Dialog 927200 Fass ohne Boden ?!
So langsam aber sicher bewegen wir uns hier auf die 1 € Marke zu. Cash ist noch genug da ( wie lange noch ? ) Siemens hat immense Probleme mit seiner Handysparte und das bekommt auch Dialog zu spüren. Der Rausschmiss aus dem TecDax ist nur noch eine Frage der Zeit und im WO-Forum gibt es immer noch Aktienverliebte wie Physik, die einem das Blaue vom Himmel versprechen.
Dialog führt ein Schattendasein und ist viel zu klein um mit den großen zu schwimmen.
Zocken ja, aber nicht mehr!!
Chillout
Es wurde davon gesprochen, dass Dialog Semiconductor vielleicht aus dem TecDAX fliegt und eine andere Aktie wieder aufgenommen wird (MediGene)!!
Was sagt ihr dazu, ist da was dran oder nur Blödsinn??
Auch wenn die TechDAX-Präsenz eine wichtige Auszeichnung ist, so ist die Bedeutung für den Kurs nicht eindeutig. Gerade bei DLG hat man sehr viel Hoffnung auf die Aufnahme (März letzten Jahres) gesetzt. Nach der Aufnahme sanken die Umsätze aber erheblich und der Kurs fiel kontinuierlich ab. Wahrscheinlich war der Schritt damals eingepreist.
Im Moment rechnet jeder mit einem Rausschmiss. Sollte der ausbleiben, könnte es daher zu deutlichen Kursgewinnen führen.
Prime Standard wird wirklich von der Deutschen Börse gesteuert und es kann nur zu Gunsten von Dialog Semi sein, sollte seine Aktie dort hinkommen.
Also würde keiner nach dem Rausschmiss von Semi eine Träne vergießen.
Ich glaube, die Mehrheit rechnet mit einem Rausschmiß - was m.E. den Kurs unter 2 Euro halten würde (kurzfristig). Bei 'überraschendem' Verbleib könnte die 2 Euro rasch überwunden werden...
Jetzt fehlt nur noch eine Abschlusspredigt von Physik, der mal wieder seinen geistigen Dünnschiss an den Mann bringen wird !!
Deutsche Börse entscheidet über Änderungen in Aktienindizes
Die Deutsche Börse AG gab am Donnerstag die Veränderungen in den Aktienindizes MDAX, SDAX und TecDAX bekannt, welche zum 21. März umgesetzt werden.
Im MDAX ersetzt demnach Pfleiderer die Aktie der comdirect bank, die aufgrund ihrer Marktkapitalisierung den MDAX verlässt und in den SDAX aufgenommen wird. Im SDAX ersetzt fluxx.com die Aktie von Phoenix; das Unternehmen wird mit Ablauf des 2. Mai den Prime Standard verlassen und erfüllt damit nicht mehr das zentrale Kriterium für die Auswahlindizes der Deutschen Börse. In TecDAX aufgenommen wird MediGene für Dialog Semiconductor.
Wie weiter mitgeteilt wurde, erfolgt die nächste Überprüfung der Aktienindizes am 3. Juni 2005.
Die Aktie der Deutschen Börse schloss gestern bei 56,96 Euro (-1,11 Prozent).
Quelle: Finanzen.net 04.03.2005 08:32:00
Wenn der Kurs steigt, bist Du *selbstverständlich* 'investiert' und machst enorme Gewinne, wenn der Kurs fällt, bist Du der sehende Mahner.
Das ist mehr als lächerlich. Auch wenn es in Anfängerboards sehr weit verbreitet ist, so bleibt es doch schlicht peinlich.
Darüber täuschen auch Deine Pöbeleien nicht hinweg. Vielleicht ahnst Du, weshalb Du - und Deine zahlreichen Parallel-ID's - bei Wallstreetonline gesperrt wurden. (Man stelle sich vor: chilli schreibt seine aufgeregt schnatternden Beiträge und lobt sich dann anschließend über zweit-ID's. Manchem ist wirklich nichts zu niedrig. Wahrscheinlich hat er sich über sein Lob ernsthaft gefreut :-) )
Und nun, chilli, erklär doch mal, was an dieser Einschätzung falsch war. Sie traf schlicht genau. Ich halte es für wesentlich dümmer, einem Kurs *hinterherzuplaudern*. Aber jeder so wie er kann.
"Beim letzten Ranking (Januar) war DLG bei der Marktkapitalisierung auf Rang 43, beim börsentäglichen Umsatz auf Platz 22. Die Marktkap. ist jetzt ca 20% höher als damals... der Umsatz sicher deutlich höher.
