Angies Homeservice - Das My-Hammer der USA

Früher  

Was interpretierst du denn an den Q2-Zahlen anders als der Markt?

Sofern ich dich richtig verstanden hatte, hast du die Zahlen als gut oder zumindest als unauffällig betrachtet. Wieso steht dann der Kurs aber mittlerweile über 30% tiefer als am Tag vor den Zahlen? Wenn die Zahlen und Perspektive zumindest diskutabel/umstritten wären, gäbe es doch meist zumindest mal 1-2 Tage ordentliche Gegenbewegung. Davon ist ja hier gar nichts zu spüren, weshalb ich vermute, die Anleger interpretieren die Q2-Zahlen generell negativ.  

Markt es negativ, obwohl Angi die Prognose bestätigt hat.

Ich erleb ja auch häufiger, dass der Markt nicht meine Meinung teilt, aber so krass, dass es 30% innerhalb von zwei Wochen abwärts geht? Da muss doch der Markt irgendwas komplett anders bewerten.

es der starke Umsatzrückgang. Aber auch dies war bekannt. Ich bin mir sicher, dass Anti 2024 wieder zweistellig wachsen wird und auch Ebitda Margen von 20% mittelfristig erreichen wird. Das Europageschäft haben sie auch nach drei Jahren drehen können. Man hat fast keine Schulden und ist bis 2028 super günstig finanziert. Gibt schlechtere Turnaroundwetten.

genau das ist der springende Punkt hier aktuell,
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NC-49649109/fundamentals/

im Q4 soll es mit dem Umsatz nochmals richtig runter gehen,
aber wenn es ab dann wieder klar aufwärts geht dann haben wir in den kommenden 6 Monaten womöglich ein ideales Zeitfenster für einen Kauf,

ich hab hier ja immer wieder mit MyHammer verglichen,
was halt schon verrückt ist, in Deutschland werden 0,5% der Handwerker Aufträge über das Internet vergeben,
in den USA sind es 20%  

in Deutschland wird myhammer anfangen zu boomen, da die Handwerker dann Aufträge akquirieren müssen. Finde es ja sehr erfreulich, dass jetzt das Europageschäft richtig anzieht. Vom Potential her fast so groß wie USA.

Unter 2$ werde ich hier ordentlich aufstocken und dafür ein paar illiquide Werte verkaufen. In drei Jahren sehe ich hier Potential bis 10$. Joey Levin macht eine Menge richtig.

aktuell ist das Europa Geschäft ja vom Umsatz her noch lächerlich gering für Angi,
aber klar, aus Sicht von mehreren Jahren kann das auch ein Faktor werden,  

denkst du wir gehen nochmals unter deine genannten 2 Dollar,
wann schlägst du zu ?  

geht:-). Nach meinem E-Commerce Debakel bin ich kein Freund mehr vom Average Down. Falls der Kurs jetzt kurz vor der 2 $ Grenze nach oben dreht, dann habe ich Pech gehabt.

Q3 und vor allem Q4 soll der Umsatz noch deutlich schrumpfen,
is halt die Frage wie tief es noch gehen könnte,  

Ich hatte in den letzten 1-2 Wochen 5 Aufträge eingestellt. Einmal hatte ich mit einem Heizungsbauer Glück. Der hat super Arbeit geleistet und anschließend sogar noch Gewerberäume von mir gemietet.
War allerdings der Einzigste , der sich gemeldet hat. Bei den anderen 4 Aufträgen hat sich gar keiner gemeldet. Weder in der Stadt noch im ländlichen Raum. Da ist schon ein krasser Unterschied zu früher.
Zudem werden die Aufträge nach meiner Erfahrung meist außerhalb von der Plattform fix gemacht.
Insofern tue ich mich schwer mit dem Geschäftsmodell. Ob das wirklich funktioniert?  

 

wie, wo Aufträge fix gemacht werden ist egal. Es werden an Handwerker Leads verkauft. Funktioniert natürlich in einem boomenden Markt nicht so gut. Das ändert sich aber gerade dank der Baukrise gewaltig.

das hatte Myhammer ganz zu Beginn so probiert, dass man einen kleinen Prozentanteil der vergebenen Auftragssumme als Gebühr einbehält,
das hatte aber nie funktioniert, da sich die Kontakte wie erwähnt oft auch außerhalb der Plattform einigten, und natürlich auch gerne diese Gebühr umgingen,

das ist aber lange Geschichte, und auch bei Angi in den USA denke ich keine Einnahmequelle,
entscheidend ist nur dass sich Auftraggeber und Nehmer auf der Plattform treffen und die Auftragnehmer dafür eben eine kleine Gebühr bezahlen,  

spannend wird auch sein wie sich die Abkühlung der Baukonjunktur auf Angi und Myhammer auswirkt,
werden generell weniger private Aufträge vergeben ? könnte dadurch das Angi Geschäft sogar leiden,
oder überwiegt dann die Situation, dass die Handwerker wieder mehr freie Kapazitäten haben und deshalb vermehrt die Plattformen bei Angi und Myhammer nutzen ?

darauf habe ich noch keine endgültige Antwort,  

Geschäft antizyklisch. In guten Zeiten werden viele Kundenanfragen nicht bedient, in schlechteren gibt es zwar weniger Kundennachfragen, aber die werden dann besser bedient, weil die Nachfrage der Handwerker steigt. Umsätze generiert Angi ja nur über die Handwerker.

Das hier die 2usd im September nochmal angelaufen werden, schon allein weil September ein schwacher börsenmonat ist und der Markt interessiert sich zurzeit nicht für Nebenwerte  

die Kursentwicklung heute zeigt ja wieder sehr eindrücklich, wie extrem willkürlich aktuell die Preisfindung bei US Nebenwerten ist.

sehr interessante Grafiken zu Angi,
https://simplywall.st/stocks/us/media/nasdaq-angi/angi/past

in der Analyse sprechen die von einer hohen Verschuldung bei Angi ?!
Eine Sache, die wir bei Angi ans Licht bringen möchten, ist die relativ hohe Verschuldung. Im Allgemeinen gilt als Faustregel, dass die Schulden 40 % Ihres Eigenkapitals nicht überschreiten sollten, was im Fall von Angi 48 % beträgt. Beachten Sie, dass eine höhere Schuldenverpflichtung das Risiko einer Investition in das verlustbringende Unternehmen erhöht.

https://simplywall.st/stocks/us/media/nasdaq-angi/...i-inc-nasdaqangi  

einige Seiten geben die Angi Verschuldung mit 495 Mio. Dollar an,
da wär dann doch deutlich höher als die Zahl die hier immer wieder genannt wurde,

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/ANGI/angi/long-term-debt  

https://www.fool.com/investing/2023/09/06/...k-plunged-36-last-month/  

schauen. Je nachdem wieviel eigene Aktien sie zurückkaufen dürften sie 2024 wieder Nettocash ausweisen.

bin da jetzt nicht der große Bilanzprofi,
deshalb gibt es ja eigentlich diese Plattformen,
und in der Regel stimmt das auch was die angeben,
und dort lese ich eben 495 Mio. an Verbindlichkeiten,

kannst du mir vielleicht kurz die Differenz zu deinen eher nur 150 Mio. erklären ?

Danke  

Der Bond, der bis 2028 läuft mit sehr niedrigen Zinssatz. Angi hat aber noch 350 Mill Cash. Dies erklärt es hoffentlich.