktien ins Depot legen. Uber ist auch gerade auf Höhenflug. Dann sollten wir jetzt auch bald wieder durchstarten.  

Die Frage ist natürlich, ob da vielleicht noch weiter reduziert wird von GS und ob andere instit. Anleger ebenfalls ihre Positionen auf Strecke verkleinern wollen. Die Aktie hat ja einen relativ geringen Streubesitzanteil und auf der anderen Seite viele instit. Anleger, die vielleicht etwas den Glauben an die Wachstumsstory verloren haben gegenüber der Meinung zum Einstiegszeitpunkt. Die Liquiditätssituation ist sicherlich gut, aber nur weil man die Breakup Fee wg. Foodpanda erhält und weil man die  Tafelsilberverkäufe bei Talabat gemacht hat (wo die Talabat-Aktie seit dem IPO nur seitwärts-abwärts läuft und keine Kursimpulse seit langem mehr gibt). Was unter dem Strich netto übrigbleibt bei DH ist weiterhin eher gering. Da bräuchte man mehr Marge. Man scheint weiter in Asien die Kurve nicht so gut zu bekommen wie erhofft, wo besonders der südkoreanische Markt als einer wichtigsten für DH gilt. Dort verliert man immer weiter Marktanteile.

Dienstag, 10.06.25 - https://www.boerse.de/nachrichten/UBS-Delivery-Hero-buy/37499325 ".... Der zu Delivery gehörende südkoreanische Essenslieferdienst Baemin habe im Monat Mai erneut Marktanteile eingebüßt, schrieb Analyst Jo Barnet-Lamb in einer am Dienstag vorliegenden Studie. .... Barnet-Lamb erwartet, dass der Marktanteilsverlust mindestens bis Jahresende andauern dürfte, wenn auch mit moderateren Raten. Der Fokus sollte sich nun darauf richten, ob sich Baemins Marktanteile in den großen Metropolregionen Koreas stabilisierten, und ob das Unternehmen zu absolutem Wachstum zurückkehren könne.."

Da muß man mal schauen, was das Management bei den nächsten Zahlen dazu weiter sagen wird wie die Prognose für Asien bleibt. Die große Wachstumsgeschichte scheint hier nicht mehr so schnell auszubrechen. Und in Asien wachsen zudem neue Konkurrenten heran. Auch die jüngste Meldung der EU Kartell-Strafe hat sicherlich auch nochmal einen Stimmungsdämpfer bei den Anlegern erzeugt und den Kurs dadurch wieder unter die 24/25€ Region gedrückt. Es fehlen im Chart aktuell Kaufsignale und es bleibt jetzt zu hoffen man bleibt über der blauen Aufw.trendlinie die seit Anfang 2024 steigt und z.Z. bei ca. 20,70 verläuft bzw. ca. 2€ unter dem aktuellen Aktienkurs. Gegenwärtig bin ich hier nicht investiert und warte auf Signale die wieder auf eine Umkehr hindeuten nach der laufenden Korrektur. Heute auch noch eine Chartanalyste von stock3.com:

=> Analyse 10.06.2025 - DELIVERY HERO - Aktie wird fallengelassen https://stock3.com/news/...ry-hero-aktie-wird-fallengelassen-16433336

 

Die wissen auch nicht, wie sie letzten rausdrücken sollen. Müssen immer mehr Anteile hin und her schieben, damit der Kurs überhaupt um 50 Cent sinkt. Die Story von von Cupang klingt wie ein spannendes Märchen von eben denselben LV's. Die bereiten einfach mal ne Übernahme vor. Und ich bin dabei!
 

für 21,50 eingesammelt. Mal schauen, ob die LVs da hinterherkommen.  

Die DH-Tochter Talabat, an der man noch immer 80% hält, schwächelt weiter. Da sinkt durch diese Dauer-Schwache natürlich der Substanzwert von DH mit. Kennt jemand den Grund warum seit dem IPO keine Dynamik aufkam und stattdessen man jetzt wieder dem ATL ins Auge schaut?  