Ich glaube, die Mehrheit rechnet mit einem Rausschmiß - was m.E. den Kurs unter 2 Euro halten würde (kurzfristig). Bei 'überraschendem' Verbleib könnte die 2 Euro rasch überwunden werden..."
Dialog Semiconductor sei ein weltweit führender Entwickler und Lieferant von Power Management- sowie Audio- und Imaging- (Bildverarbeitung) Halbleitertechnologien. Die Chip- und Systemlösungen würden die Leistungsfähigkeit und Eigenschaften hochentwickelter Produkte für den Mobilfunkbereich und anderer portabler, elektronischer Produkte erweitern.
Im Jahr 2004 habe Dialog die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 25% auf 116 Mio. Euro gesteigert, die operativen Verluste seien dabei um mehr als 50% auf 6,1 Mio. Euro gesunken. Die Umsatzerlöse auf dem Mobilfunkmarkt seien um 30% auf 90,6 Mio. Euro gestiegen, die Umsatzerlöse im Automobilbereich um 51% auf 11,9 Mio. Euro.
Ein wichtiges Highlight sei im letzten Jahr das Vordringen der Power Management- und Audio-Produkte auf den 3G-Mobiltelefonmarkt mit dem Aufbau neuer Großkunden gewesen. "Allein für 3G rechnen wir in 2005 mit einer Umsatzgröße von 15-20 Mio. Euro", habe Firmenlenker Roland Pudelko informiert. Dies würde den vom Vorstand geschätzten Rückgang der Siemensumsätze am Konzernumsatz von ca. 45% im Vorjahr auf 25-30% in 2005 kompensieren. Marktanalysten zufolge werde der 3G-Markt im Vergleich zum Vorjahr um berauschende 150% auf 50 Mio. Euro anwachsen.
Dialog verfüge über liquide Mittel von 31,3 Mio. Euro und Wertpapiere in Höhe von 23,7 Mio. Euro, was zusammen einen Wert von 1,25 Euro je Aktie ausmache. Der Goodwill sei mit 16 Mio. Euro relativ gering. Der Buchwert liege bei 3,70 Euro je Aktie und somit doppelt so hoch wie der Kurs. Bankverbindlichkeiten lägen keine vor. Letztes Jahr seien bei Kursen zwischen 3-5 Euro Insiderkäufe mehrerer Aufsichtsratsmitglieder in Höhe von insgesamt rund 200 Tsd. Euro aufgetreten.
Dialog sollte im laufenden Jahr der Turnaround gelingen. Der TecDAX-Abstieg vom letzten Freitag habe den Wert durch indexgetriebene Fondsmanager nochmals gedrückt. Mit einem Börsenwert von rund 80 Mio. Euro bei einem Eigenkapitalwert von 164 Mio. Euro sei das Papier erheblich unterbewertet. Anleger könnten im Vergleich zu den Insiderkäufen jetzt zu weitaus niedrigeren Kursen einsteigen.
Da die Experten von "neue märkte" in der Halbleiterbranche eine Erholung erwarten, empfehlen sie die Dialog Semiconductor-Aktie mit dem Rating "strong buy". Das Kursziel sehe man bei 3 Euro.
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Was meinst Du dazu? Kaufen oder Lassen?
Optionen
| Boardmail an "Chartsurfer" |
Wertpapier: Dialog Semiconductor |
Andererseits kann man auch dem Gedanken nachhängen, das Unternehmen grundsätzlich positiv zu bewerten und die schlechten Q4-Ergebnisse als Ausrutscher zu sehen. Dann hielte man derzeitige Kurse ohnehin für niedrig... und dächte langfristig.
Muss wohl jeder selbst entscheiden.
good trades!
Der Halbleiterspezialist Dialog Semiconductor (WKN 927200) ist mit einen Börsenwert von rund 80 Millionen Euro bei einem Eigenkapitalwert von 164 Millionen Euro erheblich unterbewertet. Das vergangene Geschäftsjahr verlief äußerst erfolgreich, demnach kletterte der Umsatz im Vergleich zu 2003 um 25 Prozent auf 116 Millionen Euro, der operative Verlust sank dabei um mehr als 50 Prozent auf 6,1 Millionen Euro. Der Finanzbrief neue:märkte wertet den Einstieg in den 3G-Mobiltelefonmarkt als wichtigen Schritt, denn schon im laufenden Jahr rechnet Dialog mit einer Umsatzgröße von 15-20 Millionen Euro in diesem Segment. Dank liquider Mitteln von 31,3 Millionen Euro (plus 23,7 Millionen Euro Wertpapiere) ist Dialog üppig ausgestattet. Der Buchwert liegt mit 3,70 Euro je Aktie doppelt so hoch als deren Kurs. Dialog sollte im laufenden Jahr der Turnaround gelingen. Kurs aktuell: 1,88 Euro.
ich freue mich darüber, dass dialog die 2 Euro-Marke genommen hat, und der Weg nach oben frei scheint ...
bin bei 1,95 rein und warte jetzt mal ab!
