Euromicron, langfristig aufwärts
erwarteter gewinn je aktie (höchst / konsensus / tiefst, 5 prognosen, I/B/E/S)
die geringe ergebnisdynamik dürfte der grund sein, warum der markt der aktie nur ein einstelliges kgv zubilligt
Durchschnittliche Schätzungen für 2010 2011
Umsatz 206 Mio 219 Mio
Cash Flow je Aktie 3,95 3,74
EBITDA 24,1 Mio 25,7 Mio
EBIT 20,40 Mio 21,7 Mio
Gewinn vor Steuern 17,8 Mio 19,2 Mio
Nettogewinn 12,0 Mio 13,0 Mio
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... fällt die aktie zurück auf die primäre trendlinie
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"Wir arbeiten daran, den Bekanntheitsgrad der Marke 'euromicron' noch stärker auszubauen", sagte Vorstandschef Willibald Späth. Deshalb würde im zweiten Halbjahr die PR- und Investor Relations-Arbeit verstärkt, um weitere Investoren für das Unternehmen zu gewinnen, führte der Manager aus, http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_457258
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Bei Euromicron stimmen Bewertung und Rendite
Von der Vorlage guter Geschäftszahlen kann die Aktie von Euromicron zum Wochenauftakt nicht profitieren. Aber dank einem einstelligen KGV und einer ansehnlichen Dividende ist das Systemhaus langfristig trotzdem interessant.
16. August 2010 Ein Konzernumsatz von plus 9,6 Prozent auf 96,2 Millionen Euro, den Gewinn vor Steuern und Zinsen im Konzern von 6,1 auf 7,1 Millionen Euro gesteigert, das operative Ergebnis der Beteiligungsgesellschaften von 9,8 auf 10,1 Millionen Euro verbessert und beim Jahresüberschuss ein Zuwachs von 3,3 auf 4,1 Millionen Euro verbucht. Das liest sich alles eigentlich ganz gut, was die Euromicron AG an Zahlen für das Halbjahr 2010 vorgelegt hat.
Der Aktienkurs kann davon aber trotzdem nicht profitieren. Vielmehr fällt er zum Wochenauftakt sogar um fast ein Prozent zurück auf 17,83 Euro. Damit verharrt der Titel weiter in einem seit mehreren Monaten gültigen Seitwärtstrend. Das kann als wohlverdiente Verschnaufpause interpretiert werden, nachdem der Wert zuvor einiges an Kursboden gut gemacht hatte. Und natürlich belastete auch der Ausstieg der Nord/LB, die ihr Aktienpaket veräußerte.
Rekordhoher Auftragsbestand und Auftragseingang
Doch diese Abgaben auch dieser Ecke sind seit dem 11.08. abgeschlossen, was die Chancen erhöht, dass die Notiz mittel- und langfristig wieder anziehen kann. Der Komplett-Lösungsanbieter für Kommunikations-, Daten- und Sicherheitsnetzwerke, dessen Netzwerk-Infrastrukturen Sprach-, Bild- und Datenübertragungen drahtlos, über Kupferkabel und mittels Glasfasertechnologien integrieren, ist im Zukunftsmarkt für Netzwerk- und Lichtwellenleitertechnologie jedenfalls gut positioniert.
Für bis auf Weiteres gut laufende Geschäfte sprechen auch Auftragsbestand und Auftragseingang. So konnte der Auftragseingang im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2010 um 23,0 Prozent auf 108,9 Millionen Euro erhöht werden und der Auftragsbestand erreichte ein Plus von 41,3 Prozent auf 100,8 Millionen Euro. Das entspricht jeweils den höchsten Niveaus in der Unternehmensgeschichte. Als solide kann zudem auch das um 6,3 Millionen auf 86,6 Millionen Euro erhöhte Eigenkapital bezeichnet werden, ergibt sich daraus doch immerhin eine Eigenkapitalquote von 45,9 Prozent.
PR- und Investor Relationsarbeit soll verstärkt werden
Doch damit nicht genug. Trotz der Ausgabe neuer Aktien ist es in den ersten sechs Monaten gelungen, ein Ergebnis pro Aktie von 0,82 nach 0,74 Euro zu erwirtschaften. Legt man die Prognose des Bankhaus Lampe zu Grunde, dann sind im Gesamtjahr beim Gewinn je Aktie sogar 2,53 Euro drin. Schenkt man dem Glauben, würde sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur auf gut sieben belaufen.
