CANCOM: gleich rappelts
Seite 2 von 4 Neuester Beitrag: 28.07.05 18:03 | ||||
| Eröffnet am: | 12.05.04 09:27 | von: Robin | Anzahl Beiträge: | 99 |
| Neuester Beitrag: | 28.07.05 18:03 | von: RealDOJO | Leser gesamt: | 40.639 |
| Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 4 | |
| Bewertet mit: |  | |||
| Seite: < 1 | | 3 | 4 > | ||||
Cancom verstärkt sich mit Systemhaus in Leipzig
Das Apple-Systemhaus Hansa Computer GmbH in Leipzig tritt mit Wirkung zum 1. Januar 2005 dem Cancom-Partner-Programm (CPP) bei und wird damit der 18. Cancom-Systemhausstandort in der Region D-A-CH. Gegenüber ComputerPartner betont Cancom-Manager Ulrich Ocker, dass es sich hierbei nicht um eine Übernahme handelt. Hansa Computer bleibt mit seinen 13 Mitarbeitern rechtlich unabhängig und tritt auch weiterhin unter eigenem Namen auf. Wenn man so will, übt Hansa Computer die Funktion eines Handelsvertreters für Cancom aus.
Im Rahmen des CPP arbeiten bereits die Cancom-Systemhausstandorte Saarbrücken, Magdeburg und Linz. Die Leistungen von Cancom an die Partner beeinhalten unter anderem die direkte Kundenbelieferung über das Logistikzentrum Jettingen-Scheppach und die darin beinhaltete Lager- und Forderungsfinanzierung, die administrative Auftragsabwicklung und die Integration in das Cancom-Marketing. Neben der Auflistung im Cancom-media-solutions-Katalog beinhaltet dies auch die Teilnahme an den Events, zum Beispiel der Cancom-OpenHouseTour. Des Weiteren erhalten die Cancom-Partner Zugang zu allen Cancom-Zertifizierungen.
Ulrich Ocker, Leiter des Cancom-Partner-Programms, zu den weiteren Plänen: „Zur Vervollständigung unserer lokalen Präsenz wollen wir im kommenden Jahr weitere, qualitativ hochwertige Partner aufnehmen. Die ersten Gespräche dazu führen wir bereits.“ Interessenten können sich unter der Email-Adresse ulrich.ocker@cancom.de bzw. telefonisch unter 08225/995-1230 an Ulrich Ocker wenden. (sic)
CANCOM spekulativ kaufen
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen dem spekulativen Investor weiterhin, die Aktien von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zu kaufen.
Die Zahlen für das dritte Quartal hätten etwas unter den Erwartungen gelegen.
Daraufhin habe man die Prognosen für das EPS 2004e von 0,06 Euro auf 0,03 Euro gesenkt. Für 2005 rechne man jetzt mit einem EPS von 0,17 Euro. Man erwarte, dass das operative Geschäft in den kommenden Quartalen von einer moderaten Erholung des Umfeldes, steigender Vertriebsaktivität sowie einer Normalisierung des Geschäftes mit Apple-Systemen und Microsoft-Office-Programmen profitieren werde.
Für 2006 rechne man mit einem Umsatz von 278 Millionen Euro und einem EPS von 0,35 Euro. Entscheidend sei nach Ansicht der Analysten von Independent Research, ob und wann der operative Hebel des Geschäftsmodells bei steigenden Umsätzen zu einem überproportionalen Ergebniswachstum führe. Die erwartete operative Marge von 1,3% stelle damit noch nicht das erreichbare Maximum dar. Vielmehr sehe man Potential von rund 2,5% bis 5%. Auf Basis dieses Szenarios ergebe sich im DCF-Modell ein fairer Wert des Eigenkapitals von 35,1 Millionen Euro. Dies entspreche einem fairen Wert je Aktie von 4,05 Euro. Daher erhöhe man das Kursziel von zuvor 3,80 Euro auf jetzt 4 Euro.
Die Analysten von Independent Research empfehlen dem spekulativen Investor weiterhin, die Aktien von CANCOM zu kaufen
30.12.2004 um 12:58 Uhr
MÜNCHEN (COMPUTERWOCHE) - Die Cancom IT Systeme AG, Jettingen-Scheppach, hat in einer Ad-hoc-Meldung die Übernahme des Münchner Systemhauses ECS ComputerPartner GmbH zu Anfang 2005 angekündigt. ECS ist auf IT-Dienstleistungen und -Lösungen spezialisiert und erlöste mit knapp 90 Mitarbeitern in München und Kempten im laufenden Geschäftsjahr voraussichtlich rund 23 Millionen Euro. Cancom will mit der Übernahme sein bestehendes Systemhausgeschäft ergänzen und seine Präsenz im PC- und IT-Dienstleistungsbereich ausbauen.