Optionen
| Boardmail an "Chartsurfer" |
Wertpapier: Dialog Semiconductor |
Es gibt keine schlechten Kurse - nur schlechte Handelsentscheidungen.
Es gibt Leute, die freuen sich, wenn die Tage wärmer werden, andere hoffen, daß ein Kälteeinbruch kommt und einige Menschen erfrieren.
Die zweite Variante halte ich für pervers.
Überlege Dir, warum Deine zahlreichen ID's bei Wallstreetonline gesperrt wurden.
Und lies Dir mal nur Deine Beiträge in diesem Thread durch: immer dem Kurs hinterher. Bei fallenden Kursen der Mahner, bei steigenden Kursen natürlich mit großen Gewinnen dabei.
Hier fehlt momentan Deine 2.-ID, die Dir applaudiert.
Ist das Sinn der Börse?
Versuche doch mitzudiskutieren und richtige Handelsentscheidungen zu treffen.
Ich wünsche Dir viel Glück!
Es gibt keine schlechten Kurse - nur schlechte Handelsentscheidungen.
Es gibt Leute, die freuen sich, wenn die Tage wärmer werden, andere hoffen, daß ein Kälteeinbruch kommt und einige Menschen erfrieren.
Die zweite Variante halte ich für pervers.
Aktien sollte man versuchen, recht technisch zu betrachten (und die Emotionalität einfacher Börsenspieler nicht zu vergessen). Es war doch absolut zu erwarten (siehe entsprechende Hinweise im W:0 Board), daß bis zum Tag des TecDAX-Rausschmiß's der Kurs nachgibt. Anschließende Kursgewinne schienen durchaus denkbar.
Die sehen wir momentan.
SES Research
Oliver Drebing
29. April 2005
Die Nachrichten aus der Halbleiterbranche sind in diesem Jahr – blickt man u.a. auf Infineon und Epcos – nur wenig erfreulich. Nicht viel anders sieht dies bei Dialog Semiconductor aus, dem der größte Kunde weggebrochen ist. Das Unternehmen setzt nun auf mehrere Großkunden.
Dialog Semiconductor Plc.
WKN 927200
Branche Halbleiterindustrie
Land Großbritannien
Bisherige Empfehlung Marketperformer
Aktuelle Empfehlung Outperformer
Kurs bei Besprechung 1,82 Euro
Datum 29.04.2005
Börsenkennzahlen
Unternehmen Dialog Semiconductor Plc.
52 Wochen Hoch 3,75 Euro
52 Wochen Tief 1,44 Euro
Marktkapitalisierung 79 Mio. Euro
Erwähnte Unternehmen
Name WKN Kauf Verk. News
Dialog 927200 Kaufen Verkaufen Nachrichten
AnalystCorner fragte Oliver Drebing, wie das Unternehmen die neue Situation gemeistert hat.
AC: Herr Drebing, wie beurteilen Sie das Quartalsergebnis bei Dialog nachdem die Aufträge von Siemens weggefallen sind?
Drebing: Die veröffentlichten Umsatz- und Ergebniszahlen von Dialog Semiconductor entsprechen unseren Erwartungen. Die Folge der Tatsache, dass Siemens - noch im Vorjahr für rund 30% der Umsätze des Halbleiterherstellers verantwortlich - als wichtigster Kunde ausfällt, ist ein um 19,1% gesunkenes Umsatzniveau. Wir hatten mit 14,7% gerechnet.
AC: Wie sah es beim Ergebnis aus?
Drebing: Das niedrigere Ergebnisniveau ist die zwangsläufige Konsequenz dieses Einbruchs. Weil Dialog ein fabrikloses – englisch fabless – Geschäftsmodel verfolgt, hält sich der Rückgang der Bruttomarge von 34,7% im Vorjahr auf aktuell 27,4% jedoch in Grenzen. Der Betriebsaufwand konnte zum Vorjahr um 8% reduziert werden. Das berichtete EBIT von minus 4,65 Mio. Euro entspricht in absoluter Höhe unserer Schätzung.