am 10.06.25 hatte ich in Posting #2709 geschrieben "... es bleibt jetzt zu hoffen man bleibt über der Aufw.trendlinie die seit Anfang 2024 steigt und z.Z. bei ca. 20,70 verläuft.." Aktuell sieht man den Versuch einer Gegenreaktion nachdem man an dieser seit Anfang 2024 steigenden Aufw.trendlinie angekommen ist bzw. die 20,67€ erreicht hatte. Man ist damit inzwischen auch ca. 50% von dem Okt. 24 - Top zurückgekommen und pendelt vielleicht jetzt wieder in Richtung der seit Ende Oktober 2024 fallenden Abw.trendlinie, die z.Z. bei ca. 25€ verläuft. Irgendwann muß es zudem auch mal eine Entscheidung geben wie man aus dem sich zuspitzenden Dreieck aus diesen beiden Trendlinien wieder raus will. Daher habe ich jetzt mal eine spekulative Position eröffnet und sichere die ab, falls man diese steigende Trendlinie doch noch unterschreiten sollte.

 

Ich habe meine Position wieder verkauft, da der Ausbruch über den seit Ende Oktober 24 fallenden Abw.trend nicht nachhaltig gelang und man jetzt wieder unter dieser Linie notiert. Zugleich zeigen sich auch die Indikatoren schwach,d.h. nach der Stochastik ist nun auch leicht verzögert der MACD dabei nach unten zu schneiden, was Verkaufsignale sind. Von daher kommt es vielleicht zu einem erneuten Rücklauf / Retest an den seit Anfang 24 steigenden Aufw.trend. Könnte vielleicht  mit einer zunehmenden  Nervosität zusammenhängen die  durch  näherrückene Hj.1 Zahlen ausgelöst wird. Da möchte mancher vielleicht nochmal  Zeichen sehen, daß die Rentabilität gesteigert werden kann und die Dinge sich besonders im asiatischen Raum (besonders Südkorea)verbessern. Zudem ist auch die Währungsentwicklung nicht vorteilhaft, da der Euro gegenüber vielen anderen Währungen stärker geworden ist. Der relativ deutliche Rückgang der letzten Tage könnte aber auch z.B. durch Leerverkäufer verstärkt worden sein oder ein größerer Aktionär reduziert hier  seinen Bestand etwas weiter. Für beides ist aber aktuell kein Beleg nachweisbar. Ist jedenfalls leider noch immer keine echte Stabilität /Robustheit bei dem Wert zu erkennen. Entsprechend bleibt man aus meiner Sicht erst einmal weiter mehr etwas für Trader als für konservative Anleger. Ähnliches gilt z.B. auch für HelloFresh.  

ihr immer mit eurer chart-technik. ich kauf und verkauf und mach fleißig kohle. jetzt schon wieder 500 stück gekauft gekauft, nachdem ich bei 26 raus war. arbeit war gestern.  

Also ich habe diese Position mit Gewinn verkauft und  mache mit charttechnischer Analyse beim traden seit Jahrzehnten meinen guten Schnitt. Ich kaufe hier bei DL auch keine Aktien, sondern gehebelte Derivate. Entsprechend sind Kauf- und Verkaufssignale wichtige Entscheidungsgeber. Von daher  sei dir alles Gute  gegönnt, aber ich bin mit meiner Art zu investieren hinreichend zufrieden.

Übrigens hat  Baillie Gifford & Co vor wenigen Tagen  gemeldet hier die DH Position weiter abzubauen. Zuletzt wurde dabei die 5% Pflichtmeldeschwelle von 5% unterschritten. Vielleicht bauen die ja auch jetzt noch weiter ab. Schauen wir mal, ob irgendwann auch dann noch die Meldung in Zukunft mal kommt man wäre nun auch unter 3%. Gibt ja viele instit. Aktionäre die hier bei DH investiert sind. Solange dabei keine Meldeschwelle unterschritten wird bekommen wir das nicht mit, wenn die abbauen. Da DH seit längerer Zeit zweifelsohne enttäuschend läuft und andere Branchen deutlich bessere Perspektiven bieten, kann man es keinem Vermögensverwalter verdenken hier umzuschichten in andere Werte/Branchen.

11. Juli 2025,  - https://www.ariva.de/aktien/...oeffentlichung-gemaess-40-abs-11690833

Verkäufer Baillie Gifford & Co -- alte Mitteilung 7,36% => neu 4,94%

 

Diese Spielchen von Blackrock, Goldman Sachs, JP Morgan und nun auch von Baillie Gifford & Co kenne ich bereits zu genüge. Ich schaukle gerne mit und hab immer genug Pulver in der Büchse. Bin gespannt, wo wir Ende August stehen.  

