Enphase energy voll unter Strom
Goldman Sachs hat gestern das Kursziel für SolarEdge von $420 auf $448 erhöht. Enphase bewertet man mit $270. Dort lagen wir noch vor kurzer Zeit. Habe gestern mit einer ehemaligen Kollegin der österreichischen "Erste Bank" gesprochen, dort empfiehlt man jetzt "SolareEdge/Sunrun und Enphase (leider nicht Sunpower) jetzt zu kaufen. Man geht davon aus, dass das Biden Paket (ist seine einzige Chance in seiner Präsidentschaft etwas zählbares zu hinterlassen) doch noch kommt. Außerdem sieht man "SOLAR" für 2022 als einen der größten Wachstums Branchen.
Habeck hat hier ebenso eine Bringschuld (jedes neue Haus soll wie in Kalifornien auch eine Solar Anlage verpflichtend erhalten). Die Frage ist ob er am "deutschen Föderalismus" vorbeikommt. Enphase hat 2021 in Deutschland/Österreich/Schweiz "lächerliche" 12 Millionen Euro Umsatz getätigt (SolarEdge 80 Millionen Euro). In vielen Märkten (Japan, südamerikanische Länder) tritt man erst jetzt ein.
2021 hatte man monatelang Gespräche (derzeit ist SolarEdge und LG der Inverter Partner von Tesla) mit Tesla. Diese wurden im Herbst auf "Eis" gelegt. Mir ist es noch nicht gelungen herauszubekommen woran (Musk hat auch Inverter aus eigener Produktion immer wieder als Ziel angekündigt) es gescheitert ist.
Tatsache ist, dass John Doerr und Musk gut miteinander können und beide sich gemeinsam 2021 bei einem "Gehirnströmungs" Start-up (soll übersteuerte Synapsen z.B. bei Tinnitus beruhigen) beteiligt haben. TJ Rodgers hat auch mit seiner Beiteiligungs Gesellschaft (u.a. in Enovix) einen Expansionplan wo für Enphase auch Synergien möglich sind.
I know - viel Spekulation (ruhig bleiben "Korrektur" ;). Am Ende ist hier aber vieles in Bewegung. Ein Studienkollege "sitzt" in einigen Solar Verbänden und dort ist das Hauptproblem "Fachkräfte" und nicht der Mangel an Aufträgen. Die "Enphase" Garde kenne ich nun seit vielen Jahren, Badri antwortet mir zwar stets, nur natürlich sehr politisch verklausuliert. Man muss ich aus vielen Informationen dann ein Bild zusammenfügen.
In den USA ist die Lieferzeit für ein Enphase Komplettsystem (z.B. Maxeon 450 Watt Paneele/IQ7 Microinverter+Envoy+Speicherbatterien) derzeit 8 Wochen bis zur Montage. Im November waren es 10 Wochen. Ganz verstehen kann ich das nicht (Lieferkette), nur das hat mir der Sales Manager von Palomar Solar gesagt. Er spricht auch von stark steigenden Bestellungen von Enphase Komplettlösungen. Enphase hat die Preise für Speicherbatterien zuletzt angepasst (Tesla Niveau) und das scheint sich auch am Absatz bemerkbar zu machen. Bis 2020 lag man bei knapp $2.000 Euro Umsatz bei Privatkunden, bei Komplettlösungen (ohne Paneele) ist man im Bereich von 11.000 US Dollar/Kunde (IQ Batterie 3 als Maßstab).
Die Ergebnisse für das 4. Quartal sollten zwischen 10. und 20.2. kommen. Man hat 390 bis 410 Millionen Dollar an Revenue angekündigt. Das Net Income sollte ebenso weiter auf hohen Niveau liegen. Sollte man das erfüllen und einen sehr positiven Ausblick auf das zweite Quartal richten, dann könnte das eine Trendwende im Kurs einleiten. Wäre wichtig im Bereich von 150-170 Dollar vor den Ergebnissen zu liegen. Bei Kursen von 80-120 Dollar (wie hier von einigen gewünscht) wird es sehr lange dauern wieder Kurse von $200+ zu sehen. Also Mitte Februar wird es wieder spannend!
was meine bescheidene Chart Interpretation hergibt würde ich sagen, dass wir den langfristigen Aufwärtstrend nachhaltig verlassen haben!
Nun stellt sich die Frage wo denn die nächste Auffanglinie sein könnte? Next stop evtl. um die 130 USD?!
Oder noch eine Etage tiefer, so um die 110 USD?
Meinungen.... sehr gerne ;-)
Ich bleibe investiert und kaufe nach;-)
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Wertpapier: Enphase Energy Inc |
der Kurs wird in den USA gemacht, alles davor ist nur Vorgeplänkel. Der Kurs wurde bis New York Mittagszeit schön runtergeritten, nach der Mittagspause ging es wieder hoch. Ein bißchen rausgezoomt sieht man ein schönes V. Das war nicht nur bei Enphase heute so.