Hinzu kommt eine von den dortigen Analysten auf 1,20 Euro taxierte Dividende je Aktie. Das würde einer sehr ansehnlichen Dividendenrendite von 6,7 Prozent entsprechen. Es gibt also Argumente genug, um der Aktie ein höheres Kursniveau zuzutrauen. Die Lampe-Analysten halten aktuell 23 Euro für erreichbar und die günstigen Bewertungsrelationen würden einen Anstieg in diesen Bereich durchaus zulassen. Allerdings muss dazu erst der jüngste Seitwärtstrend beendet werden. Doch wenn der Vorstand wie angekündigt im zweiten Halbjahr tatsächlich die PR- und Investor Relationsarbeit verstärken wird, dann sollte er dabei schon einige Investoren überzeugen können.
http://www.faz.net/s/...DBBDE/Doc~EB7168C905C084F1BB498D34FA3DDC41C~ATpl~Ecommon~Scontent.html
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DWS Investment GmbH 290.00k 6.22% as of 28 Jun 2010
Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft 265.30k 5.69% as of 02 Aug 2010
Universal-Investment GmbH 258.12k 5.54% as of 28 Jul 2010
Wyser-Pratte Management Co., Inc. 250.00k 5.37% as of 31 Jul 2010
(Source: FactSet Research Systems Inc)
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sag mal grob übern Daumen gepeilt----(ich hab mich gestern über die letzten Berichte gequält)....wieviel Cash haben sie jetzt....sind das wirklich nur unter 5M € ??
ich glaub das habe ich richtig gesehen oder?
wieviele Verbindlichkeiten insgesamt?
damit wollen sie weitere Übernahmen stemmen? wie in der Vergangenheit?
interessant.....
Danke schon mal im voraus...
Finanzmittelbestand zum Ende der Periode (30.6.2010) sind genau TEUR 2.723
Vom 1.1.-30.6. ist ein negativer FCF von TEUR 5.905 angefallen. Das hängt insbesondere mit der Erhöhung der Vorräte zusammen. Die Erhöhung der Vorräte führte zu einem negativen Cashflow von TEUR 8.080.
Verbindlichkeiten ggü. KI betragen: EUR 50 Mio. (kurzfristig) + EUR 6 Mio. (langfristig) zzgl. langfristige Finanzverbindlichkeiten in Höhe von EUR 10 Mio.
In der näheren Vergangenheit hatte Euromicron jetzt jedoch auch keinen gravierend davon abweichenden Finanzmittelbestand und die Bilanzstruktur war ungefähr ähnlich mit der jetzigen.
seit gestern stühlerücken, bei €17,60 werden aktienpakete umgruppiert ... reisende soll man nicht aufhalten!
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Top Holders
DWS Investment GmbH 290.00k 6.22% as of 28 Jun 2010
Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft 265.30k 5.69% as of 02 Aug 2010
Universal-Investment GmbH 258.12k 5.54% as of 28 Jul 2010
Erste-Sparinvest Kapitalanlage GmbH 141.66k 3.04% as of 31 Jul 2010
Union Investment Privatfonds GmbH 62.00k 1.33% as of 31 Mar 2010
(Source: FactSet Research Systems Inc)
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ist derzeit meine größte Freude im Depot und zeigt echt Muckis!
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euromicron AG, Unternehmenspräsentation im Rahmen der 8. SCC_ Small Cap Conference 2010 (Analystenkonferenz) am 31.08.010
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Die Norddeutsche Landesbank sitzt auf mehr als 13 Millionen Aktien, die sie gar nicht haben will. Wie die Bank dem Handelsblatt bestätigte, hat sie die Papiere im Auftrag eines Kunden erworben. Zum Zeitpunkt des Kaufs hatten sie nach Handelsblatt-Berechnungen einen Wert von mehr als 100 Mill. Euro. Getätigt wurden die Käufe größtenteils bereits 2007. Nun aber wolle der Kunde die Aktien nicht bezahlen. Die Norddeutsche Landesbank ist damit wider Willen zum Großaktionär bei mehreren deutschen Mittelständlern geworden.
