BF Holding wird zur Cross Industrie AG
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 25.04.21 01:46 | ||||
| Eröffnet am: | 24.04.15 07:12 | von: Frankeninves. | Anzahl Beiträge: | 31 |
| Neuester Beitrag: | 25.04.21 01:46 | von: Susannespfw. | Leser gesamt: | 21.944 |
| Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 2 | |
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Darin wurden alle Punkte der HV-Einladung wie geplant verabschiedet. Kurze Zusammenfassung:
Die BF und die Cross Industrie AG (CI) haben eine Verschmelzung beschlossen. Zu diesem Zweck geht die CI in der BF auf. Es werden 210 (!) Millionen neue Aktien ausgegeben und die CI bringt sämtliche Vermögenswerte ein. Der Gegenstand der Gesellschaft verändert sich v. a. durch die Konzentration auf den Fahrzeugsektor, die Ausrichtung auf IT ist damit passe. Danach wird die Gesellschaft in Cross Industrie AG umbenannt.
Da die meisten die CI nicht kennen werden, hier ein paar kurze Informationen.
CI hält ca. 51,8 Prozent an der KTM AG, Marktkapitalisierung aktuell da. 1,3 Mrd. Euro.
Darüber hinaus gehört die Pankl Racing AG zur CI, Markt-Cap. aktuell ca. 88 Mio. Euro.
Außerdem werden noch Anteile an der WP Gruppe und Wethje gehalten.
WP beliefert diverse Hersteller, v. a. auch KTM.
Laut Aussage des Managements befindet sich KTM auf einem soliden Wachstumskurs, im Q1-2015 sei der Umsatz um ca. 25 % und das Ergebnis um ca. 50 % gewachsen.
Alles in allem, sollten m. E. deutlich höhere Kurse möglich sein.
Das Papier ging zum Freundschaftspreis von 1,64 Euro an Alexander Pierer, Clemens Pierer, die Vorstände Friedrich Roithner, Michaela Friepeß, Michael Hofer und Klaus Rinnersberger, Aufsichtsratsvorsitzender Josef Blaziek und sein Aufsichtsratskollege Gerald Kiska mit je 2,254 Millionen Stück, die Vorstände Alfred Hörtenhuber und Wolfgang Plasser mit je 650.000 Stück.
Der Börsewert des Unternehmens beträgt demnach 525 Millionen Euro. Das ist noch nicht viel, schliesslich sind die drei börsenotierten Beteiligungen derzeit 749 Millionen Euro wert.
Also ich hab mir mal die aktuellen Beteiligungen von Cross Industries angesehen, auch historisch.
Die Beteiligungen haben aktuell -bei den heutigen Aktienkursen- einen Gesamtwert von ca. 765 Mio. Euro. Somit wäre Cross bei 4,18 Euro mit 942 Mio. Euro also mehr wert als die Summe des Anteilsbesitzes (soweit bekannt).
Setzt man jedoch die Höchstwerte der jeweiligen Beteiligungen an, dann kommt man auf ca. 930 Mio. Euro und somit in etwa auf das aktuelle Bewertungsniveau von Cross Industries.
Größter Posten ist natürlich der Anteil an KTM, deren Kurs war im Februar schon mal bei 139 Euro, die Marktkap. damals somit bei ca. 1,5 Mrd. Euro. Alleine daraus würde der Cross-Anteil ca. 775 Mio. Euro betragen. Die Aussichten von KTM sind laut Management weiterhin sehr gut. Zudem kommen am 28.08.2015 die Halbjahreszahlen.
Vielleicht positioniert sich hier jemand im Vorfeld. Dagegen spricht jedoch die Tatsache, dass der Kurs von KTM sich nicht ansatzweise ähnlich entwickelt wie der von Cross.
Übrigens: Auch die Zahlen von Cross werden am 28.08. veröffentlicht. Vielleicht ein Zufall, vielleicht aber auch nicht. In ein paar Tagen wissen wir mehr.
Die WP AG berichtet am 19.08.2015 über das erste Halbjahr 2015. Nach dem Q1 sind da m. E. keine „so“ positiven Überraschungen zu erwarten.
Die Zahlen von Pankl kamen schon am 03.08.2015. Die waren nicht besonders, Umsatz in etwa pari zum Vorjahr. EBITDA und EBIT darunter, teils deutlich (EBIT -22 %).
Als Fazit komme ich zum Schluss, dass Cross Industries momentan so hoch bewertet ist wie noch nie in der kurzen Geschichte. Sofern die Erwartungen des Managements sich erfüllen, ist der Wert m. E. jedoch (noch) nicht überbewertet. Weiters bestehen mindestens gute Zukunftsaussichten (KTM läuft, v.a. in Indien, Pankl und WP sind in Bereichen tätig die weiterhin nachgefragt werden und ein klein bisschen Carbon-Phantasie ist auch dabei).
Ich behalte die Aktie gerne noch eine Weile, beobachte die Entwicklung jedoch täglich.
Natürlich handelt es sich NICHT um eine Kaufempfehlung, ist lediglich meine persönliche Meinung.
