CORESTATE Capital Holding S.A
Seite 304 von 324 Neuester Beitrag: 20.12.24 10:15 | ||||
Eröffnet am: | 26.10.15 15:15 | von: Zuckerberg | Anzahl Beiträge: | 9.075 |
Neuester Beitrag: | 20.12.24 10:15 | von: vw-porsche | Leser gesamt: | 3.052.580 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 844 | |
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... wurden "auf dem falschen fuß erwischt", https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/to_nlp_start?
Kairos Investment Management Limited: 0,51 % 2021-11-30
GSA Capital Partners LLP: 0,50 %, 2021-11-26
Voleon Capital Management LP, 1,00 %, 2021-11-24
Gerade Corestate ist ein Meister im Bereinigen, das ist ja fast Augenwischerei. Diese Kosten fallen offensichtlich ständig / regelmäßig an und sind daher nicht unbedingt als Einmalaufwendungen zu klassifizieren. Corestate täuscht hier aus meiner Sicht die Anleger.
31.09.2021: nettofinanzverschuldung (564,4mio) = 8 x tatsächl. EBITDA 2021e (53,1mio = Q1-Q3 / 3 * 4)
"Kernaufgabe, unseren Financial Leverage zum Jahresende auf rund 3x zu reduzieren", https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...nzausblick/?newsID=1486348
"(übersetzt:) ... halten wir an unserem Ziel eines Verschuldungsgrads von etwa 3x bis zum Ende dieses Jahres fest. Wir werden dem Markt auch eine längerfristige Vision präsentieren. Aus diesem Grund haben wir unseren Kapitalmarkttag in die erste Hälfte des Jahres 2022 verlegt, mit Fokus auf den finanziellen Ausblick für 2022, weiteren Refinanzierungsmaßnahmen und das Erreichen von nachhaltigem Wachstum durch unsere bereits umgesetzten strategischen Initiativen."
(Quarterly Statement January to September 2021, Seite 4, re. Sp. unten)
Corestate Capital Holding S.A.
Historie LU1296758029 0,51 % 2021-11-30
GSA Capital Partners LLP
Corestate Capital Holding SA
Historie LU1296758029 0,50 % 2021-11-26
Voleon Capital Management LP
Corestate Capital Holding
Historie LU1296758029 1,00 % 2021-11-24
Ich gehe davon aus, dass die schon leerverkauft haben.
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NG-24827083/fundamentals/
Mio. EUR | 2019 | 2020 | 2021e | 2022e |
Umsatz | 303 | 191 | 250 | 276 |
EBITDA | 175 | 16,6 | 100 | 125 |
Betriebsergebnis (EBIT) | 144 | -38,1 | 69,6 | 96,5 |
Umsatzrendite | 47,50% | -19,90% | 27,80% | 35,00% |
Vorsteuerergebnis (EBT) | 120 | -61,9 | 42 | 72,2 |
Nettoergebnis | 109 | -69,1 | 34,9 | 65,3 |
Nettomarge | 35,80% | -36,10% | 13,90% | 23,70% |
Gewinn pro Aktie (EUR) | 5,11 | -3,04 | 1,21 | 2,11 |
Gewinn pro Aktie 4,91 5,11 -3,04 1,21 2,11 2,46
Dividende pro Aktie 2,50 - - 0,35 0,56 0,74
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NG-24827083/fundamentals/
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NG-24827083/fundamentals/
Geschäftsjahr Ende: Dezember 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Gewinn pro Aktie 4,91 5,11 -3,04 1,21 2,11 2,46
Dividende pro Aktie 2,50 - - 0,35 0,56 0,74
Dann noch das EV berechnen, indem du zur Mkt. die Verschuldung addierst.
