DIC Asset - TopPick?

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...euro-aktie/?newsID=1539307

eine "Ausschüttungsquote in Höhe von 57% der Funds from Operations (FFO)" wird es nach meiner einschätzung künftig nicht mehr geben; s. posting v. 17.03.22 11:36: die DIC-dividendenrendite von derzeit noch rd. 5% könnte sich künftig der bisherigen VIB-dividendenrendite (1,9% für 2021e) annähern

 

Im nächsten Jahr wird sich die Dividende, gemessen am FFO, weiter erhöhen, denke ich.
Das heißt, dass eine sinkende Dividendenrendite nicht zu einer sinkenden
Real-Dividende führt (trotz der Verwässerungsproblematik) ?
Seh ich das richtig?
 

- erwirtschaftet nur halb so hohe FFO pro aktie wie DIC ASSET (4,x% pro VIB-aktie gegenüber 8,x% pro DIC-aktie), s. posting v. 23.03.22 08:04

- schüttet für 2021 voraussichtlicn nur (0,82 / 2,11 =) 39% seiner FFO pro aktie aus (DIC ASSET: 57% seiner FFO pro aktie, s. posting oben)

beides geht nicht eins zu eins zusammen, trotz rechnungsmäßiger konsolidierung der VIB VERMÖGEN im IFRS-konzernsabschluss der DIC ASSET; beide gesellschaften bleiben rechtlich selbständig (die aktiengesellschaft DIC ASSET ist künftig zu 51% an der aktiengesellschaft VIB VERMÖGEN beteiligt)

 

https://www.onvista.de/news/...f-kaufen-fairer-wert-19-euro-529032791

 

Hängt davon ab, was DIC von VIB als Gewinnausschüttung bekommt und wie diese an die eigenen Aktionäre weitergegeben wird.

D.h. Absolute Dividende steigt, und Kurs steigt schneller, dann tritt die von dir genannte Konstellation ein.

Ich denke DIC wird eine Gewinnabführung anstreben, dafür braucht es auf der HV eine 3/4 Mehrheit, sollte mit etwas über 60% klappen, da viele Aktionäre nicht auf die HV Beschlüsse reagieren.
Dann bekommt DIC alle Ergebnisse von VIB und kann damit weiter arbeiten, ausschütten oder investieren,...  

Reduzierung der Dividende sehe ich hier definitiv nicht, damit würde DIC die langjährigen Aktionäre wohl verprellen. Die Dividende ist doch das was die Aktie seit Jahren ausmacht. Der Kurs ist nämlich keine Rakete. Ich sehe eher mal eine Sonderdividende, wenn man die Dividende von VIB einstreicht. Panik und Falschinfos sollte man hier nicht verbreiten.  

Hast du dich verguckt. Geht keiner von einer SINKENDEN Dividende aus. Mind lock sprach von einer sinkenden Rendite. Wenn die Dividende um 20cent steigt, der Kurs sich verdoppelt. Absolute Divi steigt, Rendite gesunken.  

... und wegfall der barmittelerträge habt ihr vergessen gegenzurechnen

s. posting v. 23.03.22 09:38: "Zur Finanzierung ihrer Beteiligung an der VIB plant die DIC, bis zu 300 Mio. Euro aus bestehenden eigenen Barmitteln beizusteuern. Zunächst soll der weitere Kaufpreis über eine Brückenfinanzierung gestellt werden, die nach erfolgreicher Transaktion durch eine Kombination aus Eigenkapital (mittels einer Emission neuer Aktien in Höhe von bis zu 10% des Grundkapitals der DIC unter Ausschluss des Bezugsrechts bestehender Aktionäre) und Fremdkapital refinanziert werden soll." (https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...b-vermoegen-an/?newsID=1508242)

 

Sorry, dann habe ich das falsch verstanden.
Was ich nicht so gut finde ist, dass die Aktionäre bei der Kapitalerhöhung kein Bezugsrecht haben.  

(3) 1Das Bezugsrecht kann ganz oder zum Teil nur im Beschluß über die Erhöhung des Grundkapitals ausgeschlossen werden. 2In diesem Fall bedarf der Beschluß neben den in Gesetz oder Satzung für die Kapitalerhöhung aufgestellten Erfordernissen einer Mehrheit, die mindestens drei Viertel des bei der Beschlußfassung vertretenen Grundkapitals umfaßt. ... 4Ein Ausschluß des Bezugsrechts ist insbesondere dann zulässig, wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen zehn vom Hundert des Grundkapitals nicht übersteigt und der Ausgabebetrag den Börsenpreis nicht wesentlich unterschreitet.

