HVB: Zapf Creation derzeit deutlich unterbewertet

finde ich auch ;-))

25.07.2003 - 09:30 Uhr
HVB: Zapf Creation derzeit deutlich unterbewertet

   
  Einstufung: Bestätigt "Outperform"
  Kursziel:   Bestätigt: 42 EUR

Nach Vorlage der Quartalszahlen halten die Analysten der HypoVereinsbank (HVB) Zapf Creation für "signifikant unterbewertet". Zu den US-Wettbewerbern Mattel und Hasbro gebe es einen hohen Bewertungsabschlag, der ungerechtfertigt sei. Die aktuellen Quartalszahlen seien stark von der Dollar-Schwäche bestimmt. EBIT und Jahresüberschuss lägen deutlich über den Erwartungen und über den Vorjahreszahlen, heißt es. Trotz des schwachen Dollars habe das Unternehmen im Ausland ein Umsatzplus von acht Prozent erwirtschaften können.


So long (oder doch besser short?)

Kalli  

 

Ziele bei Umsatz und Gewinn für 03 werden deutlich verfehlt!  

Gruß Pichel  

Gruß Pichel  

sollte man da mal welche abgreifen? Wenn ich sehe, wie die Spielwarenabteilungen regelrecht geplündert werden, kann das Weihnachtsgeschäft nicht schlecht werden!

So long (oder doch besser short?)

Kalli  

 

hier aus nur noch hoch gehen  30 % -- ist
schwachsinn die sind doch nicht pleite  

 

mit den neuen zahlen denn fair bewertet??  

habe ein paar abgeschöpft ...
(Mist, dass ich nur Jungs zeugen kann!)

So long (oder doch besser short?)

Kalli  

 

26.11. 09:46

MDAX: ZAPF mit Kurseinbruch auf Keysupport

(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)

ZAPF CREATION - Intradaykursstand: 18,52€/ -26,2% Kurzdiagnose: Die Aktie bricht heute um mehr als 26% ein und erreicht fast den mittelfristigen Keysupport bei 16,80€. Unter 16,80€ würde sich ein weit reichendes Verkaufssignal ergeben, das zum KO der Aktie führt. Der Kurs gab in den letzten Wochen bereits um 50% nach. Meldung:Zapf Creation revidiert Jahresprognose Die Zapf Creation AG, ein Hersteller von Spiel- und Funktionspuppen, hat heute angekündigt, dass im laufenden 4. Quartal sowohl die Umsätze als auch der Auftragsbestand hinter den Erwartungen und unter dem Vorjahreswert bleiben werden. Das geplante Umsatzziel von rund 222 Mio. Euro für das Gesamtjahr sei damit ebenfalls nicht mehr erreichbar. Zapf Creation könne sich der allgemein unsicheren konjunkturellen Lage nicht entziehen und sei zudem von einer Verschiebung der Marktanteile zu Gunsten der Ankleidepuppen betroffen, hieß es als Begründung. Der Vorstand erwartet nun einen Umsatz von knapp über 200 Mio. Euro und ein operatives Ergebnis (EBIT) in Höhe von rund 26 Mio. Euro. Es sei jedoch weiterhin eine Dividende von 1 Euro je Aktie geplant. Wochenchart (log):

 

München (vwd) - Die Zapf Creation AG, Rödental, hat nach der 3. Korrektur ihrer Prognosen im laufenden Jahr eine umfassende Analyse des Geschäfts vor allem in den USA angekündigt und schließt auch Konsequenzen beim US-Management nicht aus. "Wenn sich herausstellt, dass sich das US-Management überschätzt hat, werden wir die Konsequenzen ziehen", sagte der Vorstandsvorsitzende des im MDAX gelisteten Puppenherstellers, Thomas Eichhorn, am Mittwoch vwd auf Nachfrage.

Bei der Analyse der Situation werde zudem überprüft, ob das Budget für Marketing und Vertrieb richtig verteilt sei bzw wie die Präsentation der Produkte in den Geschäften erfolge, sagte Eichhorn. Zapf Creation hat am Mittwoch ihre Jahresprognose für 2003 erneut nach unten revidiert. Im laufenden 4. Quartal blieben sowohl die Umsätze als auch der Auftragsbestand hinter den Erwartungen zurück und lägen unter dem vergleichbaren Vorjahreswert, teilte das Unternehmen mit.

Damit sei das geplante Umsatzziel von rund 222 Mio EUR nicht mehr zu erreichen. Zapf sehe den Umsatz 2003 nun bei "leicht über" 200 Mio EUR. Das EBIT dürfte bei rund 26 Mio EUR liegen. Trotz der revidierten Prognose plane der Vorstand eine Dividendenausschüttung von 1 EUR je Aktie, hieß es weiter.

