AngloGold Ashanti - unterbewerteter Substanzriese

Ausgehend von der Erwartung, dass der Goldpreis sich im 2. Halbjahr 2017 und in den Jahren danach tendenziell weiter erholen dürfte, fällt die AngloGold Ashanti Aktie als unterbewerteter Substanzriese sofort ins Auge.

Der Hebel auf die Gewinne pro Aktie ist hier bei einem weiter steigenden Goldpreis enorm.

AngloGold hat die Goldproduktion kaum gehedged bzw. vorwärts verkauft.

Bei AISC Kosten pro Unze von ca. 1100 USD gehört Anglogold aktuell eher zu den Hochpreisproduzenten.

Bei einem angenommenen Goldpreis von 1200 USD verdienen sie pro Unze nur 100 USD.

Bei einem Goldpreis von z.B. 1500 USD verdienen sie hingegen schon 400 USD pro Unze.

Das bedeutet, der Hebel nach oben ist hier wesentlich stärker als bei einem Niedrigpreisproduzenten wie Barrick.

Natürlich muss man sich darüber klar sein, dass der Hebel nach beiden Seiten wirkt.

Insgesamt erscheint die AngloGold Aktie knapp oberhalb von 10 € sehr attraktiv.

.................. wer an die Story glaubt, kauf jetzt nach

Ich sehe hier 100 % Potenzial auf Sicht von 2-3 Jahren

Anglogold Ashanti plant 2 Minen (Savuka & Kopanang) in Südafrika zu schließen:
http://www.miningweekly.com/article/...to-ensure-viability-2017-06-28  

es könnten mehr als 2 sein... und 3.500 Arbeitsplätze...  

8.500 Arbeitsplätze, aber aus wirtschaftlicher Sicht macht es Sinn, diese Minen zu schließen, sie sind ausgeschöpft und werfen bei dem aktuellen Goldpreis keine Gewinne ab:
http://www.miningmx.com/top-story/...na-kopanang-affecting-8500-jobs/
https://www.youtube.com/watch?v=MDpDLavg-lo&feature=youtu.be  

mich vertippt... 8.500 und nicht 3.500...  

.............. hätte vor einigen Wochen nicht für möglich gehalten, dass man sie nochmal für 8 € bekommen kann

Zusätzlich gerät jetzt auch der Goldpreis selbst nochmal ordentlich unter Druck.

Scheint wieder eine konzertierte Aktion der Goldpreis-Drücker-Mafia zu laufen  :-((

Die AngloGold Aktie versucht sich aktuell an einer Bodenbildung in der Zone zwischen 9,50 und 10,00 US-Dollar.
Maßgeblich ist der Kurs der ADRs an der Börse New York, da dort wesentlich mehr umgesetzt wird als der Börse Johannesburg.
Sollte die Bodenbildung diesmal endlich erfolgreich gelingen, so wäre eine erste Anlaufzone bei 13-15 USD

Es ist ein antizyklisches Investment.

Seit Tagen schon steigt der Goldpreis. Er steht ganz kurz vor einem langfristigen Kaufsignal bei nachhaltigem Break der 1250 $. Dennoch fallen seit Tagen die südafrikanischen Goldminenaktien.  Es ist ein rein politischer Malus. Konfuse Signale aus der Regierung, konfuse Gesetzgebungsvorschläge zu verbindlichen "Black Ownership" Quoten, sinnlose Drohungen der Ministerien mit Entzug der Mining-Erlaubnis.
Wenn die schwarze Regierung von ZA so weiter macht, gräbt sie langsam aber sicher ihr eigenes Grab. Die großen Minengesellschaften sind eines der entscheidenden Fundamente der südafrikanischen Wirtschaft.

Anglogold Ashanti stellt einen Verlust für H1/17 in Aussicht:
http://news.iguana2.com/macquaries/ASX/AGG/1027074

Zudem hat Anglogold mit der Geita-Mine in Tansania auch ein gewisses Risiko im Portfolio:
http://www.anglogoldashanti.com/en/About-Us/...nia/Pages/default.aspx
http://www.miningmx.com/news/gold/...eita-underground-project-moodys/  

Hab leider mit diesem Wert übel in die Sch..... gegriffen.
Durchschnittlicher Einkaufskurs knapp unter 10 €
Die Abwärtsdynamik ist noch voll intakt.
Nach dem Langfristchart wären auch Kurse von 6 € denkbar.
Augen zu und durch. Ich werde wohl halten   :-(

AngloGoldAshanti prüft jetzt (erneut) eine mögliche Aufspaltung (analog Goldfields) in einen Internationalen Konzern (ex Südafrika) und einen rein Südafrikanischen Goldminenbereich.

