BKN???? Was ist los..

Bitte poste doch einmal, wo Du die Info her hast, dass Legend of the Dragon schon so früh geliefert wird. Ich hatte Dich schonmal gefragt, doch leider hälst Du Dein Wissen zurück.

Die Analystenpräsentation von Mitte Januar gibt folgende Liefertermine an: UBOS + Lost Continent Q3 und Goliath und LotD Q4. Erst bei Auslieferung werden natürlich auch die Erträge aus Vorabverkäufen oder auch Kooproduktionsabkommen realisiert.

Würde mich interessieren, was Deine Analyse der Q1 Zahlen ergibt. Wenn man irgendetwas positives herausziehen möchte, dann vielleicht noch die relativ geringen operativen Kosten. Wobei mich sehr interessieren würde, warum soviel weniger Mitarbeiter im Schnitt während Q1 beschäftigt waren als im Vorjahresquartal, aber leider kann man hier nur spekulieren, da von der IR keine wirklich verwertbaren Aussagen kommen.

Umsatzseitig gibt es jedoch nichts schönzureden. Obwohl sich der Wert des der Bibliothek gegenüber dem Q1/2001 stark erhöht hat, sind die Erlöse hier nicht vorangekommen.  Zudem sind trotz der Veröffentlichung eines neuen Rudolph Movies die Merchandising Umsätze enttäuschend.

Wäre heute Morgen gerne rausgegangen, nachdem ich halb elf den Bericht gelesen hatte, aber da war es natürlich schon zu spät um vernünftige Stückelungen loszukriegen. Zu 2,50 verkaufe ich jedoch nicht, da ich noch die Chance einer Doppelbodenbildung sehe. Diese bräuchte natürlich Unterstützung durch einige Verkaufsmeldungen während der nächsten harten 3 Monate.

Wie siehst Du den Chart Ulrich?

Gruß - Gekko  

..in aller Kürze da keine Zeit: Im aktuellen Marktumfeld gute Chance auf Doppelboden 2,40-2,50 Euro..darauf spekulieren aber viele..charttechnisch richtig gefährlich wird es, wenn die Aktie unter 2,30 abtaucht..deshalb hier unbedingt stop-loss legen..  

Keiner verdient Geld. Warum sollen die steigen ?? Weil Chart unten ist ??? Mal 2 Tage lang vieleicht weils wohl noch mehr Leute gibt die an sowas glauben. Die sind doch tot Leute. Die einzigen dieser Branche am NM die Geld verdienen sind
TV Loonland. Und die verdienen richtig. Die einzigen die es im Griff haben. Und mit jedem sterbenden von den Pleitekandidaten ist wieder mehr Platz für die Loonis.

 

dieser unter http://www.bknkids.de/pdf/1Q2002.pdf macht auch nicht unbedingt einen professionellen Eindruck (z.B. "31. September" !).

Gruß,
T.
 

@Gekko: krustell, such, Bücher wälz, blätter, blätter, blätter wo ist es denn nochmal gestanden?
Ach ja hier......

Geschäftsbericht 2002 Seite10:
.....Dennoch hat die Entscheidung, die Ausstrahlung von The Lost continent zu verschieben und als Konsequenz die gesamten 26 Episoden erst nächsten Juni zu liefern zur Folge, dass sich der Grossteil der Umsatzerwartungen aus dieser Serie nicht vor dem 3. Quartal 2002 erfüllen wird, wenn die restlichen 13 Episoden ausgeliefert sind. Die Gesammtumsätze aus den TV-Verkäufen belaufen sich auf 59% des Gesammtumsatzes der Gesellschaft......

Insofern muss ich mich in 2 Dingen korrigieren: Es handelt sich nicht um Legend of the Dragon sondern um The Lost continent. und Ergebnisswirksam werden die Umsätze auch nicht bereits in Q2 sondern erst in Q3. Richtig jedoch ist, das aufgrund Technischer Verzögerungen die ersten 13 Staffeln nicht wie ursprünglich geplant in diesem Quartal bereits verkauft wurden. Insofern stimmen Deine Zahlen.

Thema Mitarbeiter:
.....und in den Studios häufig freie Mitarbeiter eingesetzt werden. Wir zeichnen uns durch eine schlanke Mitarbeiterstruktur mit einem teamorientierten Management aus.....

Momentan werden eben keine Serien produziert - ergo weniger freie Mitarbeiter.
Ist doch positiv, weniger Personalkosten. Oder etwa nicht?

Thema Merchandising:
Gebe ich Dir absolut recht. Ergebnisse unter aller Kanone, aber Hoffnung auf Seite 4 des Geschäftsjahresberichtes:

....Auch für UBOS konnten wir einige wichtige Lizensverträge abschliessen....blah blah.....in Folge dieses Deals wird Logistix im April 2002 eine grosse Handelskampagne in Grossbritannien starten. diese enthält...blah blah....ein umfassender Promotion-Vertrag mit der Fast Food Kette Kentucky Fried Chicken und die weltweiten Rechte für Computerspiele für TDK Mediactive für Herbst runden das Portfolio ab.