ECS ComputerPartner, erst 2003 aus Mitarbeitern von Einsteinet und ComputerPartner als Tochter der Hamburger ECS AG gegründet, soll unter gleicher Leitung wie gehabt weiterarbeiten. Über den Kaufpreis haben beide Seiten Stillschweigen vereinbart. Der Kaufvertrag stehe noch unter Gremienvorbehalt, heißt es weiter. (tc)
Die 200 Tagelinie ist zwar geknackt aber - wenn die Aktie nochmal über 2,70 Euro geht werde ich kaufen...
so long - abwarten und Tee trinken ;o)
JM
§
Cancom IT Systeme AG: Schadensersatzklagen i.S. Veräußerung eBizcuss.com
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------
Schadensersatzklagen im Zusammenhang mit der Veräußerung von eBizcuss.com im Oktober 2003
Jettingen-Scheppach, 10. Januar 2005 - Der Geschäftsführer ("Président & Directeur Général") und Minderheitsaktionär der ehemaligen CANCOM-Beteiligung eBizcuss.com S.A., Francois Prudent, hat eine Schadensersatzklage gegen die CANCOM IT Systeme AG im Zusammenhang mit dem Verkauf der Beteiligung an eBizcuss.com wegen behaupteter Verletzung seines Vorkaufsrechts eingereicht. Weiter macht er wegen seiner Abberufung als Geschäftsführer der eBizcuss.com durch den Verwaltungsrat der eBizcuss.com im September 2003 eine weitere Ersatzforderung gegen die CANCOM IT Systeme AG geltend.
Die Ansprüche werden von der CANCOM IT Systeme AG bestritten.
Die CANCOM IT Systeme AG sieht durch obige Vorgänge keinen Anlass zur Änderung der Unternehmensplanung. Auch das Geschäftsjahr 2004 konnte nach heutigem Stand positiv abgeschlossen werden. Eine Konzern-Prognose für das Geschäftsjahr 2005 unter Einbeziehung der zum 1.1.2005 übernommenen ECS ComputerPartner GmbH wird Ende Januar veröffentlicht.
Rückfragen richten Sie bitte an:
Armin Blohmann Investor & Public Relations
Phone: +49 (0)8225 996 1051 Fax: +49 (0)8225 996 1033
Email to : armin.blohmann@cancom.de
CANCOM IT Systeme AG Messerschmittstraße 20 89343 Jettingen-Scheppach Deutschland
ISIN: DE0005419105 WKN: 541910 Notiert: Frankfurt; Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover und Stuttgart
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 10.01.2005
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-Hoc-Mitteilung:
Erläuterung: Die Ersatzforderungen werden in der Klage wegen der Verletzung des Vorkaufsrechtes mit 1,9 Mio. Euro und wegen der Abberufung mit 0,15 Mio. Euro beziffert.
Die Ansprüche werden nach juristischer Prüfung sachlich und rechtlich als nicht begründet angesehen, da Herr Prudent persönlich den Käufer für die Beteiligung vermittelt hat, nachdem ihm selbst die Übernahme von Aktien angeboten wurde. Weiter hat er sein Amt als Geschäftsführer von eBizcuss.com wegen der Ablehnung einer von ihm forcierten Fusion der eBizcuss.com S.A. mit der International Computer durch den Verwaltungsrat, selbst niedergelegt. Im Übrigen ist die CANCOM IT Systeme AG für eine Klage wegen der Abberufung als Geschäftsführer der eBizcuss.com nicht der richtige Beklagte, so dass die Ansprüche insoweit ins Leere laufen.
Die Klägerseite hat vorgerichtlich ein pauschales Vergleichsangebot in Höhe von 0,4 Mio. EUR unterbreitet, welches die CANCOM IT Systeme AG aber abgelehnt hat.
Weiter geht die CANCOM IT Systeme AG davon aus, dass gegen den Käufer der im Oktober 2003 von CANCOM veräußerten eBizcuss.com Aktien ein Freistellungsanspruch besteht, der geltend gemacht wird.
Ein eventuell zu leistender Schadensersatz würde EBITDA und EBIT nicht beeinflussen, da der zu leistende Betrag gegebenenfalls als Discontinued Operation verbucht würde.
