AT&S - Wachstumsweg zu 80 Euro

"AT&S will im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von 1,6 Milliarden Euro erzielen. Bisher rechnete man mit 1,7 Milliarden Euro bis 1,9 Milliarden Euro. Die EBITDA-Marge sieht man weiter bei 25 Prozent bis 29 Prozent."

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=174570  

Achso, ich meinte die Meldung betreffend die Werkseröffnung in Kulim, dort wurde die Umsatzguidance für 26/27 bekräftigt, nicht aber die Marge.  

” What will happen next?
also ich rechne mit einer adhoc in den nächsten Tagen, wenn nicht sogar am Montag, über die Einleitung der KE (Ausgabe 50% der Anteile), im Zuge dessen wird ein Preplacement stattfinden, bei der möglicherweise die ÖBAG oder andere interessierte Investoren mit an Board sind, mit denen man jetzt in Kontakt stand...."

Also Montag ist es schon mal nicht geworden...  

Ich bin gerade verwirrt. Lang&Schwarz zeigt mir 3% an heute und das in grün. Habe ich was verpasst oder die falsche ISIN? :P  

Macht auf mich jetzt den Eindruck, dass da wieder jemand besser informiert ist.  

Gibt zum Glück auch positive Investoren  

https://ats.net/en/news/ats-opens-first-plant-in-malaysia-this-week/

Sie listen AI sechsmal auf, sodass die Aktie heute um 6 % steigen wird  

Spaß beiseite, Gründe habe ich keine gefunden für den starken Anstieg heute. Liegt das Volumen aber auch "nur" bei 85TSTK bis jetzt.

Was jedenfalls sicher ist, dass am Montag seitens Marble nochmal auf die Wunde drauf gedrückt wurde (jedoch ohne den Kurs noch weiter zu senken)

https://webhost.fma.gv.at/ShortSelling/pub/www/...ShortPositions.aspx

Gestern +0,21% (das sind bei 38,85MioStk immerhin gestern leerverkaufte Stück von 81.585!)

Für mich ein gutes Zeichen, dass es Montags nicht gelungen ist, noch weiter zu senken und es heute (vermutlich ohne Zutun der Shortseller) steil Bergauf geht erstmals.

Wir werden sehen

 

Die Eröffnung der neuen Fabrik in 2 Tagen ist kein guter Grund?  

Das war bereits gestern bekannt.  

senkt allerdings das Kursziel auf 31 Euro.  

Allein in der ersten Stunde über 30.000 Stk.  

Wer oder was auch immer dafür verantwortlich ist,  dass es nun zur Gegenbewegung gekommen ist, ....auf jeden Fall ist es ein starkes Zeichen.
Es zeigt einerseits an, dass die KE wohl doch über 20 stattfinden wird. Es zeigt auch, dass eine gewisse Kapitalkraft hinter dem Kursanstieg steht, was für einen starken Partner spricht.
Die Sorge über ein AMS-Szenario sollte das in den Hintergrund rücken lassen.  

an der Börse die Zukunft gehandelt wird, dann sind die aktuellen Kurse auch nicht wirklich gerechtfertigt. In 12 Monaten läuft bereits Kulim I und für 2.HJ wird inzwischen weitgehend einhellig eine Erholung der Nachfrage bei Substraten erwartet.

Auch wenn Gerstenmayer kommunikativ und bei der Vorbereitung der KE (u.a. Zeitpunkt) noch Luft nach oben hat und er auch bei der EK-Quote schon immer einen scharfen Ritt am machbaren gefahren hat, so läuft es doch fundamental nicht schlecht bei AT&S.  

"... Für AT&S dürfte die Fertigung für AMD (Advanced Micro Devices) trotzdem ein großer Schritt sein, denn der mächtige Intel-Konkurrent will in den nächsten Jahren mit „disruptiven“ Technologien rasant weiterwachsen, vor allem im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die werde in Kürze in Alltagsgeräte wie Computer, aber auch Smartphones Einzug halten, erklärte AMD-Top-Manager Scott Aylor, der eigens aus den USA zur Eröffnung anreiste. Den Steirern streut Aylor im Gespräch mit der Kleinen Zeitung Rosen: „Die sind technologisch top.“ AMD benötige für seine Pläne „Leadership-Technologie“. Konkret geht es dabei um die neueste Generation IC-Substrate von AT&S, mit denen Chips paketiert werden. Weil AMD neuartige Chips entwickelt hat – „Chiplets“ –, will der Konzern bisher übliche Paketierungsmuster aufbrechen und mit neuer Anordnung günstigere und leistungsfähigere Prozessoren herstellen. Aylor: „Dafür brauchen wir den richtigen Partner.“...  

