CORESTATE Capital Holding S.A

 

 

die Abwärtslinie würd ich etwas genauer zeichnen, aber letztlich egal.

Portsea Asset Management hat erhöht.

Datum der Position: 11.02.2019
Meldung am: 12.02.2019
Prozentsatz des Aktienkapitals: 0,61%

--> Erhöhung um 0,11%, entspricht 23.500 Stück.

Weiter immer weiter liebe Leerverkäufer!

Quelle: https://www.bundesanzeiger.de/ebanzwww/...ch_list.destHistoryId=07423  

Eine Absicherung über die Wandelanleihe und die Lieferung der Aktien über die Wandlung macht schonmal keinen Sinn, da der Wandlungspreis bei 60,00 EUR ist. Ich denke Corestate wird auch ein Interesse haben, dass der Aktienkurs bei Wandlung über dem Kurs notieren wird.


Weiterhin sind mir keine Optionen bekannt, mit denen die Leerverkäufer große Aktienpakete zu bestimmten Zeitpunkten erlangen können.

Bleibt ja nur die Möglichkeit, dass sie über die Börse kaufen müssen oder ein Großaktionär irgendwann rauswill, und man diesem die Aktien abkauft, aber wieso sollte er das bei solchen Kursen machen, in dem Wissen, dass der Rückkauf über die Börse hier ein richtiger Booster sein kann.


Wie gesagt uns sind nun Leerverkäufe von mindestens 675.000 Aktien bekannt, das ist wirklich schon ein dickes Brett, wenn man die Umsätze der letzten Wochen in Betracht zieht, haben wir ca. ein durchschnittliches Volumen von 30.000 Stück.

Ich sag da nur, viel Spaß liebe Leerverkäufer ....  

es ist übliches Geschäft das Fonds Aktien verleihen und die Leihgebühren unter sonstigen Einnahmen verbuchen.
Das wird nicht groß rumposaunt damit kritische Anleger nicht auf die Idee kommen nach zu fragen warum denn ein Fond der an steigenden Kursen der von ihm gehaltenen Aktien interessiert sein muß sich für diese Art des Geschäfts nicht zu schade ist.

Also ein Mangel an Angebot wird da selten bestehen, die Short Seller scheinen eben überzeugt zu sein das sie bei Corestate schonend covern können, kein allzu plötzlicher und allzu starker Kaufdruck aufkommt.  

Eben, das habe ich ja gar nicht bestritten. Du hast es nur noch erfasst, dass der Verleiher an steigenden Kursen interessiert ist und dass derjenige/diejenigen die Aktien irgendwann zurückhaben wollen.

Die Frage alle der Fragen wird sein, wo sie die 675.000 Stück "kursschonend" herbekommen wollen, bei nur ca. 58% Streubesitz. Ganz abgesehen davon, dass von den 58% eine Menge in festen Händen bei Fonds ist.

LG  

Bei Morningstar hat sich auch wieder einiges getan.

2 große Fonds haben komplett verkauft. Meldungen der Bestände sind dort mit dem 31.01.19 angegeben. Ein Fonds hatte knapp 540.000 Aktien ein anderen 200.000.

Mit dem Datum 31.01.19 knapp 1,3 Millionen verkaufte Aktien unter den Institutionellen Anlegern.  

Heute ist es mit den anderen Börsen auffällig.


XETRA --> 31.328 Stück
CHI-X --> 29.059 Stück
Cboe Europe Equities --> 18.424 Stück
Tradegate --> 4.671


Da wird einiges abseits von XETRA gehandelt.  

kann einfach sein, dass Fonds Mittelabflüsse hatten und sich dann von einigen Positionen getrennt haben. Größere Mittelabflüsse konnte man auch bei wikifolio in den letzten Monaten 2018 beobachten.  