Die zuletzt sehr schwachen Aktien von Delivery Hero sind am Freitag auf Erholungskurs. Die Papiere des Essenslieferanten gewannen 5,8 Prozent auf 23,10 Euro und kehrten damit an ihre 21-Tage-Linie zurück. Zuletzt waren sie vom Monatshoch bei 26,11 Euro um bis zu 18 Prozent abgerutscht.
https://www.ariva.de/aktien/...ero-erholt-ubs-macht-mut-fuer-11697094  

...und schon geht's Richtung Norden.

Lasst uns mal hoffen, dass der Trend unser Freund bleibt und unser Hauptaktionär noch mehr Appetit auf unseren Laden bekommt, weil dann bald ein hoffentlich angemessenes Pflichtangebot kommt.

Wie auch immer...

Greed works.  

 

GordonGekko.: #2719 Moin...bin mit an Bord...und schon geht's Richtung Norden.

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Ich glaube du solltest nach dem Kursverlauf seit deinem Posting mal ein Update zu dieser Aussage machen. Da hat es den Kurs gegen 17:00 ja fast 3,5€ nach unten gehauen. Dachte schon im ersten Augenblick es gäbe eine Gewinnwarnung. Habe aber dazu nichts gefunden. Vielleicht Bad News bei einem Peer von DH? Aber es ging da schon die ganzen Tage davor bei DH relativ deutlich südwärts. Heute hat  die UBS Analyse in der ersten Tageshälfte einige Kleinanleger geködert. Das Problem mit diesen an private Kleingeld-Anleger gerichteten "Analysen" ist, daß nach spätestens einem Tag 99,9% der Marktteilnehmer das wieder vergessen, weil sie irgendwo schon wieder auf die nächsten vorgekauten KZ schauen. Von daher wäre spätestens am Montag eh wieder vergessen was die UBS sagte. Aber jemand hat den Anstieg schnell wieder genutzt zum abladen. Ich habe das Gefühl hier könnte ein größerer Aktionär weiter geneigt sein seinen Bestand zu reduzieren. Vielleicht  Baillie Gifford? Die haben vor wenigen Tagen gemeldet von über 7% nun unter die Meldeschwelle von 5% gefallen zu sein. Nächste Meldegrenze wäre 3%. Kann natürlich sein die bauen weiter ab und wir können es nicht weiter erkennen. Frage wäre natürlich auch warum einer der größeren Investoren auf dem tiefen Niveau abbaut. Ich hoffe mal da hat nicht jemand ein von ihm installiertes Vögelchen im AR sitzen was schonmal etwas eher zwitschert wie es intern läuft

Was sonst treibt den Kurs diese Woche so runter? Habe keine Veränderungen bei LV Mitteilungen gesehen. Von daher ist die Frage, ob und wie lange noch solche Wurfwellen kommen in der nächsten Zeit. Und ob jemand dann wenigstens nicht unter einer bestimmten Grenze (Bereich 21,40/60) weiter blind wirft, um den Aufw.trend der letzten Jahre nicht zu killen.

 

... haben die LV kalte Füße bekommen oder hat der
Laden doch Zukunft bzw. möchte jemand die Mehrheit daran haben?

Zumindest heute galoppiert unser Pferdchen doch ganz ordentlich... oder?

Greed works  

Die Aktien von Delivery Hero haben am Montag ihren Kursrutsch aus dem späten Freitagshandel komplett aufgeholt. Zuletzt gewannen sie als stärkster Wert im MDax 11,8 Prozent auf 25,26 Euro.
Ein Medienbericht über einen Anteilverkauf durch den Großaktionär Prosus hatte am Freitag gegen Handelsende deutlich belastet. JPMorgan-Analyst Marcus Diebel ging in einem am Montag vorliegenden Kommentar auf den Bericht ein, dem zufolge die Internet-Beteiligungsgesellschaft Prosus aus wettbewerbsrechtlichen Gründen ihre Beteiligung an dem Essenlieferdienst verkaufen könnte, um dessen Konkurrenten Just Eat Takeaway zu übernehmen.

Es sei noch unklar, wie viel Prosus von Delivery Hero im Rahmen dieser Pläne veräußern müsste, so Diebel. Als Käufer für das Delivery-Geschäft in den fünf Märkten, wo es Überlappungen mit Just Eat gebe, seien wegen des intensiven Wettbewerbs Finanzinvestoren unwahrscheinlich. Diebel rechnet daher mit strategischen Interessenten.