Gruß
Mortadello
P.S. Tut das not, diese Einzeiler hier?
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Wird die Halbleiterkrise die Prognose für das Jahr 22‘ einschränken und somit den Kurs, nach der Bekanntgabe der Q4 Zahlen, senken ?
um 22:30 Uhr MEZ gibt es den Conference Call zu den Q4/2021-Zahlen.
https://investor.enphase.com/events/event-details/...-conference-call
Die Zahlen selbst wurden ja immer kurz nach 22:00 Uhr MEZ rausgehauen.
Gruß
Mortadello
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https://www.reddit.com/r/EnphaseInvestors/...revenue_of_412m_and_non/
Das "Balance Sheet" sieht schon sehr gut aus. Umsätze, Margen, Cashflow - alles sehr gesund. Natürlich ist der KGV weiter niedrig und so wird die Aktie oft als überbewertet gesehen. Hier muss man wissen wo Enphase (2017) nach der Beinahe Insolvenz gestartet ist (hohe Aktienanzahl um Kooperationen wie mit Sunpower zu finanzieren, Wandelanleihen und weitere Maßnahmen waren notwendig).
Einzig negativer Punkt in der Pressekonferenz, wir verlieren unseren brillanten CFO Eric Branderiz, Er geht in den Ruhestand und genießt sein Vermögen. Mit Yang haben wir eine kluge Nachfolgerin, jedoch wird sie Zeit benötigen um in die Fußstapfen zu treten.
Man ist im Schnitt um 15% teurer als Mitbewerber und positioniert sich als Innovationsführer mit 25 Jahren Garantie, mit der niedrigsten Ausfallsquote bei Invertern. Das Prädikat "Apple" der Solar Industrie spricht für Qualität und langfristiges Wachstum. Mit dem IQ8 Microinverter (IQ9 ist in Entwicklung) hat man dieses Image auch bestätigt.
Treiber sind jedoch die Batterie Speicher! Waren es vor drei Jahren 2-4.000 Dollar pro Kunde an Umsatz, ist man durch die Speicher auf knapp 10.000 Dollar pro Kunde gestiegen.
Badri sprach von einer "vollen" Produktpipeline und weiteren tools die Kunden bald zur Verfügung stehen werden. Pro Quartal tritt man in 1-2 "neue" Länder ein und Europa (verdoppelt - jedoch ist weiter der US Markt mit 67% dominierend) sieht man als wichtigen Wachstumsmarkt.
Die Chipknappheit hat man gut im Griff. Hier kommt Badri (18 Jahre Chip Branche) seine Vita sehr entgegen.
Werde mir die Zahlen noch im Detail ansehen. Warten wir auf die Einschätzung der Analysten heute.
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Nur vier Schnäppchen unter Firmen mit Börsenwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar
Unter den 110 gefundenen, potenziellen Schnäppchen-Aktien befinden sich laut Cramer elf Firmen, die an der Börse jeweils mehr als zehn Milliarden US-Dollar wert sind: Moderna, Zoom Video Communications, Biogen, Twitter, Rocket Companies, ViacomCBS, Pinterest, Etsy, Discovery, Enphase Energy und Clarivate Analytics.
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Es bleibt ein überragendes Ergebnis und ein sehr positiver Ausblick. Der Kurs wird sich erholen! Die 200 Dollar sind erst mal wieder zu erklimmen.
Die 159,40$ sind jetzt wichtig. Wenn es auf 170$ zurück geht können schnell die 185$ kommen, also so auf ganz kurzfristiger Basis.
Mittelfristig wäre 210-218$ das Ziel, wird das überwunden wären 300$ drin. Das ist jetzt aber reine Charttechnik unter Vorraussetzung dass der Gesamtmarkt nicht reingrätscht und alles Eintritt was Eintreten soll. Also nur ein Ausblick "die Chance besteht auf ..."
Übergeordnet ist das ein mögliches Ascending Broadening Wedge, eine zu 80% bearishe Formation. Jedoch fehlt noch mindestens der Punkt 5, ein andocken an der oberen Trendlinie, die jetzt bei knapp 300$ liegt was +85% ist, steigend. Da wäre ich dann aber vorsichtig denn ab dort könnte es dann ordentlich eine Rutsche geben. Eben wenn das ABW zündet und sich bärisch auflöst.
Habe mir die Trades der ersten Stunden näher angesehen. Offensichtlich haben "viele Bagholder" für starken Verkaufsdruck gesorgt und wollten rasch aussteigen.
Dann beobachten wir weiter die Entwicklung!
Steve
17 Dollar ist ein "Hammer Einkaufspreis".
Klare Kaufempfehlung!!!!