Eichhorn wies darauf hin, dass der US-Markt noch stärker als der europäische Markt saisonal ausgeprägt ist. In den USA würden Aufträge meist kurzfristig mit nur wenigen Wochen Vorlauf ausgelöst. Zudem sei das so genannte Nachordergeschäft für Weihnachten deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Darüber hinaus mache sich ein starker Wettbewerb im Bereich Modepuppen (Fashion Dolls) bemerkbar. Zugleich äußerte sich Eichborn optimistisch für 2004. Zapf Creation erwarte durch neue Produkte der Marke Baby born und der Puppe "Love me Chou Chou" eine positive Entwicklung. Eine Prognose für 2004 wollte der Vorstandsvorsitzende allerdings nicht abgeben.

Zapf Creation hatte bereits zum Halbjahr ihre Prognose für das Umsatzwachstum angesichts negativer Währungseinflüsse aus dem schwachen US-Dollar auf 7% von zuvor 10% zurückgenommen. Darüber hinaus hatte das Unternehmen Ende Oktober die Vorhersagen für Umsatz und Ergebnis 2003 nach unten korrigiert. Damals ging Zapf Creation noch von einem gegenüber dem Vorjahr stagnierenden Umsatz und einem Anstieg des Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 7% (zuvor: 15%) aus. Schon damals zeichneten sich Schwierigkeiten im US-Geschäft ab.

Der Kurs der Zapf-Creation-Aktie brach nach der Gewinnwarnung ein. Das Papier verlor am Vormittag rund 25% und notierte gegen 10.20 Uhr bei 18.50 EUR.
vwd/26.11.2003/rne/bb

 

habe vor 4 Wochen für meine restlichen noch 31,30 bekommen,
als der SL ausgelöst wurde.....und jetzt ?

Das Zocken ist eröffnet - die Aktie zum Abschuß freigegeben - keine Frage.
Habe die ersten bei 17,90 drin, weitere folgen dann, vielleicht auch bei
16,xx.
Allerdings nur kursfristig zum Zocken geeignet - die Luft ist raus,
die Phantasie ist weg. 5 Jahre in Folge hochgelobt, Umsatz- und Gewinnsteigerungen
ohne Ende und jetzt hat es Zoom gemacht.
Wer sollte jetzt hier reinwollen außer daß bei so einem Kurs die
Übernahmephantasie wieder angeregt wird.

 

 

jetzt hats endgültig zoom gemacht .....die Aktie ist auf weiteres zerlegt...levke hat alles gesagt.Jetzt nochmal ein paar Punkte gutgemacht und thats it...schnüff,bin schon gespannt wie unsere weitere Treffen heissen werden...  

das nicht, obwohl die Prognosen von Zapf in letzter Zeit wohl eher ausgewürfelt wurden. Was ich nur nicht verstehe ist, warum diese absehbare Konsequenz der Geschäftsentwicklung nicht gleich mit den letzten Zahlen gebracht wurde. Dann hätte sich wie eigentlich bereits geschehen der Markt ausgekotzt, ohne dabei in solch bedenkliche charttechnischen Tiefen abzutauchen...

Wenn die angekündigten Überprüfungen die nötigen Konsequenzen nach sich ziehen, könnte man diese Kurse auch als Chance einstufen, denn fundamental sieht es immer noch ganz gut aus. Rechtfertigen 10% weniger Umsatz 50% weniger an Kurswert? Ich glaube wohl eher nicht. Glaubwürdigkeitsverlust ist das entscheidende Kriterium, es liegt also bei Zapf, angemessen zu reagieren, denn: "Neue Besen kehren bekanntlich gut..."

Zapf strong watch!  

ich habe auch einiege gekauft und werde mit zocken...
bei 19.99€ werde ich sie zu sonderangebot wieder verkaufen..
mall sehen ob dass klappt heute oder morgen..
gruss falke65    

habe ich heute Abend keine mehr. (Dann kann Weihnachten wieder ausfallen :)))

So long (oder doch besser short?)