Nach eingehender Prüfung des Börsenprospekts der eBizcuss.com zur Kapitalerhöhung im Zuge der Übernahme der IC International Computer im Frühjahr 2004 kommt die CANCOM IT Systeme AG unter der Voraussetzung, dass der Börsenprospekt korrekt ist, zu dem Schluss, dass CANCOM beim Verkauf seiner eBizcuss Beteiligung getäuscht wurde. Da die eBizcuss-Beteiligung wegen möglicherweise falscher Informationen zur Abwendung eines größeren Schadens verkauft wurde, entstand im September 2003 ein Abschreibungsbedarf in Höhe von 2,6 Mio. Euro. CANCOM beabsichtigt daher die Einreichung einer Schadensersatzklage gegen eBizcuss.com und gegen Francois Prudent.
hier klicken zur Chartansicht Die Experten der "Prior Börse" taxieren für die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) ein Kursziel von 3,20 Euro.
Spekulationen zufolge wolle das Unternehmen eine kleinere Kapitalerhöhung platzieren, um die Bilanz zu stärken und Spielraum für weitere Akquisitionen zu schaffen. Im Dezember habe das Systemhaus ECS ComputerPartner übernommen.
Ende dieses Monats dürften die vorläufigen Eckdaten für das Geschäftsjahr 2004 sowie die Planungen für 2005 veröffentlicht werden. Sowohl beim Abschluss 2004 als auch beim Ausblick würden die Experten mit positiven Meldungen rechnen.
Das Kursziel für die CANCOM-Aktie sehen die Experten der "Prior Börse" bei 3,20 Euro.
http://www.aktiencheck.de/Analysen/default_an.asp?AnalysenID=632710
Jettingen-Scheppach, 14.1.2005 – Die CANCOM IT Systeme AG hat heute eine vom Vorstand beschlossene und vom Aufsichtsrat genehmigte Barkapitalerhöhung über 500.000 Aktien aus dem genehmigten Kapital unter Ausschluss des Bezugsrechts erfolgreich durchgeführt.
Die Kapitalerhöhung wurde überwiegend von institutionellen Investoren gezeichnet. Mit dem zu erwartenden Liquiditätszufluss wird die Eigenkapitalbasis weiter gestärkt.
so long
jm
CANCOM: Kaufen
Independent Research bewertet die Aktie des deutschen IT-Dienstleisters CANCOM IT Systeme (Nachrichten) in der Studie vom 18. Januar mit "Kaufen". Das Kursziel wird von 4,00 Euro auf 4,40 Euro angehoben.
Ende 2004 habe Cancom bekannt gegeben, mit Wirkung zum 1. Januar 2005 sämtliche Anteile an dem Systemhaus ECS ComputerPartner GmbH, München zu übernehmen. Am vergangenen Freitag habe das Unternehmen mitgeteilt, eine Barkapitalerhöhung über 500.000 Aktien aus dem genehmigten Kapital unter Ausschluss des Bezugsrechts erfolgreich durchgeführt zu haben. Die Kapitalerhöhung sei nach Unternehmensangaben überwiegend von institutionellen Investoren gezeichnet worden. Mit dem zu erwartenden Liquiditätszufluss werde nach Angaben von Cancom die Eigenkapitalbasis weiter gestärkt. Die Akquisition mache aus Sicht der Analysten Sinn.
Die Analysten heben ihre Prognosen an und erwarten nun ein EPS in 2005 von 0,21 nach 0,17 Euro und in 2006 von 0,36 Euro. Die Schätzung für 2004 bleibe bei 0,03 Euro.
so long...
Die Experten von "BetaFaktor.info" halten die Aktie von CANCOM (/ ) bei Kursrücksetzern für kaufenswert. Der Titel habe von der Nachricht, eine Barkapitalerhöhung platzieren zu wollen, deutlich profitiert. Nach Meinung der Experten seien die neuen Aktien (über 500.000 Stück) jedoch nur zu 2,40 Euro je Aktie platziert worden. Der ständige Turnaround-Kandidat dürfte doch auch endlich auf Jahressicht einen Gewinn ausweisen. So erwarte man für 2004 einen Umsatz von deutlich über 200 Mio. Euro und einen Gewinn von ca. 0,5 Mio. Euro. Für das laufende Geschäftsjahr stelle die Geschäftsführung von CANCOM ein deutliches Umsatz- und Gewinnwachstum in Aussicht. Allein durch die Verschmelzung zweier Tochtergesellschaften solle 1 Mio. EUR p.a. an Kosteineinsparungen bringen. Fantasie liefere auch die neue Apple-Offensive mit dem preiswerten "imac-Mini"-Rechner. In Branchenkreisen sehe man das Kursziel bei 4 Euro, nachdem angeblich ein Großaktionär, der knapp unter der meldepflichtigen 5%-Grenze gelegen habe, ausgestiegen sei. Die Experten von "BetaFaktor" empfehlen, die Aktie von CANCOM bei Kursschwäche zu kaufen.