... bei hochrechnung des "tatsächlichen" EBIT Q1-Q3/2021 (29,3mio) auf "tatsächliches" EBIT 2021e (40mio)
40mio EBIT 2021e / aktuell 820mio Enterprise Value (EV***) =
= (nur) 4,9% "Gewinnrendite nach "zauberformel" von Joel Greenblatt, https://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV
***Enterprise Value (EV):
aktueller kurs 10,50 * 33,893606mio aktien lt. onvista.de
= 356mio
+ 564mio nettofinanzverschuldung 30.09.2021
./. geschätzter (tatsächlicher) abbau finanzverschuldung in Q4/2021
= 820mio EV
Vorallem wenn der Schuldenleverage zu Rendite führen soll, ist hier ein schlechter Wert sogar positiv, weil man dann Geld bekommt/hat, welches gehebelt werden kann.
Hauptproblem ist der schwache Cashflow.
minus 20,3mio (zum vergleich: H1_2020: minus 20,2mio)
(seite 16 des Half-Year Financial Report, https://corestate-capital.com/wp-content/uploads/...l-Report-2021.pdf)
@NOBODY II: der stark schwankende operative cash flow ist die achillesferse, die anleger abschreckt (aktie nachbörslich, 22:00, aber +6% auf 11,10/11,25)
Mio. EUR | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
Net Operating Cash Flow | -81,3 | 54,6 | 231,9 | -2,7 | 21,5 |
... ist heute die drittgrößte anlageklasse nach private equity und immobilien, https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...stumsmarkt/?newsID=1492651
CEO René Parmantier hatte am 09.07.2021 außerbörslich 750.000 aktien für 12 EUR/aktie erworben (10%-aufschlag auf den kurs des vortags (10,92 Euro)), also für 9 mio EUR ! https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...marktpreis/?newsID=1463710
@UDOKAMILA v. 24.11.21: wie kommst du darauf, directors' dealings als "billigen Trick mit kurzen Beinen" abzustempeln? weil es 9mio waren? weil du behauptest, es seien treuhandgeschäfte gewesen (für rechnung "eines der Großaktionäre im Hintergrund")? da du offenbar keine juristischen kenntnisse besitzt, hättest du darüber nachdenken können, w e r bei treuhandverhältnissen (treuhänder oder treugeber?) die eigengeschäfte (directors' dealings) zu melden hat
Das Projekte der Gewinntreiber sind, will man nicht verstehen, aber jedes Quartal einen Monsterdeal durchziehen, klappt eben nicht.
Doch die Angst, dass die Ziele ganz oder vielleicht auch nur überwiegend erreicht werden?
Oder technische Reaktion.
Der Einstieg von Ehlerding/Efremidis ist der Gamechanger für Corestate. Beide sind extrem gut vernetzt im Immobereich, beide haben gemeinsam mehrmals Unternehmen in diesem Sektor zum Erfolg geführt und beide sind sehr kapitalstark (und haben finanzkräftige Partner/Investoren an der Seite).
Es ist kaum anzunehmen, dass die beiden als rein passive Investoren auftreten. Bisher war Stavros Efremidis immer der CEO, der Macher. Das dürfte auch bei Corestate so laufen - nicht unbedingt als CEO, aber durchaus als Aktivposten im Vorstand.
Neue Besen kehren gut... mit ordentlicher Finanzkraft im Rücken kann Corestate einige weniger angenehme Entscheidungen treffen, ohne zu sehr mit dem Rücken zur Wand zu stehen. Das dürfte sich ggf. positiv auf verkaufserlöse auswirken. Zudem winken lukrative neue Deals, wie Efremdis/Ehlerding in Rekordzeit bei WCM und Godewind gezeigt haben.
Die Leerverkäufer haben auf die Karten mögliche Insolvenz und/oder Notverkäufe gesetzt und diese Karten haben nun massiv an Wert eingebüßt. Noch ist nicht klar, was Ehlerding/Efremidis konkret beisteuern/unternehmen werden bei Corestate, aber sobald das offengelegt wird, dürfte es für die Shortseller schwierig werden, sich noch halbwegs preiswert eindecken zu können.
Warum? Weil die Corestate-Aktien in den Keller gestampft worden waren und sich nun "nur" auf ein normales Maß erholen. Optimismus/Perspektive/Zukunftsaussichten werden erst später eingepreist...
Shortseller sind weiter aktiv.
https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...tacke_fort_Aktiennews-13957364