Drägerwerk - upside hier mit nCov?

01.04.2020 11:05 Uhr

ANALYSE-FLASH: DZ Bank nimmt Drägerwerk mit 'Halten' wieder auf

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat Drägerwerk mit "Halten" und einem fairen Wert von 91,40 Euro je Aktie wieder in die Bewertung aufgenommen. Der Medizin- und Sicherheitstechnik-Anbieter profitiere bei zwei Produktgruppen stark von Covid-19: Atemschutzmasken und Beatmungsgeräte, schrieb Analyst Sven Kürten in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Andererseits dürfte die Rohstoff- und Chemieindustrie im Segment Sicherheitstechnik durch den Virusausbruch belastet werden. Kürten sieht derzeit bei Drägerwerk ein ausgewogenes Chance/Risiko-Profil./ajx/mis Veröffentlichung der Original-Studie: 01.04.2020 / 10:24 / MEZ Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 01.04.2020 / 10:30 / MEZ

 

scheint der Aktie heute nicht zu helfen  

Däger ist offensichtlich in einer Gruppe aus 7 FIrmen  names AdvaMed - diese Gruppe hat zusammen in den USA in 2019 700 Beatmungsgeräte verkauft - im April 2019 sollen es dann bis zu 7000 pro woche werden (wohlgemerkt OHNE Kooperationen mit Partnern aus der Automobilindustrie) :

https://www.forbes.com/sites/brucejapsen/2020/04/...eek/#783218720a40

Sollte Dräger hier einen vergleichbaren ANteil wie die anderen Partner beisteuern, dann wären das 1000 Geräte pro Woche - ggf. sind das dann ja keine Savina um die es in der letzten Zeit wohl vor allem ging - sondern bspw. Evita ...

Mal schauen ...  

 

im Artikel ...

 

Dräger scheint sehr darauf bedacht eine offensichtlich vorhandene Liquidität zu nutzen, um die Supply-Chain aufrecht zu erhalten :

https://www.ln-online.de/Nachrichten/...ahlt-Lieferanten-jetzt-sofort

 

sollte das nicht Drägerwerk beflügeln?
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...hutzmasken-an-16705307.html
 

https://www.youtube.com/watch?v=3z0gnXgK8Do&feature=emb_rel_end

https://www.dgepi.de/assets/Stellungnahmen/...a_DGEpi-21032020-v2.pdf

die rechnungen sind klar :

30000 betten in D sind unzureichend - und je mehr betten es gibt und je mehr schutz es in medizin und schlüsselindustrien gibt - desto sportlicher kann man die welle reiten ...

keep on surfin ...  

Das wird sich massiv positiv auf die Q2-Zahlen und auch auf die Gesamtjahreszahlen 2020 auswirken.

"....Im Zuge der Covid-19 Pandemie hat Dräger im ersten Quartal 2020 in einem erheblichen Umfang mehr Aufträge erhalten als im ersten Quartal des Vorjahres. Der Auftragseingang im Q1 lag mit rund 1.393 Mio. Euro (Q1 2019 648 Mio. Euro) circa 117% (währungsbereinigt) über dem Vorjahresquartal. Die Nachfrage in der Medizintechnik ist aktuell besonders hoch. In der Medizintechnik lag der Auftragseingang mit rund 1.043 Mio. Euro (Q1 2019 376 Mio. Euro) circa 179% (währungsbereinigt) über dem Vorjahreszeitraum. In der Sicherheitstechnik lag der Auftragseingang mit rund 349 Mio. Euro (Q1 2019 271 Mio. Euro) circa 31% (währungsbereinigt) höher...."