§
§Die Experten von "FOCUS-MONEY" empfehlen die Aktie von CANCOM (/ ) spekulativ zu kaufen. Der IT-Dienstleister habe vor einer Woche bekannt gegeben, dass eine Barkapitalerhöhung von 500.000 Anteilsscheinen mit Erfolg bei institutionellen Anlegern habe platziert werden können. Dies sei für Privatanleger Grund genug, das Unternehmen genauer unter die Lupe zu nehmen. Das Systemhaus ECS Computerpartner sei vor Kurzem mit einem Umsatz von ca. 23 Millionen Euro von CANCOM übernommen worden. Mit einem Cash-Polster von momentan etwa 7 Millionen Euro sei die Übernahme locker zu stemmen. Der Kaufpreis sei niedrig gewesen, da ECS wahrscheinlich nicht profitabel gewesen sei. Durch Synergieeffekte und in erster Linie den gemeinsamen Einkauf mit der deutlich größeren Mutter dürften rasch Gewinne zu erzielen sein. Der Anteilsschein des IT-Dienstleister sei mit einem KGV von 13 und einem KUV von 0,1 günstig. Aus charttechnischer Sicht habe sich mittlerweile ein sehr schöner Aufwärtstrend mit einem Kursziel bei 4,50 Euro etabliert. Die Experten von "FOCUS-MONEY" stufen die Aktie von CANCOM mit "spekulativ kaufen" ein.
Als Beispiel nennt er C A N C O M, ein auf Apple spezialisiertes IT-Systemhaus. "Gerade für US-Firmen in diesem Segment, die den Schritt nach Europa planen, könnte sich das Unternehmen als Zukauf anbieten." In einem vergleichbaren Deal hatte im Herbst das US-Unternehmen Ciber die Aktienmehrheit am deutschen SAP-Dienstleister Novasoft übernommen......
Quelle: http://www.wams.de/data/2005/01/30/435634.html?prx=1
CANCOM ein Kauf
TradeCentre.de
Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zum Kauf.
Ende Januar präsentiere der IT-Dienstleister vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2004. Wie die Experten im Telefonat mit Vorstandschef Klaus Weinman erfahren hätten, seien die Jahresziele weitgehend erfüllt worden. Der Umsatz dürfte bei knapp 210 Millionen Euro liegen. Das EBIT werde sich auf circa 1,4 Millionen Euro belaufen. Netto sei mit einem Überschuss von rund 300.000 Euro auszugehen. Die operative Marge von 0,7 Prozent sei natürlich recht gering. Weinmann wolle die Rendite aber massiv ausbauen.
"Wir streben mittelfristig eine EBIT-Marge von drei Prozent an". In diesem Jahr werde die Firma dieses Niveau wohl noch nicht erreichen. Aber im Jahr 2006 könnte es soweit sein. In 2005 sei dennoch mit einem erheblichen Gewinnsprung zu rechnen. Die Experten würden das EBIT zwischen drei und vier Millionen Euro schätzen. Auf Nettobasis sollten zwei bis drei Millionen Euro in der Kasse klingeln. Der Umsatz werde über einer Viertelmilliarde liegen. "Ich bin sehr zuversichtlich für das neue Jahr".
Anzeige
Das IT-Umfeld bessere sich zusehends. "Von der Konjunktur erwarte ich zumindest keinen Gegenwind". Zudem habe Apple enorm an Image gewonnen. "Davon werden wir profitieren", sage Weinmann. Die neue Apple-Offensive mit dem günstigen "imac-Mini"-Rechner werde sich ebenfalls positiv auf das Geschäft auswirken. "Mit dem Mini-Rechner werden wir sehr gutes Geld verdienen". Kosteinsparungen von rund einer Million Euro pro Jahr durch diverse Restrukturierungsmaßnahmen würden sich ebenfalls in diesem Jahr erstmals voll entfalten.
Umsatz und Ergebnis würden in 2005 stark von der jüngsten Übernahme beflügelt. Die zugekaufte ECS ComputerPartner GmbH setze 23 Millionen Euro um. Angeblich liege der Profit des Unternehmens bei rund einer Million Euro, was Weinmann aber weder bestätigen noch dementieren wollte. Durch diese Akquisition baue CANCOM seine Präsenz im PC- und IT-Dienstleistungsbereich deutlich aus. Weitere Übernahmen könnten folgen. "Wir beobachten den Markt". In Frage kämen Firmen aus dem Ausland. Aber selbst in heimischen Gefilden könnte der Firmenlenker nochmals zuschlagen und das Deutschlandgeschäft weiter verstärken.
