Horisont Energi - Carbon Capture & Hydrogen

Highlight der Q2 Präsentation ist wohl die Erwähnung von Air Liquide als "Lead" für das CEF-Funding von Horisont Energi.
Air Liquide hat bereits 160 Millionen Euro von der EU in diesem Jahr genehmigt bekommen, weshalb Horsiont sich dort einen sehr erfahrenen Partner geangelt hat.
Dann hoffen wir mal das sie mit der neuen Bewerbung für das CEF-Funding erneut erfolgreich sind.

Quelle:
https://www.airliquide.com/group/...nfrastructure-project-takes-major  

Ewig sollte es jetzt nicht mehr dauern:

Cash and cash equivalents amounted to NOK 130.6 million at the end of Q2 2024,
providing sufficient capital to carry out planned activities through the 2H 2024
and towards key project milestones and decision gates in 2025.

• Exploring additional capital sourcing to fund projects and provide a
sustainable basis for future operations.  

Das ist der Grund, warum man Horisont Aktien zur Zeit für`n Appel und `n Ei bekommt. Natürlich könnten Sie Pleite gehen, deshalb der hohe Discount. Wenn die finanzielle Seite geklärt ist, werden wir bei einem anderen Kurs stehen und dann werden eben die Leute kaufen, die diese Sicherheit zum Kauf brauchen. Der zweite Grund ist, dass das Geschäftsmodell von HRGI für die meisten eine Blackbox ist. Dazu kommt dann wohl noch, dass "grüne" Aktien generell vom Markt derzeit gemieden werden.
Die finanzielle Seite wird sich klären. CCS und CO2 Infrastruktur und Ammoniak werden eine immer größere Rolle spielen. Der Markt wird irgendwann auch mal wieder einen grünen Trend miterleben, wenn Horisont bis dato auch schon Umsatz machen sollte, dann könnten wir auch mal wieder dort stehen wo wir mal waren.
 

Eins ist und bleibt jedoch irrsinnig. Laut Q2 stehen noch 130,6 Mio. NOK zur Verfügung. Die Börse gibt HRGI aktuell einen Wert von 71,44 Mio. NOK. (Kurs 3,20 NOK).
Wenn man nun also die Türen schließen würde hätte man eine Unterbewertung von 59,16 Mio. NOK.
1 NOK in Cash wird also derzeit nicht wie 1 NOK bewertet. Aktuell würde man bei einer Abwicklung also Geld geschenkt bekommen. Ergo, wenn man das sehr hohe Risiko eines Totalverlusts eingehen möchte, dann ist die Aktie derzeit ziemlich günstig.

 

Mit etwas Glück könnte es bald eine neue Lizenz für Horisont geben.

Quelle: https://www.regjeringen.no/no/aktuelt/...v-co2-i-nordsjoen/id3052302/
 

auf Englisch: https://www.sodir.no/en/whats-new/news/...ed-for-co2-storage-acreage/  

Erstmalig unter 3 NOK. Nornes Ted Arne und Stødle Henry Arvid sammeln weiter auf. Arne nun mittlerweile bei knapp einer halben Million Anteilen.

Quelle: https://horisontenergi.no/en/investor-relations/  

Northern lights feiert die Fertigstellung des CO2 -Empfangs-erminal!
https://norlights.com/news/...completion-of-co2-receiving-facilities/

kurzer Reminder, Northern lights hat 131 Millionen Euro von der EU über das gleiche Funding Programm bekommen bei dem sich Horisont Energi bewirbt.
https://www.offshore-energy.biz/...oject-grabs-a-slice-of-eu-funding/

Good luck!  

"How can we cooperate across borders to establish a European CCS market that does not only contribute to reaching our climate goals but drives economic growth across the continent?

We look forward to hearing the perspectives of:
- Dr. Beate Baron from the Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz in Germany
- Alistair Macfarlane from the North Sea Transition Authority in the UK
- Anders Hoffmann from Klima-, Energi- og Forsyningsministeriet in Denmark

Join us at the Northern Light Summit: Scaling CCS for the future on September 26th at 12:30 CEST. "
https://lnkd.in/dWuZkgUN

Quelle: Northern lights  

Nornes Ted Arne sammelt weiter auf und ist nun auf Platz 4 der Shareholder List (556.700 Anteile, t-2).
Stødle Henry Arvid ist auf Platz 5 (554.217 Anteile, t-2).