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...ersten-quartal/?newsID=1312931  

Kepler Cheuvreux stuft Drägerwerk von Reduce auf Hold hoch und erhöht das Kursziel von €43 auf €94. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

Im mittleren Teil geht es um Drägerwerk:
https://www.deraktionaer.tv/videos/aktien/...depot-2030-20199768.html  

"....Aufgrund der sehr dynamischen Entwicklung beim Auftragseingang im Zusammenhang mit der COVID-19 Pandemie ergeben sich für Dräger sehr gute Chancen, das bisher geplante Umsatz und Ergebnisniveau deutlich zu übertreffen. Dräger wird die Erwartungen für 2020 nach Vorlage der Halbjahresergebnisse konkretisieren...."

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...nserie-und-und/?newsID=1315371  

was das Thema Masken und Beatmungsgeräte betrifft. Ob das Drägerwerk hilft? Für Masken sollen sie ja ein Werk bauen. Ob sie bei Beatmungsgeräte mit schneiden?

https://www.ariva.de/news/...fuer-kuenftige-epidemien-wappnen-8429318

 

Ich hoffe, dass es Drägerwerk hilft.

Ich hatte bereits im VZ-Forum den Hinweis zu einem Artikel auf apotheke-adhoc vom 13.06.20 gegeben, dass sich der Preis für Schutzmasken verfünffacht hat. Die Umsätze sind beim Verkauf im Großhandel mit 14200 % am stärksten gestiegen. Den Link des Artikel kann ich leider nicht einstellen, weil dies erst nach 10 verfassten Artikeln möglich ist.

 

Ich rechne damit, dass es bei Drägerwerk in der kommenden Woche zu weiteren größeren Kursbewegungen kommt, da am Freitag (19.06.) der große Verfallstag für Terminkontrakte bevorsteht. Wir ihr wahrscheinlich wisst, verfallen an diesem Tag neben Futures auch Index- und Aktienoptionen.
Aufgrund der aktuellen Shortpositionen bei den Stammaktien könnten somit größere Bewegungen bevorstehen. Ich hoffe, nach oben...

Es ist ja nicht mehr lange bis zum Ende des 2. Quartals. Und in gut 8 Wochen werden die Zahlen für das 1. Halbjahr bekannt gegeben. Und dass der Markt für Drägerprodukte aktuell boomt, ist ja kein Geheimnis.

Gruß,
LIG_Mitglied  

Ich meinte natürlich, dass ich in den kommenden Tagen mit größeren Kursbewegungen bei Drägerwerk rechne, da am 19.06. großer Verfallstag für Terminkontrakte ist....

Gruß,
LIG_Mitglied  

Nun ist der Verfallstag vorbei und die Aktie hat keine extremen Kurssprünge gemacht. Dafür gab es in dieser Woche eine kontinuierliche Aufwärtsbewegung.
Den Kursanstieg führe ich im wesentlichen Teil nicht auf den Verfallstag, wie ursprünglich von mir erwartet, sondern eher auf das Chartbild und die weltweiten Meldungen zur Coronasituation zurück.
Die geplante Neubau eines Werkes in Frankreich und die Erweiterung der Produktionskapazitäten für Atemschutz deuten meiner Meinung darauf hin, dass die Führung von Drägerwerk langfristig mit einer höheren Nachfrage rechnet.
Ich bin gespannt auf den weiteren Kursverlauf und bleibe wachsam.

Schönes Wochenende!

LIG_Mitglied
 

Sandbar Asset Management erhöht seine Shortposition von 1,3 % auf 1,41 %.
Anbei die Link:
https://m.aktiencheck.de/exklusiv/...t_Engagement_Aktiennews-11483571

Ich kann den Schritt nicht ganz nachvollziehen, weil ich glaube, dass der Chart recht gut aussieht und Corona durch aktuelle Meldungen auch an der Börse immer wieder ins Gedächtnis gerufen wird. Somal ich denke, dass die Geschäfte auch nach Corona für Drägerwerk gut laufen werden, weil die Produkte durch das Virus eine andere Wertschätzung erfahren haben.
Da das 2. Quartal bereits nächste Woche beendet ist und in gut 7 Wochen schon Halbjahreszahlen veröffentlicht werden, glaube ich, dass die zu erwartenden Nachrichten dem Kurs eher helfen werden zu steigen.
Ich halte das Abwärtspotential bei der Geschäftslage begrenzt, sehe aber eher Potential für steigende Kurse.

