CR Capital Real Estate AG Dividende
Seite 17 von 19 Neuester Beitrag: 11.10.24 11:05 | ||||
Eröffnet am: | 06.01.11 12:04 | von: ralfjaeckel | Anzahl Beiträge: | 465 |
Neuester Beitrag: | 11.10.24 11:05 | von: Raymond_Ja. | Leser gesamt: | 238.524 |
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CR Capital AG | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022e | |
Gewinn pro Aktie (EUR) | Veröffentlicht Prognose Abstand | 2,1 2,0 +4% | 24,7 2,7 828% | 13,7 12,1 14% | 16,1 18,0 -10% | - 17,0 - |
Datum Veröffentlichung | 01.06.2019 | 1.10.2020 | 01.06.2021 | 01.06.2022 |
... dass die prognose des gewinns 2022 pro aktie von (nur) 17 EUR (1 analyst) deutlich übertroffen werden wird (halbjahresergebnis der CR Capital AG: 66,8mio / 4,543943mio aktien = 14,7 EUR je aktie)
... einige 100 stück der aktie zu extremkursen des laufenden jahres zu ergattern (kurs unter 25, letzter xetra-kurs 27,20, xetra-tagesvolumen: 6.096 stk)
13:40:53 24.7 155 stk (xetra)
13:31:10 24.4 6
13:25:52 24.4 94
13:22:49 24.2 58
13:19:20 24.5 269
12:58:31 24.8 50
12:57:23 24.8 169
12:55:47 24.9 87
12:55:47 24.9 287
12:55:40 24.9 126
12:52:18 24.8 18
... soll der halbjahresbericht 2022 erscheinen (halbjahresüberschuss: 66,8mio/4,543943mio = 14,70 je aktie, s. oben v. 26.08.22); das wird an der kurssituation aber nichts ändern, denn viele kapitalschwache (klein)anleger, die sich an einzelaktien des open market (freiverkehr) herangewagt haben, verkaufen die aktie aus purer (kapital)not, weil ihnen das wasser bis zum hals steht, und institutionelle anleger investieren nicht in das freiverkehrssegment "Basic Board"
für privatanleger ohne kapitalprobleme eine excellente gelegenheit, günstig an eine aktie mit 10% dividendenrendite (2,5 /24 = 10,4%) und kgv2022e von 1,4x (24 /17 = 1,41) heranzukonmmen (unten: heutige xetra-umsätze unter 24 EUR)
der Halbjahresbericht ist auf der Homepage einzusehen. Genügt die Info hier als "Zugabe" oder soll ich den Link einstellen?
Beste Grüße
Andreas
... bezogen auf die durchschnittl. aktienanzahl in H1_2022 (IAS 33.19, siehe halbjahresfinanzbericht, seiten 18, 24 und seite 33 unter "5.6.8. ERGEBNIS JA AKTIE", https://cr-capital.de/wp-content/uploads/2022/09/...l_q2_2022_d_s.pdf) - demgegenüber fällt aktienkurs unter 23 EUR, käufer frohlocken!
... nach neuer schätzung von FIRST BERLIN Equity Research (Analyst: Ellis Acklin) v. 19.10. (2,60 /22,90 = 11,3%); kgv 2022e soll bei 1,3x (!) liegen (22,90 /17,04 = 1,3), http://www.more-ir.de/d/25629.pdf
... scheint sich zu bewahrheiten (postings v. 26.07.22, 19.09.22, 21.09.22), https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/cr-capital-ag-vorlaeufige-ergebnisse-fuer-2022/1761123
kgv 2022e: (29,30 [kurs] * 4,543943 [aktien] /65,4mio [jahresüberschuss wie vorjahr] =) 2,0x
dividendenrendite (2,50/29,30 =) 8,5%
2022:
Umsatz: 79,4 Mio. EUR (+13,7%)
EBIT: ca. 76 Mio. EUR (+16,2%)
Cashflow aus operativer Tätigkeit: 3,70 EUR je Aktie
könnte auf einen gewinn je aktie von 16-17 EUR hinauslaufen (kgv unter 2x ?!)