Heute endet der kalendarische Sommer und wenn kein Gasvertrag verkündet wird, dann hat HRGI nicht das geliefert was sie in der Q1 Präsentation gesagt haben. Herbe Enttäuschung. Wenn ich es richtig verstehe, müsste aber spätestens bis zur BoK-Entscheidung am 01.11.  ein Vertrag vorliegen.  

Sandnes, Norway 24 September 2024: Horisont Energi (EURONEXT: HRGI) (the
"Company") hereby announces that it has, in conjunction with its Board of
Directors and major shareholders, initiated a strategic review to explore
several options for its project portfolio within CCS and clean ammonia.

The aim is to identify and evaluate opportunities that will maximize shareholder
value and ensure that the Company is well-positioned to secure the requisite
funding essential for meeting the Company’s key project milestones and the
successful execution of its long-term strategy.

Further updates regarding the outcomes of this strategic review and its
implications for the Company's operations and strategic direction will be
communicated in due course.
Danske Bank, Norwegian Branch, has been appointed as financial advisor.


Quelle: Euronext  

Ob die Shareholder Nornes Ted Arne und Stødle Henry Arne seit Monaten Anteile aufsammeln, weil sie wussten das der shareholder value per review maximiert werden soll und das Konzept schon ausgetüfftelt in der Schublade liegt? Oder sind es einfach Hochrisiko-Investoren?
Auffällig finde ich schon, dass "in conjunction with its Board of Directors and major shareholders" ein strategic review für Optionen veröffentlicht wird.

Anyway, schön das etwas passiert und zwar mit Rücksichtnahme auf die shareholder :)  

"Historic day for CCS: Today Northern Lights JV unveiled the completed CO2 receiving facilities in Øygarden, Norway. The onshore and offshore infrastructure has been delivered on time for customers and within budget and is now ready to receive CO2 from Norwegian and European industry. Northern Lights is the first to offer commercial CO2 transport and storage as a service."

Quelle: https://norlights.com/news/...cial-co2-transport-and-storage-service/
 

https://horisontenergi.no/news/...nsition-to-a-carbon-neutral-future/
 

Wer es übrigens mal etwas wissenschaftlicher mag. Eine umfassende Modellierungsstudie hat ergeben, dass die Kombinationen aus angebots- und nachfrageseitiger Maßnahmen, also inklusive CCS Technologien, den besten Effekt auf die Reduzierung von CO2-Emissionen bis zum Jahr 2060 hat. Ich weiß nicht genau wie das BMWK und andere Ministerien oder das UNFCCC arbeiten, um Maßnahmen zu beschließen, aber sicherlich wird der aktuelle Forschungsstand mitdiskutiert.

Ausführliches paper:
https://www.semanticscholar.org/paper/...153e38c200730aa66255581904fc
 

die Ankündigung des review ist nett,
nur weshalb sollten sie auf die Aktionäre Rücksicht nehmen?

Ws fehlt schlicht an Umsatz und Einnahmen.  

weil Co-CEO Eidesen immer noch der zweitgrößte Aktionär ist. Ich denke schon, dass er ein Interesse daran hat, dass der Kurs irgendwann mal durch die Decke geht. Zudem wird Horisont momentan mit ca. 7-8 Mio. bewertet. Die IPCEI-Förderung aus dem EU-Topf liegt bei ca. 48 Mio. und sollten sie auch die CEF-Förderung erhalten, dann rechne ich mit einer Summe, die die 48 Mio. übertreffen könnte. Sobald erste Zahlungen fließen und verbucht werden müsste es eh zur Neubewertung kommen.

Ein Gasvertrag würde dann auch eine Kalkulation für das produzierende Ammoniak zulassen. So könnte man zumindest ungefähr kalkulieren wie viel Umsatz das Unternehmen pro Jahr machen kann. Barents Naturgass und VNG sind immerhin schon Mal Abnehmer und würden für Umsatz sorgen.  

