Atlas Mara - Banking in Africa
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 16.11.17 10:52 | ||||
Eröffnet am: | 15.09.14 20:38 | von: Baggio | Anzahl Beiträge: | 24 |
Neuester Beitrag: | 16.11.17 10:52 | von: Henri72 | Leser gesamt: | 12.447 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 3 | |
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Infos:
http://atlas-mara-co-nvest.com/~/media/Files/A/...presentation-v2.pdf
atlasmara.com
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Meine Meinung - Keine Kaufs- oder Verkaufsempfehlung
Ich habe mich auch bei der ADC aus den gleichen Gründen engagiert - wurde aber kurz danach von der Tauschaktion überrascht, was mir eigentlich nicht paßte, denn ich hätte gern ein deutsches Unternehmen für dieses Engagement präferiert. Dies auch verbunden mit Infos in deutscher Sprache wie auch eine Notierung in DE. Aber nichts dergleichen.
Ab und an bekomme ich einen Newsletter (aber noch von ADC).
Die anschl. Kursentwicklung war auch nicht gut - schade. Ich hoffe, daß ich mich nicht mal später ärgern muß. Aber ich glaube, daß wir Geduld mitbringen müssen.
http://atlasmara.com/wp-content/uploads/2014/11/...r_Presentation.pdf
Bei ADC war ich auch dabei. Habe nach der Umtauschaktion aber noch Stücke von Atlas Mara über London dazu gekauft. Langfristig bin ich vom Erfolg überzeugt.
Bei mir sind es aktuell u.a. Shoprite, MTN, Mota-Engil Africa (Börsenlisting seit 24.11.), Astral Foods, SAB Miller...
http://www.finanzen.net/fonds/Templeton_Africa_Fund_A_Ydis_EUR
Eine Ausweitung könnte ich mir aber gut vorstellen.
Zu ADC: nun hätte man zum Squeez-out noch ein Schnäppchen machen können, zumal sich bei AtlasMara
wahrlich nichts Positives entwickelt. Insgesamt war das Engagement bisher ohne Fortune - leider.
Hoffentlich wird die Geduld mal belohnt.........
Ich selber habe auch 2 Newsletter mit Infos aus Afrika abonniert. Man sollte die Entwicklung dort im Auge behalten.
Die nigerianische Börse ist in der Vergangenheit unter die Räder gekommen - die allgemeine politische Lage dort verunsichert doch sehr. Bei der Bedeutung von Nigeria muß man aber dort am Ball bleiben.
Was Atlas Mara betrifft, so müßte man eigentlich nachkaufen bzw. verbilligen, wenn man absolut von dem Wert überzeugt ist.
Atlas Mara ändert etwas die Strategie. Halte mich daher derzeit etwas zurück...
Zu Atlas Mara's Probleme. Ich denke der schlechte Kurs hat viel mit dem riesigem Investment in Nigeria zu tun, dort ist Bürgerkrieg und Ölkrise, nun gewann noch ein Muslim die Wahl, das Land steckt also im tiefsten wirtschaftlichen Sumpf und niemand weiß wohin. Man hält ja von der drittgrößten dortigen Bank ca. 1/3. Andere Länder, in Afrika stehen nicht viel besser da, über allen schwebt die Krise im Rohstoffsektor, nahezu alle Rohstoffpreise verloren heftig, Glencore schließt z. B. 2 Kupferminen in Afrika um mit Freeport den Kupferpreis zu stabilisieren, d. h. die Länder verlieren an Kapital, da sie auf Rohstoffe angewiesen sind. Rohstoffe stehen und fallen mit Weltkonjunktur und da sieht es in China mäßig aus. Dazu kommt der Krieg in Nahost und das aggressive Auftreten der Muslime. Und die Bankenumstrukturierung, die Afrika scheinbar besonders schnell von statten geht. Die Leute bezahlen immer mehr per Handy oder PayPal, aber nicht per Konto, Minibeträge lassen sich so einfacher und flexibler verwalten. Warum sollten Arme dann überhaupt ein Konto eröffnen? Was mich noch von Atlas Mara abhält, ich möchte erst einen Jahresbericht sehen, d. h. sehen ob die Aktie ein Investment wert ist. Afrika ist ja langfristig, es kann nur nach oben gehen, die dortigen Umsätze müssen allein wegen dem Bevölkerungszuwachs steigen. Aber da sollte man schon genau auswählen.
Schaue auch nach Afrikafonds, aber die sind auch alle fett im Minus.
Ich habe meine Afrika-Anlage-Strategie aktuell über Wikifolio abgebildet und veröffentliche regelmäßig Kommentare dazu. Leider ist dort noch das Anlageuniversum etwas begrenzt, wird aber stetig erweitert. Wenn ihr Interesse habt, könnt ihr ja mal vorbeischauen:
http://www.wikifolio.com/de/AFRICAIN
bin auch dort investiert - bedingt durch Tausch der ADC-Aktien. Dort war man näher dran (Sitz in Frankfurt) - es gab mehr News wie auch einen Newsletter. Und vor allem positive Perspektiven.
