Ferratum OYJ Aktie

https://downloads.research-hub.de/2024%2011%2014%20Multitude%20update%20ENG___q3559hps.pdf

 

https://downloads.research-hub.de/2024%2011%2014%20Multitude%20update%20DE___8e3d84cr.pdf

 

die Zahlen und die Analysen sehen ja wirklich super aus, trotzdem will der Kurs nicht so recht steigen,
und wenn man sich die Anleihen anschaut, frage ich mich warum Multitude bei den Zahlen so hohe zinsen zahlen muss. Wo steckt denn das Risiko in dieser Firma, warum die so hohe Zinsen zahlen?
was passiert wenn die Wirtschaft weiter schwächelt.

aus meiner sicht sollten die anstatt dividenden und aktienrückkäufe lieber ihr Business stärken,
dann gehen vielleicht auch die anleihen für unter 10% weg.
Wo steckt das risiko in der Aktie?  

ich erkläre mir den kursrückgang zuletzt vor allem mit den sinkenden Zinsen, die die Margen von Banken in den letzten 2 Jahrzehnten bekanntlich belastet haben, sowie der Charttechnik und den Firmensitzwechsel... Mittelfristig, wenn die Zahlen weiter stimmen, sollte das keine Rolle mehr spielen.  

Multitude bleibt für NuWays Alpha pick:

-- https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/MULTITUDE-P-L-C-20568917/news/Multitude-SE-von-NuWays-AG-Buy-48375960/

-- https://www.more-ir.de/d/31319.pdf

Multitude meldet starke Q3-Zahlen mit verbessertem Ergebnis und bestätigt seine FY24 EBIT-Prognose. Darüber hinaus kündigte das Unternehmen an, ab dem GJ25 mit einem neuen CEO fortzufahren und einen Ausblick für das GJ25 gegeben. 

Im Einzelnen:

- Die Zinserträge stiegen auf 65,1 Mio. € (11% yoy, 1% qoq vs. eNuW: 68,3 Mio. €), dank eines starken Wachstums im KMU-Geschäft auf 8,6 Mio. € (4% qoq, 46% yoy, vs eNuW: 8,3 Mio. €) und im Wholesale Banking auf 3,5 Mio. € (25% qoq, 152% yoy, vs. eNuW: 2,8 Mio. €). 
- Die Umsatzerlöse im Consumer Banking verbesserten sich nur nur geringfügig um 4 % auf 52,9 Mio. € gegenüber dem Vorjahr. 
- Der Nettokreditbestand (NAR - einschließlich Fremdkapitalanlagen von 101 Mio. €) wuchs auf 726 Mio € (4% qoq, 24% yoy, gegenüber eNuW: 720 Mio €).
- Das EBIT stieg auf 18,9 Mio. € (13% qoq, 57% yoy), hauptsächlich aufgrund von Kreditverlusten, die weiter auf nur 21,5 Mio. € (-10% qoq, 3% yoy, vs eNuW: 26,6 Mio. €) oder 33% des Umsatzes, während S&M, Personal- und sonstige betriebliche Aufwendungen stabil blieben. Bei einem Anstieg der Zinsaufwendungen auf 12,8 Mio. € (12% qoq, 99% gg. Vj., eNuW: € 9,6 Mio.), sollten wir hier den vorläufigen Höhepunkt gesehen haben und in Zukunft niedrigere relative Werte erwarten. Dennoch liegt das EBT mit € 6,2 Mio. (15% qoq, -2% yoy) im Rahmen der Erwartungen (eNuW: € 6,6 Mio. €), getragen von den geringeren Kreditverlusten.

Insgesamt lieferte Multitude ein weiteres starkes Quartal dank weiterer deutlicher Verbesserungen im Risikomanagement.