 Gelder aus Europa ab:

"Dies sei vor allem durch Abflüsse im Zusammenhang mit der US-Steuerreform zurückzuführen. In den Vereinigten Staaten müssen Investoren seit Kurzem so gut wie keine Steuern mehr zahlen, wenn sie ihr Geld ins Inland zurückholen. Aus diesem Grund ziehen institutionelle Anleger ihre Vermögen aus Europa ab."

https://boerse.ard.de/aktien/dws-der-geldabfluss-haelt-an100.html  

dass es gar keine spez. Gründe für den Kursverfall bei corestate gibt, sondern einfach der Mittelabfluss von US Instis verantwortlich ist. Es lag evtl. einfach an der Aktionärsstruktur.  Schließlich hat es ja auch viele andere Titel ähnlich erwischt.

 

werden wir eh schlauer sein und wissen, ob der aktuelle Kurs gerechtfertigt oder eine prima Aufstockgelegenheit ist :)

Das Thema Fonds und Geldabzug ist sicherlich interessant, viel wichtiger werden m.E. aber die fundamentalen Daten und die Prognose Morgen sein.

LG  

der  Wert ist am Steigen...ist der Kurs an die Außentemperaturen gekoppelt...?
- Oder macht sich hier bereits Optimismus breit in Vorfreude auf die anstehenden Zahlen....?  

Zum Abend hin kühlt es wieder ab.
Mit irgend was muss das Ding ja korrelieren!  

...und damit trotz des kursrückganges wieder meine größte Position.
Auf einen heissen Sommer!  

Ergebnisse für 2018 nochmals über der angehobenen Prognose.

Verschuldung weiter gesenkt auf 2,1 EBITDA, ca. 394 Mio Euro.

Die Nachricht ist super formuliert.

Prognose 2019 über den Werten aus 2018.


Wenn das Ding jetzt nicht steigt, versteh ich die Welt nicht mehr .  

„Corestate Capital Holding S.A.: Vorläufige Geschäftszahlen 2018: CORESTATE übertrifft angehobene Prognose

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis

14.02.2019 / 06:59
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


Vorläufige Geschäftszahlen 2018: CORESTATE übertrifft angehobene Prognose
Umsatz steigt um 50% auf EUR 292 Mio.,
bereinigtes EBITDA bei EUR 184 Mio. (+50%),
bereinigtes Konzernergebnis bei EUR 135 Mio. (+45%)
Assets under Management auf mehr als EUR 25 Mrd. erhöht
Nettoverschuldung im Jahresverlauf deutlich gesenkt
Prognose 2019: Weiteres profitables Wachstum des Kerngeschäfts
Erhöhung des Dividendenvorschlags auf 2,50 Euro pro Aktie bekräftigt
Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein führender europäischer Investment-Manager für Immobilien, hat nach vorläufigen Zahlen im Geschäftsjahr 2018 seine im November angehobene Prognose zum Teil deutlich übertroffen. Demnach stieg der Umsatz von EUR 195 Mio. auf EUR 292 Mio. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich auf EUR 184 Mio. gegenüber EUR 123 Mio. im Vorjahr, das bereinigte Konzernergebnis wuchs auf EUR 135 Mio. (Vorjahr: EUR 93 Mio.). Das verwaltete Fondsvermögen (Assets under Management; AuM) stieg um mehr als 15% auf über EUR 25 Mrd. Gleichzeitig ist das Kerngeschäft, die Real Estate AuMs, organisch um über 9% gewachsen. Damit hat CORESTATE das erste vollständige Geschäftsjahr nach den Großakquisitionen - Hannover Leasing, HFS und ATOS - sehr erfolgreich beendet.

"Wir sind organisch und über Zukäufe in eine neue Größenordnung gewachsen. Binnen zwei Jahren haben wir unsere Assets under Management mehr als versiebenfacht und unsere Ertragskraft deutlich gesteigert. Unsere Tochtergesellschaft Hannover Leasing hat eines der besten Geschäftsjahre in ihrer knapp 40-jährigen Unternehmensgeschichte hinter sich. Gemeinsam schaffen wir auf unserer neuen Plattform deutliche Mehrwerte für unsere Kunden. Parallel haben wir unsere Nettoverschuldung planmäßig verringert und verfügen weiterhin über ausreichend Freiraum, um profitabel zu wachsen", sagt Lars Schnidrig, Finanzvorstand und Interims-CEO von CORESTATE.