Kalli  

 

noch eine neue welle von verkäufen?  

wenn amis um 15:30 auf machen dann wird die aktie noch mehr fallen denke ich..
deswegen werde ich die aktie bei 19,99€ verkaufen wie ich oben schon gesgt habe..
naja bei 18,40 rein und in moment gut gewinn aber ich warte noch etwas bis 19,99€..
 

tja, so kanns gehen.
Nach 25.07.2003 - 09:30 Uhr
HVB: Zapf Creation derzeit deutlich unterbewertet

 
 Einstufung: Bestätigt "Outperform"
 Kursziel:   Bestätigt: 42 EUR

(s. #1) nun Underperform; und das bei fast halbem Kurs

26.11.2003 - 13:16 Uhr
Zapf Creation: Underperform
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Aktien von Zapf Creation in ihrer aktuellen Analyse von "Outperform" auf "Underperform" herunter.

Innerhalb von zwei Wochen habe das Unternehmen die zweite Gewinnwarnung herausgegeben. Die Umsatzerwartung habe sich auf rund 200 Mio. Euro (222 Mio. Euro) reduziert. Zudem werde das EBIT nun nach 35 auf 26 Mio. Euro veranschlagt. Diese Meldung sei nicht nur eine Gewinnwarnung, sondern vielmehr ein Desaster. Die Analysten setzen ihre EPS-Erwartung vorerst aus und halten eine Reduzierung von 25% für möglich.


So long (oder doch besser short?)

Kalli  

 

da sind wir letzte Woche glücklichweise nochmal mit einem blauen Auge davon gekommen! :-) durch die Nichtausführung unserer Limits!  

ich muss ganz ehrlich sagen, und das hab ich hier im forum schon öfter gesagt, find ich das alles ziemlich übertrieben. zapf ist nicht pleite!!! aber levke hat ja auch schon des öfteren gepostet, das diese reaktionen bei zapf " normal" seien. ich glaub, ich geh erstmal und kauf ne babyborn, irgendwie muss man den kurs ja stützen.... muss schon sagen, das ich doch ziemlich enttäuscht bin von den zapf-machern, diese gewinnwarnung hätten sie sich wirklich sparen können, und das vor zwei wochen mit reinpacken können. ich bin mal gespannt, was heut mit der eröffnung der amis noch so passiert. ich glaub ich halt " meinen " da raus, erstmal. gruss an alle, besonders an den alten zapfianer levke...  

Aber das habe ich ja vor einiger Zeit schon gepostet.

ftd.de, Mi, 26.11.2003, 14:02
Puppenhersteller Zapf Creation in schweren Turbulenzen

Der fränkische Puppenhersteller Zapf Creation hat zum zweiten Mal in vier Wochen die Gewinnprognose für 2003 gesenkt. Die im MDax notierte Aktie brach um fast ein Drittel ein.

Im wegen der Nachbestellungen für Weihnachten besonders wichtigen Schlussquartal 2003 hätten sich Umsätze und Auftragseingänge bisher enttäuschend entwickelt, sagte Vorstandschef Thomas Eichhorn. "Es ist das Problem, dass das Nachordergeschäft im vierten Quartal hinter unseren Erwartungen zurückbleibt." 95 Prozent des Jahresgeschäfts seien für Zapf Creation inzwischen gelaufen, sagte er.

Mein Kommentar:
Da ist wohl ganz fundamental der Wurm drin und zumindest auf mittlere Sicht nicht mehr viel zu holen.  

Problematik bei Zapf ist halt den meisten nicht bekannt
(TRiumph-Adler, Angelsächsiche Investoren usw....)
Wer halt nicht hören will......daher hatte ich auch bei unserem "Genie"
newtrader und seinem short-gequatsche so massiv geschrieben.

Das Vertrauen ist jetzt vor allem bei dem Management weg
und da muß nunmehr schon einiges kommen...

Ich bin mit 19.47 + 19.48 wieder raus, da jetzt keine Zeit mehr heute,
mal sehen, ob morgen wieder ein paar Euros drin sind.

@Hiob
du hier bei Zapf ? viele grüße - Levke  

ich habe Monika Collée Executive Vice President IR /Corporate Communications, Zapf-Creation, angeschrieben und sie gefragt, warum ich gerade jetzt in größerem Rahmen in das unternehmen investieren sollte, die antwort auf meine mail dauerte ca. 1 std und lautet:

Sehr geehrter Herr .....
trotz unserer heutigen Gewinnwarnung steht Zapf Creation sehr porfitabel und mit guten Finanzkennzahlen da. Wir sind weit entfernt davon, Verluste zu schreiben und haben eine attraktive Dividendenrendite von 5,4% und das bei einem aktuellen KGV von 8.
Mit freundlichen Grüßen
Monika Collée
Executive Vice President IR /Corporate Communications


muss ganz ehrlich sagen, ich hätte nicht damit gerechnet, eine antwort zu erhalten...