Die in Jettingen-Scheppach ansässige Firma habe vor kurzem das Kapital um 500.000 Aktien zu 2,40 Euro erhöht. "Mit diesem Geld refinanzieren wir die Übernahme. Unser Eigenkapital wird sich daher trotz Zukauf nicht abschwächen". Per Ende September habe die Eigenkapitalquote bei rund 50 Prozent gelegen. In der Bilanz sei noch ein Goodwill von 13,3 Millionen Euro enthalten. Abschreibungsbedarf sehe Weinmann nicht. "Wir haben an dieser Stelle schon im Vorjahr kräftig aufgeräumt". Keine Sorgen mache sich Weinmann auch hinsichtlich der jüngsten Schadensersatzklage seitens einer ehemaligen Beteiligung von CANCOM.
Die Forderung betrage 1,7 Millionen Euro. Die Gegenseite habe angeboten, gegen eine Bezahlung von 400.000 Euro, die Klage unter den Tisch fallen zu lassen. Wohl wissend, dass CANCOM die Tatsache ad-hoc melden müsse, habe die Partei offensichtlich den Vorstand zu erpressen und abzuzocken versucht. "Laut unseren Anwälten wird es in dieser Sache vor 2010 kein rechtsgültiges Urteil geben. Wir lassen uns jedenfalls nicht erpressen. Zudem müssten eigentlich wir noch Geld bekommen", berichte der Firmenchef. Aktuell werde CANCOM lediglich zum Buchwert bewertet. Aufgrund des immensen Gewinnhebels sei das deutlich zu wenig.
Trotz des jüngsten Kursanstiegs raten die Experten von "TradeCentre.de" zum Kauf der CANCOM-Aktie. Das Kursziel sehe man bei 4 Euro.
CANCOM IT Systeme AG: deutliche Umsatz und Ertragssteigerung in 2004/
- Organisches Umsatzwachstum in 2004 um 8 % auf 206,8 Mio. Euro
- Deutliche Ergebnissteigerung
- Bilanzstruktur weiter verbessert
- Positiver Ausblick für das Geschäftsjahr 2005
Jettingen-Scheppach, 03.02.2005 - Nach vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2004 und vorbehaltlich des Testats durch den Wirtschaftsprüfer, konnte der Konzernumsatz der CANCOM-Gruppe dank eines konstant guten Geschäftsverlaufs gegenüber dem Vorjahr organisch um 8 % von 192,1 Mio. Euro auf 206,8 Mio. Euro gesteigert werden.
Das Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) vervielfachte sich im Vergleich zum Vorjahr von 0,2 Mio. Euro auf 2,8 Mio. Euro.
Während im Jahr 2003 bedingt u.a. durch Sonderabschreibungen, ein negatives Konzern-EBIT von -18,1 Mio. Euro zu verzeichnen war, wurde 2004 ein positives Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in Höhe von 1,3 Mio. Euro erzielt.
Bereinigt um vorgenannte Sonderabschreibungen hätte das Konzern-EBIT des Geschäftsjahrs 2003 -2,5 Mio. Euro betragen. Damit konnte das Konzern-EBIT auch nach Bereinigung dieser Sondereffekte gegenüber dem Vorjahreswert wesentlich verbessert werden.
Das Konzernjahresergebnis konnte deutlich von -22,1 Mio. Euro auf 0,2 Mio. Euro gesteigert werden.
Der betriebliche Cash Flow zum 31.12.2004 erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahresstichtag um 3,8 Mio. Euro auf 4,5 Mio. Euro. Die liquiden Mittel zum 31.12.2004 betrugen 7,2 Mio. Euro.
Die Bilanzrelationen zum 31.12.2004 haben sich im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls spürbar verbessert. Die kurzfristigen Bankverbindlichkeiten konnten im Jahresverlauf, bis auf den kurzfristigen Anteil an langfristigen Darlehen, vollständig abgebaut werden. Gleichzeitig erhöhte sich die Eigenkapitalquote von 36,5 % zum 31.12.2003 auf 41,7 % zum 31.12.2004.
Für das Geschäftsjahr 2005 geht der Vorstand aufgrund der positiven Entwicklung im Apple-Umfeld, der beginnenden Auflösung des Investitionsstaus im IT-Bereich und der zum 1. Januar erfolgten Übernahme der ECS Computer Partner GmbH davon aus, den Konzern-Umsatz auf mindestens 245 Mio. Euro steigern zu können.
Gleichzeitig sollte sich das Konzern-EBITDA überproportional auf mindestens 4,8 Mio. Euro erhöhen.