Der starke Anstieg des Konzernergebnisses ließ auch das Ergebnis je Aktie um mehr als 50% auf EUR 4,93 steigen. Das berichtete EBITDA lag bei EUR 174 Mio., der berichtete Konzerngewinn bei EUR 104 Mio. Ende 2018 betrug die Nettofinanzverschuldung EUR 389 Mio., der Verschuldungsgrad (Nettofinanzverbindlichkeiten zu bereinigtem EBITDA) lag bei 2,1x und damit am unteren Ende des Zielkorridors von 2,0x bis 3,0x. Vor zwölf Monaten lag dieser Wert noch bei über 4,0x.

"Gewinne werden an unsere Aktionäre weitergegeben und unsere Dividendenzahlung ist überaus attraktiv. Aktuell planen wir für 2018 eine Ausschüttung von EUR 2,50 pro Aktie und damit auf aktuellem Kursniveau eine Rendite von etwa 8 Prozent. Auf Basis des Ergebnisses je Aktie von EUR 4,93 läge unsere Ausschüttungsquote bei rund 50 Prozent - ein guter Orientierungspunkt auch für künftige Jahre," so Lars Schnidrig.

Für 2019 erwartet CORESTATE einen Umsatz in der Bandbreite zwischen EUR 285 Mio. und EUR 295 Mio., ein EBITDA zwischen EUR 165 Mio. und EUR 175 Mio. und ein bereinigtes Konzernergebnis zwischen EUR 130 Mio. und EUR 140 Mio. Organisches Wachstum im Kerngeschäft verbunden mit interessanten Zukäufen vor allem im Real Estate Investment Management, ermöglichen in 2019 eine Erhöhung der Qualität und Nachhaltigkeit der Erlösstruktur.

"Wir setzen früh auf neue Trends im europäischen Immobilienmarkt - wie etwa im Bereich Micro Living. Zuletzt haben wir den größten unabhängigen Studentenwohnheim-Betreiber in UK erworben und damit enorme Realisierungskompetenz und Projekterfahrung für unsere europaweiten Micro-Living-Aktivitäten hinzugewonnen. Wir bieten unseren Kunden hochwertige Investmentmöglichkeiten auch jenseits etablierter Märkte. Im Bereich Private Debt werden wir unser Angebot verbreitern und dadurch unser bestehendes Mezzanine Geschäft weiter ausbauen. Dadurch, dass unsere Umsätze zum größten Teil im deutschsprachigen Raum erzielt werden, haben wir enormes Wachstumspotential in Europa und darüber hinaus," ergänzt Thomas Landschreiber, Mitgründer und Chief Investment Officer von CORESTATE“  

steigen heute, momentan ist der Anstieg noch recht moderat  

bei ner Ausschüttungsquote von nur 50%, das ist schon krass günstig  

warum die Aktie so stark abverkauft wurde u. weshalb sich die Shorties hier austoben. Wer weiß vielleicht kommt ja bald ein Artikel von der Financial Times und die Shorties wurden vorab schon informiert ;)

Nein mal im ernst, eigentlich sollte die Aktie heute steigen. BIn gespannt auf den Handel und den Kursverlauf heute.  

Ich möchte die Zahlen nochmal ein wenig ausführlicher kommunizieren.

Man hatte in 2018 die Prognose erst mit den letzten Zahlen angehoben, diese wurde erneut übertroffen. Auch beträgt das bereinigte Konzernergebnis mittlerweile 104 Millionen Euro. In dem Jahr 2018 waren einige Aufwendungen von der vorzeitigen Rückzahlung von Verbindlichkeiten, die das Ergebnis auf 104 Millionen Euro gedrückt haben. Die Kapitalstruktur sieht mittlerweile hervorragend aus. Diese Aufwendungen entfallen in 2019, was zu einem weiteren Anstieg des bereinigen Konzernergebnis schließen lässt, was schließlich eine erneute Erhöhung der Dividende für dann 2020 zulässt.