Kommende Termine:
Gasvertrag - überfällig
BoK Entscheidung - 01.11.2024
Q3 Präsentation - 15.11.2024
CEF Funding Entscheidung - Dezember 2024 bis Juli 2025
Ergebnis der Bewerbung für neue CO2 Lizenz - ohne Datum
Review Ergebnis - ohne Datum  

Der Verkauf von Wintershall Dea und somit Deutschlands führenden CCS Spezialisten ist kürzlich über die Bühne gegangen.
Finde die Artikel dazu interessant. Bei den Bewerbungen um CO2 Lizenzen in Norwegen taucht Wintershall Dea auch immer mal wieder auf.
Wenn man dem Artikel glauben mag, dann hat Deutschland keinen Player im Bereich CCS. Vielleicht war das auch einer der Gründe von E.On bei Horisont Energi mit 25% einzusteigen. Das war zwar schon vor dem Deal mit Wintershall, aber man wollte bestimmt auch keine 10 Mrd. ausgeben.

https://background.tagesspiegel.de/...den-verkauf-von-wintershall-dea
https://www.basf.com/global/de/media/news-releases/2024/09/p-24-273


 

Nornes Ted Arne nun mit 605.000 Anteilen (t-2) auf Platz 3 aller shareholder.  

https://live.euronext.com/en/product/equities/...ressRelease-12532188

nicht ganz klar, ob man sich lieber in weiter entwickelte externe standorte einklingen möcht weil die eigenen noch zu wenig entwickelt sind?

Finacial run-way noch ca 12 Monate...
Financial decision (final) 3 hubs: in 2026

--> geht sich nicht aus @Tailor  

"geht sich nicht aus"  -> was ist damit gemeint?

Ist nicht ganz klar, ob ein einklinken oder evtl. sogar die (noch nicht zusgesagte) neue Lizenz gemeint ist. Anyway, sofern es die Kosten reduziert und somit den potenziellen Gewinn erhöht ist es mir recht.  

Vorteilhaft ist immerhin, dass sie scheinbar Barents Blue realisieren werden, sonst würden sie nicht ein anderes carbon storage Feld in Erwägung ziehen.
Ich hatte schon die Gedanken, dass sie ggf. das Projekt im Rahmen des "reviews" ganz an Fertiberia verkaufen. Bleibt also spannend!  

"Sandnes, Norway 14 October 2024: Horisont Energi (EURONEXT: HRGI) is assessing
various options for moving the Polaris project forward, after being informed by
ORLEN Upstream Norway (formerly PGNiG Upstream Norway) that the company has made
the decision to withdraw from the licence.

Horisont Energi is in dialogue with the Ministry of Energy and new potential
licence partners and the company will work to secure a way forward for the
Polaris CO2 exploration licence EXL003.

“Polaris has already documented its reservoir capacity and technical CO2 storage
feasibility, establishing it as a technically mature project. Horisont Energi
will now consider the options of how to bring the Polaris project forward as a
competitive alternative for the Barents Blue Project”, says Co-CEOs Bjørgulf
Haukelidsæter Eidesen and Leiv Kallestad.

Horisont Energi is currently conducting a strategic review exploring options for
the company going forward including its project portfolio in carbon transport
and storage and clean ammonia. As part of this work, entry of new partners into
the Polaris licence has been and is being explored. More information on the way
forward for the Polaris licence will be provided to the market when this is
available.

Thursday 10 October it was announced that the Barents Blue project is evaluating
alternative CO2 storage options as part of the ongoing concept select process.
Recent developments in the North Sea carbon storage landscape have introduced
new alternatives, providing optionality for the Barents Blue project – with
options that were not available when the project was initially launched."

Quelle: Euronext.  

Eigentlich negative news und Allzeit-Tief.
Das Handelsvolumen ist für solche News allerdings sehr gering. Gerade mal 26.138 (11:38 Uhr) gehandelt.
Sieht mir eher danach aus, dass das mit dem strategic review zu tun hat und nun die offiziellen Schritte dafür eingeleitet werden.
Abwarten...spannend, aber hoffentlich auch folgend von positiven News in den kommenden Tagen / Wochen.