Das Konzern-EBIT sollte entsprechend mindestens 3,3 Mio. Euro betragen.
Im Zuge der Übernahme der ECS Computer Partner GmbH hat die CANCOM IT Systeme AG heute eine Sachkapitalerhöhung über 263.330 Aktien zu einem Ausgabebetrag von 3,038 Euro pro Stück aus dem genehmigten Kapital unter Ausschluss des Bezugsrechts durchgeführt.
--
--Ende der Ad hoc Meldung----
Gr. luki2
Ertragswende und Ausblick beflügeln Cancom-Aktie
04. Februar 2005 Abseits der großen deutschen Indizes setzt die Aktie der Cancom IT-Systeme AG am Freitag ihren Höhenflug der vergangenen Wochen fort. Die Notiz legt um 7,03 Prozent auf 3,35 Euro zu. Der Grund: Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr den Umsatz moderat gesteigert und vor allem die Ertragswende geschafft. Zudem erwartet der Vorstand des eigentümergeführten Konzerns ein deutliches Wachstum bei den Erlösen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) soll überdurchschnittlich steigen.
Mit dem Ergebnis je Aktie von gut zwei Cent hat Cancom zwar die optimistischen Prognosen der Analysten von Independent Research und SES Research unterlaufen. Auch hat SES den Titel von „outperformer” auf „marketperformer” zurückgestuft - aber nicht aus Enttäuschung, sondern weil die Aktie zuletzt sich sehr stark verteuert hat. Analyst Frank Biller sieht den Bericht von Cancom als „im Prinzip ganz positiv” an, wie er zu FAZ.NET sagte. Das Unternehmen - das nach eigenen Angaben ein umfassendes IT-Dienstleistungsspektum mit Hard- und Software sowie Schulungen anbietet - habe seine „Hausarbeiten gemacht”. Er erwartet für 2005 eine Vervielfachung des Ergebnisses je Aktie auf 18 Cent und nach den fairen Wert auf 3,35 Euro von 3,07 Euro angehoben.
Independent Research hatte schon vor Bekanntgabe der Zahlen für 2004 und des Ausblicks die Gewinnschätzung von 17 Cent auf 21 Cent angehoben, da Cancom ein bayerisches Systemhaus übernommen hat, das rund 23 Millionen Euro Umsatz bringen soll, das sind gut zehn Prozent der bisherigen Erlöse von Cancom. Ein Kursziel wird nicht genannt.
Ergebnis vor Zinsen und Steuern soll um 153 Prozent steigen
Cancom hat nach vorläufigen Zahlen den Umsatz aus eigener Kraft um acht Prozent auf 206,8 Millionen Euro gesteigert, wie das Unternehmen in einer Pflichtmitteilung meldete. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen vervielfachte sich von 200.000 Euro auf 2,8 Millionen Euro und der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) von minus 18,1 Millionen Euro auf plus 1,3 Millionen Euro. Unter dem Strich verdiente Cancom 200.000 Euro, während es im Vorjahr noch einen Verlust von 22,1 Millionen Euro erwirtschaftet hatte.
Zudem stieg die Summe der liquiden Mittel zum Jahresende auf 7,2 Millionen Euro. Das Unternehmen hatte zu diesem Zeitpunkt folglich 700.000 Euro mehr in der Kasse als von Independent Research erwartet. Die kurzfristigen Bankschulden konnten, „bis auf den kurzfristigen Anteil der langfristigen Darlehen”, vollständig abgebaut werden, wie es weiter hieß. Die Eigenkapitalquote stieg demnach von 36,5 Prozent auf 41,7 Prozent.
In diesem Jahr will Cancom den Umsatz um etwa 18,5 Prozent auf 245 Millionen Euro und das Ebit auf 3,3 Millionen Euro steigern, das wäre ein Plus von gut 153 Prozent. Zum Gewinn je Aktie schweigt sich das Unternehmen in der Pflichtmitteilung aus. Sprecher Achim Blohmann sagte aber zu FAZ.NET, die Mitte zwischen den Schätzungen von SES und Independent Research sei realistisch.
Aktie moderat bewertet, aber etwas teurer als Mitbewerber
Aus diesen Schätzungen ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 17 nach 110 für das abgelaufene Jahr. Anhand der Ergebnisannahmen für 2006 von SES (20 Cent) und Independent Research (36 Cent) errechnet sich ein KGV von 11,9 für das nächste Jahr. Damit scheint die Aktie gemessen an der Gewinndynamik nicht teuer zu sein. Allerdings ist sie mit Blick auf das laufende Jahr etwas höher bewertet als die Mitbewerber PC-Ware (14,2) und Bechtle (15,5), was ein relativer Nachteil ist.