https://kurier.at/wirtschaft/...tzt-voll-auf-malaysia-setzt/402753217  

...Unsere Wertung: Die Prognosesenkung ist insbesondere vor dem Hintergrund der grassierenden Unsicherheit rund um eine eventuell noch durchzuführende Kapitalerhöhung ärgerlich. Denn die schlechten Nachrichten drücken den Kurs, wodurch eine eventuelle Kapitalerhöhung nur zu noch schlechteren Konditionen durchgeführt werden könnte, was die Verwässerungseffekte für Altaktionäre noch erhöhen würde. In diesem Zusammenhang ist es aber interessant zu wissen, dass die Ermächtigung für eine größere Kapitalerhöhung nur noch bis Juni reicht und Auf­sichtsrat Androsch (17,55% Anteilsbesitz) im November 2023, als Gespräche mit der Staatsholding ÖBAG über einen Einstieg im Rahmen einer möglichen Kapitalerhöhung an die Öffentlichkeit leakten, woraufhin der Kurs von rund 28,50 Euro auf rund 23,50 Euro fiel, eventuelle Kapitalerhöhungspläne mit der Aussage „Nicht zu diesem Kurs!“ kommentierte. Aktuell liegt der Kurs noch darunter, so dass sich die Bereitschaft der beiden Kernaktionäre Dörflinger Privatstiftung (18,13%) und Androsch, sich zu den aktuellen Kursen stark verwässern zu lassen, begrenzt sein dürfte, zumal die jüngsten operativen Ausblicke der großen AT&S-Kunden (und deren Aktienkurse) doch eher optimistisch für die Zukunft stimmen. Es bleibt somit abzuwarten, ob und zu welchen Bedingungen die Kapitalerhöhung kommt. Die Analysten von Stifel haben nach der Umsatzwarnung ihr Kursziel von 37 auf 31 Euro zurückgenommen, Deutsche Bank von zuvor 38 Euro auf nun 32 Euro, beide sehen den Titel weiter als Kauf. Wir sehen den fairen Wert im Licht der neuesten Datenlage aktuell bei rund 45 Euro (zuvor: 50) und die Aktie bis zu Kursen von 31 Euro (bisher: unter 34) als Kauf.
https://www.boersenbrief.at/produkte/...ktien-spezialwerte-nr-022024/  

Heute wieder zwischenzeitlich über 7 % im Plus, schlussendlich wurden es fast 6 %. Irgendwie scheint die gute Stimmung bei AMD doch etwas auf AT&S abzufärben!  

Wäre mal ganz interessant zu wissen, wie sich nach der Inbetriebnahme von Kulim 1 die Umsätze im Bereich Substrate auf de Kunden verteilen werden. Ist Intel dann immer noch die Nr. 1?

Bei der Kapazität von Kulim könnte das eigentlich schnell hin schnell zu AMD drehen.

Und wieder ist eine Woche vergangen und Gerstenmayer hat weiterhin nicht geliefert. Wer nach der Gewinnwarnung gehofft hat, dass es jetzt zügig zur Sache geht...  

Mein Eindruck, Handbuch, ist - und hoffentlich täusche ich mich - dass sie jetzt das Thema wieder irgendwie aussitzen wollen und sozusagen auf bessere Zeiten warten wollen. Schauen wir mal, nach Präsentation der Zahlen nächste Woche müsste er eigentlich mal dazu Stellung nehmen.

Positiv ist natürlich auffällig, dass die Aktivitäten der Shorties letzte Woche ihr Ziel klar verfehlt haben. Meiner Ansicht nach wurde durch massives Aufstocken der Positionen am Tag nach der Gewinnwarnung versucht, den Kurs noch einmal gegen 20 und darunter zu drücken und auf einen Domino-Effekt durch eventuell ausgelöste Stopps in diesem Bereich zu hoffen. Das ist total daneben gegangen und wir sind von den 20 inzwischen wieder ein ordentliches Stück weit entfernt. Interesse ist an AT&S jedenfalls vorhanden, das Werk in Malaysia scheint auch problemlos angelaufen zu sein (war zwar für die Kursentwicklung nicht unmittelbar von Bedeutung, aber hat durchaus einige positive Schlagzeilen und ein eindeutiges Bekenntnis von AMD zu AT&S gebracht). Auch dass der Kurs auf die nicht ganz so positiven Nachrichten bei Intel nicht mehr reagiert hat, ist eindeutig positiv zu werten. Wir kommen inzwischen auch dem Zeitpunkt immer näher, an dem endlich der Aufschwung stattfinden soll. Also durchaus positive Vorzeichen für eine Trendwende. Wenn da die KE nicht wäre... Und leider gibt es da noch unendliches Fehlerpotenzial, für mich wäre es z. B. ein Fehler jetzt wieder vollständig abzutauchen und nix zur KE zu sagen.  

"Die neue Guidance impliziert für dieses Geschäftsjahr eine flache Umsatzentwicklung aber eine festere Profitabilität im Quartalsabstand. Eine Markterholung wird erst ab Mitte 2024 erwartet. AT&S präsentiert kommende Woche am 1. Februar ihre Zahlen zum 3. Quartal 23/24, wo wir weitere Details zur Geschäftsentwicklung erwarten. Wir sehen AT&S jedoch weiter exzellent positioniert, von der Nachfrageerholung für IC-Substrate zu profitieren, obwohl diese etwas weiter nach hinten gerutscht ist."

Ganzer Artikel hier:

https://aktien-portal.at/...Mittelfrist-Guidance-26%2F27-best%E4tigt-  

 

"AT&S will den Umsatz in gut drei
Jahren mehr als verdoppeln. Dies klingt gewagt, doch durch die
massiven Investitionen wurden bzw. werden diese Kapazitäten
geschaffen und der Megatrend Künstliche Intelligenz sollte die
Nachfrage antreiben.

Vor diesem Hintergrund bleibt AT&S trotz der Gewinnwarnung ein spannendes und spekulativ kaufenswertes
Investment. Wir werden diesen Technologietitel auch bezüglich eines möglichen Rückkaufs für unser Musterdepot
genau im Auge behalten, wollen hierzu jedoch noch eine
charttechnische Bodenbildung abwarten."

Möglicherweise haben wir den Boden aber tatsächlich schon erreicht. Da deutet einiges darauf hin.  

Eine weitere Kaufen-Empfehlung:

https://boerse-express.com/boerse/analysen/detail/...systemtech-19111  

Oder warum geht es heute wieder so hinunter? Oder sind eventuell wieder Shorties am Werk?