Alzheimerforschung: Totengräber oder Riesenchance?

Athira ging im vergangenen September an die Börse. Der Kurs verdoppelte sich, um dann rund 40% zurückzukommen. Fokus des Unternehmens sind neurodegenerative Störungen. Lead Product Kandidat ist ATH-1017. In Tierversuchen zeigte es positive Ergebnisse bezüglich Parkinson´s Disease.

Positive Ergebnisse sah das Unternehmen auch in Phase 1a/2 Studien für Alzheimer. Phase 2/3 Studien laufen und Ergebnisse werden in der zweiten Jahreshälfte 2022 erwartet.

Das Unternehmen hat rund $310 Millionen in Cash, was für die kommenden 12 Monate ausreichen sollte. Das durchschnittliche Kursziel der Anaylsten ist $40. Aktuelle Marktkapitalisierung bei gerundet 800 Mio.

An Alzheimer Dementia sind bereits zahlreiche Unternehmen mit Ihren Forschungen gescheitert. ATHA hat (siehe Pipeline) jedoch diverse Pfeile im Köcher für AD, PD, neurodegenerative Diseases etc. AD Produkte am Markt sind Blockbuster. Im Erfolgsfall, so die Schätzung, könnte ATHA daher rund 7-8x so viel wert sein wie heute. Insofern sehe ich hier ein attraktives Chancen/Risikoverhältnis, welches eine KLEINE Position mit Anlagehorizont von mindestens 2 Jahren rechtfertigt.

Meinungen?

 

Alzheimer-Studie gefloppt

https://investors.athira.com/news-releases/...ts-act-ad-phase-2-proof

 

... wäre die Frage im Header des Threads hiermit dann auch beantwortet: Totengräber!

:-)))))))

Von mir heißt es damit zu ATHA: Over and out.  

Insider-Kauf

https://investors.athira.com/static-files/...5-469b-b99e-38f2de363a8c

 

Totgesagte leben länger. Mit 300 Mio. $ Cash und einer MK von 129 Mio. $ kann ich den Insider-Kauf sogar nachvollziehen.
https://investors.athira.com/news-releases/...2-financial-results-and  

Zahlen für Q2/22

• keine Umsätze
  
• Verlust 24 Mio. $
  
• Cash 282 Mio. $
  
• MK 120 Mio. $
  

https://investors.athira.com/news-releases/...2-financial-results-and

 

Zahlen für Q3/22

• keine Umsätze
  
• Verlust 20 Mio. $
  
• Cash 260 Mio. $
  
• MK 140 Mio. $
  

https://investors.athira.com/news-releases/...2-financial-results-and

 

Mittlerweile deutlich unter dem Cashbestand, wobei der Pipelinerückschlag noch im Hinterkopf ist, die nächsten Katalysatoren dürften auch noch etwas entfernt sein.  

Zahlen für FY22

• keine Umsätze
• Verlust 96 Mio. $
  
• Cash 245 Mio. $
• MK 90 Mio. $
  

- On track to complete enrollment in Phase 2/3 LIFT-AD trial of fosgonimeton for mild-to-moderate Alzheimer’s disease in mid-2023 with topline data in early 2024

https://investors.athira.com/news-releases/...2-financial-results-and

 

Zahlen für Q2/23

• keine Umsätze
  
• Verlust 30 Mio. $
  
• Cash 196 Mio. $
  
• MK 85 Mio. $
  

"We look forward to continued communication with the FDA including discussions regarding our biomarker strategy and the LIFT-AD results, now expected in the second half of 2024"

https://investors.athira.com/news-releases/...3-financial-results-and

Bei rund 30 Mio. $ Verlust pro Quartal, würde das Cash noch etwa 6 Quartale reichen. Die zweite Jahreshälfte 2024 die Topline-Daten sind noch 4 Quartale entfernt, bis dahin könnten noch 120 Mio. $ Cash vebrannt werden. Denke hier ist es noch zu früh für einen möglichen Einstieg.

 

Das warten hat sich bisher gelohnt. Die MK zwar nur noch bei 66 Mio. $, aber es könnte noch weiter abwärts gehen, solang die US-Zinsen nicht sinken.  

MK 55 Mio. $, bleibt weiter in Beobachtung  

Fosgonimeton-Studie der Phase 2/3 für Alzheimer erreicht die Endpunkte nicht

https://investors.athira.com/news-releases/...esults-phase-23-lift-ad

Der nächste logische Schritt wäre ein große Entlassungsrunde um den Cashbestand zu konservieren.

 

Zahlen für Q2/24

• keine Umsätze
  
• Verlust 27 Mio. $
  
• Cash 92 Mio. $
  
• MK 23 Mio. $
  

https://investors.athira.com/news-releases/...4-financial-results-and

Von der Pipeline her kein Kauf. Ob und auf welchem Niveau es hier einen "Dead-Cat Bounce" geben könnte ist die Frage...

 

Da ist sie, die nach solchen Studienflops übliche Entlassungsrunde. Die Cashreichweite soll sich dadurch bis zum 1. Quartal 2026 verlängern.

https://www.fiercebiotech.com/biotech/...ng-course-als-small-molecule