Quelle: dpa-AFX

 

Jetzt ist die Genehmigung für Just Eat durch. Auflage: Prosus darf nicht mehr größter DL Aktionär sein. Da der zweitgrößte Aktionär aber sehr weit unter dem aktuellen DL Anteil liegt (Conifer Group mit zwischen 5-10 % , Prosus hat 28%), müßte also entweder ein anderer Aktionär massiv erhöhen oder Prosus massiv seinen DL Anteil senken. Das wäre dann u.U. eine Reduzierung um 18 bis 23% . Das muß in den nächsten 12 Monaten so passieren. Da wäre die Frage, ob über den regulären Börsenhandel schleichend reduziert wird oder außerbörslich durch diverse Paketverkäufe. Wenn Prosus so agiert, dann muß man sich fragen, ob die als Insider vielleicht erkannt haben, daß Just Eat das bessere Investment ist in der Branche und man daher so bereitwillig ist  DL quasi aufzugeben bzw. auf Zwerggröße die Beteiligung dort zu senken.

11. August 2025, 16:53 - Prosus darf Just Eat übernehmen - Senkt dafür Anteil an Delivery Hero https://www.ariva.de/aktien/...nehmen-senkt-dafuer-anteil-an-11720943 "... Die niederländische Internetholding Prosus hat die Zustimmung für die Just-Eat-Übernahme aus Brüssel erhalten und reduziert dafür ihren Anteil am deutschen Rivalen Delivery Hero . Über einen zwölfmonatigen Zeitraum werde Prosus seinen Anteil an Delivery Hero soweit senken, dass das Unternehmen nicht mehr der größte Aktionär des Essenslieferdienstes aus dem MDax ist, teilten Prosus und Just Eat Takeaway am Montag in Amsterdam mit. Zudem solle von Prosus oder dem südafrikanischen Mutterkonzern Naspers kein Vertreter mehr für einen Sitz im Vorstand oder Aufsichtsrat der Berliner vorgeschlagen werden....Prosus beziehungsweise Naspers besitzt nach eigenen Angaben 28 Prozent der Delivery-Hero-Anteile. Nächstgrößerer Aktionär ist laut Delivery Hero die Conifer Group mit zwischen 5 und 10 Prozent der Aktien. Dass Prosus im Gegenzug für eine Genehmigung der EU-Behörden dazu bereit wäre, Delivery-Hero-Anteile abzugeben, hatte sich in Medienberichten bereits angedeutet. Prosus-Chef Fabricio Bloisi zeigte sich erfreut über die "rasche Genehmigung" der Übernahme von Just Eat Takeaway seitens der EU-Kommission..."

 

JET ist seit 4 Jahren ein Unternehmen mit stagnierenden Kennzahlen. DH ist in Europa zwar nur halb so groß, aber holt rasant auf. Zweistelliges Wachstum.
Von der Bewertung her verkauft Prosus formal betrachtet an den neuen Eigentümer seine indirekte Talabat Beteiligung und schenkt den Rest (Baemin, Glovo, foodpanda, etc.) kostenlos her. Das ist wirklich atemberaubend. Warum zieht man sich nicht selektiv aus den Ländern zurück, in denen man mit JET konkurriert und legt den Rest in 2 Jahren problemlos mit Glovo zusammen? Denke das war der ursprüngliche Plan von Ervin Tu. Als der CEO dann aber irrational wild auf JET wurde hat er zu Recht hingeschmissen.

Als einzige Erklärung kann ich mir vorstellen, dass Prosus von einer langfristig vollständigen Kapitulation ggü. Meituan und Coupang ausgeht. Leider kommt das aber etwas spät, das ist alles schon im DH Kurs eingepreist. Und jedes Quartal liefert DH doch wieder überzeugende Zahlen ab, der doomsday bleibt bislang aus.

