Gilead Sciences mit starken Zahlen ! WKN : 885823
OHNE dabei aber die Dividende (aktuell 2,92 USD p.a.) anrühren zu müssen !!
Und dabei kommt Gilead Sciences (u.a. auch Dank "Veklury") sehr zügig voran ...
(in Mrd. USD) Cash + Wertpapiere - "Schuldenberg" = Nettofinanz(schulden)
Q1 2021 6,2 - 30,2 - 24,0
Q2 2021 7,4 - 30,2 - 22,8
Q3 2021 6,8 - 27,7 - 20,9
Q4 2021 7,8 - 26,7 - 18,9
Im Q1 2022 wird sich diese Schuldentilgung (temporär) aber etwas verlangsamen, da (ab) hier dann ja die Schadenersatzzahlung (im Q1 2022 einmalig 1,25 Mrd. USD) an ViiV Healthcare, sowie deren "Biktarvy-Tantiemen" (~ 250 Mio. USD pro Quartal) fällig werden ...
Dennoch kommt Gilead Sciences beim "Schuldenabbau" wirklich schnell voran ...
und das OHNE die (recht hohe) Dividende kürzen zu müssen ... Dank der hohen Cash-Flows!
Und auch wenn die Prognose für 2022 leicht unter den Erwartungen lag, so gilt es dennoch festzuhalten, dass Gilead in 2022 im KERNgeschäft (also auch OHNE Veklury!) erstmals seit Jahren ein Umsatzwachstum anstrebt, was den Erfolg dieser (nötigen) Neuausrichtung unterstreicht!
Denn ... Gilead Sciences ist (nach Jahren der Neuausrichtung) zurück auf dem Wachstumspfad !!
Das Börsengeflüster
Neuer Galapagos-CEO wird: Dr. Paul Stoffels !!
Zuvor war er der Chief Scientific Officer des US-Pharmariesen Johnson & Johnson ...
Er bringt also definitiv mehr als genug Expertise / Erfahrung mit, um Galapagos erfolgreich komplett neu auszurichten!
Das die GLPG-Aktie alleine schon wegen dieser Ernennung um 30% nach oben geschnellt war, unterstreicht auch die "Begeisterung des Marktes über diese äußerst gelungene Personalie". ;-)
Da man 25,5% an Galapagos hält, war das durchaus auch eine "gute Nachricht" für Gilead Sciences!
Das Börsengeflüster
In den neuesten Studienergebnissen unterstreicht "Lenacapavir" seine Langzeitwirkung!
Das HIV-Medikament (das nur alle 6 Monate subkutan als "Wirkstoffdepot" injiziert wird) hat
- in Verbindung mit anderen anti-retroviralen Mitteln - seine Langzeitwirkung untermauert!
In den Studien konnte bei 83% der Probanden (n= 30/36) das HI-Virus auch nach 52 Wochen (also
nach zweimaliger Injektion) nicht mehr nachgewiesen werden (Viruslast unter Nachweisgrenze).
Bei den Probanden handelt es sich überwiegend um HIV-Patienten, die bereits mit Resistenzen gegen ihre bisherige Therapien zu kämpfen hatten und entsprechend eine neue HIV-Medikation benötigen!
Neben der HIV-Therapie könnte Lenacapavir später auch zur HIV - PrEP (Pre-Expositions-Prophylaxe) verwendet werden! Auch hierzu laufen bereits mehrere Studien!
"Lenacapavir" gehört zur neuesten Generation von (sehr langwirksamen) HIV-Medikamenten ...
Ein "Meilenstein" in der Therpie von HIV-Patienten (da sie die Lebensqualität nochmals steigern)
Das Börsengeflüster
https://www.fiercepharma.com/pharma/...nd-dont-get-your-hopes-analyst
https://endpts.com/...munomedics-hq-in-another-ding-for-its-21b-deal/
"Gilead beats BMS to FDA okay for early lymphoma CAR-T therapy
Gilead Sciences’ Kite Pharma has become the first drugmaker to get FDA approval to use a CAR-T therapy after just one earlier systemic therapy, moving the approach up the treatment pathway."
Das dürfte für den Stopp des Abverkaufs und einen Wechsel in einen stabilen Seitwärts-, idealerweise zurück in den Aufwärtstrend geführt haben.
https://www.gilead.com/news-and-press/press-room/...rug-resistant-hiv
https://www.gilead.com/news-and-press/press-room/...o-acquire-mirobio
Was haltet Ihr von der Übernahme?
Geschäftsmodell / Burggraben:
Gilead Sciences ist ein weltweit operierendes Biotechnologie-Unternehmen. Kernkompetenz ist die Entwicklung von therapeutischen Lösungen für die Behandlung von lebensbedrohlichen Infektionskrankheiten. Dabei konzentriert sich Gilead Sciences insbesondere auf systemische Pilzinfektionen, Tumorerkrankungen, HIV und Hepatitis-B.
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 27,3 Mrd$ (1J: +10,6%; 5J: + 4,6%), Profit Marge 22,7%
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen deutlich positiv, das Unternehmen investiert massiv in die Zukunft; EK Aufbau auf 21,1 Mrd, EK-Quote bei ausbaufähigen 31,0%; massiv negativer Substanzwert -20,7Mrd $ (!!) , die negative SW-Quote relativiert die EK-Quote weiter ; Current Ratio mit 1,3; insbesondere angesichts der negativen SW-Quote erwarte ich hier etwas mehr
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 3,6 Mrd$, Diluted Shares Outstanding leicht rückläufig, Free Cashflow bei 10,8 Mrd$ (!),mit starker Perfomance in den vergangenen Jahren, Payout Ratio bei guten 33,4%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht -8,24%;Multiples: KGV 13,2; KCV 7,6, EV/EBITDA 9,3, Dividendenrendite 4,4%, eher moderat bewertet
Cash Conversion Rate bei sehr guten 1,74
Abschätzung des Inneren Wertes nach DCF zeigt deutliches Kurspotential (siehe Video)
Mein Fazit:
Positiv: starke Marktposition, Innerer Wert mit deutlichem Potential, exzellente SCR und gute Diviedendenrendite
Negativ: negativer Substanzwert und umstrittene Preispolitik, Medicare Part D / Inflation Reduction Act ab 2025
Untern Strich für mich eine Kaufposition
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
https://seekingalpha.com/news/...t-ema-panel-backing-for-expanded-use
Hier noch ein interessanter Artikel im Nature Medicine (Anti-CD19 CAR T cell therapy for refractory systemic lupus erythematosus):
https://www.nature.com/articles/...mp;tracking_referrer=www.wired.com
Gilead Sciences und Epicrispr Biotechnologies gaben am Dienstag bekannt, dass sie eine Partnerschaft eingegangen sind, um Zelltherapien der nächsten Generation zu entwickeln, einschließlich autologe CAR-T-Zell-Therapien für Blutkrebs.
https://www.precisionmedicineonline.com/...roved-car-t-cell-therapies