 

. . . selbst wenn es sich um ein vergleichsweise einfaches Unternehmen wie Multitude P.L.C. handelt, denn wenn man wirklich versucht, ihn zu verstehen, ist es kein bisschen einfach." (Charlie Munger, Börsenweisheit des Tages | 17.11.2024):

Multitude-Gruppe . . . meldet starkes Wachstum in den ersten 9 Monaten 2024 mit einem Anstieg des EBIT um 42% auf EUR 47,2 Mio. | Corporate - EQS News

 

irgendwann müsste es positiv drehen bei Multitude.

Durchschnittsziel  11.23 €

Zahlen aufgrund bisherig Zahlen 2024
KGV 6.3
Dividendenrendite 5.4% bei M  

Hab mir eben den Q-Bericht und die Präsentation angesehen, sieht alles ganz gut aus.


+ Operative Performance
+ KGV, Divi-Rendite
+ Guidance für EGT 25 (23 MEUR) und 26 (30 MEUR)
+ ARP announced - max. 200.000 shares = 0,9 % der Market Cap = ~ 1 m€ bis Mitte 2025

- Zinsniveau fällt
- CEO Wechsel (insbesonde in Hinblick auf den Aktienanteil von 55 % den der aktuelle CEO Jorma hält)
- Wenn ich mir die Ausgaben für ARP, Übernahme der Lea Bank und Dividenden ansehe, bleibt kaum Spielraum für operatives Wachstum

~ weitere 8,7 % an der Lea Bank sollen für 7 MEUR erworben werden -> was ist hier der Plan? Der angeführte "strategic fit" ist aus meiner Sicht überschaubar und mit <19 % hat man einen überschaubaren Anteil. Ich würde dies begrüßen wenn Multitude geringere Refinanzierungskosten hätte, aber so... ev. mittelfristig ein Merger-Kandidat?

In Summe gute Entwicklung, ich bleibe investiert.
 

Kursentwicklung wundert mich. Alles eingehalten was sie seit 2-3 Jahren vorcasten. Müßte schon längst zweistellig sein von den Bewertungen her. Eine Lendingtree macht's vor und die schreiben nicht mal Gewinn. 2026 soll der Gewinn 1,25 betragen, da sind die Zinsen für den Perpetual Bond(Eigenkapitalcharakter) schon abgezogen, also der "echte" Gewinn pro Aktie.  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/mitteilung-zur-ausserordentlichen-hauptversammlung-der-multitude-p-l-c/2172125

MULTITUDE P.L.C. (C 109441) 
ST Business Centre, 120, The Strand 
Gzira, GZR 1027 
Malta ​

 

Interview mit Unternehmensgründer and CEO Jorma Jokela im Nachgang zu den Zahlen: Multitude: "Es wird eher eine Evolution sein" - Boersengefluester

 

>>2026 soll es bereits ein [Jahres-]Überschuss von 30 Mio. Euro sein<<

Jorma Jokela: >>Wir wollen immer zumindest das erreichen, was wir versprechen. Und das haben wir in den vergangenen Jahren sehr erfolgreich getan.<<

Bedeutet: (30 Mio € Jahresüberschuss 2026 / 21,60 Mio. Aktien =) 1,39 € Gewinn pro Aktie (EpS) in 2026.

Meine Rechnung: Aktienkurs 2026: (1,39 € EpS 2026 x KGV 6x ) = 8,34 € 

 

Unternehmensbewertg: LendingClub Corp.
Bereinigte Zahlen auf aktueller Geschäftsbasis
Steuerjahr: Dezember	2023	2024
KGV	24,3x	36,3x

LendingClub - Navigation durch schwieriges Umfeld

 

LendingTree und LendingClub sind zwei der populärsten FinTech-Startups, die in den USA gegründet wurden, und haben die Art und Weise revolutioniert, wie Verbraucher und Unternehmen Finanzierungen erhalten. Angesichts ihrer schieren Größe sind diese beiden Kreditgeber an der NASDAQ bzw. NYSE notiert.