Bin deshalb gespannt, wie es weiter geht!

Gruß, LIG_Mitglied  

In dieser Woche geht das 2. Quartal zu Ende und wir dürfen langsam darauf hoffen, dass weitere positive Nachrichten z.B. zur Geschäftsentwicklung des 1. HJ, neuen Aufträgen oder zum Stand des geplanten Werkes in den USA durchsickern. Auf jeden Fall werden in ein paar Wochen (13.08.) Neuigkeiten bekannt gegeben. Dass diese positiv sein werden, davon bin ich überzeugt. Bei der derzeitigen Lage in Drägerwerks Marktsegment glaube ich nicht an negative Überraschungen.
Die Frage ist, wie der Markt z.B. Investitionen in die Zukunft aufnehmen und deuten wird?

Heute habe ich bei N-TV gelesen, dass N. Pelosi eine landesweite Maskenpflicht in den USA fordert. Derzeit werden Nischenprodukte zum Alltagsgegenstand...

Wirkliche Impulse erwarte ich weiterhin von den VZ, da aufgrund des hohen Streubesitzes institutionelle Investoren eher dort einsteigen werden, als bei den Stammaktien mit nur gut 15 % Streubesitz.
Charttechnisch sind sowohl die Vorzüge als auch die Stämme weitehin hoch interessant.
Sollten die Vorzüge fahrt aufnehmen, werden m.M. nach die Stämme mit nach oben "gezogen".

Ich glaube, dass der Kursunterschied von Stämmen und Vorzügen beibehalten und sich künftig im Bereich von 15-25 % bewegen wird.
Genau kann man es leider nicht sagen, auch weil bei steigenden Kursen die Shortposition wie ein Hebel wirken könnte. Mit jeder Woche würde ich mich bei einer Shortposition in Drägerwerk unwohler fühlen, da die Firma auf Hochtouren läuft...

Es bleibt weiter spannend in den kommenden Wochen!

Gruß,
LIG Mitglied
 

Sandbar Asset Management reduzierte gestern (29.06.20) seine Netto-Leerverkaufposition bei den Drägerwerk Stammaktien von 1,42 % auf 1,24 %.

Das kann ich gut nachvollziehen und es passt ins Bild, auch wenn der Kurs heute leicht schwächer notiert.

Ich freue mich auf die nächsten Wochen und bin gespannt, wie es weiter geht!

Gruß,

LIG Mitglied  

Die Netto-Leerverkaufposition wurde von 1,41 % auf 1,24 % reduziert!
Entschuldigt bitte den Tippfehler...

MfG,
LIG Mitglied  

Sandbar Asset Management hat seine Netto-Leerverkaufsposition weiter reduziert. Laut heutiger Mitteilung vom Bundesanzeiger wurde der Anteil von 1,24 % auf 0,84 % reduziert.

Es spricht also immer mehr dafür, dass positive Meldungen vom Unternehmen erwartet werden und einen weiterer Kursanstieg in den nächsten Wochen bevorsteht.

Zumindest die Voraussetzungen dazu sind gegeben....

Schönes Wochenende!

Gruß,
LIG Mitglied

 

Sandbar Asset Management hat am 03.07.2020 seine Leerverkaufpositionen von 0,83 % weiter auf 0,77 % reduziert.
Ich denke, dass deckt sich auch mit dem Kursverlauf der Stämme.
Ich könnte mir jedoch vorstellen, dass es nochmal zu einem Kursrücksetzer kommt.
Unternehmensnachrichten sollten ja erst in ca. 3 Wochen zu erwarten sein.
Oder es werden vielleicht vorher Auftragseingänge o.ä. bekannt gegeben, vielleicht auch morgen.
Ich könnte mir aber vorstellen, dass man bei Sandbar einen möglichen Rücksetzer nutzen will, um noch vorhandene LV-Pisitionen abzubauen.