Die werden dieses Jahr sehr gute Ergebnisse schreiben und über 30 Dollar gehen!
https://www.nbclosangeles.com/news/business/...totalenergies/2821797/
Bei Enphase wird von den Chart Tradern das GAP bei 146/147 Dollar herbeigesehnt. Trotz des fantastischen Ergebnisses sind wir fast wieder auf dem Level wie vor dem Ergebnis.
Man sieht aber wir rasch (140 auf 180 Dollar in 24h) es wieder rauf geht.
Das Unternehmen hat ein fantastisches Jahr vor sich und es könnte dieses Jahr ein Quartal mit 500 Mio Dollar an Revenues geben. Die Auftragsbücher sind voll, die Margen extrem hoch und die Wachstumsaussichten in den kommenden Jahren sind sehr hoch (3-5 Mrd. Dollar/jährlich).
Kann man nur aussitzen und den täglichen Check vermeiden!
Guter Artikel, wenn auch mit sehr konservativer (Rechenmodell ist jedoch korrekt) Einschätzung.
Auszug:
Angesichts der aktuellen Schwäche des Aktienkurses von Enphase aufgrund der steigenden Zinsen denke ich, dass das Unternehmen aus folgenden Gründen ein Kauf ist:
Marktführer bei Mikro-Wechselrichtern
Premium-Player im US-amerikanischen MLPE-Duopol.
Marktanteilsgewinne bei Energiespeichern
Neu entstehendes Geschäft in kleinen kommerziellen und internationalen Märkten
Kapitalarmes, bargeldgenerierendes Geschäftsmodell wird beständige und wachsendes Cashflow
Ich habe mein Kursziel von 218 $ unter Verwendung von 50 % gewichtetem EV/EBITDA-Multiplikator und 50 % gewichteter DCF-Methode abgeleitet. Ich habe ein 40-faches EV/EBITDA-Multiple auf meine EBITDA-Schätzung für 2023 angewendet und für mein DCF-Modell einen Abzinsungssatz von 7 % angenommen, basierend auf einer Ertragsprognose bis 2025.
Basierend auf meinem Kursziel von 218 US-Dollar besteht für Enphase ein Aufwärtspotenzial von 34 %, und ich gebe dem Unternehmen eine Kaufempfehlung.
Ich bin auch etwas überrascht das Enphase und Co in den letzten Wochen aufgrund der Zinserhöhungsangst und somit der allgemeinen schlechten Stimmung so unter die Räder gekommen sind. Damit habe ich nicht gerechnet, denn sonst hätte ich um die 200 EUR einen größeren Teil meines Depots aufgelöst und mehr unter 150 EUR wieder eingekauft als ich es nun getan habe.
Die gesamte erneuerbare Energien Branche (Solar- wie auch Windturbinenhersteller) ist genau die die uns am Ende "retten" können.
Schaut man sich die Energie-Preissteigerungen an die uns in Deutschland (primär durch "Spekulation") in den letzten Wochen so ins Haus geflattert sind sollten auch den letzten anregen sich sein Hausdach mit Solar zuzupflastern.
Die Modulpreise steigen noch nicht so stark wie die Inflation, aber wenn jetzt der Run auf die Module so richtig beginnt, dann wird es sicher mit der Verfügbarkeit noch schwieriger als jetzt. Preistreiber sind weiterhin die teuren Container Frachtpreise.
Die LiFePo4 Akku-Preise steigen auch schon seit Wochen. Einer unser Lieferanten hat uns schon im Dezember vorgewarnt (da sind es LiFeYPo4 Zellen von Winston - die auch noch bei tieferen Minus-Temperaturen im Vergleich zu LiFePo4 funktionieren - Akkus sind im "Außeneinsatz").
Wie dem auch sei...Enphase ist definitiv durch Badris "Chip-Connection" bestens aufgestellt.
Auch der Zukauf des Wallbox Herstellers war ein guter Schachzug um den Kreis zu schließen und alles aus einer Hand liefern zu können (Wechselrichter, Akkus und Ladeinfrastruktur für EVs).
Bezüglich Sunpower und der Stecker Problematik. Das mag kurzzeitig etwas Geld kosten, aber die holen sich das vom Hersteller der es verbockt hat mit Sicherheit zu einem Großteil wieder. Also sehe ich da auch kein nachhaltiges Problem.
Jim Cramer ist meistens ein guter "Contra-Indikator"....
Nächste Woche am 15.02. kommt SolarEdge mit den Zahlen (Earnings call: Tuesday Feb 15, 2022 at 4:30 PM EST). Mal sehen wie es dort aussieht.
Ich gehe von ähnlich guten Zahlen aus.
Einzig die Frage wie die in Bezug auf Chips und elektronische Bauteile aufgestellt sind halte ich für spannend. Wie oben geschrieben hat Enphase mit Badri da einfach die Person mit den bestmöglichen Kontakten.