Danach ging es dann sofort mit den neuen, getauschten Aktien nur noch bergab. Und man hört und liest auch nichts mehr. Habe bei einem Afrika-Nachrichtendienst econoafrica mal nachgefragt, aber die haben und wissen auch nix.
Allerdings geht es heute mal gut bergauf.
Nach wie vor bin ich - was Afrika betrifft - optimistisch. Aktuell allerdings ist die Gemengelage insgesamt für die Schwellenregionen alles andere als positiv. Ich fürchte, das wird erstmal auch so bleiben.
Aktuell habe ich mich auch bei MTN-Group engagiert. Ich hoffe auch hier auf langfristige Erfolge.
Hat jemand aktuelle Infos zu Atlas Mara?
Nein, nein, erst einmal nicht. Im Auge werde ich die Aktie weiter behalten.
Gibt es noch Leute, die ebenfalls investiert sind und Infos haben?
"Key highlights for the period: Profitable first half with improving operational performance in the second quarter relative to the first. Reported earnings of US $1.2 million as at 30 June 2016. (Adjusted Net Profit excluding M&A and integration costs US $9.2 million) Managing through macroeconomic headwinds with positive momentum continuing into Q3. Closed two additional acquisitions. Integration of Rwanda businesses completed ahead of schedule, with Zambia integration progressing well. Driving cost efficiencies through restructuring and reducing Shared Services & Centers cost base. Acquisition cost synergies on track to be delivered. Accelerating growth plans of markets businesses and digital finance initiatives. Operational leverage from this expansion expected to increase both earnings and ROE significantly from 2017 onward."
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Die Aktien war zwar im Sturzflug, Nigeria ist unsicherer denn je, dass ausschlagebende Land und viel zu hohe Personalkosten. Was den Kurs der Aktien erklären könnte.
Wenn ich mir die Bilanz ansehe, die mir insgesamt viel zu undetailiert ist, dann fällt auf, dass Profit/(loss) after tax Q1 2016 -> -6,7 Mill. und Q2 2016 -> 7,9 Mill. waren. Nehme ich ein gutes Szenario an, dann unterstelle ich 3. und 4. Quartal den gleichen Gewinn, wie im zweiten und dann wären über das Gesamtjahr 17 Millionen drin, wohlbemerkt im besten Szenario. Das KGV wären dann ca. 13,5. Es könnte eine Trendwende sein, aber so richtig ist die Kuh noch nicht vom Eis. Ich würde dann immer noch eher für die Standard Bank plädieren, die eine ähnliche Bewertung hat, die größte Bank Afrikas ist, mit Engagement fast überall und eine gute Dividende zahlt.
Bekommt aber Atlas Mara die Ergebnisse so hin wie von mir "schöngerechnet", dann sind sie eine Kaufoption, denn dann hätten sie Potential und haben die nachhaltige Trendwende geschafft, also endlich ein solides Geschäft aufgebaut, was man für eine Milliarde USD aber auch mehr als erwarten kann. Ganz abgesehen, der Wert des Anteils an der Union Bank an der Atlas Mara 20% hält, was m. E. einen Wert von ca. 300 Mio. USD bedeutet. Schon dies würde einen höheren Kurs von 30% rechtfertigen, wenn die Bank das Ergebnis stabilisiert.
Also es wäre kein schlechter Augenblick einzusteigen, Risiko ist klar, Potential aber viel höher und dann hätte man sehr günstig eine Aktien gekauft.
Ich habe aber mein gesamtes Geld derzeit in anderen Aktien gebunden.
http://atlasmara.com/investor-relations/results-centre/
Der Boden scheint für Atlas Mara erreicht. Und nun auch eine Begebung einer Wandelanleihe.
Dennoch weiß ich nicht viel mehr - vor allem nicht, ob ein Nachkauf bzw. Neueinstieg angeraten wäre.
Wer traut sich, mehr zu sagen?
Die Berichte scheinen immer kürzer zu werden.
Man bedenke, Atlas Mara sind mit mehr als 1 Mrd. Pfund gestartet. Mir ist es viel zu heikel, zudem weiß ich gar nicht, wie ich an Aktien rankommen sollte, bei Cortal Consors kann keine Papiere im Londoner Freihandel kaufen. 15 Mio. im Bankgeschäft, dies ist ein Kredit der abgeschrieben werden muss, schon wäre man fett im minus.
Zimbabwe gab es gestern einen Putsch, ändern wird sich im Land aber wenig, da immer noch die ehemaligen Kämpfer an der Macht sind. Aber wollte daher wieder mal hier schauen, aber offenbar hat keiner einen Schimmer über die Firma. Afrika ist zwar interessant, aber diese Firma scheint mir zur Selbstbedienung für das Management geworden zu sein. Bin froh, dass ich kurz nach der ADC Übernahme raus bin.
Wenn dann rein, kann ich nur raten, nur mit kleiner Summe. Afrikanische Fonds sind da eher eine Anlagemöglichkeit, diese Aktie ist Risiko pur.
http://atlasmara.com/media/1329/q3-2017-results-presentation-vf.pdf