langsam erkennt die börse die ertragsqualität der CR CAPITAL AG an (kurs 33-34 EUR):
die erträge der CR CAPITAL AG bestehen nicht nur aus cashflow-komponenten (2022: 3,70 EUR je aktie cashflow aus operativer tätigkeit, https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/cr-capital-ag-umsatz-und-ergebnis-gegenueber-dem-vorjahr-erneut-uebertroffen/1816221), sondern auch aus dem (ergebniswirksamen) wertzuwachs der beteiligungen; denn CR CAPITAL AG ist eine investmentgesellschaft i.S.d. IFRS 10 (IFRS 10.27, 10.28), sie konsolidiert also nicht ihre beteiligungen, sondern bewertet sie gem. IFRS 9 (IFRS 10.32) --wie ein investmentfonds-- ergebniswirksam zu zeitwerten (vgl. seite 27, 5.3 Halbjahres-Finanzbericht 2022, https://cr-capital.de/wp-content/uploads/2022/09/CR_Capital_q2_2022_d_s.pdf)
ergebnis je aktie 2022: 16,64 EUR (seite 44 und 51, jeweils linke spalte unten, des geschäftsberichts 2022, https://cr-capital.de/wp-content/uploads/2023/05/CR-Capital_gb22_s.pdf
kgv 2022: (31,20 /16,64 =) 1,9x
lt. GBC AG v. 06.06.23 bei bewertung der CR CAPITAL AG als investmentgesellschaft (s. oben v. 17.05.23), https://www.more-ir.de/d/27165.pdf, seite 13 (abgezogen wurden [fiktive] overhead-kosten [abdiskontierter verwaltungsaufwand der beteiligungen], hinzugerechnet wurde die nettoliquidität der CR CAPITAL)
Nicht übel!
Man kann jetzt sagen das ist kein Problem da man seine Dividende in der Regel ohnehin reinvestieren möchte aber man sollte nicht vergessen das dahinter ein Kalkül des Management steckt. Dadurch das der Zwang besteht die Aktiendividende anzunehmen kann das Management eine höhe Dividendenrendite vorgaukeln ohne jedoch Cash ausbezahlen zu müssen. Der einzige Grund so etwas zu tun ist das der Cash überhaupt nicht vorhanden ist. Andernfalls könnte man schlicht ein faires Bezugsverhältnis anbieten und wenn sie das Geld für Wachstum einbehalten wollten, würde überhaupt keine Dividende bzw. nur eine kleine ausgeschüttet werden.
Ich kann aber auch gut mit der hier angewendeten Praxis leben, gehe aber davon aus, dass der Kurs kurz nach Einbuchung der Divi-Aktien einen ordentlichen Satz nach Süden machen wird (einige werden ihre Divisaktien versilbern wollen - da entsteht Verkaufsdruck. Wird evtl. ein guter Zeitpunkt sein, um nachzulegen.
Generell halte ich es mit Aktien von Kleinfirmen aber so, dass diese in meinem Depot nur geringe Gewichtungen haben. D.h. Das Nachlegen wird weit, weit von „all in“ entfernt sein.
Noch etwas: Cash ist vorhanden, abgesehen davon, dass ich nicht glaube, das CR im Geschäftsbericht falsche Zahlen vorlegt, hauen sie pro Aktie in jedem. Fall auch noch 70ct in bar raus, wäre Cash knapp, würden sie auf diesen Move gewiss verzichten…
Ein Aktionär, der seine Dividende in bar erhalten will, braucht nichts zu unternehmen. Er
erhält nach Ende der Bezugsfrist und einer technisch bedingten Abwicklungsfrist,
voraussichtlich am 25. August 2023, keine Aktien, sondern eine Barauszahlung der
Dividende abzüglich der einzubehaltenden Kapitalertragsteuer einschließlich
Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer
Abwicklungstechnisch erfolgt die Auszahlung in Form von zwei Geldbuchungen (i) für den
nach Abzug des Sockeldividendenanteils verbleibenden anteiligen Dividendenanspruch in
Höhe von EUR 1,80 je Aktie (der „anteilige Dividendenanspruch“) und (ii) für den nach
dem Steuerabzug gegebenenfalls verbleibenden Restbetrag des Sockeldividendenanteils.
Der Halbjahresfinanzbericht soll im September 2023 veröffentlicht werden, also noch diese Woche.