 

 

Multitude p.l.c.: Repurchase of own shares 27.11.- 03.12.2024 | Kapitalmarktinformation - EQS News

>>Vom 27. November 2024 bis zum 3. Dezember 2024 wurden im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms insgesamt 11.348 Aktien zu einem Gesamtpreis von 55.216,43 EUR erworben. Nach diesen Transaktionen hält die Multitude p.l.c. nun 144.951 eigene Aktien. <<

 

Symbol Name Last Price 7D 1Y

E4I Multitude 5.45 +13.5% +34.5%

 

im heutigen wöchentlichen Hot Stock Report ab ca. Min 30:
 

. . . und knüpft Bande zu Landwirtschaft, Klimaschutz und Klimaresilienz: https://www.eqs-news.com/de/news/media/multitude-p-l-c-multitude-bank-partners-with-heavyfinance-to-invest-eur-14-million-in-sustainable-agricultural-loans/2183015

HeavyFinance ist ein Klimatechnologieunternehmen, das nachhaltige Finanz- und Investitionslösungen für die Landwirtschaft anbietet (Team aus Finanzexperten, ESG-Spezialisten, Datenanalysten, Bodenwissenschaftlern, Agronomen, Marketingfachleuten und Beratern für Agrarfinanzierung).

 

Multitude p.l.c.: Repurchase of own shares 04.12.- 10.12.2024 | Other Capital Market Information - EQS News

Vom 4. Dezember 2024 bis zum 10. Dezember 2024 wurden im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms insgesamt 12.610 Aktien zu einem Gesamtpreis von 67.540,10 EUR erworben. Nach diesen Transaktionen hält die Multitude p.l.c. nun 157.561 eigene Aktien.

 

. . . wird voraussichtlich am 30. Dezember 2024 abgeschlossen sein. Der Firmenname wird sich in Multitude AG ändern: Multitude p.l.c.: Relocation to Switzerland Expected to be Completed on 30 December 2024 | Corporate - EQS News

Die Verlegung des eingetragenen Sitzes der Gesellschaft wurde von den Aktionären in der außerordentlichen Hauptversammlung am 5. September 2024 genehmigt. Ebenso die Änderung des Namens der Gesellschaft in Multitude AG sowie die Geltung neuer, dem Schweizer Recht unterliegenden Statuten. Alle genannten Änderungen treten mit dem Wirksamwerden der Verlegung in Kraft.

 

Symbol	Name	Last Price	7D	1Y
E4I	Multitude (künftig: AG***)	4.80 €	-9.2%	+24.6%
	No recent events	31.5% UNDERVALUED

***Multitude p.l.c. wird zum 31. Dezember 2024 ihren eingetragenen Sitz in die Schweiz verlegen und ihren Firmennamen in Multitude AG ändern. Multitude wurde 2005 in Finnland gegründet und ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Symbol „E4l'“ notiert, www.multitude.com

 

Die fallenden Kurse überraschen aktuell. Das ARP hat zwar nur überschaubare firepower, aber die operativen Zahlen und der Ausblick für 2025 sollten eigentlich stützen.

Was ist eure Meinung? Belastet die Zinsentwicklung oder die allgemeine wirtschaftliche Lage?  

Die >>aktuell fallenden<< Kurse mögen dich überraschen (4,80 EUR Xetra · 23.12.24). Sie kamen aber dem >>Erwerb eigener Aktien<< (auch als >>Aktienrückkauf<< bezeichnet) entgegen: >>Vom 18. Dezember 2024 bis zum 23. Dezember 2024 wurden im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms insgesamt 13.910 Aktien zu einem Gesamtpreis von 69.303,37 EUR erworben. (Durchschnittspreis: [69.303,37 / 13.910 =] 4.98 €). Nach diesen Transaktionen hält die Multitude p.l.c. nun 184.710 eigene Aktien<<: Multitude p.l.c.: Repurchase of own shares 18.12.- 23.12.2024 | Other Capital Market Information - EQS News

 

Jap, da hast du recht. Je weniger Multitude für das ARP ausgibt, desto mehr mögliche Dividende nächstes Jahr. So gesehen sehr positiv... oder sie suchen sich noch eine eigenartige Kleinbank in die sie investieren.