Sehr spannende Phase jetzt!

Gruß,
LIG-Mitglied  

Das ging für mich dann doch schneller als erwartet. Nachdem die vorläufigen Geschäftszahlen für Q2 bekannt gegeben wurden, sprang der Kurs nach oben. Ich hatte erst Ende Juli mit einer Bekanntgabe gerechnet und gedacht, dass der Kurs noch etwas nachgibt.
Neben einem guten Umsatzwachstum fand ich besonders das EBIT von 102 Mio  Euro für die ersten 6 Monate stark, wenn man bedenkt, dass es im ersten Halbjahr 2019 noch bei -12,2 Mio. Euro lag!
Da die 102 Mio. Euro EBIT allein im Q2 erzielt wurden und die EBIT-Marge in 2020 bei 7 - 11 % liegen soll, kann sich jeder ausrechnen, was dass für Drägerwerk bedeutet.
Vielleicht haben wir schon heute einen "kleinen" Short Squeeze bei den Stämmen gesehen.
Wenn Sandbar Asset Management seine Shortpositionen noch nicht vollständig abgebaut hat, dies aber in den nächsten Tagen noch durchführen sollte, könnte dies dem Kurs noch zusätzlich etwas Auftrieb geben.

Ich bin auf die nächsten Handelstage gespannt!

Gruß,

LIG Mitglied
 

Meine Vermutung auf einen Short Squeeze durch die Leerverkäufer (LV) hat sich nicht bestätigt.
Sandbar Asset Management hat am 14.07.2020 seine Leerverkaufspositionen von 1,08 % auf 1,10 % leicht erhöht. Der starke Anstieg vom Dienstag war also rein nachfragebedingt und fiel trotz Leerverkäufen so stark aus.
Ich vermute, dass Sandbar Asset Management die gedrückte Stimmung wegen des Spiegelberichts über zuviel bestellte Beatmungsgeräte für LV-Positionen weiter nutzen wollte und von den vorläufigen starken Zahlen überrascht wurde.

Mal grob gerechnet:
Bei 2,78 Mrd. Umsatz in 2019 und erwarteten 14 - 20 % Wachstum ergäbe sich ein Umsatz von ca. 3,17 Mrd. bis 3,3 Mrd. Euro.
Die EBIT-Marge wird bei 7 - 11 % erwartet, was im ungünstigsten Fall etwa 221,8 Mio. Euro und im besten Fall ca. 366,9 Mio. Euro bedeuten würde!
Wenn man bedenkt, dass man vor ein paar Monaten noch von 4 % oder gar 1 % ausging, ist dass schon sehr stark und beantwortet die m.M.n. wichtigste Frage:
Drägerwerk kann auch Gewinne erwirtschaften!

Auf das daraus resultierende sehr günstige KGV möchte ich da nicht weiter eingehen...

Nach den vorläufigen Zahlen habe ich keine Bedenken, dass die LV irgendwelche negativen Insiderinfos besitzen. Vielmehr glaube ich, dass man sich nach dem extremen Anstieg vom März positioniert hat um an der Kursabkühlung zu profitieren. Das ist legitim!
Jetzt hängt man irgendwie noch bei Drägerwerk fest und setzt seit Monaten darauf, dass die Geschäftsentwicklung nur ein kurzes Strohfeuer war.
Das scheint jedoch nicht der Fall zu sein. Ich denke auch, dass der 13.08. mit konkreten Zahlen und Ausblick dem Kurs weiter Auftrieb gibt.

Wie immer dürfen wir gespannt auf die nächsten 4 Wochen blicken!

Gruß,
LIG Mitglied