Egal. Wie geht's weiter? Das Aktienpaket wird vermutlich mit einem Discount auf den letzten gemittelten Durchschnittskurs an einen Konkurrenten oder Beteiligungsfirma als Paket verscherbelt. Wenn ich bspw. Meituan wäre würde ich mir die aktuell 10% Verlust vom GMV in Saudi Arabien lieber sparen und direkt bei DH einsteigen. Da gibt es ein etabliertes profitables Geschäft, ohne Risiko, und für kaum mehr Geld. Perspektivisch kann man DH dann sogar ganz übernehmen. Allein in Brasilien werden Anfangsverluste von 1 mrd € pro Jahr erwartet. Da sind 10 mrd € für die Übernahme DH finanziell überhaupt kein Problem. Jetzt wo Prosus kein Hindernis mehr ist, kann es ganz schnell mit einer Übernahme gehen.  

ich kann mir das gerade nur so vorstellen, dass man sich das anders gedacht hat. Mein logischer Schritt wäre gewesen, wie Kammerjager schon beschrieben, dass JET sich aus den 5 Märkten zurück zieht (Austria, Bulgaria, Italy, Poland, Spain), zumal es hier für JET wirklich schlecht aussieht. Schaut auch mal die q3/2024-Präsentation von DH an, da wird ausdrücklich auf der Seite 17 auf die Situation rund um Glovo eingegangen und die drei Schlüsselmärkte Spanien, Italien und Polen historisch betrachtet. In den 3 Märkten (Bulgarien ist man auch Marktführer, Österreich läuft nicht über Glovo) wächst man bedeutend stärker als die peers (die stagnieren bzw. teilweise sogar stark schrumpfen) und ist klarer Marktführer.
Wahrscheinlich hatte Prosus sich eine Einstellung der Aktivitäten vorgestellt und für die EU war das der Knackpunkt, die Kritik bzw. die aufkommende Gefahr: Konsolidierung und damit weniger Wettbewerb (meine Meinung).

Natürlich ist das teuer für Prosus aber in meinen Augen ist das Thema nicht durch. Ein Gedankenspiel: was passiert, wenn Prosus relativ schnell die Anteile an einen (oder mehrere) institutionellen Investor(en) vekauft oder "parkt". Prosus zieht sich jetzt trotdem aus Italy, Poland, Spanien und Austria zurück, eine Marktmanipulation bzw. "Wettbewerbsverzerrung" ist vom Tisch, DH profitiert erst einmal davon... und sobald die Übernahme von JET durch Prosus komplett duch ist kann man sich wieder DH widmen, ganz ohne Überschneidungen von Märkten usw.    

Aus meiner Sicht wäre es wichtig hier möglichst kein Macht-/Strategie-Vakuum aufkommen zu lassen. Wenn laut Behörde  der mit Abstand größte und eindeutig einflußreichste Aktionär den Großteil seiner Aktien abgeben muß und künftig keinen personellen Einfluß mehr auf die AR &Unternehmensführung nehmen darf, dann erscheint es mir nun schwerer weitere klare längerfristige Strategien und größere Entscheidungen vorzunehmen. Prosus ist quasi zur "lame duck" geworden.  Ich hätte auch gerne mal genauer gewußt wie die exakte aktuelle Größe des zweitgrößten Aktionärs ist. Da ist die Rede davon  die Conifer Group hätte "zwischen 5-10%" , d.h. innerhalb dieser Meldeschwellen. ( => https://www.ariva.de/aktien/...nehmen-senkt-dafuer-anteil-an-11720943 ". ...Zudem solle von Prosus oder dem südafrikanischen Mutterkonzern Naspers kein Vertreter mehr für einen Sitz im Vorstand oder Aufsichtsrat der Berliner vorgeschlagen werden...Prosus beziehungsweise Naspers besitzt nach eigenen Angaben 28 Prozent der Delivery-Hero-Anteile. Nächstgrößerer Aktionär ist laut Delivery Hero die Conifer Group mit zwischen 5 und 10 Prozent der Aktien. ..."

Wenn Prosus weniger als der zweitgrößte Aktionär halten muß und inzwischen  die Conifer Group näher bei der 5% Marke wäre, dann wäre es schon ein riesiges Paket was da abgegeben werden müßte von Prosus . Und es wäre wohl entsprechend schwerer dann dies zu einem Preis abzugeben mit wenig Abschlag. Bin also gespannt wie Prosus diesen Rückzug hier plant. Sicherlich liegt diese Ungewissheit jetzt etwas wie Mehltau auf dem Aktienkurs. Daher wäre es für die übrigen Aktionäre vielleicht besser, wenn Prosus hier das Ganze nicht zu weit in die Länge nun ziehen würde.