Also auch hier gibts die Bonbons erst im Q3.

Wird also ne lange Durststrecke. Schade, hätte mich gefreut schon in Q2 ein wenig erleichterung zu spüren. Mal sehen was auf Jahresfrist heraus kommt. Nach 5,4 Mio im Jahr2000 und 8,3 im Jahr 2001 vielleicht 10+ Mio dieses Jahr? (scheint mir nicht zu hoch gegriffen). Dann sind die -2 Mio im Q1 schnell vergessen. Aber wie die Börse halt so ist, ein nervöser Investor sieht hinter jeder Ecke das Gespennst lauern ;-)

 

Hast schon recht, reichlich dünne der Bericht. Und dabei wars wieder so eine schwere Geburt bis er endlich draussen war.  

diese sorte teilt ganze zeit braf ihr bkn zu 2,52 auf xetra zu
offensichtlich doch größerer, der gelegenheit nutzt günstig zu kaufen
3-6 monate wartet und dann verkauft zu 7 oder 8 oder 10 euro
und an wen verkauft er

LEMMINGE ?????????  

Falls nicht wären die Lichter wirklich aus. Aber keine Panik, ich denke das zur Zeit an allen 4 Serien, die 2002 ausgeliefert werden sollen, mit Hochdruck gearbeitet wird. Den geringeren Personalbestand könnte man nur mit größerer Auftragsproduktion erklären. D.h. das z.B. Legend of the Dragon zu einem erheblichen Anteil in asiatischen Studios produziert wird. Jedoch würde ich gerne mal ein Statement von BKN selbst hören. Wahrscheinlich werde ich nachdem sich der Andrang etwas abgeschwächt hat mal nächste Woche anrufen - Fragen genug hab ich ja!

Leider hat BKN keine solche Substanz, dass man egal wie das Geschäft läuft, ganz ruhig schlafen kann (im übertragenen Sinne). Denn die assets sind größtenteils Filmrechte und wenn diese Knall auf Fall verkauft werden müssten - wer weiß ob dabei wirklich 20 bis 30 Mio € zu erzielen wären.

Der Druck auf Q2 ist somit sehr groß. Denn ein weiteres Quartal in dem mit einem Filmvermögen von 64.301.000 € nur 139.000 € erlöst werden, was auf das Jahr hochgerechnet etwa einem 1/100 entspricht (bei Abschreibungen von mindestens einem 1/10, wäre natürlich fatal.

Angesichts der kritischen Lage würde ich mir etwas mehr Transparenz hinsichtlich der Kommunikation mit den Aktionären wünschen. So wird kommentarlos in der HV Einladung ein Wechsel der prüfenden Gesellschaft angekündigt, sowie ein Bilanzgewinn angegeben der absolut nicht nachvollziehbar ist. Sony kann natürlich nicht raus, sie lassen ja einen Teil ihrer Serien von BKN vermarkten, aber ein guter Teil der vielen Institutionellen, die in BKN investiert sind, lassen sich mit einem solchen Quartalsbericht sicherlich nicht abspeisen.

Der einzige Hoffnungsschimmer ist, dass sich der Kurs offensichtlich schon sehr nah an der totalen Schmerzgrenze befindet. Denn ansonsten hätten die vorgelegten Zahlen sicherlich für mehr als -20% gesorgt.

Gruß - Gekko  

2,3 gekauft. Grund: hoher Eigenkapitalanteil, sowie setzen auf Doppelboden.
Weiterhin sind die Insider längst draußen.  

dass es nicht noch weiter runter geht!
ich warte noch ein wenig...aber no risk no fun  

Ansonsten habe ich auch noch keine neuen Fakten. Nur zwei kurze Sachen:
1) Einige Leuten haben gepostet, dass im Bericht Boboht nur mit 176 T Optionen und 0 Aktien geführt wird und daher seine 5% verkauft hat. Dieser Schluss ist nicht korrekt. Diese Optionen waren im schon vorher wie auch Nardonnet gewährt worden. Die Umtauschaktion mit Durham (die ehemalige Mutter, die Boboht ja mitgehört) wurde erst zum 2.1.2002 gültig. D.h. erst damit muss Boboht als direkter 5% Eigner geführt werden. Also erst wenn er im Q2 Bericht mit 0 Aktien steht, ist der Schluss zulässig, dass er verkauft hat.
2) Die operativen Kosten exklusive Amortisationen übersteigen den Umsatz "nur" um 2 Mio. D.h. da die kurzfristige Kreditlinie noch etwa 5,5 bis 8,5 Mio "Luft" hat, sollte es zumindest keine akute Gefahr bestehen. Obwohl klar sein muss, dass eine EBITDA Marge von weniger als 50% im Geschäftsjahr 2002 verheerend wäre, da ein guter Teil der Kreditlinie diese Mindestmarge als Bedingung hat.

Gruß - Gekko