Wie aus börsenpflichtigen Mitteilungen der NordLB hervorgeht, handelt es sich bei den fraglichen Unternehmen um Balda, Curanum und Euromicron. Am Handyzulieferer Balda hält die NordLB nun 15,5 Prozent. Der Anteil am Altersheimbetreiber Curanum beträgt 13,1 Prozent. Der Netzwerkanbieter Euromicron gehört der NordLB zu 20,2 Prozent. Die Aktienkurse aller drei Unternehmen sind seit dem Kauf durch die Landesbank stark gefallen. Die Bank hat für die bis Anfang März aufgelaufenen Kursverluste bereits Rückstellungen in Höhe von 82,5 Mill. Euro gebildet. Da die Titel jedoch seitdem weiter eingebrochen sind, könnten die Verluste noch höher ausfallen. (Handelsblatt vom 12. März 2008)
Unglücklich in dem Interview finde ich übrigens, dass Herr Späth die beiden Ex-Investoren Nord/LB und Vatas Belgique SA als "fragwürdige Investoren" bezeichnet. Das gehört sich meines Erachtens nicht, egal was einzelne Investoren mit den Anteilen vorhaben und beabsichtigen.
Wie auch immer, die Investoren, die bekanntlicher Weise verkaufen wollten sind draußen. Jetzt sollte sich der Vorstand aber bitte wieder um das Unternehmen Euromicron kümmern und nicht ständig mit dem "Der Aktionär" flirten.
Handelssignal aus Jeff Coopers Buch "Hit and Run Trading"
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Der NEC Masterdistributor für Deutschland ist die SKM Skyline GmbH (www.skyline.cs.de). Die SKM Skyline GmbH bietet ihren Kunden neben den NEC TK-Lösungen auch ein umfassendes Spektrum an aktiven und passiven Netzwerkkomponenten sowie eine langjährige Beratungsexpertise. Darüber hinaus eröffnet sie ihren Kunden als Masterdistributor jede technische und marktbezogene Unterstützung. Zudem verantwortet sie innerhalb der euromicron Gruppe die Intensivierung der guten Beziehungen zur NEC Europazentrale. Das Unternehmen bedient mit seinem Leistungsportfolio sowie der NEC Kommunikationslösung UNIVERGE SV8100 ausschließlich den indirekten Vertriebskanal.
„Durch die Partnerschaft zu NEC und deren Univerge Serie konnten wir unser Portfolio um eine wesentliche VoIP und Unified Communications Komponente für IP- aber auch Hybrid-Systeme erweitern. Wir sind damit umso besser in der Lage, individuell auf unsere Kunden zugeschnittene Lösungen zu entwickeln und zu integrieren“, erklärt euromicron Vorstand Thomas Hoffmann. „Als Netzwerkspezialist und Systemintegrator haben wir damit unser Gesamtangebot im Kommunikationsumfeld nochmals optimiert“, so Hoffmann weiter.
Paul Kievit, Präsident der NEC Unified Solutions, sagt: „Die euromicron-Gruppe ist ein starker strategischer Partner, mit dem wir unsere Wachstumsstrategie in Deutschland konsequent umsetzen können.“
NEC Corporation und NEC Unified Solutions
Die NEC Corporation mit Hauptsitz in Tokio / Japan, gegründet 1899, ist ein führender Anbieter von IT- und Netzwerklösungen, ITK Produkten und Elektronikkomponenten. 150.000 Mitarbeiter weltweit, über 50.000 Patente – Zahlen, die die globale Präsens und Innovationskraft von NEC belegen.
Im Bereich Telekommunikation ist NEC einer der weltweit größten Hersteller. Das umfangreiche Portfolio setzt Unified Communications für jede Unternehmensgröße um, mit klassischer als auch IP-Telefonie-Lösung. Die NEC Unified Solution (Hilversum, Niederlande) betreut die TK Vertriebspartner im Raum EMEA. Entstanden aus einem Joint Venture wurden nun die Philips-Anteile von NEC übernommen, die NEC Unified Solutions ist seit dem 1. April 2010 eine 100-prozentige NEC Tochter.
Weitere Informationen finden Sie unter www.nec-unified.com.
Verspricht man sich dadurch Mehrumsatz (wenn ja, wieviel?) Was kostet diese Übernahme überhaupt und was wurde genau übernommen? Was bringt das dem Aktionär?