AC: Was würden Sie angesichts dieser Zahlen sagen: Wurde der Ausfall von Siemens im abgelaufenen Quartal gut verkraftet?
Drebing: Uns beeindruckt, wie gut das Unternehmen diese Situation verkraftet hat. Denn die Umsatzerlöse mit anderen Kunden stiegen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um über 70%. Dialog verfügt nunmehr – erstmals in der Historie des Unternehmens – über ein diversifiziertes Kundenspektrum. Mit fünf Großkunden erzielt Dialog jeweils über 10% des Umsatzes
AC: Wer kauft denn derzeit bei Dialog am meisten ein?
Drebing: Der Kunde mit dem höchsten Anteil an den Umsätzen wird nach unserem Eindruck im laufenden Geschäftsjahr Sharp sein. Für Sharp wurde im abgelaufenen Quartal die Serienproduktion von LCD-Display-Treibern aufgenommen.
AC: Mit welchen Zahlen wird bei Dialog denn nun für das Gesamtjahr gerechnet?
Drebing: Für das Gesamtgeschäftsjahr geht Dialog Semiconductor aktuell von einem einstelligen Umsatzwachstum aus. Auch nach Einschätzung des Unternehmens selbst werden die wegfallenden Belieferungen an Siemens durch den Mehrabsatz an andere, teilweise jüngst hinzugewonnene Kunden im Jahresverlauf überkompensiert.
AC: Entsprechen die Prognosen des Unternehmens auch Ihren Berechnungen?
Drebing: Wir gehen mit unseren Schätzungen deutlich über den vom Unternehmen gesetzten Erwartungsrahmen hinaus. Unsere Prognosen, die wir aktuell nicht anpassen, gehen weiterhin von einem Umsatzwachstum von 21,2% aus.
AC: Ist das nicht sehr optimistisch? Was liegen diesen Zahlen für Annahmen zugrunde?
Drebing: Wir setzen auf das von Dialog nicht als Planungsgrundlage einbezogene Szenario, dass Siemens im Laufe dieses Jahres die Korrektur der Lagerüberstände abschließt und dass sich das mit Dialog Semiconductor abgewickelte Geschäft spätestens ab dem Spätsommer wieder normalisiert.
AC: Wieviel Geld schlummert in der Dialog-Kasse?
Drebing: Die Liquidität des schuldenfreien Unternehmens beläuft sich auf 31,9 Mio. Euro. Ein positiver freier Cash-flow wurde bereits auf Basis des noch schwachen Q1 erzielt. Die Höhe der Abschreibungen ist oberhalb der Investitionsauszahlungen zu veranschlagen.
AC: Auf welchem Niveau ist die Aktie von Dialog Semiconductor angesichts dieser Zahlen angemessen bewertet?
Drebing: Auf Basis unserer DCF-Bewertung sehen wir weiterhin ein Kursniveau von 2,69 Euro als angemessen an. Nachdem Dialog zwei schwierige Quartale hinter sich gelassen hat, dürfte der News-flow fortan wieder positiv sein. Dialog sehen wir auf Grund der attraktiven Produkte und der hinzugewonnenen Geschäftsbeziehungen überproportional an einer Erholung des Marktumfelds partizipieren.
AC: Ist trotz aller Probleme, die sich auch in den Berichten anderer Halbleiterhersteller niederschlagen, ein Einstieg bei Dialog derzeit zu empfehlen?
Drebing: Dialog ist grundsätzlich den zyklischen Wendungen der Halbleitermarktes ausgesetzt. Der Titel bleibt einem hohen systematischen Risiko ausgesetzt. Zum aktuellen Zeitpunkt sehen wir die Chance, dass das von uns erachtete Bewertungspotenzial von rund 50% mittelfristig gehoben wird. Unser Anlageurteil heben wir deshalb auf Outperformer an.
Das Gespräch führte Götz Klempert
Wie bekommst Du Deinen Unfug von #68
mit #1 überein?
in #68 schreibst Du:"Nächster Halt *mal wieder* bei ca. 1,50 €. "
in #1 "So langsam aber sicher bewegen wir uns hier auf die 1 € Marke zu"
Und immer erwähnst Du dabei mich liebevoll.
Seit Monaten versuchst Du den Kurs in nach unten zu reden. Warum?
Dein Posting des Interviews ist doch wesentlich informativer.
Erstaunlich naiver Geselle.