JSC Halyk Bank GDR (WKN: A0LF36)
Hintergrund des "unangenehmen Anlasses" war, dass ich nach dem Kauf der Aktien unmittelbar von der ING angeschrieben wurde und mir mitgeteilt wurde, dass das GDR - Aktienprogramm der Halyk Bank eingestellt wird.
Ich habe dann den Unsinn im Forum einer anderen Aktie weiterverbreitet.
Auf meine konkrete Nachfrage bei der ING bekam ich jetzt die Mitteilung, dass es eine Falschinformation war und das GDR - Aktienprogramm der Halyk Bank doch nicht eingestellt wird.
Ich bitte nochmals alle, denen der Schreck deswegen in die Glieder gefahren ist, um Entschuldigung!
So und jetzt Feuer frei und hoffentlich nur noch positive News zu Halyk!
Viel Spaß ;-)
Man hat ja immer große Träume, und nach den überragenden Zahlen für das I. Quartal hatte ich die Hoffnung, dass es bei Halyk-Bank in dem Tempo weitergehen könnte, was aber natürlich ein Stück weit sehr optimistisch war. Wir habe hier schließlich kein junges High-Tech-Unternehmen mit riesigen Wachstumsraten, sondern eine regional stark aufgestellte Bank vor uns, die insbesondere in der letzten Zeit von ein paar Sonderentwicklungen profitiert hat.
Insofern relativiert sich die leichte Abschwächung des Geschäftsergebnisses vom I. zum II. Quartal 2023. Im Jahresvergleich bleibt ein sehr großes Umsatz- und Gewinnwachstum. Und dann überwiegen am Ende doch deutlich die positiven Faktoren.
Was ich insbesondere sehr wichtig und positiv fand, war die Bestätigung der Jahresprognose, welche immerhin ein Gewinnwachstum von 25 % in lokaler Währung vorsieht. Sollte dieses Ziel erreicht werden und die Dividendenpolitik unverändert bleiben, dann würden wir über eine Dividende in der Größenordnung von etwa 2,50 € sprechen!
Konkrete Ausführungen zur Dividende wurden jedoch nicht gemacht, allerdings will man wohl die regulatorischen und vertraglichen Voraussetzungen schaffen, um zukünftig zu einer halbjährlichen Dividende wechseln zu können.
Da gibt es aber noch überhaupt nichts Konkretes, also frühestens ein Fall für den neuen Strategiezeitraum ab 2025. Die Strategie ab 2025 soll potentiell gegen Ende 2024 vorgestellt werden.
Erläuterungen zur Rückzahlung des staatlichen Zuschusses in Verbindung mit Dividendenzahlungen entsprechen dem hier im Forum diskutierten Szenarien, also auch da keine neuen Erkenntnisse.
Spannend wird es sein zu beobachten, inwieweit in bestimmten Geschäftsbereichen das Geschäft im III. Quartal entsprechend anzieht, um die Prognosen für das Gesamtjahr tatsächlich vollständig erfüllen zu können.
Auf dem aktuellen Level würde Halyk-Bank bei Erreichen der Geschäftsziele und entsprechender Ausschüttung ein KGV von unter 3 und eine Dividendenrendite von über 18 % haben. Das ist schon reichlich Schmerzensgeld für die erheblichen Unsicherheiten, denen die Halyk-Bank ausgesetzt ist.
01.09.2023
Sie planen, die Steuern für kasachische Banken zu erhöhen, berichtet LS.
Am Rande der Majilis beantwortete Madina Abylkasimova, Vorsitzende der Agentur für Regulierung und Entwicklung des Finanzmarktes, Fragen von Journalisten zur Erhöhung der Besteuerung von Banken.
„Derzeit geht es darum, dass der Gewinn, den Banken aus der Platzierung ihrer hochliquiden Vermögenswerte erzielen, steuerfrei ist. Er muss auch besteuert werden, darüber reden wir“, sagte sie.
......
https://www.banker.kz/news/...-bankov-okazhetsya-pod-nalogovym-prits/
04.09.2023
Die Umverteilung der Bankgewinne kann genutzt werden, um ihre Beteiligung an der Kreditvergabe an die Wirtschaft zu erhöhen. Diese Meinung äußerte der Finanzier Rasul Rysmambetov.
Zuvor hatte Präsident Kassym-Schomart Tokajew in seiner Ansprache an das kasachische Volk die Regierung und das Parlament angewiesen, die Möglichkeit einer gerechteren Umverteilung der Bankgewinne zu prüfen.
Unterdessen glaubt Rysmambetov, dass diese Maßnahme eine Erhöhung der Steuern für Finanzinstitute mit sich bringt, ....
https://www.banker.kz/news/...okaeva-kak-banki-zastavyat-delitsya-sv/
ist diese unsicherheit ein grund, warum der kurs so niedrig ist?
die divi-rendite dürfte momentan deutlich über 20 prozent sein..
Ich persönlich gehe von einer 50 % igen Ausschüttung aus, was pro GDR umgerechnet 2,60 € wären. Eine nette Steigerung von fast 30 % gegenüber dem Vorjahr :).
Die Bewertung von Halyk nach dem kräftigen Anstieg in den letzten Wochen liegt damit bei einem KGV von gut 3 und einer potentiellen Dividendenrendite von ca. 16 %. Ob das teuer oder billig für einen kasachischen Bankwert ist, muss jeder selber entscheiden.
Eine für mich sehr überraschende Entwicklung.
Als nur minimal verzinster Zuschuss hätte es wirtschaftlich betrachtet keiner besonderen Eile bei der Rückzahlung bedurft. Die offizielle Laufzeit ging bis 2037, wobei vorherige Dividendenzahlungen immer gleichzeitig zu anteiligen Rückzahlungsverpflichtungen geführt hätten. Jetzt hat man auf einen Schlag diese Fesseln komplett abgestreift.
Ob man die genaueren Gründe für diese radikale Lösung mitteilen wird? Immerhin wurde beim letzten Call vor drei Wochen nur davon gesprochen, dass freiwillige Rückzahlungen in ähnlicher Manier wie 2023 auch in 2024 möglich sein könnten. Eine kurzfristige vollständige Tilgung wurde nirgends angedeutet.
Damit relativiert sich für mich auch der Hinweis auf die tollen Wachstumschancen in Kasachstan, die höhere Dividenden oder buybacks nicht so sinnvoll erscheinen lassen würden. Nach den in Aussicht gestellten Dividendenplänen für 2024 sowie dieser Sonderzahlung hat man rund 75 % des Jahresgewinns bereits ausgegeben.
Ich bin wieder einmal etwas ratlos und hin- und hergerissen. Vielleicht lichtet sich ja beim nächsten Investoren-Call zum I. Quartal oder im Umfeld der HV etwas der Nebel.