Die charttechnische Verfassung spricht für Cancom. Zwar verläuft der langfristige Abwärtstrend bei etwa 4,50 Euro. Doch bewegt sich die Notiz nach einem Kursgewinn von fast 40 Prozent in den vergangenen drei Monaten in einem Aufwärtstrendkanal und schickt sich an, die aus dem Zwischenhoch vom August 2002 resultierende Hürde bei 3,35 Euro zu nehmen und das Zweijahreshoch bei 3,42 Euro zu toppen. Sollte die Notiz auch den Widerstand bei 3,55 Euro überlaufen, wäre technisch gesehen der Weg frei bis etwa 4,50 Euro.
Unter dem Strich mutet der Titel noch recht attraktiv an. Nach der starken Performance muß aber mit zwischenzeitlichen Gewinnmitnahmen gerechnet werden.
Artikel-Service
Versenden
Vorherige Seite
Zum Thema
Richtig gefiltert bieten gefallene Engel Kurschancen
Zum Börsenkurs
Kurs Chart Watchlist
FAZ.NET-Suche
04.02.2005 um 14:41 Uhr
MÜNCHEN (COMPUTERWOCHE) - Die Cancom IT Systeme AG konnte im Geschäftsjahr 2004 ihren Umsatz und das Ergebnis verbessern. Die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich nach vorläufigen Zahlen um acht Prozent auf knapp 207 Millionen Euro.
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) belief sich auf 1,3 Millionen Euro. Im Vorjahr war aufgrund von Sonderabschreibungen ein Minus von 18,1 Millionen Euro verzeichnet worden. Das Nettoergebnis verbesserte sich von minus 22,1 Millionen auf plus 0,2 Millionen Euro.
Für das laufende Jahr hat sich Cancom einen Umsatz von 245 Millionen Euro zum Ziel gesetzt. Als Ebit werden 3,3 Millionen Euro erwartet. Zudem hat das Unternehmen eine Sachkapitalerhöhung über rund 263 000 Aktien unter Ausschluss des Bezugsrechts angekündigt. (ajf)
Cancom schon auf der Titelseite unten im blauen Feld !!!
Ausgabe 6.2.05 Seite 34
Der Umbau ist gelungen!!!
Cancom
Gute Zahlen und die Apple-Phantasie befiügeln den Kurs.
Mit einem Kurs/Umsatzverhältnis von 0,1 sehr günstig
bewertet!!
Fazit: Kaufen
Das Kursziel: 4,50€ so Euro am Sonntag!!!!!!!!!!
Nächste Woche folgen weitere Kaufempfehlungen
mit einem Kursziel von 5€!!!
Cancom unter 3,40€ ein absolutes Schnäppchen!!!
CANCOM: Der Umbau ist gelungen (EuramS)
Gute Nachrichten von CANCOM. Das fünftgrößte Systemhaus in Deutschland, ein Spezialist für Apple und PC-Systeme, wächst wieder. Nach vorläufigen Zahlen ist der Umsatz 2004 durch organisches Wachstum um acht Prozent auf 206,8 Mio. Euro gestiegen. Die ECS Computerpartner wurde mit Geld aus einer Kapitalerhöhung übernommen. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich auf 41,7 Prozent. Mit 300.000 Euro Nettogewinn ist Cancom wieder profitabel. SES Research rechnet für 2005 mit 1,7 Mio. Euro Nettogewinn, eine Verfünffachung. CANCOM ist mit einem KGV von 16,4 bewertet.
Gute Zahlen und die Apple-Phantasie beflügeln den Kurs. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,1 sehr günstig. Kaufen.
Quelle: EURO am Sonntag
Quelle: FINANZEN.NET
CANCOM kaufen
Performaxx-Anlegerbrief
Die Experten von "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zum Kauf.
Nach Einschätzung der Wertpapierspezialisten sei das IT-Systemhaus fundamental interessant. Während der Umsatz von 235,7 Mio. Euro in 2002 auf 192,1 Mio. Euro ein Jahr später zurückgegangen sei und der operative Gewinn nur noch 0,2 Mio. Euro betragen habe, habe CANCOM 2004 das Ruder herumreißen können. Bei einem Umsatz von 206,8 Mio. Euro sei ein EBIT von 1,3 Mio. Euro erwirtschaftet worden. Im voran gegangenen Geschäftsjahr habe diese Ziffer noch bei minus 18,1 Mio. Euro gelegen.