Phantasie ist immer etwas positives.  

.............. der Internationale Teil des Konzerns soll an der Börse London notiert werden

http://www.reuters.com/article/us-anglogold-ashnti-m-a-idUSKCN1AY0ZC

AngloGold Ashanti meldet einen adj. Verlust von 93 Mio. $ für das 1. Halbjahr 2017:
http://anglogoldashanti.com/wp-content/uploads/...-21-August-2017.pdf
https://www.iol.co.za/business-report/...the-last-six-months-10887778  

Trotz des enttäuschenden Halbjahresergebnisses scheint sie sich jetzt in der Zone 7.70-8.00 € zu stabilisieren.

Laut Aussagen des CEO soll ja das 2. Halbjahr deutlich besser werden. Alle Einmal-Belastungen wurden ins 1. Halbjahr 2017 hinein gepackt.

Wenn die Verschuldung noch etwas zurück geführt werden kann, dann sind alle Voraussetzunegn für die geplante Aufspaltung gegeben.

Für 2018/2019 kann man m. E. mit der Aufspaltung rechnen.

Anglogold Ashanti steht jetzt da wo Gold Fields vor (!!!) der Aufspaltung stand.

Eigenkapitalquoten vergleichbarer Miner:

• Harmony Gold 75%
  
• Gold Fields 51%
  
• Sibanye 40%
  
• Anglogold Ashanti 37%
  

Zwar wird Harmony Gold ein Interesse an den südafrikanischen Assets von Anglogold Ashanti nachgesagt, aber wenn ich mir die AISC dieser Minen anschaue, und viele von denen einen negativen Gross Profit aufweisen, bin ich skeptisch, ob sich für diese Assets ordentliche Verkaufspreise erzielen lassen (aus der Sicht von AU). Von den Problemen in Südafrika mal ganz abgesehen (Streiks, Stromausfälle, Klagen, Länderrisiko, etc.)

Quelle Grafik: http://anglogoldashanti.com/wp-content/uploads/...-21-August-2017.pdf (Seite 2)

 

............... bin noch am Grübeln, ob ich hier nochmal verbillige ?

........... Kurs wurde schon bis auf 7.50 € runter geknüppelt

Charttechnisch sind jetzt auch locker wieder die 6 € drin

Also Abwarten  :-((

Anglogold Ashanti hat ein neues 52 Wochentief markiert:
http://www.miningweekly.com/article/...-on-talks-anglogold-2017-08-24  

........... bei diesem Goldpreis bleibt auch der AngloGold Ashanti Aktie anscheinend nichts anderes übrig, als mit zu steigen  ;-))

.......... es hat sich in den letzten Wochen eine Umkehrformation ausgebildet, die durchaus bis Jahresende in die 12-13 € Zone führen könnte

Das Verkaufsverfahren von Kopanang nimmt langsam Formen an:
http://www.fin24.com/Companies/Mining/...-of-anglos-kopanang-20170915  

............ das entspricht ungefähr den 7.60-7.70 €

Aktuell wird der Goldpreis wieder durch konzertierte Aktionen der Drücker-Mafia belastet.

Wenn es nachhaltig unter die 1290 $ geht, dann könnte die AngloGold Aktie auch nochmal deutlich unter Druck geraten.

Insgesamt unbefriedigend  :-(

Kopanang - wenn die Mine keinen Käufer findet, wird sie auf Eis gelegt (care & maintenance). Wer sich die Halbjahreszahlen dieser Mine anschaut (Posting #16), wird sich fragen, wer die Mine überhaupt haben will. Die Produktionskosten sind mit > 1600 $/oz viel zu hoch. Auch wenn Harmony ein Interesse nachgesagt wird, frage ich mich was die mit dieser Mine wollen? Es würde mehr Sinn machen die Moab Khotsong Mine zu kaufen und Kopanang als Beibrot mitzunehmen. Aber ein Kauf nur dieser einen Mine macht in meinem Augen wenig Sinn (seitens Harmony).
http://www.fin24.com/Companies/Mining/num-anglogold-20170924-2