Auch sind jegliche Zweifel genommen worden, dass Corestate es nicht schafft die Zahlen aus 2018 im Jahr 2019 erneut zu erreichen. Die erste Prognose liegt bereits in/über den Zahlen des abgelaufenen Jahres 2018. Damit werden die "außerordentlich" Hohen Erträge des Warehousing kompensiert werden können. Corestate hat seitdem Sie an der Börse sind nun jegliche Prognosen nicht nur eingehalten, sondern übertroffen.

Zudem haben sie gezeigt, dass sie Übernahmen profitabel machen können und ein außerordenltich gutes Händchen haben, siehe Hannover Leasing, die eines ihrer erfolgreichsten Geschäftsjahre des Unternehmens hatten. Bevor Corestate hier übernommen hatte, hat das Unternehmen 10 Jahre lang nur rote Zahlen geschrieben. Corestate hat es geschafft, das Unternehmen direkt profitabel zu machen und zu einem festen Bestandteil der Corestate Capital Group zu machen.


Auch die Kommunikation von Lars Schnidrig und Thomas Landschreiber gefällt mir gut. Es wurde angedeutet, dass die 50% des Konzernergebnisses an Dividende auch für die zukünftigen Jahre ein sehr guter Orientierungspunkt ist. Eine Dividende von fast 8% bei lediglich einer Ausschüttung von 50% des Gewinns sind schon aberwitzig! Zudem hat man sich du die Übernahme in England mit CRM weitere Expertise gesichert, um nun auch in Europa zu wachsen! Der Kernmarkt liegt aktuell immer noch im Deutschen Raum. Somit ist hier weiterhin viel Raum für Wachstum in den nächsten Jahren.


Anhand der Kennzahlen und der Aussichten, wüsste ich nicht wieso die Aktie jetzt nicht steigen sollte. Zudem erscheinen die Leerverkäufe in diesem Licht wirklich sehr merkwürdig und es erschließt sich in keinster Weise, was deren Plan ist, denn eine mittlerweile so hohe Anzahl an Aktien zurückzukaufen, bei denen man sich keine Aktien, durch den Kauf von Optionen sichern kann, wird schon spannend anzusehen.


Corestate liefert weiter hervorragend ab. Makellose Bilanz bei den Ankündigungen und den anschließenden Präsentationen der Zahlen. Das sollte von der Börse nun mal honoriert werden.  

die 104 Mio sind das Nettoergebnis. Das "Bereingte" lag bei Mio 135.

Insgesamt sehr gute Zahlen. Den Analystenkonsens noch getoppt. Wie erwartet eine konservative Prognose für 2019. Ohne die Zahlen im Detail zu kennen: Corestate scheint stark unterbewertet. Bei einem KGV von nur 10 für 2018 müssten wir schon bei € 50 stehen. Mal sehen, wann sich die Unterbewertung auflöst.  

Zahlen 2018 top, keine bösen Überraschungen (woher auch...), erhöhte Prognose sogar übertroffen.

@ knmn: Das bereinigte Konzernergebnis beträgt 135 Mio, das unbereinigte 104 Mio.

Ausblick 2019 innerhalb meiner Erwartungen, nach dem starken Warehousing Effekt in 2018 war klar, dass hier die Bäume nicht in den Himmel schießen werden. Trotzdem sehr solide. Schade finde ich, dass nur ein bereinigtes Konzernergebnis prognostiziert wurde. Da hätte ich mir die Prognose für das unbereinigte Ergebnis gewünscht.

An sich sind es super Zahlen und auch der Ausblick stimmt mich sehr positiv. Jedoch kann man natürlich auch hier das Haar in der Suppe finden, indem man den Warehousing Effekt nicht berücksichtigt und einfach nur betrachtet, dass bei der Prognose kaum Wachstum im Vergleich zu 2018 prognostiziert wird.

Bleibt abzuwarten, wie es sich heute entwickelt.  

Danke! Habe ich in natürlich in der Schnelle vertauscht!

Wenn es heute fällt, dann sind wieder Leerverkäufer am Werk. Vorhin waren schon die 35EUR bei L&S und bei Tradegate da.