 

... zeigt der aktien-kurs:

Xetra	Schluss	Tageshoch
07.02.22	53,8	54,40
heute 10:34:56		40,40

 

Sollte DIC in der Lage sein mit den 51% der Stimmrechte für beide Firmen wesentliche Synergien zu erzielen/durchzusetzen, dann könnte der durchschnittliche Kaufpreis der Aktien auf mittlere Sicht sich doch noch als vernünftig rausstellen  

... jedenfalls zu diesem preis 

Xetra	Schluss	Tageshoch
Höchstkurs 07.02.22	53,8	54,40
Anschaffungskosten	geschätzt	48,00
Kurs 25.03.2022	15:33:15	35,80

 

Der heftige Kursrückgang ist schon erstaunlich.
Vermutlich liegt das an gewissen Umschichtungen, die
einige Gesellschafter oder Gesellschaften vorgenommen haben.  

... der ein vergleichswert ist, siehe chartvergleich mit der DIC-aktie:

 

der derzeitige Kurs von VIB ist doch völlig uninteressant. dIC hatte einen bestimmten Zeitrahmen um die Anteile einzusammeln. Die Mehrheit hat man wohl etwas günstiger über die Börse bekommen. Das Angebot an die Aktionäre war vielleicht etwas zu hoch, aber keiner verkauft zu günstig bei einer Übernahme.
Und, dass der Kurs der VIB jetzt einbricht ist doch klar. Nachdem die abgabewilligen ihre Aktien nicht über 50€ losgeworden sind, versuchen die noch Ihre Gewinne zu retten. VIB wird sich in DIC einfügen und ihren Beitrag zum Erfolg beitragen. Jetzt sind die Profis von DIC dran. Ich bleibe zuversichtlich.  

Jetzt gilt es die Synergien zu heben und durch die neue Grösse weitere Vorteile zu erlangen.  

"... Das aktuelle Umfeld steigender Zinsen ist für Immobilienwerte alles andere als ideal. Die hohe Verschuldung von 2,16 Mrd. Euro (vor der VIB-Übernahme) bei einem EBITDA von xxx***Mio. Euro ist ungesund. Bei solch einem Schuldenstand weiteres Fremdkapital aufzunehmen, halten wir für falsch. Wir stufen DIC auf Halten ab. ... "

***hier ist PLATOW Börse möglicherweise ein schreibfehler unterlaufen, siehe kennzahlen auf: https://www.dic-asset.de/investor-relations/kennzahlen/

 

.. und will heuer noch auf 10 % aufstocken, weil dies eine steuerlich interessante Größe ist.  Bei der heutigen TTL-Hauptversammlung  wurde deshalb DIC näher betrachtet. Die Aussagen auf einer HV können keine Werbeveranstaltung sein. Die Synergien mit VIB werden sehr positiv eingeschätzt- also eine sehr positive künftige Ertragslage bei DIC erwartet. DIC hat sich langfristig niedrige Zinsen gesichert. Die indirekte Beteiligung an DIC über TTL (hinter der auch der Immobilienprofessor Schmidt steckt) halte ich für interessanter, weil sie so eine höhere und steuerfreie Ausschüttung (7 gegenüber 5 %) ergibt.  

DIC Asset AG ist eine portfoliogesellschaft der DIC KGaA (Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA - nicht börsennotiert); DIC KGaA ist auch ankeraktionär der TTL Real Estate GmbH, die ihrerseits eine 7,95%-beteiligung an DIC Asset AG hält

 

Wo kommen die Aktien für die div eigentlich her. Sind aa neue Aktien die also stetig unserencwert verwässern????? Wenn ich unter news lese das einer 6 Millionen Bezugsrecht bekommt muss die Frage mal erlaubt sein oder.....  

 

(verkürzt:) Operativ wird VIB im laufenden Gj. nicht an das Rekordjahr 2021 anknüpfen können: Der Umsatz soll 103 Mio. bis 109 Mio. (Vj.: +10,2% auf 103,8 Mio.) Euro erreichen und damit maximal halb so stark steigen wie 2021. Auch der Zuwachs bei den auf 58 Mio. bis 62 Mio. (Vj.: +15,3% auf 58,5 Mio.) Euro taxierten Funds From Operations wird spürbar nachlassen. Beim Nettogewinn rechnen wir mit einem Rückgang von fast 40%. Bei einem erwarteten inneren Wert (NAV) je Aktie von 32,66 Euro für 2022 sehen wir für das Papier auch nach der jüngsten Korrektur kaum Kurspotenzial.

 

Hallo,
die Aktien kommen aus dem genehmigten Kapital. Die Aktiendividende ist also quasi eine Kapitalerhöhung. Du kannst sie ja aber auch abwählen und das Geld nehmen.
Nun, ich hätte auch gerne 6 Mio Aktien der DIC und damit eine Jahresdividende von einigen Mio. Euro. Herr Schmidt hat eben rechtzeitig einen bedeutenden Teil seines Vermögens hier investiert und somit einen rechtmäßigen Anspruch auf die seinem Anteil entsprechende Dividende.