Die vollständige Rückkehr in die Gewinnzone werde CANCOM im laufenden Geschäftsjahr vollziehen. Die Übernahme der ECS Computer Partner GmbH sowie die Zusammenlegung der beiden größten Tochtergesellschaften würden zu weiteren Kosteneinsparungen führen. Zudem würden zahlreiche Unternehmen langsam beginnen ihre lange Zeit aufgeschobenen Ersatzinvestitionen im IT-Bereich abzubauen. Die Experten würden daher für 2005 bei einem Umsatz von 230 Mio. Euro einen Gewinn je Aktie von 0,13 Euro erwarten.
Das KGV 06 betrage den Schätzungen der Wertpapierexperten zufolge knapp 11 und verdeutliche die günstige Bewertung für einen der führenden IT-Serviceanbieter Deutschlands. Unterstelle man der Geschäftsentwicklung von CANCOM über die nächsten Jahre ein stetiges Umsatzwachstum von 5 bis 10% p. a. sowie einen überproportionalen Gewinnanstieg bis zu einer Umsatzrendite von 2%, so errechne sich nach einem einfachen Modell der Ertragsdiskontierung ein fairer Wert je Aktie von aktuell 4,47 Euro, was noch über 35% Kurspotenzial aus fundamentaler Sicht bedeute. CANCOM sei als einer der führenden Serviceanbieter gut am Markt positioniert und verfüge nach dem Krisenjahr 2003 wieder über viel versprechende Wachstums- und Ertragsperspektiven. Auf dem aktuellen Kursniveau sei die Aktie unterbewertet.
Die Experten von "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen daher die CANCOM-Aktie sowohl aus fundamentaler als auch technischer Sicht zum Kauf.
CANCOM kaufen
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) unverändert zu kaufen.
Der Umsatz 2004 habe nach vorläufigen Zahlen bei 206,8 Mio. Euro gelegen. Dies entspreche einem organischen Wachstum von +8%. Das EBITDA sei auf 2,8 (0,2) Mio. Euro geklettert. Das EBIT habe bei 1,3 (-18,1) Mio. Euro gelegen. Das Nettoergebnis habe von -22,1 Mio. Euro auf 0,2 Mio. Euro gesteigert werden können. Der Konzern-Umsatz des vierten Quartals 2004 sei im sequenziellen Vergleich organisch um 13% auf 56,5 (50,3) Mio. Euro gestiegen. Das EBIT habe 0,6 (Q3: 0,2) Mio. Euro erreicht. Das Nettoergebnis habe bei 0,2 Mio. Euro gelegen. Das EpS des Gesamtjahres habe damit 0,02 Euro betragen. Die Analysten seien von 0,03 Euro ausgegangen.
Der operative Cash Flow sei auf 4,5 (0,7) Mio. Euro geklettert. Die liquiden Mittel zum 31.12.2004 hätten bei 7,2 Mio. Euro und somit über der Analysten-Prognose von 6,5 Mio. Euro gelegen. Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung des Q4 2004 würden die Analysten im Großen und Ganzen als positiv ansehen. Die Zahlen des Q4 seien von einer Normalisierung des Marktumfeldes geprägt.
Anzeige
Für das aktuelle Geschäftsjahr erwarte CANCOM einen Konzern-Umsatz von mindestens 245 Mio. Euro. Zeitgleich solle das EBITDA überproportional auf mindestens 4,8 Mio. Euro steigen. Für das Konzern-EBIT werde mindestens 3,3 Mio. Euro erwartet. Die Analysten würden weiterhin von einem Umsatz von 264,5 Mio. Euro bei einem EBIT von 4,0 Mio. Euro ausgehen. Auch für das kommende Jahr würden sie an ihren bisherigen Schätzungen (Umsatz 302,5 Mio. Euro; EBIT 6,3 Mio. Euro) festhalten.
Das Unternehmen habe bekannt gegeben, dass im Zusammenhang mit der Übernahme der ECS Computer Partner GmbH am Freitag eine Sachkapitalerhöhung über 263.330 Anteilsscheine zu einem Ausgabebetrag von 3,038 Euro pro Stück aus dem genehmigten Kapital unter Ausschluss des Bezugsrechts durchgeführt worden sei. Für 2005e erwarte man aus der Transaktion keinen Einfluss auf das EpS, man rechne unverändert mit 0,21 Euro. Für 2006e würden die Analysten einen schwachen positiven Einfluss durch die geringer als bisher erwartete Verwässerung sehen. Ihre EpS-Schätzung klettere entsprechend auf 0,37 (alt: 0,36) Euro. Für das Papier errechne sich ein fairer Wert von 4,38 Euro.
Die Analysten von Independent Research bestätigen ihre "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von CANCOM. Das Kursziel bleibe bei 4,40 Euro.
Quelle:WWW.Onvista.de